¿Seguirá Nvidia marcando el ritmo?

El S&P 500 +0,32 % hasta los 7.677,28 puntos

El bono estadounidense a 10 años -7,1 pb hasta el 4,634 %

El oro al contado +0,06 % hasta 4.654,00 $ la onza

El DXY -0,08 % hasta 98,91

Qué debemos observar hoy

Empresas que presentan sus informes de resultados hoy miércoles, 26 de agosto: Nvidia, Salesforce, Williams-Sonoma, Crowdstrike Holdings, Synopsys y HP

Datos clave que moverán los mercados hoy

UE: discurso de Piero Cipollone, miembro del Comité Ejecutivo del BCE

EE. UU.: gasto en Consumo Personal (PCE, por sus siglas en inglés), PCE subyacente, renta personal, gasto personal, producto interior bruto (PIB), pedidos de bienes duraderos y pedidos de bienes de capital no relacionados con la defensa

Actualizaciones macroeconómicas mundiales

Canadá impone aranceles de hasta el 50 % a cientos de productos estadounidenses. El primer ministro canadiense, Mark Carney, anunció el martes 20.000 millones de dólares en aranceles de represalia sobre productos estadounidenses, igualando la magnitud de los nuevos gravámenes introducidos por el presidente Trump. Las medidas canadienses, que entrarán en vigor el 8 de septiembre, incluyen aranceles del 50 % sobre el acero, el aluminio, los muebles y los productos electrónicos estadounidenses, y afectarán a alrededor del 6 % del total de las importaciones de bienes de Canadá procedentes de EE. UU.

Los economistas han advertido de que las medidas de represalia podrían tener un impacto limitado en la economía estadounidense, mientras que podrían lastrar a las empresas canadienses. Para mitigar los efectos de la disputa comercial, Canadá también ha anunciado un paquete de ayudas de 5.400 millones de dólares destinado a proporcionar liquidez y subvenciones a las empresas afectadas.

China señaló que podría tomar represalias si EE. UU. impone sanciones relacionadas con Irán. Tras el anuncio del secretario del Tesoro, Bessent, de la Operación Economic Outcast el lunes, Pekín advirtió de que podría responder si Washington amplía las sanciones secundarias contra empresas chinas vinculadas a Irán.

Tal y como ha informado el Financial Times, un portavoz del Ministerio de Asuntos Exteriores chino declaró que Pekín se opone a lo que calificó de sanciones unilaterales ilícitas y considera que la desescalada es la prioridad inmediata.

La información añadía que China ha establecido un contundente marco antisanciones, que podría permitirle adoptar contramedidas contra personas u organizaciones que colaboren con restricciones extranjeras a empresas o cadenas de suministro chinas. No obstante, los analistas se muestran escépticos sobre el hecho de que EE. UU. llegue finalmente a señalar a empresas chinas, ya que tal medida podría desencadenar un shock económico más amplio y tensar las relaciones bilaterales antes de la cumbre prevista en septiembre entre Trump y Xi.

Índices bursátiles estadounidenses

El Dow Jones Industrial Average +0,30 %
El Nasdaq 100 +0,64 %
El S&P 500 +0,32 %, con 7 de los 11 sectores del S&P 500 al alza

Wall Street cerró el martes con ligeras subidas, con avances limitados mientras los inversores esperaban los datos económicos, el informe de resultados de Nvidia y las declaraciones del simposio de Jackson Hole de la Fed.

El sector de tecnologías de la información lideró el avance, con el Nasdaq Composite subiendo +0,66 %. El Dow Jones Industrial Average y el S&P 500 ganaron +0,30 % y +0,32 %, respectivamente. El Dow registró su cuarta subida en cinco sesiones. La actividad negociadora fue reducida, y el martes fue la segunda jornada con menor volumen del año.

Nvidia presenta hoy sus resultados tras el cierre del mercado, con la conferencia de resultados prevista para las 17:00 EDT. Tal y como se mencionó en nuestro Earnings Scoreboard, la publicación de Nvidia se sitúa en el centro de la narrativa de "la perfección ya está en precio", que ha definido las reacciones de la cadena de suministro de la IA a lo largo de agosto.

En cuanto a noticias corporativas, Apple ha presentado nuevos modelos de Mac Mini y Mac Studio con chips actualizados y mejoras de inteligencia artificial.

SpaceX tiene previsto invertir 100.000 millones de dólares en la construcción de un tercer lugar de lanzamiento de Starship en el sur de Luisiana.

Informes de resultados empresariales

Publicado el martes, 25 de agosto, desde The Pulse, nuestra herramienta de noticias impulsada por IA en tiempo real. Disponible en exclusiva en la plataforma web de EXANTE

Zoom informó de sus resultados para el segundo trimestre del año fiscal 2027 (2T FY27) tras el cierre del mercado. Los ingresos han alcanzado los 1.280 millones de dólares, frente a los 1.270 millones estimados, lo que supone una subida del +4,9 % interanual. Los beneficios por acción ajustados se han situado en 1,55 $, frente a los 1,48 $ estimados, un +1 % interanual. Los ingresos empresariales han crecido un +7,8 % interanual. Las previsiones de beneficios por acción ajustados para el 3T se sitúan entre 1,46 $ y 1,48 $, por debajo de la estimación de 1,50 $, mientras que las previsiones de beneficios por acción ajustados para el conjunto del año fiscal se han elevado hasta 6,08-6,12 $ (por encima de la estimación de 6,04 $). El director ejecutivo ha declarado que el crecimiento empresarial ha sido el más sólido de los últimos tres años y que los productos de IA están ganando escala. BofA ha reinstaurado la cobertura con una recomendación de compra y un precio objetivo de 130 $, citando la reaceleración del crecimiento y un ciclo de producto duradero.

Intuit informó de sus resultados del cuarto trimestre del año fiscal 2026 (4T FY26) el 25 de agosto de 2026, con unos ingresos de 4.400 millones de dólares (por encima de la estimación de 4.270 millones) y unos beneficios por acción ajustados de 4,03 $ (por encima de la estimación de 3,58 $), lo que representa un crecimiento de los ingresos del +14 % interanual. Las previsiones para el año fiscal 2027 se han quedado por debajo del consenso, con unos ingresos previstos de entre 23.300 y 23.500 millones de dólares (estimación de 23.720 millones) y unos beneficios por acción ajustados de entre 22,88 $ y 23,12 $ (estimación de 27,32 $). Las previsiones para el primer trimestre tampoco alcanzaron las expectativas. Los ingresos netos por segmento incluyeron una subida del +14 % interanual en Global Business Solutions, del +17 % en Online Ecosystem y del +16 % interanual en Credit Karma. La compañía ha anunciado un dividendo de 1,38 $ por acción y 5.500 millones de dólares en recompras. La dirección ha declarado que se está centrando en la ejecución y en una inversión disciplinada para ampliar su estrategia como plataforma experta impulsada por inteligencia artificial.

Índices bursátiles europeos

El CAC 40 -0,16 %
El DAX +0,61 %
El FTSE 100 +0,29 %

Materias primas

El oro al contado +0,06 % hasta situarse en 4.654,00 $ la onza
La plata al contado -0,72 % hasta situarse en 68,44 $ la onza
El West Texas Intermediate -4,55 % hasta situarse en 81,11 $ el barril
El crudo Brent -5,47 % hasta situarse en 86,98 $ el barril

El oro alcanzó el martes su nivel más alto en más de tres meses. La subida se atribuyó a un dólar más débil.

El oro al contado avanzó +0,08 % hasta los 4.654,00 $ por onza.

Por el contrario, la plata al contado retrocedió -0,72 % hasta los 68,44 $ por onza.

El WTI y el Brent ampliaron ayer sus pérdidas mientras EE. UU. entraba en el segundo día de su campaña de presión económica contra Irán.

Los futuros del crudo Brent cerraron en 86,98 $ por barril, con una caída de 5,03 $, o -5,47 %, mientras que el WTI estadounidense cerró en 81,11 $ por barril, con un descenso de 3,87 $, o -4,55 %.

A primera hora del día, fuentes de la Casa Blanca señalaron que no había conversaciones en marcha ni previstas con Irán, y añadieron que el bloqueo naval se estaba haciendo cumplir de forma firme y eficaz. China, en respuesta a la amenaza de sanciones estadounidenses contra entidades que hacen negocios con Irán, afirmó que su cooperación con Irán no debería verse interrumpida y advirtió de que nuevas sanciones intensificarían las tensiones.

Los ataques contra petroleros dentro y en las inmediaciones del Golfo continuaron el martes, mientras que los datos de tránsito marítimo de ayer mostraron el menor número de buques de materias primas que atraviesan el estrecho de Ormuz desde mayo. TankerTrackers indicó que registró ayer 15 transferencias buque a buque, con un movimiento de aproximadamente 25 millones de barriles. Por separado, se observaron varios buques cargando, o a la espera de cargar, en la terminal de exportación iraquí de Basora. Durante el fin de semana, los medios estatales iraníes informaron de que Teherán había concedido a Irak permiso para que varios de sus petroleros transitaran por el estrecho.

Ucrania atacó durante la noche una refinería kazaja y dos rusas. Reuters informó de que Rusia tiene previsto ampliar su prohibición de exportación de diésel hasta septiembre, ante la persistencia de la escasez de combustible en el mercado interno. Una fuente señaló que también se está estudiando una ampliación hasta finales de año.

Se espera que las exportaciones de crudo estadounidense a Asia aumenten notablemente el próximo mes, según las firmas de seguimiento de buques y materias primas Kpler, Vortexa y Sparta Commodities. Los operadores estiman que los cargamentos con destino a Asia que se carguen en septiembre superarán los 40 millones de barriles, frente a una previsión de 22 millones de barriles en agosto.

Nota: los datos corresponden al 25 de agosto de 2026, a las 16:00 EDT

Divisas

El EUR +0,08 % para situarse en 1,1671 $
La GBP +0,10 % para situarse en 1,3645 $
El bitcoin -0,52 % para situarse en 78.569,39 $
El ethereum -1,71 % para situarse en 2.411,26 $

El dólar se mantuvo sin una tendencia clara el martes, en medio de una inestable calma en los mercados de divisas, mientras los inversores esperaban los datos de inflación de las principales economías, incluido EE. UU., de cara al simposio de Jackson Hole que se celebra este fin de semana.

El índice del dólar cayó -0,08 % hasta 98,91, mientras que el euro subió +0,08 % hasta 1,1671 $.

La libra esterlina subió +0,10 % hasta 1,3645 $, manteniéndose cerca de su máximo de seis meses frente al dólar.

El yen japonés cayó -0,08 % hasta 159,20 yenes por dólar estadounidense. El BoJ declaró el miércoles que el gobernador, Kazuo Ueda, no asistirá al encuentro anual de la Fed de Kansas City en Jackson Hole, Wyoming, esta semana, debido a un conflicto de agenda. El consejero del Banco de Japón Naoki Tamura asistirá en su representación.

Renta fija

El bono estadounidense a 10 años -7,1 pb hasta alcanzar el 4,634 %
El bono alemán a 10 años -4,9 pb hasta alcanzar el 3,221 %
El gilt británico a 10 años -6,0 pb hasta alcanzar el 4,990 %

Los rendimientos de los bonos del Tesoro a más largo plazo cayeron el martes, mientras los operadores seguían valorando las implicaciones de la decisión del secretario del Tesoro, Scott Bessent, de ampliar las recompras de deuda del Tesoro.

El inversor multimillonario Stanley Druckenmiller, ampliamente considerado como el mentor de Scott Bessent, ha declarado en un artículo de opinión publicado en The Wall Street Journal que la medida está erosionando la credibilidad del mercado de deuda del Tesoro y desaprovechando una oportunidad para una reforma significativa de la deuda.

Los inversores tienen ahora la mirada puesta en los datos del gasto en consumo personal (PCE, por sus siglas en inglés) de julio que se publican hoy, que ofrecerán la próxima indicación de si las presiones sobre los precios están remitiendo. El consenso anticipa un PCE de julio del 0,20 % intermensual, tras el 0,30 % intermensual de junio.

La atención se desplazará después al discurso que el presidente de la Reserva Federal, Kevin Warsh, pronunciará el viernes en el simposio de Jackson Hole, en busca de cualquier indicio de que la Fed pudiera estar adoptando una postura más restrictiva frente a la inflación.

Los operadores también estarán atentos a si Warsh se pronuncia sobre los planes de recompra de deuda de Bessent. Warsh se ha mostrado partidario de un papel más limitado de la Fed en los mercados, incluida una menor orientación sobre la futura política monetaria.

El rendimiento del bono estadounidense a dos años, que suele moverse en línea con las expectativas sobre los tipos de interés de referencia de la Fed, cayó -4,5 pb hasta el 4,187 %, mientras que el bono estadounidense a 10 años cayó -7,1 pb hasta el 4,634 %.

La curva de rendimientos 2s10s se aplanó en 2,6 pb hasta los 44,7 pb.

El Tesoro registró una sólida demanda en la subasta del martes de 69.000 millones de dólares en bonos a dos años, el primer tramo de los 183.000 millones de dólares en deuda a corto y medio plazo previstos para subasta esta semana.

Los bonos se colocaron con un rendimiento máximo del 4,204 %, 0,4 pb por debajo de donde habían cotizado antes de la subasta. El ratio de cobertura se situó cerca de su media reciente, en 2,6 veces.

El Tesoro estadounidense también subastará hoy 70.000 millones de dólares en bonos a cinco años y 44.000 millones de dólares en bonos a siete años el jueves.

Al otro lado del Atlántico, los rendimientos de la deuda pública de la eurozona cayeron el martes desde niveles cercanos a máximos plurianuales.

El bono alemán a 10 años cayó -4,9 pb hasta el 3,221 %, tras el máximo de 15 años del 3,275 % alcanzado la semana pasada.

El bono alemán a 30 años cayó -4,4 pb el martes hasta el 3,711 %, tras alcanzar un máximo de 15 años del 3,787 % la semana pasada.

Los mercados monetarios descuentan 41 puntos básicos adicionales de endurecimiento del BCE este año, ligeramente por debajo de lo descontado el lunes.

El rendimiento del bono alemán a dos años, más sensible a las expectativas sobre el tipo de depósito del BCE, cayó -3,5 pb hasta el 2,830 %.

El BTP italiano a 10 años cayó -6,7 pb hasta el 4,013 %, lo que dejó el diferencial sobre el Bund a 10 años en 79,2 puntos básicos, frente a la prima del OAT francés a 10 años de 84,3 puntos básicos.

Nota: los datos corresponden al 25 de agosto de 2026, a las 16:00 EDT

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