- Índices de los mercados mundiales
- Divisas
- Criptomonedas
- Renta fija
- Noticias del sector de las materias primas
- Datos clave que moverán los mercados esta semana
- Actualizaciones macroeconómicas mundiales
Índices bursátiles estadounidenses
El Nasdaq 100 -0,84% en lo que va de mes y +40,51% en lo que va de año
El Dow Jones Industrial Average -0,23% en lo que va de mes y +4,51% en lo que va de año
El NYSE -0,68% en lo que va de mes y +4,66% en lo que va de año
El S&P 500 -0,24% en lo que va de mes y +17,12% en lo que va de año
Las acciones de EE. UU. han caído esta semana, ya que los traders se han centrado en una economía todavía resistente y en el aumento de los precios de la energía, que presionan a la Fed para que tenga en mente otra subida, y también han caído las expectativas de recorte de tipos en 2024.
Empresas de gran capitalización: Esta ha sido una semana complicada para las empresas de gran capitalización, que se se han visto afectadas por el aumento de los rendimientos de los bonos, con Apple a la baja después de conocerse que las agencias chinas están prohibiendo el uso de iPhones de Apple en el trabajo. Los gigantes de las acciones de crecimiento Alphabet, Amazon, Meta Platforms, Tesla y Nvidia han caído, ya que las expectativas de que la Reserva Federal no suba los tipos en septiembre podrían estar disipándose. Microsoft se mantiene al alza.
Alphabet, Amazon, Meta Platforms, Microsoft y Apple se encuentran entre las seis empresas tecnológicas designadas como "guardianes" en virtud de la Ley de Mercados Digitales de la UE. Estas dispondrán de seis meses para cumplir la nueva normativa, destinada a evitar que abusen de su poder de mercado. El incumplimiento podría acarrear multas de hasta el 10% de la facturación mundial total de la empresa, o el 20% en caso de infracción reiterada. La Comisión Europea (CE) también podría exigir a un "guardián" que venda un negocio o partes de él, o impedirle que adquiera otra empresa.
Las acciones de las empresas del sector energético han tenido una gran semana, ya que la preocupación por un suministro de energía más escaso ha hecho subir las acciones. Apa Corp (US), Exxon Mobil, ConocoPhillips, Chevron, Phillips 66, Occidental Petroleum, Shell, Halliburton, Baker Hughes y Energy Fuels han subido esta semana.
Los valores de los sectores de materiales y minería han registrado un comportamiento mixto esta semana, con el cobre a la baja debido a la fortaleza del USD, que ha lastrado los precios de los metales. Yara International, Freeport-McMoRan y CF Industries Holdings han subido, mientras que Mosaic, Nucor Corporation, Newmont Mining, Sibanye Stillwater y Albemarle Corporation han caído esta semana.
Índices bursátiles europeos
El Stoxx 600 -0,85% en lo que va de mes y +6,92% en lo que va de año
El DAX -1,29% en lo que va de mes y +13,06% en lo que va de año
El CAC 40 -1,68% en lo que va de mes y +11,13% en lo que va de año
El IBEX 35 -2,01% en lo que va de mes y +13,19% en lo que va de año
El FTSE MIB -2,15% en lo que va de mes y +19,00% en lo que va de año
El FTSE 100 -0,17% en lo que va de mes y -0,34% en lo que va de año
Las acciones europeas han caído esta semana, dirigiéndose a su racha perdedora más larga desde el año 2018, ya que la economía ha experimentado la mayor contracción en casi tres años. Alemania, la mayor economía del bloque, parece liderar el declive con una producción industrial que sigue cayendo y una demanda de consumo debilitada que sugiere una contracción en el crecimiento del tercer trimestre.
Otros índices bursátiles mundiales
El MSCI World Index -0,32% en lo que va de mes y +12,98% en lo que va de año
El Hang Seng +0,37% en lo que va de mes y -6,73% en lo que va de año
Divisas
El USD se ha fortalecido esta semana frente a las principales divisas, alcanzando ayer miércoles su nivel más alto en seis meses, después de que los datos del sector servicios estadounidense, mejores de lo esperado, sugirieran que persisten las presiones inflacionistas, lo que provocó una subida de los rendimientos estadounidenses. El USD también se ha visto respaldado por las preocupaciones sobre el crecimiento mundial, ya que en la eurozona y China se han observado nuevos indicios de caída de la actividad empresarial, y el petróleo ha repuntado tras las promesas de recortes de producción de Rusia y Arabia Saudí. El miércoles, la libra alcanzó mínimos de casi tres meses contra el USD. La GBP +3,32% en lo que va de año, pero -1,37% en lo que va de mes frente al USD. El EUR, por su parte, +0,19% interanual y -1,10% mensual contra el USD.
Criptomonedas
El bitcoin -1,40% en lo que va de mes y +54,86% en lo que va de año
El ethereum -1,26% en lo que va de mes y +35,88% en lo que va de año
Las criptomonedas se han visto presionadas esta semana por el fortalecimiento del USD y el aumento de los rendimientos, ya que los datos sobre la fortaleza de la economía estadounidense han reducido la necesidad de que la Reserva Federal se plantee una relajación de la política monetaria. Sin embargo, la decisión del Consejo de Normas de Contabilidad Financiera (FASB, por sus siglas en inglés) de aprobar una norma que dicta que las empresas públicas y privadas con criptomonedas en sus balances utilicen la contabilidad a valor razonable al informar sobre sus tenencias ha sido un apoyo.
Renta fija
La rentabilidad de la deuda estadounidense a 10 años al 4,29%.
La rentabilidad de la deuda alemana a 10 años al 2,65%.
La rentabilidad de la deuda del Reino Unido a 10 años al 4,53%.
Los rendimientos estadounidenseshan subido esta semana debido a la avalancha de nuevas emisiones de deuda corporativa tras la festividad del Día del Trabajo. Los rendimientos de la zona eurohan subido esta semana después del aumento de las expectativas de inflación de los consumidores.
Los rendimientos de los gilts británicos cayeron tras las declaraciones del gobernador del Banco de Inglaterra, Andrew Bailey, ante el Comité Selecto del Tesoro del Parlamento, en los que sugirió que los tipos podrían haber tocado techo.
Materias primas
Los futuros del oro hasta los 1.944,20 $ la onza.
Los futuros de la plata hasta los 23,50 $ la onza.
El crudo West Texas Intermediate hasta los 87,54 $ el barril.
El crudo Brent hasta los 90,66 $ el barril.
El petróleo ha subido esta semana después de que Arabia Saudí y Rusia dijeran que ampliarían los recortes voluntarios de petróleo hasta finales de año. Los mercados están a la espera de los datos sobre los inventarios de crudo en Estados Unidos, que se prevé que muestren una nueva reducción. Sin embargo, existe la posibilidad de que surjan presiones a la baja debido a la creciente preocupación por la demanda relacionada con las inciertas perspectivas económicas de China y el aumento de los suministros procedentes de Irán.
El oro ha retrocedido esta semana ante el fortalecimiento del dólar y la subida de los rendimientos, ya que han seguido aumentando las expectativas de tipos de interés más altos en Estados Unidos. La preocupación por el crecimiento mundial, demostrada por la caída de los PMIs compuestos de la zona euro y China, ha seguido impulsando los flujos de refugio hacia el dólar.
Nota: Los datos son del 6 de septiembre de 2023 a las 17:00 EDT
Datos clave que moverán los mercados esta semana
EUROPA
Jueves: Variación del empleo y PIB.
Viernes: Índice de precios de consumo armonizado de Alemania.
Martes: Índice de precios de consumo armonizado de España, encuesta ZEW de sentimiento económico de la zona euro, encuestas ZEW de situación actual y de sentimiento económico alemanas.
Miércoles: Producción industrial de la eurozona.
Jueves: Comunicado y conferencia de prensa del BCE sobre la decisión de política monetaria.
REINO UNIDO
Jueves: Audiencias sobre el Informe de Política Monetaria del Banco de Inglaterra.
Martes: Ganancias medias incluyendo bonificación, ganancias medias excluyendo bonificación, variación del número de solicitantes, tasa de solicitantes, variación del empleo y tasa de desempleo de la OIT.
Miércoles: PIB, producción industrial y producción manufacturera.
EE. UU.
Jueves: Peticiones iniciales de subsidio de desempleo, productividad no agrícola y costes laborales unitarios.
Miércoles: IPC, IPC sin alimentos ni energía y presupuestos mensuales.
Jueves: Peticiones iniciales de subsidio de desempleo, índice manufacturero de la Fed de Filadelfia, IPP y ventas minoristas.
CHINA
Sábado: IPC e IPP.
Actualizaciones macroeconómicas mundiales
¿Mensajes contradictorios para la Fed? El Institute for Supply Management (ISM) anunció ayer miércoles que su PMI no manufacturero subió a 54,5 el mes pasado, la lectura más alta desde febrero y por encima de los 52,7 puntos de julio. Sin embargo, el Libro Beige de la Reserva Federal señaló que el crecimiento económico fue modesto durante julio y agosto. El crecimiento de las presiones sobre los costes laborales fue elevado, superando a menudo las expectativas durante el primer semestre del año. Los nuevos pedidos también se mantuvieron firmes y las empresas pagaron precios más altos por los insumos. El mercado laboral sigue resistiendo, con un aumento de 187.000 puestos de trabajo no agrícolas en agosto, a pesar de la subida de la tasa de desempleo al 3,8%. La subida de los precios de los insumos, el enfriamiento relativo del mercado laboral y el aumento de las presiones sobre los costes laborales complicarán la decisión de los responsables políticos de la Reserva Federal. La presidenta del Banco de la Reserva Federal de Boston, Susan Collins, declaró ayer miércoles que los responsables políticos tendrán que ser pacientes mientras evalúan los datos económicos para determinar sus próximos pasos y que todavía podría ser necesario un mayor endurecimiento.
Se espera que la Fed mantenga su tipo de interés de referencia entre el 5,25% y el 5,50% en su próxima reunión de los días 19 y 20 de septiembre. La dificultad para los responsables políticos radica en que los mecanismos de transmisión de la política monetaria funcionan con retardos largos y variables. Esto significa que, incluso si la Fed mantiene los tipos en el mes de septiembre, podría haber otra subida antes de finales de 2023 si la inflación subyacente sigue siendo demasiado alta.
No apueste contra el BCE. Debido al deterioro de la actividad económica, con el PMI compuesto de la zona euro cayendo a su ritmo más rápido en casi tres años y la producción industrial de Alemania cayendo un 0,8% en julio en comparación con junio, y se espera que la inflación se mantenga en el 5,3% de julio, los mercados anticipan que el Banco Central Europeo mantendrá los tipos en su próxima reunión del 14 de septiembre. Sin embargo, según ha informado Bloomberg News, los jefes de los bancos centrales holandés, francés y alemán afirmaron que la decisión del Consejo de Gobierno sigue abierta. El gobernador del banco central de Holanda, Klaas Knot, fue citado diciendo que los inversores podrían estar subestimando las posibilidades de una subida de tipos y que la decisión sería "muy reñida". El gobernador del Banco Central francés, Francois Villeroy de Galhau, declaró: "Nuestras opciones están abiertas tanto en este Consejo como en las siguientes reuniones. Estamos cerca, muy cerca del pico de nuestros tipos de interés, en el punto en el que podríamos considerar recortarlos". El Presidente del Bundesbank, Joachim Nagel, dijo que la decisión de la próxima semana dependería de las nuevas proyecciones económicas del BCE y que, en cualquier caso, el recorte de tipos no era inminente. Mientras tanto, la OCDE ha advertido en su estudio sobre la economía europea que los riesgos para la inflación siguen "sesgados al alza" y las medidas de aumento de los precios subyacentes parecen "pegajosas". Esta también ha afirmado que la necesidad de anclar las anticipaciones con una política dura puede pesar más que la preocupación de que el aumento de los costes de los préstamos perjudique a la producción económica.
"El BCE debe mantener su determinación de volver a situar la inflación en el objetivo en el momento oportuno para evitar que la elevada inflación actual se consolide en las expectativas", afirmó la OCDE. "El BCE debe seguir subiendo los tipos de interés todo el tiempo que sea necesario para volver a situar la inflación en una senda sostenible hacia el objetivo del 2%".
¿Detendrá las subidas el Banco de Inglaterra? El gobernador del Banco de Inglaterra, Andrew Bailey, ha dicho a los parlamentarios que "creo que ahora estamos mucho más cerca de la cima del ciclo. Y no estoy diciendo que estemos en la cima del ciclo porque tenemos una reunión por delante. Pero creo que estamos mucho más cerca en lo que respecta a los tipos de interés sobre la base de la evidencia actual". Sin embargo, este subrayó que el banco central seguía manteniendo abiertas sus opciones. Este afirmó que la inflación británica se encaminaba a una nueva y marcada caída, pero que todavía no estaba claro en qué medida esto reduciría el ritmo de crecimiento de los salarios, que recientemente alcanzó un récord del 5,5%, cuando se reúna el 21 de septiembre.
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