¿Se están produciendo realmente conversaciones?

El S&P 500 +1,48 % hasta los 7.600,50 puntos

El bono estadounidense a 10 años -6,13 pb hasta el 4,690 %

El oro al contado +0,33 % hasta 4.054,44 $ la onza

El DXY +0,26 % hasta los 99,97 puntos

Qué debemos observar hoy

Empresas que presentan sus informes de resultados hoy martes, 4 de agosto: Advanced Micro Devices, Amgen, Arista Networks, Ball Corporation, Booking Holdings, BP, Caterpillar, Devon Energy, Duke Energy, Gilead Sciences, Kimberly - Clark, Lucid Group, Marathon Petroleum, McDonald’s, Merck, Pfizer, Pinterest, Prudential Financial, SpaceX, Spotify Technology, Suncor Energy y Upstart Holdings 

Datos clave que moverán los mercados hoy

EE. UU.: pedidos de fábrica y ofertas de empleo JOLTS 

Actualizaciones macroeconómicas mundiales

La actividad manufacturera de EE. UU. gana impulso, aunque la guerra lastra la confianza. La actividad manufacturera estadounidense se expandió en julio a su ritmo más rápido en más de cuatro años, impulsada por un sólido crecimiento de los pedidos. El Institute for Supply Management (ISM) informó el lunes de que su PMI manufacturero aumentó hasta 55,6 el mes pasado, su nivel más alto desde mayo de 2022, frente a los 53,3 de junio. El índice de nuevos pedidos se expandió por séptimo mes consecutivo, hasta situarse en 56,7, frente a los 56 de junio. El índice de producción se situó en 58,5 en julio, por encima de los 52,2 registrados en junio y su cifra más alta desde noviembre de 2021. El índice de precios se mantuvo en territorio de expansión, con una lectura de 71,1, aunque supone un descenso de 1,9 puntos porcentuales respecto a los 73 de junio. El índice de pedidos pendientes se situó en 55, 4,5 puntos porcentuales por encima de los 50,5 registrados en junio. La fuerte demanda, sin embargo, está chocando con las limitaciones de la oferta: el índice de plazos de entrega de proveedores de la encuesta aumentó hasta 58,9 desde los 57,4 de junio.

El índice de empleo se situó en 52,8, 3,1 puntos porcentuales por encima de los 49,7 de junio, lo que sitúa al índice en territorio de expansión por primera vez desde septiembre de 2023. Sin embargo, el índice de inventarios bajó ligeramente, de los 51,4 de junio a 51,2, y el índice de inventarios de clientes se situó en 40,7, 1,6 puntos porcentuales por debajo de la lectura de 42,3 de junio.

En cambio, el índice de nuevos pedidos de exportación regresó a territorio de expansión con una lectura de 53, por encima de los 48,5 registrados en junio. El índice de importaciones se situó en 55,7, por encima de los 52,9 de junio.

Susan Spence, MBA y presidenta del Comité de la Encuesta Empresarial Manufacturera del ISM, ha señalado además que la volatilidad de los precios se mencionó en el 57 % de los comentarios negativos, la guerra de Irán en el 43 %, el aumento de los plazos de entrega en el 22 % y los aranceles en el 18 %.

El PMI manufacturero de S&P Global cayó en julio hasta 51,9, desde los 52,5 de junio, aunque marcó el noveno mes consecutivo en territorio de expansión.

La manufactura, que representa aproximadamente el 9,4 % de la economía, se ha visto respaldada por empresas que han adelantado sus pedidos para evitar el encarecimiento y la escasez provocados por el impacto de los aranceles a la importación sobre el sector.

El sector manufacturero también se ha beneficiado de una demanda de consumo que sigue siendo resiliente, de sólidos niveles de inversión empresarial y de un mayor gasto del Gobierno en defensa. 

Índices bursátiles estadounidenses

El Dow Jones Industrial Average +1,32 %
El Nasdaq 100 +1,78 %
El S&P 500 +1,48 %, con 8 de los 11 sectores del S&P 500 al alza

El Dow Jones Industrial Average cerró el lunes en un máximo histórico, impulsado por las señales de una posible desescalada de la guerra con Irán. El índice avanzó un +1,32 %, o 693,18 puntos, hasta los 53.178,41 puntos. El Nasdaq Composite subió un +2,13 %, o 540,04 puntos, hasta los 25.913,90 puntos, mientras que el S&P 500 ganó un +1,48 %, o 110,78 puntos, para cerrar en 7.600,50 puntos.

Amazon subió un +4,6 % y superó por primera vez los 3 billones de dólares en valor de mercado, la quinta empresa que ha alcanzado esta cifra hasta ahora.

En cuanto a noticias corporativas, la farmacéutica británica AstraZeneca mantiene conversaciones para fusionarse con Bristol Myers Squibb, en una operación que crearía uno de los mayores grupos farmacéuticos del mundo, valorado en cerca de 400.000 millones de dólares. Las acciones de Bristol Myers Squibb subieron ligeramente un +0,2 % tras conocerse la noticia sobre las conversaciones preliminares de fusión.

Palantir Technologies elevó sus previsiones de ventas y beneficios para el conjunto del año, tras registrar en el segundo trimestre unas ventas muy superiores a las estimaciones de Wall Street. La compañía señaló una fuerte demanda tanto pública como comercial de su software de análisis de datos. Sus acciones subieron casi un +12 % en la negociación fuera de horario.

La Administración Federal de Aviación (FAA, por sus siglas en inglés) dio luz verde al Boeing 737 Max 7, poniendo fin a un largo proceso de certificación que se vio trastocado por dos accidentes mortales y fallos de calidad en el fabricante estadounidense. 

Informes de resultados empresariales

Publicados el lunes, 3 de agosto, a través de Pulse, nuestra herramienta de noticias en tiempo real basada en inteligencia artificial. Disponible en exclusiva en la plataforma web de EXANTE

Marriott International ha informado de unos beneficios por acción ajustados del segundo trimestre de 3,19 $, por encima de las previsiones de 3,05 $, mientras que los ingresos, de 7.070 millones de $, se han quedado por debajo de la estimación de 7.220 millones de $. El beneficio neto ajustado se ha situado en 844 millones de $ frente a los 809,1 millones esperados. El RevPAR nacional (ingresos por habitación disponible) ha subido un +5,0 % interanual, aunque ha caído un -0,5 % a nivel internacional. La compañía ha fijado sus estimaciones de beneficios por acción para el tercer trimestre en un rango de 2,74 $ a 2,82 $ y ha elevado las estimaciones de beneficios por acción ajustados para el conjunto del año hasta un rango de 11,64 $ a 11,81 $, con un objetivo de retorno de capital superior a 4.500 millones de $. La dirección de la compañía ha señalado que la sólida demanda de viajes nacionales ha compensado el rendimiento más débil a nivel internacional, y que en EE. UU. se ha registrado además el primer aumento de las llegadas de canadienses en 15 meses.

Tyson Foods ha informado de unos beneficios por acción ajustados del tercer trimestre de 99 centavos, por encima de la previsión de 97 centavos, aunque las ventas, de 13.870 millones de $, se han quedado por debajo de las expectativas de 14.100 millones de $. El volumen de carne de vacuno se ha desplomado un -15,9 % interanual, compensado por el crecimiento en las divisiones de pollo y alimentos preparados. La compañía ha situado sus estimaciones de beneficio operativo ajustado para el año fiscal entre 2.100 y 2.300 millones de $ y ha reducido su previsión de gasto de capital hasta un rango de 700 a 900 millones de $, con un crecimiento de ventas para el año fiscal previsto de entre el +2,5 % y el +3,5 %.

ON Semiconductor ha informado de unos ingresos del segundo trimestre de 2026 de 1.600 millones de $, frente a los 1.590 millones esperados, y unos beneficios por acción ajustados de 0,74 $, frente a los 0,71 $ previstos. Los ingresos han crecido un +9 % interanual y los beneficios por acción, un +40 %. El flujo de caja libre se ha cuadruplicado hasta los 425,4 millones de $. Para el tercer trimestre, la compañía estima unos ingresos de 1.700 millones de $ en el punto medio, frente a las expectativas de 1.670 millones de $, y unos beneficios por acción ajustados de 0,87 $, frente a los 0,84 $ previstos. La empresa también ha anunciado la adquisición prevista de Synaptics. El director ejecutivo, Hassane El-Khoury, ha declarado que los centros de datos de IA siguen siendo el negocio de mayor crecimiento y que se espera que los ingresos más que se dupliquen en 2026.

Snap ha informado de unos ingresos del segundo trimestre de 1.600 millones de $, frente a los 1.540 millones esperados, con un EBITDA ajustado de 250 millones de $, frente a los 192,3 millones previstos. Los usuarios activos diarios han alcanzado los 493 millones, frente a los 488,38 millones esperados. Los beneficios por acción se han situado en -0,10 $, frente a los -0,12 $ previstos. Para el tercer trimestre, la compañía estima unos ingresos de entre 1.700 y 1.740 millones de $ (en línea con la previsión de 1.700 millones de $) y un EBITDA ajustado de entre 300 y 350 millones de $ (frente a la previsión de 329,9 millones de $). El director ejecutivo ha indicado que la compañía ha incrementado sus ingresos un 19 % interanual, al tiempo que ha ampliado los márgenes y ha mejorado el rendimiento publicitario. Por otro lado, el 29 de julio la Comisión Federal de Comercio de EE. UU. (FTC, por sus siglas en inglés) demandó a Hims & Hers por, presuntamente, compartir datos de salud de sus usuarios con Snap y Meta, alegando infracciones de privacidad y de las condiciones de suscripción.

Palantir ha publicado los resultados del segundo trimestre del año fiscal 2026 tras el cierre del mercado. Los ingresos se han situado en 1.940 millones de $ (frente a la previsión de 1.810 millones de $), un +92,8 % interanual. Los beneficios por acción ajustados se han situado en 0,41 $ (frente a la previsión de 0,35 $). Los ingresos comerciales en EE. UU. han alcanzado los 764 millones de $, un +149 % interanual. La compañía ha elevado sus estimaciones para el conjunto del año: ahora prevé unos ingresos de entre 8.150 y 8.160 millones de $ (frente a los 7.650-7.660 millones anteriores) y un beneficio operativo ajustado de entre 4.890 y 4.900 millones de $. El director ejecutivo, Alex Karp, ha calificado el trimestre de "extraordinario" y se ha mostrado optimista sobre la revolución de la IA soberana. Por otro lado, Palantir se ha asociado con Mercury Systems en el marco del programa Tradewind del Pentágono para automatizar la fabricación en el sector de defensa. Baird ha reiterado su recomendación de Sobreponderar sobre el valor, con un precio objetivo de 200 $. Además, el NHS de Inglaterra revisará los datos de una plataforma de Palantir tras las inquietudes manifestadas por su personal. 

Índices bursátiles europeos

El CAC 40 +1,22 %
El DAX +1,45 %
El FTSE 100 -0,10 % 

Materias primas

El oro al contado +0,33 % hasta situarse en 4.054,44 $ la onza
La plata al contado +0,98 % hasta situarse en 58,19 $ la onza
El West Texas Intermediate -5,1 % hasta situarse en 80,34 $ el barril
El crudo Brent -7,0 % hasta situarse en 83,77 $ el barril

Los precios del oro subieron el lunes, mientras que los del petróleo y los rendimientos bajaron. Los mercados también están pendientes de una serie de informes sobre el empleo que se publicarán esta semana para evaluar la trayectoria de la política monetaria de la Reserva Federal. El oro al contado subió un +0,33%, hasta los 4.054,44 $ la onza.

La plata al contado cerró con una subida del +0,98 %, hasta los 58,19 $ la onza.

El WTI y el Brent cayeron el lunes hasta su nivel más bajo en tres semanas, ante la esperanza de que se reduzcan las tensiones en Oriente Próximo. Sin embargo, pese a las afirmaciones de Trump sobre la existencia de conversaciones, el portavoz del Ministerio de Asuntos Exteriores iraní, Esmail Baghaei, aseguró que no se estaban manteniendo negociaciones con Estados Unidos y que no había ninguna reunión prevista. Baghaei añadió que Irán no tiene previsto recibir delegaciones extranjeras ni enviar negociadores al extranjero en los próximos días. El presidente de EE. UU. calificó al liderazgo iraní de "increíblemente falaz" por negar la existencia de conversaciones con EE. UU. y aseguró que Teherán había suplicado una reunión. Trump afirmó que ya se habían mantenido conversaciones y que hay más previstas. Este escribió en la red social Truth Social que, "lo admita Irán o no, en realidad estamos hablando de una solución". Trump añadió que Irán seguirá bajo bloqueo naval hasta que se logre "un acuerdo o una rendición total".

Los futuros del Brent cayeron 6,35 $, un -7,0 %, hasta situarse en los 83,77 $ el barril, su cierre más bajo desde el 13 de julio. El crudo WTI, por su parte, retrocedió 4,33 $, un -5,1 %, hasta los 80,34 $.

Los datos de seguimiento mostraron el lunes que seis superpetroleros con pabellón saudí han cambiado de rumbo en el golfo de Adén y se dirigen hacia el sur de África, tras las amenazas de los hutíes respaldados por Irán en Yemen.

Rusia anunció ayer que está reforzando la protección de sus buques en las cuencas del mar de Azov y del mar Negro, al tiempo que desarrolla rutas de transporte alternativas ante el aumento de los ataques marítimos.

Ese mismo lunes, el presidente Trump acusó a ExxonMobil y Chevron de estar ganando "demasiado dinero" con la subida de los precios de los combustibles y afirmó que las petroleras deberían "devolver parte de eso al público". El presidente de EE. UU. dijo a los periodistas que "más les vale bajar el precio minorista, el precio al consumidor", y que los precios del petróleo "se desplomarán" cuando termine el conflicto con Irán.

Según datos de transporte marítimo, las exportaciones de petróleo de Venezuela cayeron ligeramente hasta 1,16 millones de barriles diarios en julio, frente a los 1,2 millones del mes anterior, ya que el país redujo menos sus inventarios, si bien las exportaciones a EE. UU. se dispararon hasta cerca de 786.000 barriles diarios, su nivel más alto desde principios de 2019.

Nota: los datos corresponden al 3 de agosto de 2026 a las 16.00 EDT 

Divisas

El EUR -0,17 % para situarse en 1,1507 $
La GBP -0,37 % para situarse en 1,3432 $
El bitcoin +0,66 % para situarse en 53.857,13 $
El ethereum -0,66 % para situarse en 1.870,18 $

El índice del dólar estadounidense subió el lunes un +0,26 %, hasta los 99,97 puntos.

El euro cedió un -0,17 %, hasta los 1,1507 $, después de tocar un máximo de mes y medio en 1,1559 $, mientras que la libra esterlina bajó un -0,37 %, hasta los 1,3432 $.

El yen se fortaleció frente al dólar y al euro el lunes. La divisa nipona subió un +0,18 %, hasta los 157,05 yenes por dólar, y se mantuvo en su nivel más fuerte en tres meses tras la intervención del viernes del Tesoro estadounidense y del Ministerio de Finanzas de Japón. De acuerdo con Reuters, los datos del banco central indicaron el lunes que Japón podría haberse gastado hasta 36.580 millones de dólares en la compra de yenes en su última actuación para fortalecer la divisa. Con ello, el importe total destinado a sus dos intervenciones en el mercado de divisas este año supera ya los 100.000 millones de dólares. El Banco de la Reserva Federal de Nueva York vendió euros a cambio de yenes en nombre del Tesoro a través de dos bancos.

Los analistas también han señalado que la decisión del Tesoro estadounidense de intervenir a través del euro, según se informó, respondería al objetivo de evitar dar la señal de que busca una debilidad generalizada del dólar.

La intervención pone de manifiesto el reto al que se enfrentan los responsables del BoJ: el aumento de los precios del petróleo y un amplio diferencial de tipos de interés frente a otras grandes economías. 

Renta fija

El bono estadounidense a 10 años -6,13 puntos básicos hasta el 4,690 %
El bono alemán a 10 años -4,6 puntos básicos hasta el 3,17 %
El gilt británico a 10 años -10 puntos básicos hasta el 4,96 %

Los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense cayeron el lunes, en línea con la caída de los precios del petróleo ante la esperanza de que se produzca una desescalada entre EE. UU. e Irán.

El bono estadounidense a 10 años cayó -6,13 pb hasta el 4,690 %, mientras que el viernes había llegado al 4,747 %, su nivel más alto desde enero de 2025. El rendimiento del bono a 30 años retrocedió -4,76 pb hasta el 5,2274 %, tras haber tocado un máximo del 5,2811 % el viernes, el más alto desde 2007.

El rendimiento del bono a dos años, que suele moverse en línea con las expectativas de tipos de interés de la Fed, cayó -4,2 pb hasta el 4,262 %.

La curva de rendimientos entre los bonos a dos y diez años se situó en 42,2 pb.

En declaraciones a Reuters el lunes, el presidente de la Fed de Nueva York, John Williams, ha señalado que las presiones inflacionistas van camino de moderarse gradualmente, pero que, si no lo hacen, la Reserva Federal no dudará en responder con subidas de tipos con el fin de garantizar que las presiones sobre los precios regresen a su objetivo. Williams ha declarado que "su previsión personal es que la inflación baje en la segunda mitad de este año y siga bajando el próximo". También ha indicado que, "al menos según lo observado hasta ahora en mi escenario base, no anticipo que el conflicto en Oriente Próximo vaya a provocar nuevas presiones inflacionistas en la segunda mitad del año o en el próximo, aunque esto podría cambiar en función de las circunstancias".

Según la herramienta FedWatch de CME Group, existe una probabilidad del 64,5 % de que se produzca una subida de tipos en septiembre, frente al 55,7 % de hace una semana. Los futuros de fondos federales implican ahora una probabilidad del 68 % de una subida de tipos en septiembre.

El Departamento del Tesoro dará a conocer esta semana sus planes de financiación para los próximos trimestres, mientras los inversores permanecen atentos a cualquier señal de un aumento en la emisión de deuda a más largo plazo.

El Gobierno estadounidense ha informado de que prevé tomar prestados 739.000 millones de dólares durante el trimestre de julio a septiembre, partiendo de un saldo de caja de 950.000 millones de dólares a finales de septiembre. La estimación de endeudamiento es 68.000 millones de dólares superior a la anunciada en mayo de 2026, principalmente debido a unos flujos de caja netos proyectados más bajos, parcialmente compensados por un saldo de caja de inicio de trimestre superior al previsto. Excluyendo este mayor saldo inicial, la estimación de endeudamiento del trimestre actual es 87.000 millones de dólares superior a la anunciada en mayo. Durante el trimestre de octubre a diciembre de 2026, el Tesoro prevé tomar prestados 628.000 millones de dólares en deuda neta negociable en manos privadas, partiendo de un saldo de caja de 850.000 millones de dólares a finales de diciembre.

Los detalles sobre el tamaño de las subastas se publicarán el miércoles a las 8:30 de la mañana, hora del este.

Los rendimientos de los bonos de la eurozona también cayeron ayer. El bono alemán a 10 años bajó -4,6 pb hasta el 3,15 %, ya que la caída de los precios del petróleo alivió las preocupaciones sobre la inflación y redujo las expectativas de nuevas subidas de tipos de interés.

En el Reino Unido, los rendimientos también descendieron. El rendimiento del gilt a 10 años cayó -10 pb, hasta el 4,96 %. Según fuentes del Tesoro británico, el Gobierno mantiene su compromiso con las reglas fiscales, después de que el primer ministro, Andy Burnham, y el ministro de Hacienda, John Healey, enviaran una carta a los ministros recordándoles que deben respetar los límites de gasto vigentes al financiar nuevos compromisos.

Nota: los datos corresponden al 3 de agosto de 2026 a las 16.00 EDT

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