Índices bursátiles mundiales
Rendimiento de precios en los índices de valores estadounidenses
Nasdaq 100 +1,77% acumulado mensual y +3,37% acumulado anual
Dow Jones Industrial Average -0,13% acumulado mensual y -0,77% acumulado anual
NYSE +0,59% acumulado mensual y +4,21% acumulado anual
S&P 500 +1,17% acumulado mensual y +1,69% acumulado anual
El S&P 500 ha bajado -0,69% en la semana pasada, donde 5 de los 11 sectores suben en su acumulado mensual. La versión equiponderada del S&P 500 ha bajado -1,01% en esta semana pasada, pero sube +0,93% en su acumulado anual.
El sector energético del S&P 500 es que lidera hasta ahora en este mes, con +8,07% en su acumulado mensual, y +2,21% en su acumulado anual, mientras que el sector de productos básicos de consumo es el peor con -3,54% en su acumulado mensual, y +3,66% en su acumulado anual.
En esta semana, el sector energético es el que mejor ha rendido en el S&P 500 con un +2,19%, seguido por Tecnologías de la información y Suministros públicos con un +0,65% y -0,44%, respectivamente. En cambio, Atención sanitaria fue el sector que peor rindió con un -1,94%, seguido de Consumo discrecional y Productos básicos de consumo con un -1,69% y -1,55%, respectivamente.
La versión equiponderada del S&P 500 subió levemente +0,04% el miércoles, y mejoró el rendimiento de su contraparte ponderada por capitalización en 0,07 puntos porcentuales.
Los valores estadounidenses cerraron levemente a la baja el miércoles tras recortar las ganancias anteriores al influir en el sentimiento del mercado las observaciones del presidente de la Fed Jerome Powell. El S&P 500 cerró la sesión justo por debajo del umbral de 6000 tras sobrepasarlo brevemente durante la sesión. Bajó un -0,03%, mientras que el Dow Jones Industrial Average cayó 44 puntos, o un -0,10%, y el Nasdaq 100 no varió con respecto al día anterior.
Respecto a las noticias corporativas, destacados reguladores bancarios estadounidenses al parecer prevén reducir el colchón de capital crítico en hasta 1,5 puntos porcentuales a las mayores entidades financieras de la nación. Este posible ajuste aborda la preocupación de que el colchón actual ha limitado indebidamente sus actividades inversoras dentro del mercado del Tesoro. Las conversaciones entre la Reserva Federal, la Corporación Federal de Seguros de Depósitos (FDIC), y la Oficina del Controlador de la Divisa (OCC) se centran en el ratio de apalancamiento complementario mejorado, una norma pertinente para las mayores bancos estadounidenses, como JPMorgan Chase, Goldman Sachs y Morgan Stanley.
Texas Instruments ha anunciado sus planes para gastar más de 60.000 millones de dólares en plantas de semiconductores en EE. UU. Construirá siete plantas de fabricación de semiconductores en Texas y Utah, con lo que creará más de 60.000 empleos, según informa la empresa en un comunicado de prensa.
Hasbro ha puesto en marcha una reducción del 3% de la plantilla, que equivale a aproximadamente 150 empleados, como parte de su programa de reestructuración multianual. La empresa ya había indicado anteriormente en abril que los aranceles podrían dar lugar a dichos despidos. Las acciones cerraron levemente al alza en 67,93 $, pero experimentaron una leve caída en las operaciones nocturnas.
Las acciones de Circle Internet Group subieron notablemente y cerraron con un aumento del +33,82%, tras la aprobación por parte del Senado de la Ley Genius, cuyo objetivo es regular las criptomonedas. Esta firma, de reciente cotización en bolsa, ha defendido activamente la imposición de directrices normativas para legitimar este sector.
Las acciones de Scholar Rock subieron un 16,60%, y las ganancias se ampliaron en las operaciones nocturnas, después de publicar unos resultados positivos de una prueba de Fase 2 de su medicamento para la pérdida de peso.
American Depositary Receipts para Nintendo subieron una vez que sus acciones que cotizan en la bolsa de Tokio alcanzaran un máximo histórico. La semana pasada, la empresa publicó unas cifras récord de ventas de su consola Switch 2.
Una filial de Prudential Financial va a adquirir hasta 500 millones de dólares en préstamos de Affirm. Esta transacción ejemplifica una tendencia creciente de colaboraciones entre grandes inversores de crédito privado y empresas de tecnología financiera (fintech).
Empresas de gran capitalización: Las siete magníficas han cotizado principalmente a la baja esta semana, donde Nvidia +1,86%, Microsoft +1,61%, y Meta Platforms +0,23%, mientras que Amazon -0,32%, Apple -1,11%, Tesla -1,34%, y Alphabet -2,27%.
Las acciones de empresas energéticas han cotizado al alza esta semana, dond el propio sector de la energía ha subido un +2,19%. Los precios del WTI y Brent han subido +9,62% y +9,04%, respectivamente, en los últimos siete días. En este semana pasada, Energy Fuels +6,47%, APA +3,57%, ExxonMobil +3,55%, BP +3,45%, Shell +3,31%, Phillips 66 +3,20%, Chevron +2,36%, Hess +2,19%, Marathon Petroleum +1,68%, Occidental Petroleum +1,14%, ConocoPhillips +0,48%, y Halliburton +0,41%, mientras que Baker Hughes -0,13%.
Las acciones de materiales y minería han ofrecido resultados dispares esta semana, y el sector de materiales ha perdido un -1,25%. En los últimos siete días, Newmont Corporation +9,29%, Nucor +7,73%, Yara International +6,07%, CF Industries +5,32%, Mosaic +5,17%, Sibanye Stillwater +0,58%, y Freeport-McMoRan +0,41%, mientras que Albemarle -8,73%.
Rendimiento en los precios de los índices de valores europeos
Stoxx 600 -1,52% en su acumulado mensual y +6,44% en su acumulado anual
DAX -2,83% en su acumulado mensual y +17,12% en su acumulado anual
CAC 40 -1,24% en su acumulado mensual y +3,73% en su acumulado anual
IBEX 35 -1,62% en su acumulado mensual y +20,08% en su acumulado anual
FTSE MIB -1,75% en su acumulado mensual y +15,21% en su acumulado anual
FTSE 100 +0,81% en su acumulado mensual y +8,20% en su acumulado anual
Esta semana, el índice paneuropeo Stoxx Europe 600 ha bajado un -2,05%. Perdió el miércoles un -0,36% y cerró en 540,33.
En lo que va de mes en el STOXX Europe 600, el sector de petróleo y gas es el que más ha ganado con un +6,61% en su acumulado mensual, y un +10,48% en su acumulado anual, mientras que el sector de automóviles y sus componentes es el que más ha perdido con un -6,34% en su acumulado mensual, y un -8,54% en su acumulado anual.
Esta semana, el sector de gas y petróleo ha sido el que mejor ha rendido en el STOXX Europe 600, con ganancias del +2,73%, seguido de Suministro públicos y Bancos, con el -0,09% y -0,67%, respectivamente. En cambio, el sector de automóviles y sus componentes es el que más ha perdido con un -5,44%, seguido de Atención sanitaria y Servicios financieros con el -4,23% y -3,65%, respectivamente.
El índice alemán DAX perdió el -0,50% el miércoles y cerró en 23.317,81. En la semana ha bajado un -2,64%. El índice francés CAC 40 perdió el -0,36% el miércoles y cerró en 7.656,12. En la semana ha perdido un -1,54%.
El índice británico FTSE 100 ha perdido esta semana un -0,24% hasta 8.843,47. En cambio, subió el miércoles el +0,11% pues la inflación británica se situó en el 3,4% interanual. Esta cifra estaba en línea con las expectativas. Era aproximadamente la misma que en los datos de abril, que no fueron correctos debido al error de cálculo de los datos de los impuestos a los automóviles. La inflación subyacente de mayo, que excluye los precios más volátiles de la energía, los alimentos, el alcohol y el tabaco, se situó en el 3,5%, una reducción desde el 3,8% en los doce meses anteriores a abril. Se espera generalizadamente que el Banco de Inglaterra mantenga sin cambios los tipos de interés dado que la inflación continúa por encima del objetivo y persiste la incertidumbre en torno a los aranceles y al riesgo de que suban los precios de la energía por la guerra entre Israel e Irán.
En la sesión del miércoles, en el índice STOXX Europe 600, el sector de Atención sanitaria experimentó la mayor caída, principalmente por la presión sobre las empresas de gran capitalización y la preocupación continua por las valoraciones. Aunque Gerresheimer rindió mejor de lo esperado en medio de las especulaciones de absorción, el sector se vio lastrado a la baja por las pérdidas de empresas como Sanofi y AstraZeneca y por la preocupación sobre los posibles aranceles farmacéuticos de la Casa Blanca, así como por la crisis de Fresenius Medical Care.
El sector de automóviles y sus componentes ha sufrido la presión de la ansiedad provocada por la ausencia de progreso en las conversaciones sobre comercio de la cumbre del G7. Esto se produce a pesar del inminente plazo del 9 de julio de los aranceles recíprocos. Algunas informaciones indican que el Departamento de Comercio de EE. UU. anunciará sus conclusiones sobre los sectores de seguridad nacional, que podría llevar a imponer aranceles a las importaciones extranjeras, lo que elevaría la complejidad de las previsiones futuras, sobre todo dado el foco del presidente estadounidense sobre los aranceles como fuente de ingresos.
El sector de productos químicos experimentó un mal rendimiento tras rebajas y procedimientos cautelares de inicio. Los servicios financieros registraron pérdidas, donde UBS Group fue rebajada por Morgan Stanley, debido a unas reglas de capital suizas más estrictas. En cambio, los Bancos fueron los que mejor rindieron antes de la decisión sobre tipos de la Fed. Los bancos del sur de Europa registraron leves ganancias en medio de las especulaciones de fusiones y adquisiciones, en particular en torno a Banco de Sabadell. Los bancos británicos y nórdicos también cotizaron levemente al alza por sus acciones corporativas.
Las empresas de petróleo y gas cotizaron levemente al alza, respaldadas por actualizaciones positivas de contratos y licencias y precios del crudo más elevados por las tensiones en Oriente Medio. No obstante, las acciones de Tullow Oil cayeron tras romperse las negociaciones de fusión con Meren Energy. El sector de bienes y servicios industriales ha cotizado en general a la baja, pero ha encontrado algún apoyo en empresas aeroespaciales como Airbus, que ha subido por los cambios en la política de dividendos y la dinámica derivada de la feria aérea de París.
El sector de telecomunicaciones y suministros públicos han rendido relativamente mejor que la mayoría del mercado, dado su atractivo como refugios seguros y sus perfiles como proxy de bonos.
Según datos de LSEG I/B/E/S, se espera que las ganancias del 1T aumenten un 2,3% con respecto al 1T de 2024. Se espera que los ingresos del 1T aumenten un 2,4% con respecto al 1T de 2024. Excluyendo el sector de la energía, se espera que los ingresos aumenten un 4,3%. De las 287 empresas del STOXX 600 que han publicado resultados en el 1T de 2025, el 58,5% ha publicado resultados que mejoran las estimaciones de los analistas. En un trimestre normal, el 54% mejoran las estimaciones de beneficios por acción (EPS) de los analistas. De las 349 empresas del STOXX 600 que han publicado ingresos en el 1T de 2025, el 54,7% ha publicado ingresos que mejoran las estimaciones de los analistas. En un trimestre normal, el 58% mejoran las estimaciones de ingresos de los analistas.
Durante la semana del 23 de junio, se espera que dos empresas publiquen sus resultados trimestrales.
El sector financiero es donde más empresas han publicado resultados por encima de las estimaciones, con un 76%. Los sectores financiero y suministros públicos, con un factor sorpresa del 10% y 9% respectivamente, son los que mejoran las expectativas de beneficios por el mayor factor sorpresa. En el sector de la energía, el 59% de las empresas han publicado resultados por debajo de las estimaciones. El factor sorpresa de los beneficios del sector de productos cíclicos de consumo fue el más bajo con el -9%. El factor sorpresa del STOXX 600 se sitúa en el 6,3%, que está por encima del factor sorpresa medio a largo plazo (desde 2012) del 5,8%. La tasa estimada de crecimiento de los beneficios en el STOXX 600 para el 1T de 2025 se sitúa en el 2,3%. El ratio adelantado de precios con respecto a beneficios (P/E) de los cuatro trimestres en el STOXX 600 se sitúa en x14,2, levemente por debajo de la media de 10 años de x14,3.
Rendimiento en el precio de otros índices bursátiles mundiales
MSCI World Index +1,16% en su acumulado mensual y +5,75% en su acumulado anual
Hang Seng +1,81% en su acumulado mensual y +18,20% en su acumulado anual
Esta semana, el índice Hang Seng ha perdido un -2,69%. El índice MSCI World ha caído un -0,50%.
Divisas
EUR +1,18% en su acumulado mensual y +10,95% en su acumulado anual hasta 1,1481 $.
GBP -0,27% en su acumulado mensual y +7,30% en su acumulado anual hasta 1,3422 $.
El índice del dólar subió el +0,04% el miércoles hasta 98,85. El índice del dólar ha subido un +0,22% esta semana, pero ha perdido un -0,59% en su acumulado mensual. También ha caído un -8,88% en su acumulado anual, pues la creciente preocupación por la deuda estadounidense y las políticas fiscales, así como la continua incertidumbre en torno al comercio han afectado al sentimiento.
El miércoles, el dólar estadounidense se apreció generalizadamente frente al resto de principales divisas. Esto se ha producido al agravarse el conflicto entre Israel e Irán, que ha llevado a los inversores a buscar activos de tipo refugio seguro.
A pesar de unos datos que indican un descenso en las solicitudes de subsidios de desempleo en EE. UU. (si bien las cifras siguen siendo elevadas), el dólar mantuvo principalmente rangos de cotización más bajos. El miércoles, el euro se mostró imperturbable frente al dólar, al cotizar a 1,1481 $, sin embargo, el euro ha registrado una pérdida semanal del -0,05% frente al USD.
La libra británica ha experimentado un leve aumento del +0,03% hasta 1,3422 $. Esto se produce tras publicar la Oficina Nacional de Estadística que el IPC británico subió un 3,4% interanual en mayo, cifra que se alinea con las previsiones antes de la decisión del BdI de hoy. Esta semana, la libra británica ha perdido un -0,91% con respecto al USD.
Los mercados monetarios sugieren que los inversores no esperan que el BdI recorte los tipos de interés al menos hasta septiembre, con un posible recorte de un cuarto de punto más en diciembre.
En Suecia, el banco central realizó un esperado recorte de tipos que dio lugar a un leve debilitamiento de la corona con respecto al euro, que subió un +0,57% hasta 11,0300 coronas.
Desde el jueves pasado, el dólar ha ganado aproximadamente un punto porcentual frente al yen japonés y al franco suizo. Sin embargo, el miércoles, la divisa estadounidense experimentó un leve retroceso al caer ligeramente con respecto al yen y al franco. El yen japonés cayó levemente frente al dólar un -0,12% hasta 145,05 ¥ el día después de que el BdJ mantuviera sin cambios los tipos. La divisa japonesa sube un +0,70% en su acumulado mensual, pero pierde un -7,59% en su acumulado anual.
Al final del día de hoy, el Banco Nacional de Suiza, el BdI y el Banco Central de Noruega tienen previsto anunciar sus respectivas decisiones en materia de política monetaria.
Nota: Los datos corresponden al 18 de junio de 2025 a las 17:00 EDT
Criptomonedas
Bitcoin +0,45% en su acumulado mensual y +11,98% en su acumulado anual hasta 105.116,61 $.
Ethereum -1,52% en su acumulado mensual y -24,51% en su acumulado anual hasta 2.530,26 $.
El Bitcoin ha perdido el -3,37% y Ethereum el -9,67% en los últimos 7 días. El miércoles, el Bitcoin subió un +0,49% hasta 105.116,61 $ y Ethereum, un +0,36% hasta 2.530,26 $.
Bitcoin y Ether han bajado durante la semana pasada ya que los mercados se han centrado en la creciente inestabilidad mundial tras el estallido de la guerra entre Israel e Irán. Como advierte crypto.news, unos datos de Deribit muestran que el ratio de volumen entre opciones de venta y compra subió a 2,17, lo que indica que más inversores compran opciones de venta como refugio. Esto sugiere que esperan una mayor caída en el precio del Bitcoin.
No obstante, es posible que las criptomonedas se beneficien de la aprobación, en una votación de 68 frente a 30, de la LEY GENIUS sobre stablecoins aprobada el miércoles por el Senado estadounidense. Esta ley establece las protecciones federales para las stablecoins vinculadas al USD y crea una ruta regulada para que empresas privadas puedan emitir dólares digitales. Sin embargo, aunque los partidarios de las criptomonedas la han encomiado por animar a un uso generalizado de criptomonedas, la Cámara de Representantes controlada por el partido republicano debe aprobar su versión de la Ley Stable o, si no, adoptar la Ley GENIUS del Senado, antes de que vaya a la oficina del presidente Donald Trump para su aprobación.
Nota: Los datos corresponden al 18 de junio de 2025 a las 17:00 EDT
Renta fija
La rentabilidad del bono estadounidense a 10 años -0,7 puntos básicos (bps) en su acumulado mensual y -18,0 bps en su acumulado anual hasta el 4,396%.
La rentabilidad del bono alemán a 10 años -4,0 puntos básicos (bps) en su acumulado mensual y +13,1 bps en su acumulado anual hasta el 2,500%.
La rentabilidad del bono británico a 10 años -15,3 puntos básicos (bps) en su acumulado mensual y -7,0 bps en su acumulado anual hasta el 4,498%.
Las rentabilidades del Tesoro estadounidense recuperaron parte de las pérdidas anteriores el miércoles una vez que el presidente de la Fed Jerome Powell indicara que se espera que la inflación en los precios de los productos se acelere durante el verano. Esta expectativa surge del impacto actual de los aranceles del presidente estadounidense al transferirse a los consumidores.
Powell también advirtió contra poner un excesivo énfasis en las previsiones de tipos de interés del banco central al señalar que dichas proyecciones están sujetas a variaciones en función de los datos económicos que se vayan conociendo.
Al cierre de la sesión, la rentabilidad de las letras estadounidenses a 10 años bajaba -0,8 bps, y se fijaba en el 4,396%. La letra a 2 años (sensible a los tipos de interés) también bajaba -0,8 bps hasta el 3,954%. En cambio, la rentabilidad de la letra a 30 años en el extremo más largo de la curva se mantuvo sin cambios en el 4,893%.
Durante la semana, la rentabilidad de la letra a 10 años del Tesoro bajaba -3,1 bps. La de la letra a 30 años bajaba -2,7 bps. En el extremo más corto, la rentabilidad de la letra a 2 años bajaba -0,2 bps esta semana.
Las cifras del gobierno revelan que las entidades extranjeras han reducido sus participaciones del Tesoro en abril hasta 9.013 billones de $, un descenso desde los 9.050 billones de $ de marzo. No obstante, Japón y Reino Unido, que son los dos mayores tenedores extranjeros de deuda estadounidense, incrementaron sus participaciones durante el mes. En cambio, China, el tercer mayor tenedor, redujo su posición en 8.200 millones de $, y Canadá también recortó su participación en 57.800 millones de $.
El mercado de bonos cierra hoy por celebrarse el Día Nacional de la Liberación.
Los inversores de futuros de fondos de la Fed ya descuentan una probabilidad del 9,3% de un recorte en julio, según la herramienta FedWatch de CME Group. Un recorte de tipos en la reunión de septiembre de la Fed sigue viéndose como lo más probable, con un 57,9%. Los inversores descuentan actualmente 47 bps de recortes para el final del año, menos que los 49,3 bps de la semana pasada.
Al otro lado del Atlántico, las rentabilidades de los bonos de la eurozona registraron un leve descenso el miércoles, pues los inversores esperaban el resultado de la reunión de la Reserva Federal, prevista para el final del día.
Los mercados descuentan actualmente un recorte de tipos final de 25 bps del BCE en este ciclo, que podría llevar su tasa terminal al 1,75%. Estas expectativas se han mantenido de manera bastante sistemática en las últimas semanas, lo que ha llevado a operaciones inversoras vinculadas a rangos en los bonos de los gobiernos.
En el Reino Unido, el miércoles, la letra a 10 años bajó -6,1 bps hasta el 4,498%. La letra británica a10 años ha bajado -5,3 bps en los últimos 7 días.
La rentabilidad de la letra alemana a 10 años bajó -3,7 bps hasta el 2,500% el miércoles. La letra alemana a 2 años (sensible a los tipos de interés) bajó -1,8 bps hasta el 1,850%. En el extremo más largo de la curva de vencimiento, la letra alemana a 30 años bajó -3,9 bps el miércoles hasta el 2,947%.
Durante la semana, la rentabilidad de la letra alemana a 10 años ha perdido -3,7 bps. La de la letra alemana a 2 años ha ganado +0,2 bps, y el extremo más largo de la curva, la rentabilidad de la letra alemana a 30 años ha bajado -5,4 bps.
El diferencial entre los bonos a 10 años del tesoro estadounidense y alemán se sitúa ahora en 189,6 bps, 0,6 bps más que los 189,0 bps de la semana pasada.
El miércoles, la rentabilidad de la letra italiana a 10 años bajó -3,6 bps hasta el 3,452%. El diferencial entre la rentabilidad del bono a 10 años de Italia comparado con el de Alemania se sitúa en 95,2 bps, 3,9 bps más que los 91,3 bps de la semana pasada. La rentabilidad de la letra italiana a 10 años ha caído -5,3 bps en los últimos 7 días.
Materias primas
Oro al contado +2,55% en su acumulado mensual y +28,61% en su acumulado anual hasta 3.373,16 $ la onza.
Plata al contado +11,43% en su acumulado mensual y +27,14% en su acumulado anual hasta 36,74 $ la onza.
Crudo de West Texas Intermediate +23,16% en su acumulado mensual y +4,46% en su acumulado anual hasta 74,87 $ el barril.
Crudo Brent +19,33% en su acumulado mensual y +1,93% en su acumulado anual hasta 76,25 $ el barril.
Los precios del oro suben +0,59% esta semana y +28,61% en su acumulado anual. Los precios del oro bajaron el miércoles tras la decisión del FOMC de mantener los tipos de interés, junto a unas indicaciones de un ritmo más gradual en futuros recortes de tipos. El presidente de la Fed Jerome Powell declaró además que el banco central espera una «significativa cantidad de inflación» en meses venideros.
El oro al contado perdió un -0,48% el miércoles hasta alcanzar 3.373,16 $ la onza. El índice del USD registró ganancias del +0,04%, lo que hizo que el oro fuera levemente menos asequible para compradores internacionales titulares de otras divisas.
Esta semana, el crudo WTI y Brent han subido un +9,62% y +9,04% respectivamente. Los precios del petróleo cerraron a la baja la volátil sesión del miércoles, pues los inversores evaluaron el potencial de las interrupciones del suministro que surgirán del conflicto entre Israel e Irán, y la posibilidad de una implicación directa de EE. UU. Los futuros de crudo Brent perdieron 67 céntimos, o un -0,87%, y se fijaron en 76,25 $ el barril, mientras que los del crudo WTI perdieron 54 céntimos, o un -0,72%, y se fijaron en 74,87 $. Esto se produjo tras una subida de más de cinco puntos porcentuales en los precios el martes.
El líder supremo iraní, el Ayatollah Ali Khamenei, ha declarado a través del presentador de la televisión estatal, que su país no aceptará una llamada del presidente estadounidense para una rendición incondicional. Aunque el presidente de EE. UU. ha indicado que se le ha agotado la paciencia, tampoco ha revelado sus próximos pasos.
La fuerza militar estadounidense está aumentando su presencia en la región, lo que alimenta las especulaciones en torno a una posible intervención estadounidense. El embajador de Irán en las naciones Unidas en Ginebra ha comunicado a Washington que Teherán responderá con firmeza si EE. UU. se implica directamente en la campaña militar israelí. A los inversores les preocupa que dicha intervención pueda ampliar el conflicto en una zona crítica para los recursos energéticos, las cadenas de suministro y las infraestructuras.
Una importante fuente de preocupación para el mercado del petróleo es el posible cierre del estrecho de Ormuz, un paso crítico a través del cual se transporta casi un tercio del petróleo marítimo mundial. Irán, como tercer mayor productor de la OPEP, extrae en la actualidad aproximadamente 3.3 millones de barriles al día (bpd) de crudo de petróleo.
Informe semanal de la EIA: Las reservas de crudo estadounidense disminuyen en su mayor cantidad en un año. Las reservas estadounidenses de crudo de petróleo han registrado una notable caída la semana pasada, que supone la mayor disminución en un año, según un informe de la Administración de Información Energética (EIA) del miércoles. Aunque las reservas de crudo han caído, las de gasolina y destilados han crecido.
Las reservas de crudo bajaron en 11,5 millones de barriles, y se fijaron en 420,9 millones de barriles en la semana que finalizó el 13 de junio. El centro de distribución de Cushing (Oklahoma) también registró un descenso en las reservas de crudo al caer en 995.000 barriles.
La caída en las reservas de crudo se ha visto influida por un cambio en el comercio: las importaciones netas de crudo estadounidense han caído en 1,8 millones de barriles al día (bpd) hasta 1,1 millones bpd, mientras que las exportaciones han subido en 1,1 millones bpd hasta 4,4 millones bpd. Este aumento en las exportaciones es destacable dado que la diferencia de precio entre los futuros de crudo Brent y de WTI se ha estrechado y esto normalmente desalienta a las exportaciones.
El volumen procesado de crudo de refinería ha caído en 364.000 bpd, y las tasas de consumo han perdido 1,1 puntos porcentuales hasta el 93,2% de la capacidad total.
Por el lado de los productos, las reservas de gasolina subieron en 209.000 barriles hasta los 230 millones de barriles en la semana. La gasolina suministrada, un indicador de la demanda, aumentó en 129.000 bpd hasta los 9,3 millones bpd. Las reservas de destilados, que incluyen diésel y combustible de calefacción, también crecieron en 514.000 barriles hasta los 109,4 millones de barriles.
La media de cuatro semanas de producto total suministrado se situó en 20 millones de bpd, un leve descenso del 0,3% con respecto al año pasado.
Nota: Los datos corresponden al 18 de junio de 2025 a las 17:00 EDT
Datos clave que moverán los mercados
EUROPA
Jueves: Discursos de la presidenta del BCE Christine Lagarde, el presidente del Bundesbank Joachim Nagel, y del vicepresidente del BCE Luis de Guindos.
Viernes: Índice alemán de precios al productor (PPI), reunión del Eurogrupo, Boletín económico y confianza de los consumidores en la eurozona.
Lunes: Servicios alemanes de HCOB, índice de gestores de compra (PMI) compuesto y de fabricación, informe mensual alemán de Buba, servicios franceses de HCOB, PMI compuesto y de fabricación, y servicios de la eurozona de HCOB, PMI compuesto y de fabricación.
Martes: clima empresarial alemán de IFO, evaluación actual y encuesta de expectativas, y un discurso del miembro de la junta ejecutiva del BCE Philip Lane.
Miércoles: PIB de España, y cumbre de líderes de la UE.
Reino Unido
Jueves: Decisión de tipos de interés del BdI, actas y resumen de política monetaria, y confianza de los consumidores de GfK.
Viernes: Ventas minoristas.
Lunes: Servicios globales de S&P, PMI compuesto y de fabricación.
Martes: Discursos de Megan Greene, miembro externo al BdI, del subgobernador Dave Ramsden, del gobernador Andrew Bailey y de la subgobernadora de estabilidad financiera Sarah Breeden.
Miércoles: Discursos de la subgobernadora del BdI Clare Lombardelli y del economista jefe Huw Pill.
EE. UU.
Jueves: Los mercados cierran por el Día Nacional de la Liberación.
Viernes: Encuesta de fabricación de la Fed de Filadelfia.
Domingo: Un discurso de la presidenta de la Fed de San Francisco Mary Daly.
Lunes: Servicios globales de S&P, PMI compuesto y de fabricación, ventas de casas ya construidas, y un discurso del presidente de la Fed de Chicago Austan Goolsbee.
Martes: Índice de precios de la vivienda, confianza de los consumidores, índice de fabricación de la Fed de Richmond, y discursos de la presidenta de la Fed de Cleveland Beth Hammack y del presidente de la Fed de Nueva York John Williams.
Miércoles: Ventas de vivienda nueva.
CHINA
Jueves: Decisión de tipos de interés del PBoC.
JAPÓN
Jueves: IPC nacional e IPC subyacente, y actas de la reunión de política monetaria del BdJ.
Martes: Resumen de opiniones del BdJ.
Actualizaciones macroeconómicas mundiales
La Fed advierte que la incertidumbre puede nublar las previsiones. Como se esperaba, el FOMC de la Reserva Federal estadounidense, por votación unánime, dejó los tipos sin cambios al 4,25-4,50% el miércoles. La nueva proyección del gráfico de puntos (la SEP), no varía desde marzo y continúa mostrando dos recortes de tipos hasta el final de 2025 con una tasa media de fondos de la Fed en el 3,875%. Sin embargo, hay síntomas de diferencia de opiniones entre los responsables políticos, pues 7 de ellos ahora no prevén recortes de tipos este año, comparado con 4 en marzo, y otros 2 esperan solo un recorte este año. No obstante,10 de estos funcionarios esperan que será apropiado bajar los tipos al menos dos veces antes de finales de 2025. Además, la Fed ha rebajado su estimación del PIB de 2025 al 1,4% desde el 1,7% de marzo, y ha elevado su previsión de inflación al 3,0% desde el 2,7%. La Fed también cree que habrá una tasa de desempleo del 4,5% a finales de 2025 frente a la previsión del 4,4% de marzo. También indican que la incertidumbre en torno al panorama económico ha menguado, aunque se mantiene elevada. En su propia declaración, la Fed ha eliminado la frase de la reunión anterior que decía que los riesgos para el desempleo y la inflación habían crecido. La declaración dice ahora «la tasa de desempleo se mantiene baja», mientras que antes decía que «se ha estabilizado a un nivel bajo en los últimos meses».
Durante la conferencia de prensa, el presidente de la Fed Jerome Powell reiteró que el banco central estaba «bien situado para esperar a saber más sobre el probable curso de la economía antes de considerar cualquier ajuste en nuestra política». También dijo que la Fed espera más inflación en los meses venideros y que las previsiones han cambiado hacia un crecimiento más lento. Aunque el impacto de los aranceles aún debe reflejarse en los datos, Powell dijo que «en última instancia, el coste de los aranceles deberá pagarse y parte de él recaerá en el consumidor final. Sabemos eso porque es lo que opinan los empresarios, y es lo que nos dicen los datos del pasado».
La combinación de crecimiento desacelerado, inflación persistente y un creciente riesgo geopolítico han puesto a la Fed en una posición complicada, sobre todo porque el presidente estadounidense continúa reclamando que la Fed reporte los tipos de inmediato. La cuestión es, qué parte del mandato dual de la Fed se verá más afectada, es decir, aumentarán los aranceles la inflación o comenzará a flaquear notablemente el mercado laboral. La Fed parece firme en su enfoque de «esperar y ver» y en depender de lo que digan los datos. El riesgo es que los datos son retrospectivos y, por tanto, la Fed podría, al final, verse obligada a tomar medidas muy rápidamente y sorprender a los mercados, muy parecido a lo que hizo con su recorte inicial y «desmesurado» del año pasado.
Se suaviza la actividad en EE. UU.: estabilidad en las solicitudes de desempleo, pero la vivienda empieza a no cumplir las previsiones. Las solicitudes de desempleo inicial en la última semana se situaron en 245.000, lo que mejoró la estimación de consenso de 250.000 y marcó un descenso con respecto a la cifra revisada al alza de la semana pasada de 250.000. La media móvil de cuatro semanas de las solicitudes de desempleo subió a 245.500, un aumento de 4.750 con respecto a la semana anterior. Entretanto, las solicitudes de desempleo continuadas llegaron a 1.945.000, levemente por encima del consenso de 1.940.000, pero menos que la cifra revisada a la baja de la semana anterior de 1.951.000.
En el mercado de la vivienda, mayo ha registrado un notable descenso, donde los inicios de construcción de vivienda en EE. UU. han caído un 9,3% con respecto al mes anterior hasta las 1,256 millones de unidades. Esta cifra no ha cumplido la estimación de consenso de 1,370 millones y fue mucho más baja que la cifra revisada al alza de abril de 1,392 millones, con lo que alcanzó el nivel más bajo desde mayo de 2020. La construcción de viviendas unifamiliares se ha situado en una tasa anualizada de 924.000. Además, las licencias de construcción en mayo han descendido un 2,0% con respecto al mes anterior hasta las 1,393 millones, que no llegan a la estimación de consenso de 1,430 millones ni a los 1,422 millones de abril. Esto se produce después de la decepcionante lectura del índice del mercado de la vivienda de NAHB de junio que se conoció ayer, que tampoco ha cumplido la estimación de consenso y ha bajado con respecto al mes anterior. El informe destaca un descenso mensual tanto en expectativas de ventas para los próximos seis meses como en número de compradores potenciales. En particular, el 37% de los constructores han bajado los precios en junio, el porcentaje más alto desde que NAHB comenzó a rastrear esta métrica en 2022.
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