El Banco de Inglaterra mantiene abiertas sus opciones

El BoE sube los tipos

El Banco de Inglaterra (BoE) subió el tipo de interés oficial 25 puntos básicos, hasta el 4 %, por 8 votos a 1, ante una actividad más sólida y unas presiones inflacionistas que se trasladan al conjunto de la economía. El gobernador, Andrew Bailey, sostuvo que nuevas subidas podrían estar justificadas salvo que los próximos datos moderen los riesgos para los precios, y el economista jefe, Huw Pill, también respaldó más incrementos. Sarah Breeden, Dave Ramsden y Clare Lombardelli, miembros del Comité de Política Monetaria (MPC), subrayaron los riesgos a la baja para la inflación. La orientación del banco mantuvo la flexibilidad: las próximas decisiones dependerán de los datos que se vayan conociendo.

El banco prevé que la inflación alcance un máximo del 4,9 % en el segundo trimestre de 2027 y que no regrese al objetivo hasta finales de 2028, a pesar de que se espera que las medidas del Presupuesto la reduzcan en 0,25 puntos porcentuales en ese mismo trimestre. Las previsiones de crecimiento suben al 1,6 % para 2026 y al 1,3 % para 2027, desde el 1,1 % en ambos años, pero bajan al 1,2 % para 2028, desde el 1,7 %.

Renta variable

El Nasdaq Composite entró el jueves en territorio de corrección, ante la posibilidad de que aumente la oposición a la construcción de centros de datos y se retrase el despliegue de la inteligencia artificial, aunque la política federal no ha cambiado por ahora.

Un ritmo de construcción más lento podría imponer una mayor disciplina de capital a los principales inversores, pero también reducir las expectativas de crecimiento de sus proveedores. Los resultados electorales en EE. UU. han llevado a los mercados a cuestionar si el crecimiento y el gasto de capital ligados a la IA han alcanzado su máximo.

El fuerte repunte de los bonos del Tesoro y el empinamiento de la curva de rendimientos también reflejan la preocupación por las perspectivas de crecimiento ante una posible desaceleración de la inversión en IA.

• S&P 500 7.353,73 -4,36 %
• Nasdaq Composite 24.315,00 -5,52 %
• Dow Jones Industrial 51.523,06 -3,44 %
• DAX 26.325,01 -0,43 %
• CAC 40 8.205,37 +0,34 %
• FTSE 100 10.782,66 -0,43 %

Divisas

El índice del dólar apenas varió el jueves. La libra esterlina subió ligeramente después de que el BoE elevara los tipos por primera vez en más de tres años y advirtiera de que probablemente habría al menos otra subida si el conflicto entre EE. UU. e Irán se prolonga.

El yen también se fortaleció frente al dólar, después de que las actas de la reunión de septiembre del Banco de Japón (BoJ) reforzaran las expectativas de nuevas subidas de tipos.

• DXY 101,59 +0,06 %
• EUR/USD 1,1218 $ -0,08 %
• GBP/USD 1,3411 $ +0,04 %
• USD/JPY 157,66 ¥ -0,45 %
• Bitcoin 75.752,79 $ -5,52 %
• Ethereum 2.227,17 $ -7,86 %

Renta fija

Los bonos del Tesoro estadounidense atrajeron demanda de refugio el jueves. Durante la sesión, el rendimiento del bono a 10 años cayó a su nivel más bajo desde el 9 de septiembre, el del bono a 30 años a su mínimo desde el 8 de septiembre y el del bono a 2 años a su mínimo desde el 10 de septiembre.

Los rendimientos de la deuda pública de la eurozona también bajaron, y el de la OAT francesa a 10 años tocó a primera hora un mínimo de aproximadamente un mes. El diferencial entre la OAT y el Bund a 10 años se situó en 152,1 pb. La inflación de la eurozona se aceleró hasta el 4,0 % en octubre, desde el 3,8 % de septiembre, y los mercados monetarios descuentan una probabilidad de en torno al 63 % de otra subida del tipo de depósito del BCE en diciembre.

• Bonos del Tesoro de EE. UU. a 10 años -5,0 pb 4,839 %
• Bund alemán a 10 años -3,4 pb 3,261 %
• Gilt británico a 10 años +0,5 pb 5,140 %
• OAT francesa a 10 años -3,8 pb 4,782 %
• Bono italiano a 10 años -1,8 pb 4,315 %

Materias primas

El oro alcanzó un máximo de dos semanas y llegó a tocar los 4.146,63 $ la onza durante la sesión. El banco central de Polonia cumplió el objetivo de reservas de oro que había anunciado, de 700 toneladas métricas, aunque deja abierta la posibilidad de nuevas compras.

Los principales referentes del crudo cerraron al alza, mientras los mercados siguen evaluando qué implican para la guerra en Irán las elecciones legislativas de mitad de mandato celebradas el martes en EE. UU. Más demócratas de la Cámara de Representantes y del Senado se sumaron a los que el miércoles pidieron poner fin al conflicto. Según The New York Times, Irán estudiaba una propuesta de los mediadores sobre su programa nuclear.

• Oro al contado 4.086,89 $/onza +0,62 %
• Plata al contado 52,01 $/onza -0,45 %
• Crudo WTI 91,20 $ +3,59 %
• Crudo Brent 99,19 $ +4,15 %

Resultados empresariales de hoy

Empresas que presentan resultados el viernes 6 de noviembre:

Datos clave que moverán los mercados hoy

Hoy la atención se centra en el informe de empleo no agrícola (NFP) de EE. UU.

• Producción industrial de Alemania, ventas minoristas de la eurozona y discurso del economista jefe del BCE, Philip Lane
• Ganancias medias por hora, tasa de participación laboral, nóminas no agrícolas, subempleo (U6), tasa de desempleo, índices de sentimiento y expectativas del consumidor de la Universidad de Míchigan, expectativas de inflación del consumidor a 1 y 5 años de la Universidad de Míchigan, y discursos del presidente de la Fed de Nueva York, John Williams, y de la gobernadora de la Fed, Michelle Bowman
• Discurso del gobernador del BoJ, Kazuo Ueda