Las guerras comerciales de Trump continúan

El S&P 500 -0,28 % hasta 7.652,86 puntos

El bono estadounidense a 10 años -3,5 pb hasta el 4,701 %

El oro al contado +0,97 % hasta 4.651,27 $ la onza

El DXY +0,194 % hasta 99,01

Qué debemos observar hoy

Empresas que presentan sus informes de resultados hoy martes, 25 de agosto: Intuit, Zoom Video Communications y Dick's Sporting Goods

Datos clave que moverán los mercados hoy

UE: PIB alemán e índice de clima empresarial IFO de Alemania, con las encuestas de evaluación actual y de expectativas

EE. UU.: media móvil de 4 semanas del cambio de empleo ADP, confianza del consumidor, índice de precios de la vivienda y variación de las ventas de viviendas nuevas

Actualizaciones macroeconómicas mundiales

Los aranceles de Trump continúan. El lunes, el presidente Trump dijo que aumentará los aranceles sobre los automóviles y las piezas de automoción canadienses hasta el 50 % a partir del 1 de enero de 2027. Actualmente, EE. UU. aplica aranceles del 25 % a las importaciones de automóviles canadienses. En el caso de los vehículos cubiertos por el acuerdo comercial USMCA, el gravamen solo se aplica a las piezas que no son de origen estadounidense.

En su plataforma Truth Social, escribió: "¡Canadá ya no será tratada como un Estado! En materia comercial, y también en otros aspectos, se encuentran entre las peores naciones del mundo con las que negociar. Se sienten con derecho a todo y, sin embargo, NO NECESITAMOS A CANADÁ, ¡ELLOS NOS NECESITAN A NOSOTROS!"

El sábado, el primer ministro canadiense, Mark Carney, dijo que Washington se había "equivocado en sus cálculos" y prometió igualar los aranceles adicionales estadounidenses "dólar por dólar". "Estás en guerra cuando te atacan, y nosotros hemos sido atacados", declaró. Añadió que los aranceles canadienses de represalia sobre los productos estadounidenses entrarán en vigor el 8 de septiembre.

El dólar canadiense se debilitó un -0,56 % frente al dólar estadounidense el lunes, hasta 1,385 C$ por dólar.

Además, según informó Bloomberg news report, EE. UU. tiene previsto imponer un arancel del 7,5 % a los productos chinos por presuntas prácticas de exceso de capacidad de fabricación, antes de la cumbre prevista entre Xi Jinping y Donald Trump el próximo mes. Esto elevaría de nuevo los aranceles del segundo mandato de Trump a China hasta aproximadamente el 20 %, un nivel que Pekín ha declarado anteriormente que es coherente con la tregua comercial con Washington.

Nuevas sanciones estadounidenses contra Irán. El lunes, el secretario del Tesoro, Bessent, anunció la "Operación Economic Outcast", que introduce sanciones contra casi 60 entidades, particulares y embarcaciones iraníes. También se han impuesto nuevas sanciones sectoriales dirigidas a los activos digitales, la tecnología, el oro, la aviación y el transporte marítimo que, según él, el Gobierno iraní utiliza para sostener su economía. Presentó lo que describió como un "Día D económico", cuyo objetivo es lanzar una última advertencia a los países para que rompan sus relaciones comerciales con Irán, bajo riesgo de que sus principales empresas y entidades queden excluidas del sistema financiero basado en el dólar.

Durante una rueda de prensa, declaró: "Estamos lanzando una ofensiva económica contra las conexiones financieras de Irán en todo el mundo. Nuestro objetivo es cortar todos los salvavidas económicos que sostienen a este régimen tiránico hasta que Teherán quede aislado".

EE. UU. mantiene sanciones contra Irán desde hace décadas, la mayoría de ellas centradas en limitar los ingresos petroleros del país, su sector de aviación, las criptomonedas, la adquisición de componentes armamentísticos y otro material militar, así como en cortar la financiación de empresas controladas por el Cuerpo de la Guardia Revolucionaria Islámica (IRGC, por sus siglas en inglés). 

Irán había amenazado con una respuesta militar y con una nueva reducción de las exportaciones de petróleo desde el Golfo en respuesta a cualquier medida económica estadounidense. Tras el anuncio de EE. UU., el ministro de Economía iraní, Ali Madanizadeh, habría declarado: "Estamos plenamente preparados para las sanciones estadounidenses". También se le atribuye haber afirmado que ni China ni Rusia aceptaron las medidas estadounidenses.

Índices bursátiles estadounidenses

Dow Jones Industrial Average +0,26 %
Nasdaq 100 -0,98 %
S&P 500 -0,28 %, con 8 de los 11 sectores del S&P 500 al alza

Las acciones estadounidenses tuvieron un comportamiento mixto el lunes, ya que los valores de semiconductores registraron ventas masivas, lo que hizo caer al índice Philadelphia SE Semiconductor. Nvidia, Micron Technology y Broadcom cayeron, presionando a la baja al sector de tecnología del S&P 500. 

El Dow Jones subió 140,15 puntos, un +0,26 %, hasta los 53.417,16 puntos, mientras que el Nasdaq Composite cayó un -0,76 %, o 200,06 puntos, hasta los 25.980,19 puntos. El S&P 500 retrocedió un -0,28 %, o 21,51 puntos, hasta los 7.652,86 puntos. 

En cuanto a noticias corporativas, SoftBank Group tiene previsto realizar una emisión de bonos minoristas por valor de 1 billón de yenes (6.300 millones de dólares) para financiar sus compromisos de inversión con OpenAI.

Alibaba Group Holding ha recaudado 80.000 millones de HK$ en la mayor ampliación de capital de la historia de Hong Kong, lo que demuestra su disposición a gastar enormes cantidades para liderar la inteligencia artificial a escala mundial.

Según Bloomberg news, Elon Musk afirma que los primeros satélites de IA de SpaceX, impulsados por chips de Nvidia, se lanzarán en un principio en el cuarto trimestre del próximo año y alcanzarán una "escala significativa" en 2028. 

Índices bursátiles europeos 

CAC 40 -0,37 %
DAX -0,11 %
FTSE 100 +0,35 %

Materias primas

Oro al contado +0,97 % hasta situarse en 4.651,27 $ la onza
Plata al contado +1,60 % hasta situarse en 68,94 $ la onza
West Texas Intermediate -2,35 % hasta situarse en 85,01 $ el barril
Crudo Brent -2,35 % hasta situarse en 92,17 $ el barril

Los precios del oro subieron hasta sus niveles más altos en más de tres meses, ya que los compradores técnicos se lanzaron a comprar tras el anuncio de recompra de deuda del Tesoro estadounidense. El oro también se vio respaldado por la preocupación en torno a la deuda nacional de EE. UU. y la expectación ante la reunión de la Fed en Jackson Hole prevista para esta semana. 

El oro al contado subió un +0,97 % hasta situarse en 4.651,27 $ la onza. Los futuros del oro estadounidense avanzaron un +1,01 % hasta los 4.670,90 $ la onza.

La plata al contado subió un +1,60 % hasta situarse en 68,94 $ la onza.

El WTI y el Brent bajaron el lunes, ya que los inversores realizaron beneficios tras las recientes subidas y restaron importancia a la ampliación de las sanciones secundarias de EE. UU. contra entidades y países que mantienen lazos comerciales con Irán.

Los futuros del crudo Brent cerraron con un descenso de 2,22 $, un -2,35 %, hasta los 92,17 $. Los futuros del crudo WTI cayeron 2,05 $ por barril, un -2,35 %, hasta los 85,01 $.

Irán había condenado los planes de EE. UU. de anunciar nuevas sanciones, y el presidente Masoud Pezeshkian había pedido una solución diplomática.

El tráfico marítimo en el estrecho de Ormuz sigue siendo limitado, con menos de 20 buques de carga transitando por el estrecho durante el fin de semana, según mostraron el lunes los datos de transporte marítimo. Esto se debe a los bloqueos iraní y estadounidense, que restringen el tráfico.

Según Reuters, el director ejecutivo de TotalEnergies, Patrick Pouyanne, dijo que la petrolera estaba transportando petróleo de forma rentable a través del estrecho de Ormuz, ya que los mayores costes de transporte quedaban más que compensados por los fuertes descuentos de los productores de crudo. Tanto la iraquí SOMO como QatarEnergy ofrecieron crudo para su carga dentro del estrecho en licitaciones.

El director de la Agencia Internacional de la Energía (AIE), Fatih Birol, dijo que la AIE no está debatiendo actualmente una segunda liberación de petróleo de las reservas estratégicas.

Nota: los datos corresponden al 24 de agosto de 2026 a las 16.00 EDT 

Divisas

El EUR -0,15 % hasta 1,1662 $
La GBP -0,10 % hasta 1,3629 $
El Bitcoin +1,96 % hasta 78.922,69 $
El Ethereum +0,99 % hasta 2.474,55 $ 

El dólar estadounidense subió el lunes después de que el secretario del Tesoro de EE. UU., Scott Bessent, anunciara sanciones secundarias contra Irán y las entidades que mantienen negocios con el país. El índice del dólar subió un +0,194 % hasta 99,01.

El euro cayó un -0,15 % hasta 1,1662 dólares. La libra esterlina también bajó, un -0,10 %, hasta 1,3629 $.

El dólar se fortaleció un +0,13 % frente al yen japonés, hasta 159,13 yenes por dólar.

Renta fija

El bono estadounidense a 10 años -3,5 pb hasta el 4,701 %
El bono alemán a 10 años -0,6 pb hasta el 3,270 %
El gilt británico a 10 años -1,4 pb hasta el 5,051 % 

Los bonos del Tesoro estadounidense repuntaron el lunes ante la debilidad del petróleo y después de que CNBC informara de que el secretario del Tesoro, Scott Bessent, podría recurrir a la Cuenta General del departamento, que ronda el billón de dólares, para ayudar a financiar las recompras de deuda.

El rendimiento del bono estadounidense a 10 años cayó -3,5 pb hasta alcanzar el 4,701 %, mientras que el rendimiento del bono a 30 años retrocedió -4,6 pb hasta el 5,230 %. El rendimiento del bono del Tesoro a dos años, que normalmente refleja las expectativas sobre los tipos de interés de la Fed, cedió -0,2 pb hasta el 4,234 %.

La curva de rendimiento 2-10 años se aplanó 46 pb.

El lunes, el secretario del Tesoro, Scott Bessent, dijo durante una rueda de prensa que el Tesoro continuará con sus subastas de deuda programadas con regularidad, incluidas las de bonos a largo plazo, a pesar de su decisión de aumentar el volumen de las recompras de títulos a 10 y 30 años. Añadió que el Tesoro todavía no ha comprado ningún bono en el marco de las recompras ampliadas, que comenzarán el 10 de septiembre para los títulos a 10 y 20 años.

Los operadores descuentan una probabilidad de aproximadamente el 58 % de que la Fed mantenga los tipos sin cambios en su reunión de septiembre; sus apuestas a que los tipos no subirán caen al 43,8 % para octubre y al 25,7 % para diciembre, según la herramienta FedWatch de CME Group.

El Tesoro venderá esta semana 183.000 millones de dólares en deuda a corto y medio plazo, entre ellos 69.000 millones de dólares en pagarés a dos años hoy, 70.000 millones de dólares en pagarés a cinco años el miércoles y 44.000 millones de dólares en pagarés a siete años el jueves.

Los rendimientos de la deuda pública de la eurozona bajaron ligeramente el lunes.

El rendimiento del bono alemán a dos años, sensible a los cambios en las expectativas sobre la política del BCE, subió +2,5 pb hasta el 2,863 %. El rendimiento a 30 años se mantuvo plano el lunes en el 3,757 %, justo por debajo de su nivel más alto en más de 15 años, alcanzado la semana pasada en el 3,787 %. El rendimiento del bono alemán a 10 años bajó -0,6 pb hasta el 3,270 %.

Los mercados descuentan casi por completo una subida de tipos de un cuarto de punto por parte del BCE hasta el 2,5 % el próximo mes. Los operadores prevén una nueva subida de 25 pb para febrero del próximo año y otorgan una probabilidad del 60 % a que el tipo de depósito clave del BCE alcance el 3 % en septiembre de 2027.

El rendimiento del OAT francés a 30 años bajó -1 pb el lunes, hasta el 4,90 %, un nivel que sigue cerca de su máximo desde septiembre de 2008.

El rendimiento del gilt británico a 10 años bajó -1,4 pb hasta el 5,051 %.

Nota: los datos corresponden al 24 de agosto de 2026 a las 16.00 EDT

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