¿Estará justificado el gasto en IA?

El S&P 500 +0,02 % hasta los 7.413,24 puntos

El bono estadounidense a 10 años -3,02 pb hasta el 4,640 %

El oro al contado +0,73 % hasta situarse en 4.082,16 $ la onza

El DXY +0,04 % hasta los 101,51 puntos

Qué debemos observar hoy

Empresas que presentan sus informes de resultados hoy martes, 28 de julio: Boeing, Ford, PayPal, Mondelez, Coca-Cola, Visa, Corning, Waste Management, EcoLab y Teradyne 

Datos clave que moverán los mercados hoy

UE: informe mensual del Bundesbank alemán ("Buba")

EE. UU.: media de cuatro semanas del cambio en el empleo según ADP, índice de precios de la vivienda y confianza del consumidor 

Actualizaciones macroeconómicas mundiales

El gasto de capital estadounidense repunta. Los nuevos pedidos de bienes de equipo fabricados en EE. UU. aumentaron con fuerza en junio, mientras que los envíos registraron su mayor subida desde 2021, ya que las empresas incrementaron el gasto en inteligencia artificial. El desarrollo de infraestructura de IA parece estar respaldando la economía y limitando el impacto de los cinco meses de guerra con Irán.

Los pedidos de bienes de equipo no destinados a defensa, excluidos los aviones (un indicador clave del gasto empresarial), aumentaron un 0,9 % el mes pasado, tras un incremento del 1,9 % en mayo, cifra revisada al alza. Los pedidos de bienes de equipo básicos crecieron un 9,3 % interanual en junio. Los pedidos de maquinaria retrocedieron un 0,1 %. Los envíos de bienes de equipo básicos, que se emplean en el cálculo del gasto empresarial en equipamiento dentro del informe del producto interior bruto, aumentaron un 1,9 % en julio, tras subir un 0,2 % en mayo.

El informe de bienes duraderos mostró un aumento de los pedidos de ordenadores, equipos de comunicaciones y material eléctrico, así como de metales primarios. En abril, las principales tecnológicas, entre ellas Meta, Microsoft y Alphabet, indicaron que podrían destinar hasta 725.000 millones de dólares a IA este año. Todas las miradas estarán puestas esta semana en las conferencias de resultados de gigantes tecnológicos como Meta y Microsoft, con el fin de comprobar si el nivel de gasto en IA está justificado por una conversión visible en ingresos, y si seguirá aumentando.

Los envíos de bienes de equipo básicos, un indicador menos volátil que excluye aviones y material militar, aumentaron un 1,9 %, su mayor avance desde finales de 2021. 

Índices bursátiles estadounidenses

El Dow Jones Industrial Average +0,42 %
El Nasdaq 100 -0,032 %
El S&P 500 +0,02 %, con 7 de los 11 sectores del S&P 500 al alza

El lunes, el S&P 500 subió un leve +0,02 %, es decir, 1,29 puntos, hasta los 7.413,24. El Dow Jones Industrial Average avanzó un +0,42 %, o 218,52 puntos, hasta los 52.186,77. Sin embargo, el Nasdaq Composite se vio lastrado por los valores de semiconductores y cayó un -0,17 %, o -41,70 puntos, hasta los 24.934,12. El índice de semiconductores de Filadelfia amplió su caída con un descenso del -2,2 %. El indicador acumula un -21 % desde su máximo histórico de cierre del 22 de junio, aunque todavía se mantiene un +63 % en lo que va de 2026.

En cuanto a noticias corporativas, las acciones de ASML Holding cayeron tras conocerse un informe según el cual una empresa china respaldada por el Estado estaría produciendo equipos de litografía DUV para la fabricación de chips, lo que podría amenazar sus ventas.

La oferta pública inicial de Jersey Mike's Subs ha atraído una demanda de los inversores superior a 10 veces las acciones disponibles antes de su fijación de precio, prevista para el miércoles, según fuentes cercanas al asunto.

Nvidia se ha comprometido a invertir 5.000 millones de dólares en Safe Superintelligence (SSI), la empresa de Ilya Sutskever, según fuentes cercanas al asunto. Se espera que esto incremente los recursos de computación disponibles para SSI, según han declarado ambas compañías. El acuerdo también da acceso a SSI al hardware Vera Rubin, la tecnología más avanzada de Nvidia.

Sarepta Therapeutics ha nombrado a Michael Severino, antiguo directivo de AbbVie, como su nuevo director ejecutivo. 

Informes de resultados empresariales

Publicados el lunes, 27 de julio, a través de Pulse, nuestra herramienta de noticias en tiempo real basada en inteligencia artificial. Disponible en exclusiva en la plataforma web de EXANTE

AstraZeneca ha informado de sus resultados del segundo trimestre de 2026. Los ingresos se han situado en 15.380 millones de dólares, frente a los 15.420 millones estimados, y los beneficios por acción ajustados se han situado en 2,63 $, frente a los 2,48 $ estimados. La compañía ha reafirmado sus estimaciones de ingresos y de beneficios por acción ajustados para el conjunto del ejercicio, y sigue en camino de alcanzar su objetivo de 80.000 millones de dólares en ingresos para 2030. 

Índices bursátiles europeos

El CAC 40 +0,40 %
El DAX +1,04 %
El FTSE 100 +0,42 % 

Materias primas

El oro al contado +0,73 % hasta situarse en 4.082,16 $ la onza
La plata al contado +0,76 % hasta situarse en 58,62 $ la onza
El West Texas Intermediate -8,21 % hasta situarse en 81,98 $ el barril
El crudo Brent -9,13 % hasta situarse en 87,77 $ el barril

El oro subió el lunes debido a un fuerte descenso de los precios del petróleo, que ayudó a aliviar los rendimientos de los bonos ante la disminución de los temores inflacionistas. El oro al contado avanzó un +0,73 % hasta situarse en 4.082,16 $ por onza.

La plata al contado subió un +0,76 % hasta situarse en 58,62 $ por onza.

Los precios del petróleo, por su parte, cayeron ayer hasta su nivel más bajo en una semana, después de que el presidente Trump afirmara que Washington está manteniendo "buenas conversaciones" con Irán y que existe la posibilidad de un acuerdo de paz. No obstante, advirtió de que EE. UU. reanudaría los ataques si las negociaciones no dan resultado. Mike Waltz, embajador estadounidense ante la ONU, declaró el domingo que Trump está "dando cierto margen a las conversaciones" antes de decidir si retoma los ataques.

Los futuros del Brent llegaron a caer hasta un 9,5 % antes de recortar parte de las pérdidas y cerrar con un descenso del -9,13 %, en 87,73 $ por barril. Los futuros del WTI cayeron un -8,21 %, hasta cerrar en 81,98 $.

Sin embargo, Arabia Saudí, Jordania e Irak informaron de ataques con drones el lunes, y las defensas aéreas saudíes interceptaron y destruyeron drones lanzados desde Irak. Los hutíes de Yemen aseguraron haber atacado instalaciones sensibles de suministro y transporte de crudo que conectan el este de Arabia Saudí con Yanbu, el importante centro de exportación de petróleo en el mar Rojo. Tal y como ha informado el Financial Times, Yahya Saree, portavoz de los hutíes, declaró que la operación fue una respuesta a lo que describió como un ataque saudí con drones en el espacio aéreo yemení.

Los flujos a través del estrecho de Ormuz siguen siendo excepcionalmente bajos: según los datos de envíos de Kpler, menos de 10 buques de materias primas transitaron a diario por el estrecho durante el fin de semana.

Además, el tráfico marítimo por el estrecho de Bab el-Mandeb se redujo el domingo tras el ataque de los hutíes yemeníes a instalaciones petroleras saudíes en la costa del mar Rojo, aunque un tercer superpetrolero chino logró salir por esa vía.

Según Reuters, Kazajistán ha reducido su producción diaria de petróleo a menos de la mitad tras el cierre de la principal terminal de exportación en el mar Negro ruso a causa de ataques con drones, según declaró el lunes una fuente del sector. Posteriormente, el Ministerio de Energía informó de que la terminal del Consorcio del Oleoducto del Caspio en el mar Negro había reanudado la carga de petróleo.

Nota: los datos corresponden al 27 de julio de 2026 a las 16.00 EDT 

Divisas

El EUR +0,02 % para situarse en 1,1373 $
La GBP -0,21 % para situarse en 1,3295 $
El bitcoin +0,46 % para situarse en 64.938,00 $
El ethereum +1,87 % para situarse en 1.947,63 $

El dólar estadounidense subió ligeramente el lunes, ya que los operadores se posicionaron con cautela antes de la reunión del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) de esta semana, en la que no se descarta una subida de tipos. El índice del dólar avanzó un +0,04 % hasta 101,51.

El euro apenas varió, con un ligero avance del +0,02 % hasta 1,1373 $. La libra esterlina cayó un -0,21 % hasta 1,3295 $.

El dólar cayó un -0,07 % frente al yen, hasta los 163,73 yenes, debido en gran medida a la pausa en los ataques militares de EE. UU. contra Irán, lo que provocó un desplome de los precios del petróleo y redujo la demanda de activos refugio como el dólar. 

Renta fija

El bono estadounidense a 10 años -3,02 pb hasta el 4,640 %
El bono alemán a 10 años -4,5 pb hasta el 3,144 %
El gilt británico a 10 años -6 pb hasta el 4,990 %

Los rendimientos del Tesoro estadounidense cayeron el lunes ante el desplome de los precios del petróleo tras la suspensión de los ataques aéreos de EE. UU. contra Irán. El rendimiento del bono a dos años, que suele reflejar las expectativas sobre los tipos de interés de los fondos federales, bajó -2,5 puntos básicos hasta el 4,327 %, mientras que el bono estadounidense a 10 años retrocedió -3,02 pb hasta el 4,640 %.

Se espera que la Reserva Federal mantenga los tipos de interés sin cambios al término de su reunión del miércoles. No obstante, los operadores sí contemplan el riesgo de una subida, después de que el reciente repunte de los precios del petróleo reavivara las preocupaciones sobre la inflación, ya que la falta de estimaciones futuras por parte del presidente de la Fed, Kevin Warsh, añade incertidumbre.

La subasta del lunes de 69.000 millones de dólares en bonos a dos años registró un rendimiento máximo del 4,315 %, con una ratio de cobertura de 2,66 veces, superior a las 2,64 veces anteriores, en medio de una demanda moderada, ya que el mercado centró su atención en la reunión de la Reserva Federal de esta semana. El rendimiento se situó 0,5 puntos básicos por debajo de lo que el mercado esperaba justo antes de la subasta. La subasta de 70.000 millones de dólares en bonos a cinco años arrojó un rendimiento máximo del 4,408 % ante una demanda débil, con una ratio de cobertura de 2,28 veces frente a la media de 2,33 veces, y una diferencia de 0,9 puntos básicos.

Los operadores de futuros de fondos federales anticipan actualmente una probabilidad del 38 % de una subida el miércoles y del 83 % de que se produzca un aumento antes de septiembre.

Los rendimientos de los bonos de la eurozona también cayeron ayer, ya que la relajación de los precios del petróleo, tras la decisión del presidente Trump de suspender los ataques contra Irán, contribuyó a calmar los temores inflacionistas a corto plazo.

El rendimiento del bono alemán a dos años, que es más sensible a las expectativas sobre los tipos de interés del BCE, cayó -4,3 puntos básicos hasta el 2,777 %, mientras que el bono alemán a 10 años bajó -4,5 pb hasta el 3,144 %.

Los mercados monetarios redujeron ligeramente sus apuestas por subidas de tipos del Banco Central Europeo y ahora prevén un tipo de depósito del 2,68 % en diciembre y del 2,73 % en febrero de 2027, frente al 2,25 % actual. La semana pasada, el mercado preveía por completo un tipo de depósito del 2,75 %.

El bono italiano a 10 años cayó -6 pb hasta el 3,942 %. El diferencial entre la deuda italiana y los Bunds alemanes se situó en 79 pb. En febrero, antes del ataque a Irán, se encontraba en 63 pb, y a finales de marzo llegó a alcanzar los 103,62 pb, su nivel más alto desde junio de 2025.

Nota: los datos corresponden al 27 de julio de 2026 a las 16.00 EDT

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