¿Está cambiando realmente el sentimiento en la eurozona?

El S&P 500 +0,30 % hasta los 7.405,73 puntos

El bono estadounidense a 10 años +4,6 pb hasta el 4,568 %

El oro al contado -0,00 % hasta 4.328,59 $ la onza

El DXY -0,06 % hasta los 100,01 puntos

Datos clave que moverán los mercados hoy

UE: producción industrial alemana y discurso de la presidenta del BCE, Christine Lagarde 

Reino Unido: ventas minoristas comparables de la BRC

EE. UU.: variación del empleo de ADP (media de 4 semanas) y variación de las ventas de viviendas existentes

China: exportaciones, importaciones y balanza comercial

Actualizaciones macroeconómicas mundiales

La confianza de los inversores de la eurozona mejora según Sentix. La encuesta de sentimiento de los inversores de la eurozona elaborada por Sentix reflejó una mejora de la confianza en junio: el índice principal subió hasta -13,4 desde los -16,4 del mes anterior, situándose ligeramente por encima de la previsión de -13,8. El índice de condiciones actuales también se fortaleció, al mejorar hasta -20,0 desde -22,8, mientras que el índice de expectativas avanzó hasta -11,3 desde -15,5.

Esta mejora llega tras el marcado deterioro del sentimiento registrado en marzo y abril, cuando la guerra con Irán y la consiguiente subida de los precios del petróleo pesaron sobre la confianza. Los avances en el proceso diplomático entre Washington y Teherán, junto con una acción militar limitada, han contribuido a aliviar las preocupaciones del mercado y a que los precios del petróleo retrocedan. Aun así, los riesgos de recesión siguen siendo elevados.

Sentix atribuyó en parte la mejora del sentimiento a unas perspectivas económicas más sólidas en EE. UU. y Asia, que respaldan a una eurozona orientada a la exportación. Esta es la segunda mejora mensual consecutiva de la región. No obstante, las perspectivas alemanas siguen siendo frágiles: el índice de la mayor economía de la eurozona cayó hasta -30,9 desde los -27,7 de abril. Según Sentix, la crisis de Gobierno alemán y la limitada capacidad política para impulsar reformas probablemente frenen la demanda interna y lastren la recuperación del conjunto de la eurozona.

Las expectativas de inflación siguen siendo elevadas. El barómetro correspondiente subió hasta -38 desde -42,75, situándose apenas por encima del mínimo histórico registrado el mes pasado. Sentix señaló que esto sigue apuntando a una presión inflacionista persistente y destacó la reciente señal del BCE de que mantendrá una vigilancia especialmente estrecha y evaluará las medidas oportunas en junio. En este contexto, la encuesta refuerza las expectativas de una subida de tipos del BCE el próximo jueves.

Las expectativas de inflación se moderan en mayo al debilitarse el sentimiento de los hogares y el mercado laboral. La edición de mayo de la Encuesta de Expectativas del Consumidor de la Fed de Nueva York mostró que las expectativas de inflación a un año de los hogares bajaron ligeramente hasta el 3,5 % desde el 3,6 % de abril. Las expectativas a tres y cinco años permanecieron sin cambios, en el 3,1 % y el 3,0 %, respectivamente.

El sentimiento en el mercado laboral se deterioró durante el mes. La probabilidad percibida de perder el empleo en el próximo año subió hasta el 15,1 % desde el 14,6 %, mientras que la probabilidad percibida de encontrar trabajo tras quedarse desempleado cayó hasta el 43,7 % desde el 46,0 %, su nivel más bajo desde diciembre de 2025. Al mismo tiempo, la probabilidad percibida de que la tasa de desempleo estadounidense sea más alta dentro de un año descendió ligeramente hasta el 43,2 % desde el 43,9 %.

Las expectativas de ingresos de los hogares permanecieron sin cambios en el 2,8 %, mientras que el crecimiento esperado del gasto cayó 0,4 puntos porcentuales respecto al mes anterior, hasta el 5,0 %. Las perspectivas sobre la disponibilidad futura de crédito empeoraron. La probabilidad percibida de no poder hacer frente a un pago mínimo de deuda en los próximos tres meses aumentó 1,2 puntos porcentuales hasta el 12,6 %. El sentimiento financiero de los hogares se debilitó todavía más, ya que un mayor número de encuestados declaró estar en peor situación económica que un año antes, dejando el indicador en su nivel más bajo desde enero de 2023. 

Índices bursátiles estadounidenses

El Dow Jones Industrial Average -0,16 %
El Nasdaq 100 +1,58 %
El S&P 500 +0,30 %, con 3 de los 11 sectores del S&P 500 al alza

El lunes, el S&P 500 subió un +0,30 % hasta los 7.405,73 puntos. El Dow Jones Industrial Average retrocedió 80,77 puntos, o un -0,16 %, mientras que el Nasdaq Composite avanzó un +0,86 %.

En cuanto a noticias corporativas, varios acontecimientos destacados han captado la atención de los inversores. Según fuentes cercanas al asunto citadas por Bloomberg, la salida a bolsa de SpaceX habría registrado una fuerte sobresuscripción, a medida que crece la demanda de lo que podría convertirse en un debut bursátil sin precedentes.

Apple recibió una respuesta tibia por parte de los inversores tras presentar la próxima generación de su plataforma de IA, un desarrollo considerado clave en los esfuerzos de la compañía por acortar distancias con sus competidores de Silicon Valley en un segmento de importancia estratégica.

En otros frentes, la actividad vinculada a los índices también captó la atención del mercado: Marvell Technology y Flex se incorporarán al S&P 500 en el último reequilibrio trimestral, sustituyendo a Pool y Campbell’s antes del inicio de la negociación el 22 de junio.

Intesa Sanpaolo, una entidad italiana, ha lanzado una oferta de adquisición de 30.660 millones de euros sobre Banca Monte dei Paschi di Siena, el banco más antiguo del mundo, fundado en 1472. La oferta valora Monte dei Paschi en torno a 10,091 euros por acción y consiste en 1,6 acciones de Intesa más 1 euro en efectivo por cada acción de la entidad objetivo, lo que representa una prima de aproximadamente el 13 % respecto al precio de cierre del viernes. Intesa también prevé vender la marca de Monte dei Paschi, su sede corporativa y 635 sucursales a Unipol Assicurazioni por entre 3.000 y 3.500 millones de euros.

En un movimiento que pondrá a prueba el apetito de los inversores por los valores de IA, OpenAI se prepara formalmente para su salida a bolsa. La compañía, liderada por Sam Altman, ha confirmado que ha presentado de forma confidencial los trámites de la OPV ante la Comisión de Bolsa y Valores (SEC, por sus siglas en inglés). La presentación podría situar a OpenAI en posición de salir a bolsa ya este otoño, aunque la empresa ha señalado que todavía no ha tomado una decisión definitiva sobre el momento. 

Sector con mejores resultados del S&P 500

Tecnologías de la información +1,47 %, donde Intel +11,19 %, Micron Technology +9,87 % y KLA +9,27 % 

Sector con peores resultados del S&P 500

Servicios públicos -1,92 %, donde PG&E -3,68 %, Eversource Energy -3,56 % y Edison International -3,40 % 

Empresas de gran capitalización

Alphabet -1,25 %, Amazon -0,33 %, Apple -1,89 %, Meta Platforms -1,28 %, Microsoft -1,18 %, Nvidia +1,73 % y Tesla +4,59 % 

Tecnologías de la información

Mejor rendimiento: Intel +11,19 %
Peor rendimiento: Akamai Technologies -4,99 % 

Materiales y minería

Mejor rendimiento: Freeport-McMoRan +0,85 %
Peor rendimiento: FMC -4,64 % 

Índices bursátiles europeos

El CAC 40 -0,23 %
El DAX -0,58 %
El FTSE 100 +0,05 % 

Materias primas

El oro al contado -0,00 % hasta situarse en 4.328,59 $ la onza
La plata al contado +0,52 % hasta situarse en 68,17 $ la onza
El West Texas Intermediate +1,14 % hasta situarse en 91,28 $ el barril
El crudo Brent +1,41 % hasta situarse en 94,20 $ el barril

Los precios del oro se mantuvieron prácticamente estables el lunes. El oro al contado apenas varió, situándose en 4.328,59 $ por onza, con una caída de 21 centavos respecto al cierre del viernes, después de tocar su nivel más bajo desde el 23 de marzo a primera hora del día.

El metal precioso se vio frenado por la continua fortaleza del dólar estadounidense, que se mantuvo cerca de su máximo de dos meses tras el sólido informe de empleo del viernes, que avivó las expectativas de que la Fed podría endurecer de nuevo su política monetaria antes de que finalice el año.

Un dólar más firme suele pesar sobre las materias primas denominadas en dólares, ya que encarece su adquisición para los tenedores de otras divisas.

La plata al contado avanzó un +0,52 % hasta los 68,17 $ por onza.

Los precios del petróleo, por su parte, subieron el lunes al mantenerse elevadas las tensiones geopolíticas en Oriente Próximo. Aunque tanto Irán como Israel señalaron una pausa en las hostilidades tras un llamamiento del presidente de EE. UU., ambas partes dejaron abierta la posibilidad de reanudar las acciones militares.

Los futuros del crudo Brent subieron 1,31 $, o un +1,41 %, hasta los 94,20 $ por barril, mientras que el WTI estadounidense ganó 1,03 $, o un +1,14 %, hasta los 91,28 $ por barril.

A primera hora del día, Irán declaró el fin de sus operaciones militares contra Israel. Posteriormente, el primer ministro israelí, Benjamin Netanyahu, afirmó que Israel se abstenía por el momento de nuevas acciones contra Irán, aunque reiteró su derecho a la autodefensa. Por su parte, el presidente del Parlamento iraní, Mohammad Bagher Ghalibaf, acusó al presidente de EE. UU. de vulnerar los términos de un memorando de entendimiento acordado, argumentando que Washington no estaba promoviendo ni un alto el fuego ni un diálogo real.

Añadiendo incertidumbre a la región, el movimiento hutí de Yemen anunció una prohibición total del tránsito de barcos israelíes por el mar Rojo. Más tarde, Arabia Saudí informó de que un misil lanzado desde Yemen cayó cerca de su frontera, aunque no quedó claro si el territorio saudí era el objetivo previsto.

También contribuyeron al alza del petróleo los ataques ucranianos nocturnos sobre infraestructuras energéticas rusas, que, según se informó, alcanzaron un depósito de petróleo y una estación de bombeo de oleoductos. Reuters citó además el lunes fuentes del sector que señalaron que las exportaciones de crudo ruso desde los puertos occidentales estaban en camino de alcanzar una media de 1,7 millones de barriles diarios en junio, unos 800.000 barriles diarios menos que en mayo, ya que los ataques siguieron perturbando las operaciones de carga.

En el plano de la oferta, Saudi Aramco rebajó el precio oficial de venta de julio del crudo Arab Light para Asia hasta una prima de 9,50 $ por barril sobre el Omán-Dubái, lo que supone una reducción de 6,00 $ por barril respecto a junio.

La OPEP-7 incrementó sus cuotas de producción conjuntas para julio en 188.000 barriles diarios, marcando el cuarto aumento mensual consecutivo de la misma magnitud. Aun así, siguen vigentes cerca de 565.000 barriles diarios de recortes voluntarios de producción, además de los estipulados en la Declaración de Cooperación. El grupo tiene previsto reunirse de nuevo el 5 de julio, y la alianza más amplia de la OPEP+ también reafirmó el marco de la Declaración de Cooperación en su 41.ª Reunión Ministerial.

Por otro lado, el ejército de EE. UU. declaró haber inutilizado un petrolero sin carga en el golfo de Omán después de que el buque supuestamente intentara navegar hacia un puerto iraní, en violación del bloqueo actualmente en vigor sobre Irán.

Nota: los datos corresponden al 8 de junio de 2026 a las 16.00 EDT 

Divisas

El EUR +0,14 % para situarse en 1,1535 $
La GBP +0,00 % para situarse en 1,3339 $
El bitcoin +3,34 % para situarse en 63.732,32 $
El ethereum +5,83 % para situarse en 1.703,67 $

El dólar estadounidense cedió terreno el lunes, aunque siguió cotizando cerca de su nivel más alto en casi dos meses. El índice del dólar cayó un -0,06 % hasta 100,01.

En los principales movimientos de divisas, el euro se apreció ligeramente, subiendo un +0,14 % hasta 1,1535 $, aunque se mantuvo cerca de un mínimo de nueve semanas. La libra esterlina apenas varió, situándose en 1,3339 $, justo por encima de su nivel más bajo en tres semanas.

La atención del mercado se centra ahora en la reunión del FOMC de la semana que viene, que será la primera presidida por Kevin Warsh.

Al mismo tiempo, se espera de forma generalizada que el BCE suba los tipos de interés esta semana, con otra probable subida en septiembre, ya que los responsables de política monetaria tratan de equilibrar la persistente inflación impulsada por la energía con los indicios de debilidad económica.

El yen, en tanto, ha cedido las ganancias registradas tras la intervención de 11,7 billones de yenes de Japón hace algo más de un mes, cuando la divisa cayó a su nivel más débil desde julio de 2024, en 160,725 yenes por dólar.

El lunes, sin embargo, la divisa japonesa se recuperó de forma moderada, apreciándose un +0,10 % frente al dólar hasta los 160,13 yenes. 

Renta fija

El bono estadounidense a 10 años +4,6 pb hasta alcanzar el 4,568 %
El bono alemán a 10 años +1,5 pb hasta alcanzar el 3,064 %
El gilt británico a 10 años +3,5 pb hasta alcanzar el 4,948 %

Los rendimientos del Tesoro estadounidense subieron ayer, ya que los inversores continuaron recalibrando las perspectivas de política monetaria y se preparaban para un volumen considerable de nuevas emisiones de deuda pública.

El rendimiento del bono a dos años, que es especialmente sensible a las expectativas sobre la política de la Reserva Federal, subió +1,1 pb hasta el 4,166 %.

En el tramo medio de la curva, el rendimiento del bono del Tesoro a 10 años aumentó +4,6 pb hasta el 4,568 %, mientras que el rendimiento del bono a 30 años avanzó +4,0 pb hasta el 5,039 %.

Como resultado, el diferencial entre los rendimientos del Tesoro a dos y diez años se amplió hasta los 40,2 pb.

Los inversores están pendientes también de la refinanciación del Tesoro de esta semana, por valor de 119.000 millones de dólares, que comprende 58.000 millones en bonos a 3 años el lunes, 39.000 millones en bonos a 10 años el miércoles y 22.000 millones en bonos a 30 años el jueves.

Según la herramienta FedWatch de CME Group, los operadores de futuros de fondos federales descuentan 27,0 pb de subidas de tipos en 2026, por encima de los 17,1 pb descontados hace una semana. Asimismo, otorgan ahora una probabilidad del 2,0 % a un recorte de tipos de 25 pb en la reunión del FOMC de junio, frente al 0,4 % de la semana anterior.

En una sesión volátil, los rendimientos de la deuda pública de la eurozona también subieron el lunes a máximos de varias semanas, al reaccionar los mercados a los cambios en los desarrollos geopolíticos de Oriente Próximo.

Los rendimientos abrieron al alza, retrocedieron brevemente a primera hora de la tarde tras el anuncio de Irán del fin de sus operaciones militares contra Israel y volvieron a subir hacia el cierre de la sesión europea.

El rendimiento del bono alemán a 10 años subió +1,5 pb hasta el 3,064 %, después de haber tocado anteriormente el 3,072 %, su nivel más alto desde el 22 de mayo.

El rendimiento del bono alemán a dos años, que está estrechamente vinculado a las expectativas sobre la política del BCE, aumentó +1,2 pb hasta el 2,719 %, tras haber alcanzado anteriormente el 2,734 %, el nivel más alto desde el 20 de mayo. En el extremo largo de la curva, el rendimiento a 30 años subió +1,9 pb hasta el 3,597 %.

Los mercados monetarios descuentan actualmente un tipo de depósito del BCE en torno al 2,69 % para diciembre, por encima del 2,0 % actual. Asimismo, asignan una probabilidad superior al 90 % a una primera subida de tipos este mes, seguida de otro movimiento en septiembre.

El rendimiento del BTP italiano a 10 años subió +2,7 pb hasta el 3,831 %, dejando el diferencial sobre los Bunds alemanes en 76,7 pb.

Nota: los datos corresponden al 8 de junio de 2026 a las 16.00 EDT

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