- Noticias sobre informes empresariales
- Índices de los mercados mundiales
- Divisas
- Criptomonedas
- Renta fija
- Noticias del sector de las materias primas
- Datos clave que moverán los mercados esta semana
- Actualizaciones macroeconómicas mundiales
Noticias sobre informes empresariales
El sector tecnológico ha sufrido un pequeño revés esta semana, con la caída de PayPal Holdings después de recortar sus previsiones de márgenes. El proveedor de Apple, Skyworks Solutions, también experimentó pérdidas tras presentar una previsión de ingresos y beneficios para el trimestre actual que no cumplió con las estimaciones de los analistas. Sin embargo, el verdadero foco de atención del sector tecnológico esta semana es la inteligencia artificial (IA). Google, propiedad de Alphabet, está trabajando en el desarrollo de su principal producto de búsqueda, la Experiencia Generativa de Búsqueda, que supuestamente será capaz de responder a consultas abiertas al tiempo que conserva su reconocible lista de enlaces a la web. Según se desprende de los datos de Refinitiv, las acciones de Alphabet han registrado un aumento de en torno el 26% en lo que va de año, frente a la subida del 8% del S&P 500.
Dado el debilitamiento del dólar durante el primer trimestre del año, a medida que aumentaban las expectativas durante la semana de que la Fed alcanzaría los tipos máximos, haría una pausa y luego recortaría los tipos más adelante en 2023, cabe esperar que las empresas estadounidenses con mayor exposición a los ingresos internacionales estén registrando mayores ingresos. Sin embargo, según un estudio llevado a cabo por Factset, esto no es así, ya que las empresas que generan más del 50% de las ventas fuera de EE. UU. registran un descenso de los beneficios combinados del -10,2%, mientras que en el caso de las empresas que generan más del 50% de las ventas dentro del país, la tasa de crecimiento de los ingresos combinados asciende al 6,1%. El rendimiento inferior ha sido impulsado en gran medida por tres grandes empresas: Intel, Moderna y Pfizer. El rendimiento superior de las empresas del S&P 500 con mayor exposición a los ingresos nacionales en términos de beneficios está siendo impulsado por el sector de bienes de consumo discrecional, siendo Amazon en particular el mayor contribuyente al crecimiento de los beneficios de las empresas del S&P 500 con mayor exposición a los ingresos nacionales.
Calendario de beneficios empresariales del 11 al 18 de mayo de 2023
Jueves: Bayer, Fiverr International, Merck, Sun Life Financial, Takeda Pharmaceutical y NortonLifeLock
Martes: Home Depot y Keysight Technologies
Miércoles: Cisco Systems, Take-Two Interactive Software, Target Corporation y Synopsys
Jueves: Walmart, Applied Materials y Ross Stores
Índices bursátiles estadounidenses
El Nasdaq 100 +0,76% en lo que va de mes y +22,00% en lo que va de año
El Dow Jones Industrial Average -1,57% en lo que va de mes y +1,25% en lo que va de año
El NYSE -1,27% en lo que va de mes y +1,09% en lo que va de año
El S&P 500 -1,21% en lo que va de mes y +7,28% en lo que va de año
Las empresas de gran capitalización Alphabet, Amazon, Apple, Microsoft, Nvidia y Tesla han subido esta semana gracias a los buenos resultados y al renovado interés por la inteligencia artificial, que ha impulsado los mercados, mientras que Meta Platforms ha bajado ligeramente.
Las acciones de las empresas del sector energético se han recuperado en gran medida esta semana, con Energy Fuels, Apa Corp (US), Shell, ConocoPhillips, Marathon Petroleum, Phillips 66 y Marathon Oil al alza. Occidental Petroleum ha caído debido a los malos resultados, ya que las ventas netas totales durante el primer trimestre de 2023 cayeron un 15%, hasta los 7.260 millones de dólares, frente a los 7.380 millones esperados, y los beneficios por acción diluidos ajustados han caído hasta los 1,09 $, frente a los 1,28 $ esperados.
Las acciones de los sectores de materiales y minería han vuelto a registrar resultados mixtos esta semana ante los indicios de una demanda en China más débil de lo esperado. Albemarle Corporation y Freeport-McMoran han subido, mientras que Yara International, Mosaic, CF Industries Holdings, Newmont Mining y Nucor Corporation han bajado. Sibanye Sibanye Stillwater ha caído, en gran parte debido a su informe del martes de que su EBITDA ajustado en el primer trimestre de 2023 fue de 441 millones de dólares, un descenso del 51% en comparación con el EBITDA ajustado de 898 millones de dólares registrado durante el 1T de 2022. Su producción de metales del grupo del platino (PGM, por sus siglas en inglés) disminuyó casi un 10% durante el primer trimestre, impactada por los cortes de energía en Sudáfrica y el cierre planificado en curso y el cese de la producción en el eje de Simunye en Kroondal.
Índices bursátiles europeos
El Stoxx 600 -0,64% en lo que va de mes y +9,12% en lo que va de año
El DAX -0,16% en lo que va de mes y +14,17% en lo que va de año
El CAC 40 -1,74% en lo que va de mes y +13,71% en lo que va de año
El IBEX 35 -0,79% en lo que va de mes y +11,41% en lo que va de año
El FTSE MIB +0,69% en lo que va de mes y +15,01% en lo que va de año
El FTSE 100 -1,64% en lo que va de mes y +3,89% en lo que va de año
Otros índices bursátiles mundiales
El MSCI World Index -0,59% en lo que va de mes y +7,55% en lo que va de año
El Hang Seng -0,67% en lo que va de mes y -0,10% en lo que va de año
Divisas
El USD ha caído frente a la mayoría de las divisas principales esta semana debido a la creciente preocupación por las negociaciones sobre el techo de la deuda y la posibilidad de que el impago esté cada vez más cerca, así como por el ligero descenso del IPC general, que ha convencido a los mercados de que la Fed (Reserva Federal) hará una pausa en su próxima reunión de junio. La GBP +4,34% interanual frente al USD, mientras que el EUR +2,61% interanual frente al USD. Se espera que el Banco de Inglaterra (BoE) vuelva a subir los tipos hoy en 25 puntos básicos, con una economía sorprendentemente resistente que también apoya a la libra esterlina, que ha disfrutado de un aumento de más del 8% desde el estallido presupuestario del pasado septiembre y la posterior crisis de los gilts. Esta se encuentra en su nivel más alto en más de un año frente al dólar. En lo que al euro respecta, se espera que el Banco Central Europeo (BCE) mantenga su senda de endurecimiento, a pesar de que se espera en gran medida que la Reserva Federal haga una pausa. Tal y como han señalado varios responsables políticos del BCE esta semana, el impulso de la inflación en la eurozona sigue siendo elevado, razón por la cual es probable que el BCE suba los tipos de interés de los préstamos hasta que se produzca un descenso sostenido de la inflación subyacente.
Criptomonedas
El bitcoin -6,19% en lo que va de mes y +66,43% en lo que va de año
El ethereum -2,78% en lo que va de mes y +53,88% en lo que va de año
La preocupación por la liquidez en el mercado de las criptomonedas va en aumento, ya que dos creadores de mercado, Jane Street y Jump Crypto, han amenazado con reducir o abandonar la negociación en EE. UU., según ha informado Coindesk.com. Una reducción de la liquidez provoca un aumento de la volatilidad. Esto, unido a la naturaleza altamente apalancada de los mercados de las criptomonedas, podría crear un riesgo de crédito que podría afectar a otras clases de activos.
Renta fija
La rentabilidad de los bonos estadounidenses a 10 años se sitúa en el 3,44%.
El rendimiento alemán a 10 años al 2,29%.
La rentabilidad de la deuda británica a 10 años se sitúa en el 3,80%.
Los rendimientos estadounidenses han caído esta semana. La preocupación por el estancamiento del techo de la deuda estadounidense está aumentando los tipos de los bonos del Tesoro a corto plazo. Los spreads de las permutas de incumplimiento crediticio (CDS, por sus siglas en inglés) estadounidenses a un año se ampliaron hasta 172 puntos básicos, un máximo histórico, según datos de S&P Global Market Intelligence.
A pesar de que se espera que el BCE vuelva a subir los tipos hoy en 25 puntos básicos, es muy probable que haya al menos dos subidas más de aquí a otoño.
Materias primas
Los futuros del oro a 2.037,10 $ la onza.
Los futuros de la plata a 25,63 $ la onza.
El crudo West Texas Intermediate a 72,56 $ el barril.
El crudo Brent a 76,41 $ el barril.
Esta ha sido una semana mixta para el petróleo, que subió a principios de semana impulsado por las noticias de que los incendios forestales en Canadá habían detenido la producción. Sin embargo, los precios del petróleo cayeron después de que los datos del Gobierno estadounidense mostraran que las reservas de crudo habían aumentado de forma inesperada la semana pasada debido a la sexta salida de las reservas nacionales y a la caída de las exportaciones. La Reserva Estratégica de Petróleo cayó 2,9 millones de barriles la semana pasada, hasta los 362 millones de barriles, el nivel más bajo desde octubre de 1983. La reducción forma parte de una liberación de 26 millones de barriles de crudo ordenada por el Congreso.
El oro ha seguido beneficiándose de la debilidad del dólar. Sin embargo, el metal precioso podría encontrarse con dificultades a corto plazo, ya que la inflación subyacente de EE. UU. se mantiene sin cambios y muy por encima del objetivo de la Fed, lo que indica que la Fed podría no hacer una pausa en junio o, al menos, mantener los tipos más altos durante más tiempo sin recortes este año.
Nota: Los datos son del 10 de mayo de 2023 a las 17:00 EDT
Datos clave que moverán los mercados esta semana
EUROPA
Jueves: Discurso de Isabel Schnabel, miembro del Comité Ejecutivo del BCE,
Viernes: Discursos del presidente del Bundesbank, Joachim Nagelun, y del vicepresidente del BCE, Luis de Guindos.
Lunes: Reunión del Eurogrupo, previsión de crecimiento económico de la CE y producción industrial de la eurozona.
Martes: Reunión del EcoFin, PIB de la zona euro, encuesta ZEW sobre el sentimiento económico de la zona euro y encuestas ZEW sobre el sentimiento económico y la situación actual en Alemania.
Miércoles: Índice básico de precios de consumo armonizado de la eurozona.
REINO UNIDO
Jueves: Decisión del Banco de Inglaterra sobre los tipos de interés, informe de política monetaria, discurso del gobernador del Banco de Inglaterra, Andrew Bailey, y estimación del PIB del NIESR.
Viernes: PIB, producción industrial, producción manufacturera y discurso del economista jefe del BoE, Huw Pill.
Lunes: Audiencias sobre el informe de política monetaria del Banco de Inglaterra.
Martes: Ganancia media, variación del número de solicitantes, tasa de solicitantes y tasa de desempleo de la OIT.
Miércoles: Discurso del gobernador del BoE, Andrew Bailey.
EE. UU.
Jueves: Peticiones iniciales de subsidio de desempleo, peticiones continuas de subsidio de desempleo, IPP y discurso de Christopher Waller, miembro de la Junta de Gobernadores de la Fed.
Viernes: Índice de sentimiento del consumidor de Michigan y expectativas de inflación del consumidor a 5 años de la Universidad de Michigan.
Sábado: Discursos de Philip Jefferson y Lisa Cook, miembros del Consejo de Gobernadores de la Reserva Federal.
Martes: Ventas al por menor.
Miércoles: Permisos de construcción y viviendas iniciadas.
Jueves: Peticiones iniciales de subsidio de desempleo, peticiones continuas de subsidio de desempleo y encuesta manufacturera de la Fed de Filadelfia.
Los ministros de Finanzas y los gobernadores de los bancos centrales del G-7 se reúnen hoy en Japón.
Actualizaciones macroeconómicas mundiales
Cae la inflación mientras aumenta la preocupación por la deuda. El IPC experimentó una subida del 0,4% tras haber subido un 0,1% en marzo. Sin embargo, en términos interanuales se situó en el 4,9% en el mes de abril, lo que supone un ligero descenso respecto al 5% de marzo. Lo más importante es que el IPC subyacente aumentó un 0,4% mensual y un 5,5% respecto a los datos de hace un año. Debido a la caída de la inflación general, el mercado parece estar valorando un recorte de los tipos de la Fed a partir de este verano. Sin embargo, a pesar de que la inflación se está desacelerando, no lo hace a un ritmo que justifique un recorte del tipo de interés de la Reserva Federal tan pronto. Con una economía que sigue creciendo, una tasa de desempleo que cae al 3,4% y un crecimiento del empleo que sigue siendo fuerte, los vientos a favor apuntan a un aterrizaje suave, ya que es probable que el endurecimiento de las condiciones crediticias, debido tanto a los efectos retardados de las políticas como a la creciente cautela derivada de la volatilidad del sector bancario, siga afectando al crecimiento y a la demanda de mano de obra a finales de este año.
Los inversores también deberían mostrarse cautelosos debido a los riesgos derivados del estancamiento de las conversaciones sobre la deuda estadounidense. La Secretaria del Tesoro estadounidense, Janet Yellen, ha declarado hoy, antes de la reunión de ministros de Finanzas del G7 en Niigata (Japón), que "un impago pondría en peligro los logros que tanto nos ha costado alcanzar en los últimos años en nuestra recuperación de la pandemia. Y desencadenaría una recesión mundial que nos haría retroceder mucho más", y "también supondría el riesgo de socavar el liderazgo económico mundial de Estados Unidos y plantearía dudas sobre nuestra capacidad para defender nuestros intereses de seguridad nacional". Esto se ha producido después de que el presidente del país, Joe Biden, dijera que si el Congreso no resuelve la crisis del techo de la deuda antes de que el Tesoro se quede sin dinero para pagar las facturas del gobierno, se corre el riesgo de que la economía estadounidense entre en recesión. Este afirmó ayer miércoles que "si EE. UU. incumple el pago de su deuda, el mundo entero estará en problemas" y, de acuerdo con The Hill, Biden admitió que está barajando la posibilidad de invocar la 14ª enmienda como forma de eludir el techo de la deuda de forma unilateral. En la sección 4 de esa enmienda se dice que "no se cuestionará la validez de la deuda pública de Estados Unidos, autorizada por ley, incluidas las deudas contraídas para el pago de pensiones y recompensas por servicios prestados en la represión de insurrecciones o rebeliones". Esto significa que, en teoría, el Gobierno de Biden podría cuestionar la legalidad del límite de deuda haciendo que el Tesoro siga emitiendo nueva deuda para cumplir con sus obligaciones financieras. El anterior presidente estadounidense Donald Trump ha instado a los legisladores republicanos a dejar que Estados Unidos incumpla sus deudas a menos que los demócratas capitulen ante las demandas de recortes "masivos" del gasto.
El Banco de Inglaterra vuelve a subir los tipos. El Banco de Inglaterra (BoE) ha subido hoy los tipos 25 puntos básicos, situando el tipo de referencia en el 4,5% el jueves en su duodécima reunión consecutiva, en su lucha contra una inflación obstinadamente alta. La inflación del país se situó en el 10,1% en marzo, la más alta del G7. Dos de los nueve miembros del panel han votado a favor de no hacer cambios. El BoE ha mantenido la misma orientación que en febrero y marzo, afirmando que "si hubiera pruebas de presiones más persistentes, entonces sería necesario un mayor endurecimiento de la política monetaria". El banco central ha actualizado sus previsiones y ya no espera una recesión este año. Ahora prevé que la economía crezca un 0,25% en 2023, frente a su previsión de febrero de una contracción del 0,5%.
¿Unas elecciones que podrían cambiar Europa? Turquía acude a las urnas el próximo domingo 14 de mayo. El presidente actual Recep Tayyip Erdogan, líder del Partido de la Justicia y el Desarrollo (AKP), se presenta a la reelección. Su principal rival es Kemal Kilicdaroglu, líder del Partido Popular Republicano Cumhuriyet Halk Partisi (CHP), que se presenta bajo la bandera de una alianza nacional, una alianza de oposición de seis partidos con el respaldo adicional del pro-kurdo HDP. Después de veinte años en el poder, no hay garantías de que Erdogan vaya a ganar. La economía turca está en crisis, con una inflación superior al 85% en 2022 y la lira desplomándose hasta una décima parte de su valor frente al dólar en la última década, gracias a las políticas económicas poco ortodoxas de Erdogan, que obligaron al Banco Central del país a bajar los tipos de forma continua. Para Europa, la elección es importante debido a que, según ha informado Politico, las acciones de Erdogan, apoyando a Rusia, lanzando incursiones en Siria, utilizando su voto en la OTAN para bloquear la adhesión de Suecia, han permitido a la UE evitar la cuestión de la adhesión de Turquía a la UE. Si Kilicdaroglu acaba haciéndose con la victoria, es más probable que Turquía suavice su tono hacia la OTAN, aunque es posible que siga apoyando a Rusia en un intento de asegurar sus suministros energéticos.
Binance contra EE. UU. De acuerdo con el Financial Times, Binance, el mayor intercambio de criptomonedas del mundo, ha declarado que las estrictas medidas contra las criptomonedas han hecho "muy difícil" hacer negocios en Estados Unidos, añadiendo que ahora espera ser regulada en el Reino Unido. Patrick Hillmann, director de estrategia de la empresa, ha declarado en la cumbre sobre criptomonedas y activos digitales del Financial Times que Binance hará "todo lo posible" para ser regulada en el Reino Unido. Esto se produce en un momento en el que dos importantes empresas creadoras de mercado, Jane Street Group y Jump Crypto, están, según Cryptonews.com, reduciendo sus actividades de negociación de activos digitales en EE. UU. debido a la creciente presión por parte de los reguladores. El pasado miércoles, Bloomberg ha señalado que Jane Street está yendo incluso más lejos al reducir sus ambiciones de criptomonedas a nivel mundial debido a que la incertidumbre regulatoria ha dificultado que la empresa opere el negocio de una manera que cumpla con las normas internas, según una persona familiarizada con el asunto. Jump Crypto, la unidad de activos digitales de Jump Trading, también ha decidido abandonar el mercado estadounidense por la misma razón. Ambas empresas se han enfrentado a un escrutinio regulatorio en EE. UU. con Jump Crypto siendo interrogada por los fiscales de EE. UU. en una investigación sobre el fallido proyecto de stablecoin TerraUSD, mientras que Jane Street es una de las tres empresas estadounidenses de quant-trading citadas por la Comisión de Negociación de Futuros de Productos Básicos de Estados Unidos en su demanda contra Binance.
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