El auge de la IA: una guía de sus siete capas de inversión
Se proyecta que el gasto de capital en inteligencia artificial alcance aproximadamente 7.6 mil millones de dólares entre 2026 y 2031. Ante una cifra tan grande, es natural pensar en la IA como una sola operación bursátil, pero el mercado todavía no ha valorado por completo todas las oportunidades que existen dentro de este fenómeno, y algunas de ellas siguen pasando desapercibidas.
El equipo de investigación de EXANTE ha identificado siete capas de inversión distintas dentro de este auge, desde el equipo que fabrica los chips hasta el software que finalmente convierte esa capacidad de cómputo en ingresos. Cada capa tiene sus propios proveedores, su propia dinámica de oferta y demanda, y su propia valoración.
Las siete capas del auge de la IA, de un vistazo
Fabricación y materiales
El equipo y los materiales necesarios para producir los chips. Esta capa cobra sin importar quién gane la carrera tecnológica.
Memoria y almacenamiento
El mayor cuello de botella dentro del auge, y por mucho la capa de crecimiento más acelerado.
Cómputo y silicio
Las GPU y los chips especializados que todos ya reconocen, entre ellos Nvidia y Broadcom.
Redes
La infraestructura que conecta cientos de miles de chips para que operen sin interrupciones.
Preparación de sitio e infraestructura física
Los edificios, el enfriamiento y la energía que cada centro de datos necesita antes de poder funcionar.
Energía y electrificación
Las turbinas, las redes eléctricas y los contratos de generación que hoy marcan el ritmo real del ciclo.
Aplicaciones
La capa de software donde toda esta inversión finalmente debe demostrar su rentabilidad.
Crecimiento y valoración no siempre van de la mano
Algunas de estas capas ya cotizan como si el crecimiento perfecto estuviera garantizado. Otras, pese a un crecimiento sólido en sus ganancias, el mercado las sigue tratando como un repunte pasajero en lugar de un cambio estructural. Ahí es precisamente donde podría estar la oportunidad.
Descubre el análisis completo
En nuestro video, Timothy Woods conversa con Horacio Coutiño, estratega multiactivo de EXANTE, sobre estas siete capas y comparten su visión sobre cuáles ya reflejan un precio justo, cuáles podrían estar sobrevaloradas y dónde todavía podría existir valor genuino. Te invitamos a verlo en el video completo.
Contenido de marketing. No constituye asesoría de inversión. Operar conlleva riesgo de pérdida.
Este artículo se presenta a modo informativo únicamente y no debe ser considerado una oferta ni solicitud de oferta para comprar ni vender inversión alguna ni los servicios relaciones a los que se pueda haber hecho referencia aquí. Operar con instrumentos financieros implica un riesgo significativo de pérdida y puede no ser adecuado para todos los inversores. Los resultados pasados no garantizan rendimientos futuros.
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