- La senda alcista de los tipos de la Fed continúa
- Europa busca la seguridad energética
- La batalla del Banco de Inglaterra
- Un nuevo creyente en las criptomonedas
- Datos clave para la semana que viene
Estados Unidos:
S&P 500 
0,16% en lo que va de trimestre y 
20,45% en lo que llevamos de año
Nasdaq 100 1,16% en lo que va de trimestre y 28,69% en lo que llevamos de año
Dow Jones Industrial Average 0,22% en lo que va de trimestre y 15,50% en lo que llevamos de año
NYSE 1,73% en lo que va de trimestre y 17,06% en lo que llevamos de año
Europa:
Stoxx 600 0,04% en lo que va de trimestre y 16,55% en lo que llevamos de año
DAX 0,13% en lo que va de trimestre y 19,63% en lo que llevamos de año
CAC 40 1,83% en lo que va de trimestre y 15,68% en lo que llevamos de año
IBEX35 2,80% en lo que va de trimestre y 9,66% en lo que llevamos de año
FTSE MIB 3,48% en lo que va de trimestre y 19,42% en lo que llevamos de año
FTSE 100 0,95% en lo que va de trimestre y 1,99% en lo que llevamos de año
Mundial:
Índice MSCI World Index 0,37% en lo que va de trimestre y 21,23% en lo que llevamos de año
El bitcoin 6,42% en lo que llevamos de mes y 59,18% en lo que llevamos de año
Nota: Datos del 21 de septiembre de 2022 las 5:00 pm EDT
¿Qué precio está dispuesto a pagar la Fed? En una decisión unánime, la Reserva Federal de EE. UU. (Fed) ha subido los tipos de interés en 75 puntos básicos por tercera vez consecutiva, llevando el rango objetivo del tipo de referencia de los fondos federales al 3% y al 3,25%. Cabe destacar que este es el nivel más alto que ha alcanzado desde antes de la crisis financiera de 2008. Se prevé que llegue al 4,4% este año y al 4,6% en 2023. El presidente de la Fed, Jerome Powell, ha admitido que "nadie sabe si este proceso conducirá a una recesión o, si es así, cuán significativa sería esa recesión", y que "es probable que las posibilidades de un aterrizaje suave disminuyan debido a que la política monetaria tenía que ser más restrictiva o restringida durante más tiempo". Las nuevas proyecciones económicas sitúan el crecimiento en solo un 0,2% este año y en un 1,2% en 2023, y el desempleo pasa del 3,7% actual al 4,4% en 2023 hasta finales de 2024. Todavía se estima que se sitúe en el 4,3% en 2025.
El USD ha seguido fortaleciéndose esta semana frente al EUR, la GBP y el YEN, así como frente a las divisas de los mercados emergentes, presionando su deuda en divisas y golpeando a los exportadores de materias primas.
Esta semana, los valores sanitarios como Moderna, Pfizer, Edwards Lifesciences Corp. Abiomed, Abbvie, Bristol-Myers Squibb, Centene Corporation, Align Technology y West Pharmaceutical Services, Inc.
Los valores energéticos también entre ellos Marathon Oil Corporation, Coterra Energy Inc., Baker Hughes, Occidental Petroleum y Halliburton.
Las empresas de gran capitalización de mercado han tenido una semana volátil con Microsoft, Amazon, Alphabet y Meta Platforms a la baja, mientras que Nvidia y Tesla se han mantenido relativamente estables.
Europa intenta reducir la volatilidad energética. El pasado miércoles, Alemania nacionalizó el importador de gas Uniper e inyectó 8.000 millones de euros en la empresa y compró la participación mayoritaria de la compañía finlandesa Fortum Oyj. Francia también está dispuesta a destinar 9.700 millones de euros para hacerse con el control total de la compañía eléctrica EDF. Por su parte, la Comisión Europea (CE) publicará el próximo 28 de septiembre un documento en el que se detallan las futuras medidas para reducir la volatilidad y aumentar el volumen de transacciones en los mercados energéticos, según ha informado Bloomberg. El debate en torno a los topes de precios ha sido constante, con países que quieren diferentes tipos de topes y algunos que se oponen a los topes debido a que darían una señal equivocada y fomentarían el consumo de energía en un momento en el que Europa está tratando de reducir su uso de energía.
El Banco de Inglaterra contra el Gobierno. El BoE se reunirá mañana con la expectativa de que subirá los tipos 50 puntos básicos, y los traders plantean la fuerte posibilidad de una subida de 75 puntos básicos. Sin embargo, esto podría no ser suficiente para frenar la inflación debido al plan de la nueva Primera Ministra Liz Truss de limitar las facturas de energía para los hogares y las empresas, con un coste estimado de 150.000 millones de libras, incluyendo un nuevo programa de 40.000 millones de libras para ayudar a las empresas con sus facturas de energía mediante la limitación de los precios de la energía al por mayor que alimentan los contratos de gas y electricidad. El impacto del estímulo fiscal de este programa podría contribuir a la inflación a medio plazo y, de acuerdo con el Instituto de Estudios Fiscales, también hará que la deuda siga aumentando como proporción de la renta nacional. Lo que es más importante, al menos a corto plazo, es que la GBP ha a niveles no vistos en casi 40 años y si el BoE no actúa de forma agresiva, puede hacer que la libra se deprecie todavía más, exacerbando la inflación.
Las criptomonedas reciben otro nuevo apoyo. Nasdaq, el segundo mayor operador bursátil de EE. UU., informó el pasado martes de que tiene la intención de lanzar un negocio de servicios de activos digitales que comenzaría con la custodia de tokens de criptomonedas para los inversores institucionales. Nasdaq Digital Assets ofrecerá servicios de custodia de criptomonedas, incluyendo bitcoin y ethereum, lo que le convierte en un competidor de proveedores existentes como Coinbase Global.
Datos clave a tener en cuenta la semana que viene
En Europa:
Viernes: PIB español, S&P Global/lBME Composite, PMI manufacturero y de servicios alemán, así como S&P Global Composite, PMI manufacturero y de servicios de la eurozona.
Domingo: El Parlamento italiano elegirá al nuevo presidente.
Lunes: Encuestas IFO sobre el clima empresarial, la evaluación actual y las expectativas en Alemania.
Miércoles: Resultados de la encuesta GfK sobre la confianza de los consumidores en Alemania.
Jueves: Datos sobre el clima empresarial y la confianza del consumidor en la zona euro, datos sobre la inflación alemana, el índice armonizado de precios al consumo y datos sobre la inflación española.
En el Reino Unido:
Viernes: PMI compuesto, manufacturero y de servicios de S&P Global/CIPS.
Lunes: Discurso de Silvana Tenreyro, miembro del Comité de Política Monetaria del Banco de Inglaterra.
Martes: Discurso del economista jefe del BoE, Huw Pill.
Miércoles: Discurso del vicegobernador del BoE, Sir Jon Cunliffe.
En Estados Unidos:
Viernes: S&P Global Composite, PMI manufacturero y de servicios y un discurso del presidente de la Fed, Jerome Powell.
Lunes: Índice de actividad nacional de Chicago.
Martes: Bienes duraderos, pedidos de bienes de capital no relacionados con la defensa, confianza del consumidor, índices de precios de la vivienda y datos de ventas de viviendas nuevas.
Miércoles: Datos de ventas de viviendas pendientes.
Jueves: PIB, solicitudes iniciales y continuas de subsidio de desempleo, datos sobre el gasto de consumo personal básico y datos sobre los precios del gasto de consumo personal.
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