¿Será una subida el próximo movimiento del BoE?

El S&P 500 +1,14 % hasta 7.637,76 puntos

El bono estadounidense a 10 años -8,6 pb hasta el 4,937 %

El oro al contado +1,83 % hasta 4.340,77 $ la onza

El DXY -0,09 % hasta los 100,23 puntos

Datos clave que moverán los mercados hoy

UE: IPP alemán, reunión del Ecofin y reunión del Eurogrupo

Reino Unido: ventas minoristas

EE. UU.: producción industrial y discurso de la gobernadora de la Fed, Michelle Bowman

Japón: rueda de prensa del BoJ 

Actualizaciones macroeconómicas mundiales

El BoE mantiene sin cambios el tipo de interés y ralentiza su programa de ventas de gilts. El Comité de Política Monetaria (MPC) del BoE votó 6 a 3 a favor de mantener el tipo de interés en el 3,75 %, en línea con las expectativas del mercado. El MPC señaló que la inflación se había moderado desde la reunión anterior, aunque prevé que vuelva a repuntar, y advirtió de que cuanto más se prolonguen los precios elevados de la energía, mayor será el riesgo de efectos de segunda ronda. Todos los miembros coincidieron en que los riesgos para los precios de la energía seguían sesgados al alza, mientras que se prevé que la inflación se sitúe ligeramente por encima del 4 % en el 1T de 2027.

El riesgo de una subida de tipos parece haber aumentado, ya que el BoE indicó que no sería adecuado esperar demasiado a que se materialicen los efectos de segunda ronda, mientras que los riesgos inflacionistas al alza son ahora mayores que en julio. El Banco también describió su escenario adverso como una aproximación razonable a las condiciones actuales. El gobernador Bailey, el subgobernador Ramsden y la subgobernadora Lombardelli advirtieron de que la política monetaria podría necesitar endurecerse si el conflicto con Irán se prolonga, mientras que la mayoría de los miembros subrayó que el endurecimiento previo de las condiciones financieras debería dar margen para evaluar nuevos datos.

El BoE también ralentizó su programa de ventas de gilts al presentar un plan plurianual en lugar del habitual marco de 12 meses. El Banco indicó que reducirá sus tenencias a un ritmo medio anual de 46.000 millones de libras hasta finales de 2034, combinando unas ventas anuales de 20.000 millones de libras con el vencimiento natural de gilts. Este ritmo es ligeramente inferior a los 50.000 millones de libras previstos anteriormente. Mientras tanto, el BoE pausará las ventas de gilts hasta que ultime los detalles operativos en abril de 2027.

Índices bursátiles estadounidenses

El Dow Jones Industrial Average +0,61 %
El Nasdaq 100 +1,73 %
El S&P 500 +1,14 %, con 9 de los 11 sectores del S&P 500 al alza

Las acciones estadounidenses subieron el jueves, a medida que los inversores dejaban atrás la volatilidad provocada por la primera subida de tipos de la Fed en tres años.

Las acciones y los bonos se debilitaron el miércoles después de que los responsables del FOMC subieran los tipos en 25 pb y señalaran al menos una subida adicional este año, aunque las caídas empezaron a revertirse posteriormente.

El S&P 500 ganó un +1,14 %, el Nasdaq Composite subió un +1,69 % y el Dow Jones Industrial Average avanzó 316,14 puntos, o un +0,61 %, hasta los 51.778,04 puntos. El sector de tecnologías de la información lideró las ganancias sectoriales del S&P 500 con un alza del +2,20 %, seguido por el de consumo discrecional con un aumento del +1,43 %, mientras que el financiero fue el más rezagado, con un descenso del -0,10 %.

En cuanto a noticias corporativas, Generac Holdings cerró al alza después de que la compañía de generadores de respaldo firmara un acuerdo de 2.400 millones de $ para suministrar generadores a centros de datos de Amazon.

Lennar rebajó su objetivo de entregas de viviendas para todo el año, alegando la presión de unos tipos de interés más altos y el debilitamiento del mercado inmobiliario, después de que sus ingresos y beneficios del tercer trimestre cayeran.

Volvo anunció su mayor ofensiva de producto hasta la fecha, ya que tiene la intención de lanzar 13 nuevos modelos antes de 2030 en un intento por reactivar sus resultados. El fabricante sueco aspira a duplicar su cuota de mercado y a alcanzar un margen operativo superior al +8 %, con siete nuevos modelos previstos para los mercados occidentales y seis para China.

Tal y como ha informado The Wall Street Journal, ExxonMobil está cerca de alcanzar un acuerdo preliminar para explorar inversiones en varios yacimientos petrolíferos venezolanos, casi dos décadas después de abandonar el país. Según fuentes cercanas al asunto, la compañía podría firmar ya este mes un memorando de entendimiento con la estatal Petróleos de Venezuela para evaluar inversiones en yacimientos desarrollados y sin desarrollar.

El principal accionista de Diamondback Energy vendió el martes acciones por casi 2.000 millones de $, según documentos regulatorios. 

Índices bursátiles europeos

El CAC 40 +0,57 %
El DAX +0,70 %
El FTSE 100 +1,19 % 

Materias primas

El oro al contado +1,83 % hasta situarse en 4.340,77 $ la onza
La plata al contado +4,30 % hasta situarse en 65,43 $ la onza
El West Texas Intermediate -1,12 % hasta situarse en 101,09 $ el barril
El crudo Brent -1,44 % hasta situarse en 104,09 $ el barril

El oro avanzó más de un 1 % el jueves, tras recuperarse del mínimo de casi seis semanas alcanzado en la sesión anterior.

El oro al contado subió un +1,83 % hasta situarse en 4.340,77 $ la onza.

La plata al contado repuntó un +4,30 % hasta situarse en 65,43 $ la onza.

Los precios del petróleo, por su parte, cerraron el jueves con una caída superior al 1 %, aunque se mantuvieron por encima de los 100 $ por barril. Los inversores sopesaron la disrupción causada por los ataques transfronterizos entre Arabia Saudí y los hutíes yemeníes respaldados por Irán frente a las informaciones sobre una posible llegada de crudo saudí adicional a los mercados mundiales, lo que aliviaría las preocupaciones sobre el suministro.

Arabia Saudí y los hutíes yemeníes respaldados por Irán protagonizaron el jueves nuevos intercambios de ataques en su frontera común, lo que ha reavivado los temores de que la ampliación del conflicto en Oriente Próximo a Yemen y Arabia Saudí agrave aún más la escasez mundial de suministro energético que persiste desde que EE. UU. e Israel atacaron Irán en febrero.

Los futuros del crudo Brent cerraron con un descenso de 1,52 $, o un -1,44 %, hasta los 104,09 $ por barril, mientras que los futuros del West Texas Intermediate cayeron 1,15 $, o un -1,12 %, hasta los 101,09 $ por barril. Ambas referencias habían retrocedido más de un 2 % el miércoles.

A primera hora de la sesión, el Brent había llegado a caer más de 3 $ hasta su nivel más bajo desde el 10 de septiembre, mientras que el WTI también cedió más de 3 $ hasta su nivel más bajo desde el 11 de septiembre, después de que se informara de que Arabia Saudí está ofreciendo cargamentos adicionales de crudo a refinerías asiáticas mediante transbordos frente al puerto omaní de Sohar. Se espera que este suministro adicional compense parte de la disrupción causada por los ataques al oleoducto Este-Oeste, que conecta con el mar Rojo.

Tal y como ha informado Bloomberg, Arabia Saudí también trataba de restablecer en los próximos días aproximadamente la mitad de la capacidad del oleoducto, después de que la infraestructura quedara paralizada la semana pasada tras varios ataques con drones.

Los precios del petróleo habían repuntado a principios de semana hasta máximos de casi cuatro meses, después de que fuentes del sector naviero señalaran que se habían suspendido las cargas de crudo en Yanbu, el terminal de exportación saudí en el mar Rojo, y que Riad había cancelado algunas entregas a clientes europeos. El oleoducto Este-Oeste abastece precisamente a Yanbu.

Un cierre prolongado del oleoducto podría retirar del mercado hasta un 4 % del suministro mundial de petróleo. Arabia Saudí no ha precisado cuándo se reanudarán las operaciones, aunque el secretario de Energía de EE. UU., Chris Wright, declaró el martes a la CNBC que el crudo debería volver a fluir por el oleoducto en cuestión de días.

Tres estaciones de bombeo del oleoducto Este-Oeste resultaron dañadas en el ataque de la semana pasada, y aún no está claro cuánto tiempo llevará repararlas.

Aunque las disrupciones en el suministro de crudo siguen siendo la principal preocupación del mercado, el ajuste en el suministro de diésel se ha convertido en una presión adicional, ya que los daños en infraestructuras energéticas de Oriente Próximo y Rusia han restringido la disponibilidad de combustible.

Los futuros del gasóleo europeo, la referencia para los precios del diésel, cerraron el martes en máximos históricos. Los futuros del diésel de azufre ultra bajo en EE. UU. también cerraron en máximos históricos.

Un ataque ucraniano con drones dañó una refinería en la ciudad rusa de Yaroslavl y provocó un incendio que fue extinguido posteriormente, según declaró el jueves el gobernador regional, Mikhail Yevrayev.

Nota: los datos corresponden al 17 de septiembre de 2026 a las 16.00 EDT 

Divisas

El EUR +0,10 % para situarse en 1,1474 $
La GBP -0,15 % para situarse en 1,3355 $
El bitcoin +0,58 % para situarse en 76.373,25 $
El ethereum +1,76 % para situarse en 2.446,14 $

El dólar estadounidense se debilitó frente al euro el jueves, un día después de registrar su mayor subida en tres meses frente a la moneda común tras la subida de tipos de la Fed y su señal de nuevos endurecimientos de la política monetaria.

El euro subió un +0,10 % para situarse en 1,1474 $, después de haber caído un -0,68 % el miércoles, su mayor descenso desde el 17 de junio.

El índice del dólar cotizó el jueves con un descenso del -0,09 %, hasta los 100,23 puntos.

El mercado se mostró más agresivo que la propia Fed. Mientras los responsables de política monetaria proyectaron una subida adicional en 2026 y ningún cambio en 2027, los inversores descontaban más de una subida adicional este año y alrededor de tres más hasta finales de 2027.

El cambio en las expectativas del mercado ha sido notable.

La libra esterlina se debilitó frente al dólar después de que el BoE mantuviera los tipos sin cambios, aunque advirtió de que un conflicto prolongado en Oriente Próximo podría requerir una política más restrictiva. La libra cotizó con un descenso del -0,15 %, hasta los 1,3355 $.

La divisa británica ha mostrado una resistencia limitada frente al reciente avance del dólar, mientras que el euro se mantuvo ligeramente más firme frente a la libra, lo que probablemente refleja cierto posicionamiento previo a la reunión del BoE.

La libra se mantuvo prácticamente estable frente al euro, en 85,70 peniques.

La atención se centra ahora en el BoJ, que el viernes elevó los tipos de interés hasta su nivel más alto en 31 años y señaló su disposición a seguir incrementando el coste de la financiación. Los participantes del mercado esperan que la rueda de prensa del gobernador del BoJ, Kazuo Ueda, aporte pistas sobre el momento y el ritmo de futuras subidas.

Cuando se le preguntó sobre la decisión de la Fed, el secretario jefe del Gabinete, Minoru Kihara, afirmó que Japón seguirá trabajando para mantener movimientos ordenados del yen mediante una estrecha comunicación con Estados Unidos.

El jueves, el dólar cotizó con un descenso del -0,18 % frente a la divisa japonesa, hasta situarse en los 155,94 yenes. 

Renta fija

El bono estadounidense a 10 años -8,6 pb hasta el 4,937 %
El bono alemán a 10 años -2,9 pb hasta el 3,489 %
El gilt británico a 10 años -8,0 pb hasta el 5,218 %

Los rendimientos del Tesoro estadounidense cayeron el jueves en toda la curva.

El rendimiento del bono del Tesoro estadounidense a dos años, que suele reflejar las expectativas sobre los tipos de los fondos federales, cerró la sesión con un descenso de -6,1 pb, hasta el 4,683 %.

El bono estadounidense a 10 años cayó -8,6 pb hasta alcanzar el 5,937 %, mientras que el rendimiento del bono a 30 años retrocedió -7,4 pb hasta el 5,291 %.

El diferencial entre los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense a dos y 10 años se situó en 25,4 pb, 2,5 pb por debajo de los 27,9 pb de la sesión anterior.

Las expectativas del mercado de una subida de tipos en la reunión del FOMC del 28 de octubre aumentaron hasta el 53,1 %, frente al 48,7 % del día anterior y el 27,2 % de una semana antes, según la herramienta FedWatch de CME Group.

La subasta de reapertura de los TIPS a 10 años celebrada el jueves registró un rendimiento real del 2,653 %, el más alto para unos TIPS a 10 años en casi 18 años. El ratio de cobertura de la subasta fue de 2,24 veces, el más bajo para este plazo en un año.

El rendimiento real del 2,653 % se situó 22 puntos básicos por encima del resultado de la subasta inicial de estos TIPS, celebrada el 23 de julio, y 75 puntos básicos por encima de una subasta de reapertura comparable a 10 años celebrada el 19 de marzo.

Los rendimientos de los bonos de la eurozona cayeron el jueves en todos los países, después de revertir las subidas registradas en las primeras horas de la sesión.

El BoE mantuvo los tipos de interés sin cambios, tal y como se esperaba, y presentó un plan a largo plazo para reducir su cartera de bonos, cercana a los 500.000 millones de libras. El plan contempla una pausa en las ventas hasta abril y el cese total de las ventas de bonos a largo plazo.

Los rendimientos de los gilts británicos cayeron con fuerza tras el anuncio, mientras que los rendimientos de la deuda pública de la eurozona retrocedieron de forma moderada.

Sin embargo, la curva alemana registró un aplanamiento bajista el jueves, ya que los rendimientos a corto plazo subieron. El rendimiento del Schatz a dos años avanzó +1,7 pb hasta el 3,234 %.

El bono alemán a 10 años cayó -2,9 pb hasta alcanzar el 3,489 %, después de haber repuntado ligeramente al inicio de la sesión. El martes había llegado a marcar un máximo de 17 años, en el 3,572 %.

El rendimiento del bono alemán a 30 años también cayó -2,9 pb, hasta el 3,838 %.

El mercado anticipa una probabilidad de en torno al 40 % de una subida de tipos del BCE en la reunión de octubre, mientras que da por hechas tres subidas de 25 pb cada una de aquí a junio del próximo año.

Los rendimientos de la deuda pública de la eurozona a corto plazo habían subido al inicio de la sesión, un día después de que la Fed subiera los tipos de interés por primera vez en tres años y señalara nuevas subidas para contener la inflación.

El BTP italiano a 10 años cayó -3,2 pb hasta el 4,343 %, con lo que el diferencial sobre los Bunds se situó en 85,4 pb, mientras que la OAT francesa a 10 años cayó -2,3 pb hasta el 4,452 %.

Nota: los datos corresponden al 17 de septiembre de 2026 a las 16.00 EDT

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