Aún sin superar la prueba

El S&P 500 +0,33 % hasta 7.744,06 puntos

El bono estadounidense a 10 años -11,2 pb hasta el 5,074 %

El oro al contado +1,59 % hasta 4.170,25 $ la onza

El DXY -0,50 % hasta los 102,01 puntos

Qué debemos observar hoy

Empresas que presentan sus informes de resultados hoy viernes, 16 de octubre: Citizens Financial Group, M&T Bank, Regions Financial, Travelers Companies y Truist Financial 

Datos clave que determinarán el movimiento de los mercados hoy

UE: índice armonizado de precios al consumo subyacente de la eurozona, balanza comercial e IPC de Italia

EE. UU.: producción industrial y estado presupuestario mensual

Mundial: reunión de otoño del FMI y el Banco Mundial 

Actualizaciones macroeconómicas mundiales

El IPP y las ventas minoristas superan las previsiones. Los precios de producción subieron en septiembre más de lo esperado, lo que refuerza los temores de una inflación persistente tras la lectura de la inflación subyacente al consumo publicada el miércoles, también más elevada de lo previsto. El índice general de precios de producción aumentó un 1,3 % intermensual, muy por encima del 0,5 % previsto y del 0,5 % de agosto, cifra revisada al alza desde el 0,4 % publicado en un principio. Es la mayor subida mensual desde marzo de 2022 y se debió sobre todo al encarecimiento de la energía, incluido un aumento intermensual del 20,3 % en los precios de la gasolina.

Los precios de producción subyacentes avanzaron un 0,7 % intermensual, frente al 0,3 % previsto, mientras que el dato del mes anterior se revisó a sin cambios desde un aumento del 0,2 %. Los servicios subyacentes registraron su mayor alza mensual desde abril, reflejo del encarecimiento de los servicios comerciales, el transporte por carretera y la venta al por mayor de alimentos y alcohol. Junto con los datos más firmes de inflación subyacente al consumo, el informe subraya la persistencia de las presiones sobre los precios y su transmisión al conjunto de la economía. Es probable que estos datos influyan en el debate sobre los tipos de la Fed, que no recibirá su indicador de inflación preferido, el último informe del gasto en consumo personal (PCE, por sus siglas en inglés), antes de su reunión del 28 de octubre.

Las ventas minoristas también superaron las expectativas en septiembre: subieron un 0,8 % intermensual, frente al 0,3 % previsto, después de que el crecimiento de agosto se revisara al 1,3 % desde el 1,2 %. Excluidos los automóviles, las ventas aumentaron un 0,9 %, por encima del 0,5 % previsto, tras el avance del 1,4 % de agosto, que no se modificó. Las ventas del grupo de control, que se incorporan al cálculo del PIB, crecieron un 0,15 %, por debajo del 0,3 % previsto y del 1,2 % de agosto, revisado a la baja desde el 1,4 % publicado anteriormente. Las ventas de las gasolineras subieron un 6,4 %, las de muebles un 1,3 %, las de restaurantes y bares un 1,1 %, las de salud y cuidado personal un 0,7 % y las de electrónica y electrodomésticos un 0,6 %. Las ventas de automóviles aumentaron un 0,2 % y las ventas en línea un 0,3 %, aunque las ventas excluida la gasolina crecieron solo un 0,2 %. La debilidad se concentró en los minoristas diversos, donde las ventas cayeron un 3,0 %, seguidos de los materiales de construcción (-0,6 %) y los artículos deportivos (-0,5 %). En conjunto, el informe indica que el gasto de los consumidores se mantiene resiliente. 

Índices bursátiles estadounidenses

El Dow Jones Industrial Average +1,08 %
El Nasdaq 100 -0,05 %
El S&P 500 +0,33 %, con 8 de los 11 sectores del S&P 500 al alza

Los índices bursátiles estadounidenses repuntaron el jueves tras el descenso de la sesión anterior. El Dow Jones Industrial Average subió un +1,08 %, o 556,21 puntos, mientras que el S&P 500 avanzó un +0,33 % y el Nasdaq Composite ganó un +0,08 %.

La mayor participación de los sectores apunta a una rotación del mercado. El S&P 500 de igual ponderación, que elimina el sesgo de capitalización bursátil, subió un +1,36 % y superó al índice de referencia en 1,03 puntos porcentuales.

En cuanto a noticias corporativas, Penske Automotive Group ha acordado dejar de cotizar en bolsa mediante una operación con sus dos mayores accionistas que valora la compañía en 16.300 millones de $ en términos de valor empresarial.

Motown Acquisition, propiedad conjunta de Penske Corp. y Mitsui & Co., adquirirá el grupo de concesionarios por 212 $ por acción, una prima del 8,8 % sobre su cotización de cierre anterior. Se espera que la operación, íntegramente en efectivo, se cierre en el 1T de 2027, y a partir de entonces Penske Corp. será propietaria del 64 % de la empresa privada y Mitsui del 36 % restante. La financiación incluirá hasta 2.200 millones de $ en capital aportado por Penske Corp. y Mitsui, además de hasta 1.800 millones de $ en deuda.

Las acciones de Rocket Lab han caído después de que la empresa aplazara el lanzamiento de su cohete Neutron de este año al próximo. La compañía explicó el miércoles que un problema de fabricación en la cúpula delantera del cohete provocó el retraso y que se está produciendo una pieza de repuesto mediante un proceso perfeccionado. 

Informes de resultados empresariales

Publicados el jueves, 15 de octubre, a través de Pulse, nuestra herramienta de noticias en tiempo real basada en inteligencia artificial. Disponible en exclusiva en la plataforma web de EXANTE

Bank of New York Mellon informó de unos ingresos de 5.680 millones de $ en el 3T de 2026, frente a los 5.550 millones estimados, un +12 % más interanual, y de unos beneficios por acción ajustados de 2,37 $, frente a los 2,27 $ estimados, un +24 % más interanual. Los ingresos netos por intereses subieron un +15 % interanual hasta 1.420 millones de $, mientras que los ingresos por comisiones aumentaron un +12 % interanual hasta 4.080 millones de $, de modo que los activos bajo custodia y administración alcanzaron los 63,4 billones de $ y los activos bajo gestión los 2,2 billones de $. El director ejecutivo señaló que el banco obtuvo unos sólidos resultados en el tercer trimestre, con un crecimiento generalizado en todas las plataformas y un notable apalancamiento operativo.

Marsh & McLennan informó de sus resultados del 3T de 2026. Los ingresos subieron un +8 % interanual hasta 6.860 millones de $, frente a los 6.640 millones estimados, impulsados por un crecimiento de los ingresos subyacentes del +5 %, frente al +3,9 % previsto. Los beneficios por acción ajustados aumentaron un +10 % interanual hasta 2,03 $, frente a los 1,97 $ estimados, mientras que los beneficios por acción según los principios contables generalmente aceptados (GAAP, por sus siglas en inglés) se situaron en 1,69 $. El resultado operativo ajustado creció un +6 % interanual hasta 1.500 millones de $, con un margen operativo ajustado del 22,7 %. Las partidas extraordinarias alcanzaron los 170 millones de $, entre ellas 144 millones de $ vinculados a la asunción de un acuerdo de litigio de Greensill con Credit Suisse, 79 millones de $ en reestructuración y 35 millones de $ en costes de integración de McGriff, además de 500 millones de $ en recompras de acciones. La dirección comentó que la firma cerró un sólido tercer trimestre, marcado por la expansión de los ingresos subyacentes y un crecimiento de dos dígitos de los beneficios.

PNC Financial Services Group informó de unos beneficios por acción ajustados de 5,09 $ en el 3T de 2026, frente a los 4,92 $ estimados, y de unos ingresos de 6.560 millones de $, frente a los 6.610 millones estimados, un +11 % más interanual. Los ingresos netos por intereses alcanzaron los 4.210 millones de $, frente a los 4.250 millones estimados, un +15 % más interanual, mientras que los préstamos medios subieron un +14 % interanual hasta 372.200 millones de $. Para el conjunto de 2026, el banco prevé que los ingresos netos por intereses aumenten en torno a un +15,5 % y los ingresos totales alrededor de un +13,7 %. Por otra parte, la Oficina del Contralor de la Moneda (OCC, por sus siglas en inglés) señaló que PNC aplicó entre 2020 y septiembre de 2025 políticas de exclusión de clientes que restringían las criptomonedas y otros sectores. El director ejecutivo, William Demchak, declaró que el banco mostró un fuerte impulso en la primera mitad del año, con una rentabilidad sobre el capital tangible medio del 18,3 %, pero advirtió de que una desaceleración del gasto en inteligencia artificial podría debilitar la demanda de crédito en los sectores que dependen de ella.

Charles Schwab informó de unos ingresos netos de 7.170 millones de $ en el 3T de 2026, en línea con los 7.170 millones estimados, un +17 % más interanual, y de unos beneficios por acción ajustados de 1,69 $, frente a los 1,65 $ estimados, un +29 % más interanual. El beneficio neto subió un +23 % interanual hasta 2.910 millones de $, mientras que los ingresos netos por intereses alcanzaron los 3.480 millones de $, frente a los 3.520 millones estimados, un +14 % más interanual. Los nuevos activos netos básicos crecieron un +38 % interanual hasta 190.400 millones de $, lo que elevó los activos totales de los clientes hasta los 13,33 billones de $, un +15 % más interanual. Charles Schwab también recompró 4,7 millones de acciones ordinarias por 500 millones de $ durante el trimestre. En el plano operativo, la firma presentó los futuros sobre acciones individuales en thinkorswim, anunció planes de ampliación de Schwab Crypto, estrenó su asistente de IA Charley y se asoció con Anthropic para ofrecer Claude directamente a asesores financieros independientes.

U.S. Bancorp informó de sus resultados del tercer trimestre. Los beneficios por acción diluidos aumentaron un +9,8 % interanual hasta 1,34 $, frente a los 1,33 $ estimados, mientras que los ingresos totales subieron un +8,7 % interanual hasta 7.970 millones de $, frente a los 8.010 millones estimados. Los ingresos netos por intereses crecieron un +5,6 % interanual hasta 4.490 millones de $, los ingresos no derivados de intereses aumentaron un +13,1 % interanual hasta 3.480 millones de $ y los ingresos de mercados de capitales se dispararon un +69,3 % interanual hasta 640 millones de $. El banco mantuvo una ratio de capital ordinario de nivel 1 (CET1, por sus siglas en inglés) de Basilea III del 10,8 % y anunció el lanzamiento de su stablecoin USBDC, junto con nuevas tarjetas de crédito para pequeñas empresas. El director ejecutivo comentó que los sólidos resultados trimestrales se debieron a unos ingresos netos récord, a la mejora de las métricas de crédito y al buen rendimiento de los mercados de capitales.

Interactive Brokers informó de unos ingresos ajustados de 1.870 millones de $ en el 3T de 2026, frente a los 1.890 millones estimados, y de unos beneficios por acción ajustados de 0,67 $, frente a los 0,68 $ estimados, un +18 % más interanual. Los ingresos por comisiones subieron un +12 % interanual hasta 602 millones de $, mientras que los ingresos netos por intereses crecieron un +19 % interanual hasta 1.150 millones de $. El patrimonio de los clientes aumentó un +27 % interanual hasta 964.700 millones de $ y las cuentas de clientes subieron un +35 % interanual hasta 5,58 millones. La firma elevó su dividendo trimestral a 0,15 $ por acción desde 0,0875 $. Además, el bróker lanzó el staking de ethereum para los clientes que cumplan los requisitos, en colaboración con zerohash, y Deutsche Bank inició la cobertura de la compañía con una recomendación de compra y un precio objetivo de 102 $. El director ejecutivo declaró que los valores tecnológicos mundiales siguieron siendo los activos más negociados en la plataforma.

J.B. Hunt Transport Services informó de unos ingresos de 3.680 millones de $ en el 3T de 2026, frente a los 3.560 millones estimados, un +20 % más interanual, y de unos beneficios por acción de 1,82 $, frente a los 1,81 $ estimados, un +3 % más interanual. El resultado operativo subió un +2 % interanual hasta 247,09 millones de $. Por segmentos, los ingresos de Intermodal aumentaron un +20 % interanual hasta 1.830 millones de $, los de Dedicated subieron un +11 % hasta 960 millones de $, los de Integrated Capacity Solutions se dispararon un +57 % hasta 434 millones de $, los de Truckload crecieron un +37 % hasta 261 millones de $ y los de Final Mile Services cayeron un -3 % hasta 200 millones de $. La empresa recompró aproximadamente 704.000 acciones por unos 174 millones de $ durante el trimestre. El director ejecutivo afirmó que, tras cuatro años difíciles de recesión en el transporte de mercancías y de presiones persistentes de costes por la inflación, el objetivo de la campaña de licitaciones de 2027 es recuperar márgenes para obtener rentabilidades adecuadas de la inversión y respaldar el crecimiento futuro. 

Índices bursátiles europeos

El CAC 40 +0,78 %
El DAX +0,33 %
El FTSE 100 +1,08 % 

Materias primas

El oro al contado +1,59 % hasta situarse en 4.170,25 $ la onza
La plata al contado +3,24 % hasta situarse en 57,44 $ la onza
El West Texas Intermediate +2,50 % hasta situarse en 97,55 $ el barril
El crudo Brent -0,35 % hasta situarse en 105,72 $ el barril

El oro avanzó el jueves y puso fin a tres sesiones de caídas, ya que el debilitamiento del dólar estadounidense y el descenso de los rendimientos de los bonos del Tesoro respaldaron la demanda.

El oro al contado subió un +1,59 % hasta situarse en 4.170,25 $ por onza, tras caer a un mínimo de una semana en la sesión anterior.

El índice del dólar estadounidense bajó un -0,50 %, lo que abarata el metal para los tenedores de otras divisas.

La plata al contado ganó un +3,24 % hasta situarse en 57,44 $ por onza.

Los precios del petróleo, por su parte, cerraron el jueves con resultados mixtos y prácticamente sin cambios, mientras los inversores evaluaban varios acontecimientos: las persistentes tensiones entre los hutíes y Arabia Saudí, el Informe semanal de estado del petróleo del Departamento de Energía de EE. UU., la decisión de la Agencia Internacional de la Energía (AIE) de acelerar la liberación de reservas de diésel y las continuas amenazas a los petroleros en el estrecho de Ormuz.

Los futuros del crudo Brent bajaron 0,37 $, o un -0,35 %, hasta situarse en 105,72 $ por barril, mientras que los futuros del WTI subieron 2,38 $, o un +2,50 %, hasta situarse en 97,55 $ por barril.

Los ataques de los hutíes contra Arabia Saudí continuaron el jueves, dirigidos contra varias ciudades, y las alertas de emergencia se sucedieron a lo largo del día. Los informes de mediodía indicaron además que un petrolero se incendió en el golfo de Omán tras entrar en una zona que Irán había declarado prohibida.

Ucrania reanudó los ataques contra refinerías rusas después de que drones ucranianos alcanzaran una instalación en la región de Riazán. En una entrevista con el Financial Times publicada el jueves, el presidente Volodimir Zelenski dijo que Ucrania había suspendido durante tres días los ataques contra infraestructuras energéticas a petición de EE. UU., pero que los reanudaría porque Rusia seguía atacando los activos energéticos ucranianos.

La Junta de Gobierno de la AIE acordó el jueves acelerar la liberación de los volúmenes restantes de los planes ya vigentes, entre ellos más de 20 millones de barriles de diésel que se liberarán lo antes posible.

El informe semanal de estado del petróleo de la Administración de Información Energética de EE. UU. (EIA, por sus siglas en inglés) mostró que las existencias de crudo y de destilados cayeron la semana pasada, mientras que las de gasolina aumentaron, ya que el huracán Isaías obligó a paralizar la producción.

Las existencias de crudo de EE. UU. bajaron 8,6 millones de barriles hasta situarse en 415,6 millones de barriles durante la semana finalizada el 9 de octubre. El huracán paralizó hasta el 71,5 % de la producción de petróleo durante la semana y obligó a evacuar numerosas plataformas e instalaciones de perforación.

Las existencias de crudo en el centro de entrega de Cushing, Oklahoma, aumentaron 1,9 millones de barriles durante la semana. El crudo procesado en las refinerías subió 135.000 barriles diarios, mientras que la utilización de las refinerías aumentó 0,80 puntos porcentuales hasta situarse en el 93,5 %, según la EIA.

Las importaciones netas de crudo de EE. UU. bajaron 596.000 barriles diarios la semana pasada. Las existencias de gasolina aumentaron 3,5 millones de barriles hasta situarse en 208,3 millones de barriles durante la semana, mientras que las de destilados, incluidos el diésel y el gasóleo de calefacción, cayeron 2,5 millones de barriles hasta situarse en 102,6 millones, de acuerdo con los datos de la EIA.

Las existencias de diésel bajaron 2,15 millones de barriles hasta situarse en 91,58 millones. En un contexto de escasez mundial de este combustible, que se utiliza en la agricultura, la calefacción residencial y el transporte por carretera, las reservas se sitúan aproximadamente un 12 % por debajo de la media de cinco años para el mes de octubre.

Nota: los datos corresponden al 15 de octubre de 2026 a las 16.00 EDT 

Divisas

El EUR +0,57 % para situarse en 1,1218 $
La GBP +0,64 % para situarse en 1,3270 $
El bitcoin +0,63 % para situarse en 82.212,83 $
El ethereum +1,59 % para situarse en 2.455,77 $

El dólar estadounidense se alejó el jueves de su máximo de 18 meses.

El índice del dólar cayó un -0,50 % para situarse en 102,01 puntos, tras alcanzar el miércoles ese máximo, cuando unos datos de inflación estadounidense superiores a lo previsto respaldaron la divisa.

El euro se recuperó un +0,57 % desde un mínimo de 18 meses para situarse en 1,1218 $, su mayor subida diaria en casi dos meses. La libra esterlina se fortaleció un +0,64 % para situarse en 1,3270 $, después de que los datos mostraran que la economía británica creció de forma inesperada un 0,1 % en agosto.

El yen japonés se apreció un +0,21 % para situarse en 157,98 yenes por dólar. 

Renta fija

El bono estadounidense a 10 años -11,2 pb hasta el 5,074 %
El bono alemán a 10 años -5,8 pb hasta el 3,423 %
El gilt británico a 10 años -4,8 pb hasta el 5,381 %

Los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense a más largo plazo cayeron el jueves a sus niveles más bajos desde septiembre.

Los rendimientos moderaron brevemente sus descensos tras unos datos de ventas minoristas y de inflación mayorista mejores de lo previsto, antes de retomar la senda bajista iniciada durante la sesión asiática. Después, los rendimientos a 10 y 30 años alcanzaron sus niveles más bajos desde el 23 de septiembre.

Los mercados anticipan una probabilidad del 71,8 % de que la Fed mantenga los tipos sin cambios en su reunión del 27 y 28 de octubre, y una del 92,8 % de que el rango objetivo de los fondos federales sea al menos 25 pb más alto en diciembre, según la herramienta FedWatch de CME Group.

El rendimiento del bono del Tesoro estadounidense a 10 años bajó -11,2 puntos básicos hasta alcanzar el 5,074 %. Fue su mayor descenso diario desde principios de agosto de 2025 y su caída más pronunciada en tres días desde principios de septiembre de 2025.

El rendimiento del bono a 30 años descendió -11,6 pb hasta alcanzar el 5,409 %, su mayor descenso en una sola sesión desde el 10 de octubre de 2025 y su caída más marcada en cinco días desde principios de septiembre de 2025.

El rendimiento del bono a dos años, que suele reflejar las expectativas sobre los tipos de los fondos federales, cayó -6,3 puntos básicos hasta alcanzar el 4,745 %, tras tocar su nivel más bajo desde el 18 de septiembre. Fue su mayor descenso diario desde el 1 de octubre.

El diferencial entre los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense a 2 y 10 años se situó en 32,9 pb, 4,9 pb menos que el miércoles.

Los rendimientos de la deuda pública alemana bajaron el jueves, ya que los inversores se refugiaron en activos seguros.

El rendimiento del Bund a 10 años cayó -5,8 puntos básicos hasta alcanzar el 3,423 %. En el tramo corto, el rendimiento del Schatz a dos años, más sensible a las expectativas sobre los tipos oficiales, descendió -4,1 pb hasta alcanzar el 3,110 %.

Los mercados monetarios anticipan que el tipo de depósito del BCE se sitúe en el 3,21 % a finales de 2027, frente al 2,50 % actual, y en el 2,73 % en diciembre.

El diferencial entre la OAT francesa a 10 años y el Bund alemán se redujo 3,4 pb hasta situarse en 136,9 pb, ya que el rendimiento de la OAT a 10 años cayó -9,2 pb hasta alcanzar el 4,792 %. El diferencial había llegado a los 158,67 pb a principios de octubre, su nivel más amplio desde noviembre de 2011.

El diferencial entre el BTP italiano y el Bund alemán se estrechó 2,4 puntos básicos hasta situarse en 105,5 pb, tras haber alcanzado los 129,7 pb a principios de este mes, su nivel más amplio desde abril de 2025. El rendimiento del BTP italiano a 10 años cayó -8,2 pb hasta alcanzar el 4,478 % el jueves.

Nota: los datos corresponden al 15 de octubre de 2026 a las 16.00 EDT

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