¿Es seguro apostar contra la Fed?

• Informes y noticias sobre beneficios empresariales
• Índices de los mercados mundiales
• Noticias del sector de las materias primas
• Divisas
• Datos clave que moverán los mercados esta semana
• Actualizaciones macroeconómicas mundiales

Noticias sobre resultados empresariales

¿Una temporada mejor de lo esperado? De acuerdo con los datos de Refinitiv I/B/E/S, a fecha del 8 de febrero de 2023, la estimación de crecimiento de beneficios mixtos interanuales del cuarto trimestre de 2022 es del -2,9%. De las 297 empresas del S&P 500 que han presentado beneficios hasta la fecha para el cuarto trimestre de 2022, el 69,0% han superado las expectativas de los analistas, frente a una media a largo plazo del 66%. La estimación de crecimiento interanual de los ingresos en el 4T de 2022 es del 4,9%. 

¿Ha ganado ya el mejor bot? Ayer miércoles, Alphabet perdió 100.000 millones de dólares de valor de mercado después de publicar un breve vídeo GIF de su nuevo chatbot de inteligencia artificial, Bard, en acción a través de Twitter, prometiendo que ayudaría a simplificar temas complejos. Sin embargo, este dio respuestas erróneas. El martes, Microsoft anunció que estaba renovando su motor de búsqueda Bing y su navegador web Edge con inteligencia artificial. La compañía está desarrollando un chatbot inteligente con la startup Open AI que funcionará dentro de los resultados de búsqueda de Bing, creando una IA capaz de resumir páginas web, sintetizar fuentes dispares e incluso redactar correos electrónicos y traducirlos. Según Refinitiv, Microsoft espera que cada punto porcentual de cuota que gane le reporte otros 2.000 millones de dólares en ingresos por publicidad en búsquedas.

Al fin y al cabo, el mundo es triste. The Walt Disney Company anunció ayer miércoles una nueva reestructuración bajo la dirección de Bob Iger, quien recientemente se ha reincorporado a la empresa, que implica la supresión de 7.000 puestos de trabajo como parte de un esfuerzo por ahorrar 5.500 millones de dólares y hacer rentable su negocio de streaming. Los despidos representan aproximadamente el 3,6% de la plantilla mundial de Disney. La reestructuración incluirá la formación de Disney Entertainment, que reunirá a Disney Studios, General Entertainment, Animation, Disney+, 20th Century Studios, Searchlight y Hulu. Cabe destacar que ESPN se mantendrá como una entidad separada e incluirá ESPN+. Una tercera división será Disney Parks, Experiences, and Products e incluirá también juegos y publicaciones. La nueva estructura es efectiva de inmediato. Las acciones de Disney registraron un aumento del 8%, hasta situarse en los 120,77 dólares, en las operaciones posteriores al cierre de la sesión del miércoles. 

Calendario de resultados empresariales del 9 de febrero al 16 de febrero de 2023

Jueves: Abbvie, Pepsico, Philip Morris, PayPal Holdings, AstraZeneca, Unilever, Expedia Group, Siemens, Aegon, S&P Global, British American Tobacco, Duke Energy, Zurich Insurance Group, Kellog, Verisign, Baxter International, Ventas, Cloudflare, BorgWarner, Tapestry, Bruker Corporation, Motorola Solutions, DexCom, Credit Agricole, Swisscom, Willis Towers Watson, Tyson Foods y Credit Suisse

Viernes: Enbridge, Global Payments Inc., Magna International, Mettler- Toledo, Fortis y Mr Cooper Group

Lunes: Palantir Technologies, Lattice Semiconductor, Otter Tail Corporation, Treehouse Foods, SolarEdge, FirstEnergy, Check Point Software, Arista Networks y Cadence Design Systems

Martes: Know Labs, Coca Cola, Airbnb, Upstart Holdings y Marriott

Miércoles: The Kraft Heinz Company, Barrick Gold, The Trade Desk, Cisco Systems, QuantumScape, Roku, Twilio, Analog Devices, Kering, Equinix, Synopsys, Albemarle, Welltower, American Water Works Company, Martin Marietta Materials y Ameren

Jueves: Applied Materials, Nestle, Airbus, Southern Company, Digital Realty Trust, Cenovus Energy, Consolidated Edison, Epam Systems, PPL Corporation, West Pharmaceutical Services y HubSpot

Índices bursátiles mundiales

Índices bursátiles estadounidenses

El Nasdaq 100  3,27% en lo que va de mes y  14,25% en lo que llevamos de trimestre 
El Dow Jones Industrial Average  0,21% en lo que va de mes y  3,05% en lo que llevamos de trimestre
El NYSE  0,63% en lo que va de mes y  4,94% en lo que llevamos de trimestre 
El S&P 500  2,14% en lo que va de mes y  8,45% en lo que llevamos de trimestre

Las empresas de gran capitalización tuvieron otra semana mixta con Microsoft, aunque , consiguiendo así borrar las ganancias del miércoles que situaron su valor de mercado por encima de los 2 billones de dólares. No obstante, Amazon , Apple  muy ligeramente, Nvidia , Tesla  y Meta Platforms .

Las acciones de las empresas de tecnología de la información como Intel Corporation, Texas Instruments, Applied Materials, Autodesk, Cisco Systems y Advanced Micro Devices  esta semana.

Los valores energéticos, como BP y Exxon Mobil,  esta semana al registrar beneficios récord en el cuarto trimestre. Otros valores del sector energético como Shell, Baker Hughes Company, Hess, Phillips 66 y Occidental Petroleum Corporation también  durante la semana. 

Las acciones de empresas de materiales y minería cotizaron mixtas, con DuPont de Nemours y LyondellBasell Industries  y Albemarle, Westrock Company y Newmont Corporation .

Índices bursátiles europeos

El Stoxx 600  1,38% en lo que va de mes y  8,14% en lo que llevamos de trimestre
El DAX  1,88% en lo que va de mes y  10,69% en lo que llevamos de trimestre
El CAC 40  0,53% en lo que va de mes y  9,98% en lo que llevamos de trimestre 
El IBEX 35  2,14% en lo que va de mes y  12,13% en lo que llevamos de trimestre
El FTSE MIB  2,11% en lo que va de mes y  14,57% en lo que llevamos de trimestre
El FTSE 100  1,46% en lo que va de mes y  5,82% en lo que llevamos de trimestre

Otros índices bursátiles mundiales

El MSCI World Index  0,95% en lo que va de mes y  8,12% en lo que llevamos de trimestre 
El Hang Seng  2,56% en lo que va de mes y  7,59% en lo que llevamos de trimestre

Renta fija:

Los bonos del Tesoro estadounidense a 10 años  al 3,62%.
Los bonos alemanes a 10 años  al 2,36%.
Los gilts británicos a 10 años al 3,31%.

Los rendimientos de los bonos a corto plazo de la zona euro han subido esta semana después de que el Banco Central Europeo (BCE) dijera que recortaría el tipo de interés que paga a los gobiernos por los depósitos, mientras que los rendimientos estadounidenses han subido después de que el presidente de la Reserva Federal (Fed), Jerome Powell, reconociera el pasado martes que los tipos de interés podrían tener que subir más de lo esperado debido a la fortaleza del mercado laboral y a que estos amenazan la capacidad de la Fed para avanzar en la reducción de la inflación.

Materias primas:

El oro al contado hasta los 1.874,58 $ la onza.
La plata al contado hasta los 22,28 $ la onza.
El crudo West Texas Intermediate hasta los 78,47 $ el barril.
El crudo Brent hasta los 85,09 $ el barril.

El precio del petróleo ha subido esta semana ante la esperanza de que la reapertura de China apoye la demanda y de que la ralentización de las subidas de los tipos de interés en Estados Unidos dé lugar a un aterrizaje más suave. El terremoto que hizo temblar Turquía y Siria el pasado lunes detuvo los flujos de crudo procedentes de Irak y Azerbaiyán que salían del puerto turco de Ceyhan. De acuerdo con Refinitiv, BP Azerbaiyán ha declarado fuerza mayor en los envíos de crudo azerbaiyano desde el puerto. El oleoducto de Irak a Ceyhan reanudó sus flujos el martes. Sin embargo, las existencias estadounidenses de crudo han subido a su nivel más alto desde junio de 2021 y la producción de petróleo ha alcanzado su nivel más alto desde abril de 2020. 

Divisas:

El USD ha subido esta semana por el cambio de expectativas sobre hasta dónde llegará la Fed. La GBP  0,21% interanual frente al USD y el EUR  0,07% interanual. 

El bitcoin  0,04% en lo que llevamos de mes y  38,52% en lo que va de año.
El ethereum  4,76% en lo que llevamos de mes y  37,93% en lo que va de año.

Nota: Los datos son del 8 de febrero de 2023 a las 17:00 EST. 

Datos clave que moverán los mercados esta semana:

Europa: 

Viernes: Cumbre de líderes de la UE y discurso de Isabel Schnabel, miembro del Comité Ejecutivo del BCE. 
Lunes: Reunión del Eurogrupo. 
Martes: Reunión del EcoFin, PIB de la eurozona y datos de variación del desempleo en la eurozona. 
Miércoles: Índice de precios de consumo armonizado español y producción industrial de la eurozona.
Jueves: Boletín económico del BCE.

Reino Unido:

Viernes: PIB, producción industrial, producción manufacturera y discurso del economista jefe del Banco de Inglaterra, Huw Pill. 
Martes: Datos sobre ingresos medios, variación del número de solicitantes de empleo, tasa de solicitantes de empleo y tasa de desempleo de la OIT. 
Miércoles: IPC, IPC subyacente, IPP, producción subyacente del IPP y RPI. 

EE. UU.:

Viernes: Índice de sentimiento del consumidor de Michigan, encuesta de expectativas de inflación del consumidor a 5 años de la Universidad de Michigan y discurso de Fred Waller, miembro del Consejo de la Reserva Federal.
Martes: IPC e IPC sin alimentos ni energía. 
Miércoles: Ventas al por menor.
Jueves: Permisos de construcción, viviendas iniciadas, peticiones iniciales de subsidio de desempleo, peticiones continuas de subsidio de desempleo, encuesta manufacturera de la Fed de Filadelfia, IPP e IPP sin alimentos ni energía.

Actualizaciones macroeconómicas mundiales:

¿Una Fed cada vez más agresiva? El presidente de la Reserva Federal de EE. UU. (Fed), Jerome Powell, sugirió el pasado martes que la institución podría elevar su tipo de interés de referencia por encima del rango máximo de entre el 5,00% y el 5,25% que el banco central preveía antes del fuerte dato de empleo del pasado viernes, de 517.000 nuevos puestos de trabajo en enero. El presidente del Banco de la Reserva Federal de Minneapolis, Neel Kashkari Min, dijo ayer miércoles que el aumento del empleo era una prueba de que la Fed necesitaba "subir los tipos de forma agresiva". John Williams, presidente del Banco de la Reserva Federal de Nueva York, también destacó la necesidad de un mayor endurecimiento al afirmar el miércoles que la Fed tiene más trabajo por hacer en materia de tipos, pero que sigue viendo "razonable" un tipo máximo del 5,25% con incrementos de 25 puntos básicos. 

La senda de endurecimiento del BCE irá a más. De acuerdo con el gobernador del banco central de los Países Bajos, Klaas Knot, es posible que el BCE se vea obligado a subir otros 50 puntos básicos los tipos de interés tras la subida prevista de esa magnitud en la reunión de marzo. En un webcast de MNI Market News este dijo: "Considero muy improbable que la subida de marzo sea nuestro punto final y, si las presiones inflacionistas subyacentes no disminuyen de forma sustancial, mantener el ritmo actual de subidas hasta mayo podría seguir estando justificado". El gobernador del banco central de Letonia, Martin Kazaks, comparte la misma opinión, ya que según ha informado Bloomberg, este declaró el miércoles: "Es natural esperar que las subidas de tipos se ralenticen a incrementos más pequeños, pero no estamos ahí... Estoy muy alineado con la subida de 50 puntos básicos en marzo y después de marzo no veo ninguna razón para hacer una pausa o detener las subidas de tipos". Estas declaraciones llegaron después de que Isabel Schnabel, miembro del Comité Ejecutivo, dijera el pasado martes que el endurecimiento monetario sin precedentes hasta la fecha ha tenido un efecto limitado sobre la inflación.

¿Tienen las criptomonedas problemas con los bancos? Según ha informado el Financial Times, Binance albergó el 55% de las transacciones con criptomonedas al contado del mundo en enero, lo que supone un aumento del 7% desde el colapso de FTX en noviembre, según datos del proveedor de investigación CryptoCompare. Esto se produce después de que Binance informara de que suspenderá los depósitos y retiradas de dólares estadounidenses a través de cuentas bancarias. El intercambio dijo en enero que su socio bancario estadounidense Signature Bank ya no procesaría las transacciones de usuarios inferiores a 100.000 dólares. Casi ninguno de los clientes de Binance realiza transferencias bancarias en dólares estadounidenses, y la división estadounidense de Binance no se va a ver realmente afectada por la decisión. Sin embargo, esta apunta a la debilidad entre los bancos y las criptomonedas. Según informó CoinDesk hace dos semanas, Custodia Bank (antes Avanti Bank), fundado por Caitlin Long y centrado en criptoactivos, vio denegada su solicitud de adhesión por la Junta de la Reserva Federal de EE. UU. Este es un signo adicional de dificultad entre los titulares de criptomonedas, los bancos y los reguladores con Signature. Recordemos que Bloomberg informó en diciembre de que tenía la intención de deshacerse de hasta 10.000 millones de dólares en depósitos de clientes de activos digitales y que el banco de criptomonedas Juno acaba de reanudar sus servicios después de tener que pausarlos a principios de enero.

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