¿Es ahora la Fed aún más fuerte?

El S&P 500 +1,18 % hasta los 7.440,43 puntos

El bono estadounidense a 10 años -0,7 pb hasta el 4,380 %

El oro al contado -1,77 % hasta los 4.016,02 $ la onza

El DXY -0,26 % hasta los 101,11 puntos

Datos clave que moverán los mercados hoy

UE: IPC de Alemania, índice armonizado de precios al consumo, ventas minoristas, tasa de desempleo y variación del desempleo, IPC de Francia e Italia, y discursos del vicepresidente del BCE, Boris Vujčić, del economista jefe del Banco Central Europeo, Philip Lane, y de los miembros del Comité Ejecutivo Piero Cipollone, Frank Elderson e Isabel Schnabel

Reino Unido: PIB y discurso de la subgobernadora del Banco de Inglaterra para Estabilidad Financiera, Sarah Breeden

EE. UU.: confianza del consumidor, índice de precios de la vivienda, vacantes de empleo JOLTS y PMI de Chicago

China: PMI manufacturero de RatingDog 

Actualizaciones macroeconómicas mundiales

El Tribunal Supremo autoriza a la gobernadora de la Fed Lisa Cook a permanecer en el cargo mientras el litigio sigue su curso. En una decisión de 5 votos a 4 en el caso Trump contra Cook, el Tribunal Supremo determinó que el presidente no puede destituir a la gobernadora de la Reserva Federal Cook mientras los tribunales inferiores sigan estudiando el caso. Los jueces Roberts, Sotomayor, Kagan, Kavanaugh y Jackson respaldaron la decisión, mientras que los jueces Thomas, Alito, Gorsuch y Barrett votaron en contra.

La sentencia señala que aceptar la postura del Gobierno, según la cual la decisión presidencial de destitución por causa justificada no puede revisarse judicialmente, convertiría de facto el cargo en uno de libre destitución, un resultado que el tribunal calificó de incompatible con la Ley de la Reserva Federal y con la tradición estadounidense de independencia del banco central.

El Tribunal también señaló que el presidente no ofreció a Cook las garantías procesales necesarias para impugnar las acusaciones en su contra. Citando precedentes, la sentencia indica que una destitución por causa justificada implicaba que ella tenía derecho a responder antes de su cese. El presidente del Tribunal, Roberts, consideró además que el anuncio de su destitución a través de redes sociales resultaba insuficiente.

En su voto particular, Thomas argumentó que un presunto fraude hipotecario constituía causa suficiente para la destitución y que los tribunales federales carecían de autoridad para conceder el amparo respaldado por la mayoría. El juez añadió que el presidente tenía probabilidades de imponerse en el fondo del asunto. Por su parte, Alito señaló que los tribunales inferiores habían resuelto de forma incorrecta algunas cuestiones, mientras que Barrett sostuvo que el caso cumplía el criterio de daño irreparable al impedir al presidente destituir a una subordinada.

Los mercados habían centrado su atención en si el Tribunal reforzaría la independencia de la Fed. Aunque la sentencia respalda firmemente este principio, el caso sigue sin resolverse. Por separado, el Tribunal Supremo confirmó la destitución por parte del presidente de EE. UU. de la comisionada demócrata de la FTC (Comisión Federal de Comercio, por sus siglas en inglés), Slaughter, si bien matizó que el puesto en la FTC no comparte la tradición de aislamiento frente al control presidencial pleno que sí caracteriza al banco central. 

Índices bursátiles estadounidenses

El Dow Jones Industrial Average +0,59 %
El Nasdaq 100 +2,25 %
El S&P 500 +1,18 %, con 6 de los 11 sectores del S&P 500 al alza

Las acciones avanzaron el lunes tras la caída registrada la semana pasada en el sector tecnológico. El Nasdaq Composite lideró las subidas entre los índices estadounidenses con un avance del +2,07 %, mientras que el S&P 500 subió un +1,18 % hasta los 7.440,43 puntos.

A medida que los mercados se acercan al cierre de lo que se perfila como su mejor trimestre en seis años, tanto el Nasdaq como el S&P 500 pusieron fin a una racha de cinco sesiones consecutivas a la baja. El Dow Jones Industrial Average, que incorporó a Alphabet entre sus 30 componentes, cerró por encima de los 52.000 puntos por primera vez, situándose en 52.182,74 puntos, lo que supone un avance de 303,63 puntos, o un +0,59 %. Alphabet fue el valor con mejor rendimiento del índice, con una subida del +4,96 %.

En cuanto a noticias corporativas, Verizon Communications y la británica BT Group han acordado crear una empresa conjunta que dará servicio a más de 3.000 clientes corporativos en más de 180 países, con unos ingresos anuales combinados de aproximadamente 4.000 millones de dólares. Verizon pagará a BT 625 millones de dólares para compensar las diferencias en valor, propiedad y obligaciones fiscales. La operación sigue pendiente de aprobación regulatoria.

Comcast planea escindir NBCUniversal y Sky en una nueva sociedad independiente que incluirá los parques temáticos, los estudios de cine y televisión y el servicio de streaming Peacock. Comcast conservará sus operaciones de televisión por cable, banda ancha y telefonía móvil. Tras la separación, prevista para dentro de un año a la espera de la aprobación del consejo y de los reguladores, los accionistas mantendrán participaciones en ambas compañías.

Rocket Lab ha acordado adquirir Iridium Communications por 54 $ por acción en una operación combinada de efectivo y acciones que valora a Iridium en alrededor de 8.000 millones de dólares. La combinación unirá la capacidad de lanzamiento y fabricación de satélites de Rocket Lab con la red en órbita terrestre baja y el espectro de radio de Iridium, dando lugar a una compañía integrada capaz de diseñar, construir, lanzar y operar sus propias constelaciones.

Martin Marietta Materials ha acordado fusionarse con el proveedor de materiales de construcción Lhoist North America en una operación valorada en 13.500 millones de dólares, deuda incluida. La compañía prevé financiar la operación con 7.000 millones de dólares en efectivo y 6.500 millones en acciones, según un comunicado publicado el lunes. 

Sector con mejores resultados del S&P 500

Consumo discrecional +2,68 %, donde Tesla +8,46 %, Amazon +3,20 % y Norwegian Cruise Line +3,20 %

Sector con peores resultados del S&P 500

Materiales -1,86 %, donde Celanese -7,06 %, Martin Marietta Materials -5,65 % e Eastman Chemical -5,36 % 

Empresas de gran capitalización

Alphabet +4,96 %, Amazon +3,20 %, Apple -0,72 %, Meta Platforms +2,24 %, Microsoft -1,18 %, Nvidia +1,27 % y Tesla +8,46 % 

Tecnologías de la información

Mejor rendimiento: Corning +15,67 %
Peor rendimiento: Super Micro Computer -8,10 % 

Materiales y minería

Mejor rendimiento: Corteva +0,91 %
Peor rendimiento: Celanese -7,06 % 

Índices bursátiles europeos

El CAC 40 -0,21 %
El DAX -0,18 %
El FTSE 100 -0,23 % 

Materias primas

El oro al contado -1,77 % hasta situarse en 4.016,02 $ la onza
La plata al contado -1,46 % hasta situarse en 58,30 $ la onza
El West Texas Intermediate +0,60 % hasta situarse en 70,42 $ el barril
El crudo Brent -0,18 % hasta situarse en 72,80 $ el barril

El oro retrocedió el lunes, lastrado por las expectativas de subidas de los tipos de interés, una leve relajación de las tensiones en Oriente Próximo y la presión vendedora estructural derivada de su reciente caída por debajo de la media móvil de 200 días.

El oro al contado cayó un -1,77 % hasta los 4.016,02 $ por onza, después de llegar a retroceder más de un dos por ciento durante la sesión y de alcanzar la semana pasada su nivel más bajo en más de siete meses.

La plata al contado también se debilitó, con una caída del -1,46 % hasta los 58,30 $ por onza.

Los precios del petróleo, por su parte, registraron movimientos dispares el lunes, ya que los ataques de EE. UU. e Irán pusieron de manifiesto la fragilidad del acuerdo de paz provisional. No obstante, el optimismo cauteloso en torno a la recuperación continuada de los envíos de energía a través del estrecho de Ormuz limitó las pérdidas.

Los equipos técnicos de Irán y Estados Unidos que trabajan en la aplicación del acuerdo de paz provisional tienen previsto reunirse en los próximos días en Doha, según indicó una fuente a Reuters el lunes, tras los ataques cruzados registrados el fin de semana, que amenazaron con hacer fracasar el acuerdo.

Los futuros del crudo Brent cerraron la sesión con un descenso de 13 centavos, o un -0,18 %, hasta los 72,80 $ por barril, mientras que el WTI estadounidense subió 42 centavos, o un +0,60 %, hasta los 70,42 $.

El Brent encadenó la semana pasada su tercera caída semanal consecutiva, después de que los envíos de crudo a través del estrecho repuntaran hasta su nivel más alto desde que comenzó el conflicto liderado por EE. UU. e Israel contra Irán a finales de febrero.

El Ejército estadounidense llevó a cabo ataques contra objetivos iraníes durante el fin de semana, tras un ataque contra un petrolero con bandera panameña en el estrecho de Ormuz. Irán, por su parte, lanzó misiles y drones contra bases militares estadounidenses en Kuwait y Baréin en la madrugada del domingo, poco después de que el presidente de EE. UU. advirtiera de que Irán dejaría de existir si no respetaba el acuerdo para poner fin a la guerra.

Expertos iraníes y omaníes iniciarán en los próximos días conversaciones para redefinir las rutas de tránsito por el estrecho de Ormuz, según declaró a la televisión estatal el viceministro de Asuntos Exteriores iraní, Kazem Gharibabadi, el lunes. Este añadió que Irán buscará obstaculizar a los buques que operen fuera de las rutas establecidas.

Tal y como ha informado Reuters, los datos de envíos indican que los productores de Oriente Próximo siguen cargando petróleo y GNL pese a los nuevos ataques a buques en el estrecho de Ormuz y al aumento de las tensiones entre EE. UU. e Irán.

Según CBS, el tráfico por el estrecho de Ormuz se ralentizó durante el fin de semana tras el ataque del sábado contra un buque. Los datos de Kpler mostraron que 29 buques de materias primas cruzaron el estrecho el sábado, frente a 12 el domingo.

De acuerdo con Financial Express, el suministro de crudo de Asia Occidental se había recuperado este mes hasta situarse entre 14,6 y 15 millones de barriles diarios, después de que casi 2 millones de barriles diarios volvieran al mercado tras el acuerdo preliminar entre EE. UU. e Irán.

Saudi Aramco reanudó las cargas de crudo en su terminal de Ras Tanura, en el Golfo, el pasado viernes, tras casi cuatro meses de parón, según informó la CNBC. Las cargas continuaron incluso después de que un helicóptero de la compañía se estrellara en Ras Tanura el domingo, causando la muerte de 14 personas. Se desconoce la causa del accidente.

Por otro lado, Ucrania llevó a cabo ataques durante el fin de semana contra dos refinerías de petróleo rusas, entre ellas la refinería de Slavyansk, en la región de Krasnodar, y otra instalación en la región de Yaroslavl. El presidente ruso, Vladímir Putin, reconoció que Rusia se enfrenta a escasez de combustible tras la oleada de ataques ucranianos contra terminales petroleras, refinerías y oleoductos.

Según S&P Global, Corea del Sur cubrió cerca del noventa por ciento de sus necesidades mensuales de crudo en mayo pese al conflicto en Oriente Próximo, ya que las refinerías obtuvieron crudo saudí en abundancia a través de la ruta del mar Rojo.

Nota: los datos corresponden al 29 de junio de 2026 a las 16:00 EST 

Divisas

El EUR +0,36 % hasta situarse en 1,1424 $
La GBP +0,42 % hasta situarse en 1,3255 $
El bitcoin +0,91 % hasta situarse en 60.406,97 $
El ethereum +2,85 % hasta situarse en 1.618,27 $

El dólar retrocedió el lunes, aunque se mantuvo cerca de su nivel más alto en 13 meses, respaldado por el optimismo en torno al crecimiento económico de EE. UU. y las expectativas de nuevas subidas de los tipos de interés por parte de la Fed.

El yen japonés también se debilitó hasta su nivel más bajo frente a la divisa estadounidense desde 1986.

El índice del dólar cedió un -0,26 % hasta los 101,08 puntos.

El euro subió un +0,36 % hasta los 1,1424 $, después de tocar la semana pasada su nivel más bajo en 13 meses frente al dólar.

El yen llegó a tocar los 161,97 yenes el lunes, su nivel más débil en 40 años, antes de cerrar la jornada con un descenso del -0,10 %, hasta los 161,90 yenes.

La libra esterlina se fortaleció un +0,42 % hasta los 1,3255 $, tras haber alcanzado la semana pasada su nivel más bajo en siete meses.

En el plano económico, el foco principal en EE. UU. esta semana estará puesto en el informe de empleo de junio, que se publicará el jueves. Tres meses consecutivos de creación de empleo superior a lo esperado han respaldado el giro hacia una postura más restrictiva por parte de la Reserva Federal. Sin embargo, un cambio de tendencia en el mercado laboral podría llevar a una revisión más moderada de la política monetaria.

Se espera que los datos muestren la creación de 110.000 puestos de trabajo el mes pasado, mientras que la tasa de desempleo se habría mantenido estable en el 4,3 %. 

Renta fija

El bono estadounidense a 10 años -0,7 pb hasta alcanzar el 4,380 %
El bono alemán a 10 años +1,0 pb hasta alcanzar el 2,866 %
El gilt británico a 10 años -1,4 pb hasta alcanzar el 4,724 %

Los rendimientos del Tesoro estadounidense cedieron ligeramente el lunes.

El rendimiento del bono estadounidense a 10 años bajó -0,7 puntos básicos hasta el 4,380 %, tras retroceder durante tres semanas consecutivas. El rendimiento del bono a 30 años bajó -0,1 pb hasta el 4,867 %.

El rendimiento del bono del Tesoro estadounidense a dos años, que suele moverse en línea con las expectativas sobre los tipos de los fondos federales, cayó -0,2 pb hasta el 4,113 %, tras cuatro descensos consecutivos.

La curva de rendimiento del Tesoro estadounidense, medida por el diferencial entre los bonos a dos y diez años, se situó en un positivo 26,5 pb, estrechándose 0,5 pb respecto al cierre del viernes.

Según la herramienta FedWatch de CME Group, los operadores de futuros de fondos federales anticipan subidas de tipos de 32,2 pb en 2026, por debajo de los 41,5 pb que se preveían hace una semana. Estos mismos operadores asignan ahora una probabilidad del 31,5 % a una subida de tipos de 25 pb en la reunión del FOMC de julio, frente al 36,3 % de la semana anterior.

Los rendimientos de la deuda de la eurozona repuntaron ligeramente el lunes, aunque se mantuvieron cerca de sus niveles más bajos desde principios de marzo.

Los mercados han reducido sus expectativas de que el Banco Central Europeo y el Banco de Inglaterra lleven a cabo subidas de tipos adicionales desde que el alto el fuego provisional entre Irán y EE. UU. reabrió el estrecho de Ormuz.

El rendimiento del bono alemán a 10 años subió +1,0 pb hasta el 2,866 % el lunes, tras tocar el viernes el 2,830 %, su nivel más bajo desde el 10 de marzo. El rendimiento del bono a dos años, que es más sensible a las expectativas de tipos de interés, avanzó +4,1 pb hasta el 2,567 %, manteniéndose cerca del mínimo de dos meses registrado el viernes, mientras que el rendimiento a 30 años sumó +0,7 pb hasta el 3,418 %.

El rendimiento del BTP italiano a 10 años subió +0,3 pb hasta el 3,588 %, cerca de su nivel más bajo desde mediados de marzo, dejando el diferencial sobre los Bunds en 72,2 pb. El rendimiento del OAT francés a 10 años aumentó +1,9 pb hasta el 3,539 %, con un diferencial sobre los Bunds de 67,3 pb.

Nota: los datos corresponden al 29 de junio de 2026 a las 16:00 EST

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