Calendario de resultados empresariales del 24 al 30 de abril de 2025
Jueves:Alphabet, Merck & Co., Pepsico, Procter & Gamble, Willis Towers Watson, Gilead Sciences, Intel Corporation, Bristol-Myers Squibb, T-Mobile US, Union Pacific Corp. y Freeport-McMoRan.
Viernes: Abbvie, Aon, GE Vernova, SLB, Colgate-Palmolive, Phillips 66 y Centene Corp.
Lunes: Nucor, Waste Management Co., Cadence Design Systems, Teradyne, Universal Health Services y Domino’s Pizza.
Martes:Amazon, Coca-Cola, PayPal Holdings, Pfizer, Novartis, AstraZeneca, Mondelez, Starbucks, Super Micro Computer, General Motors, Spotify Technology, Snap Inc., Lemonade, Visa, Kraft Heinz, Honeywell y Fair Isaac.
Miércoles:Meta Platforms, Microsoft, ADP, Qualcomm, Caterpillar, Teladoc y Newmont.
Índices bursátiles mundiales
Evolución de los índices bursátiles estadounidenses
El Nasdaq 100 -3,04% acumulado mensual y -11,04% acumulado anual.
El Dow Jones Industrial Average -6,70% acumulado mensual y -7,89% acumulado anual.
El NYSE -3,94% acumulado mensual y -2,44% acumulado anual.
El S&P 500 -4,21% acumulado mensual y -8,60% acumulado anual.
En la última semana, el S&P 500 ha subido un +1,90%, y 10 de los 11 sectores han bajado en lo que va de año. La versión ponderada del S&P 500 ha registrado un aumento del +1,80% esta semana. Su rendimiento es del -4,90% acumulado mensual y del -5,92% acumulado anual.
El S&P 500 Consumer Staples es el sector líder en lo que va de mes, con una subida del +0,95% acumulado mensual y del +5,57% acumulado anual, mientras que energía es el sector más débil, con una caída del -12,82% acumulado mensual y del -4,72% en lo que va de año.
Durante la semana pasada, el sector de consumo discrecional obtuvo mejores resultados dentro del S&P 500, con un aumento del +3,41%, seguido de los servicios de comunicación y el sector financiero, con un +2,73% y un +2,55%, respectivamente. Por el contrario, el sector sanitario tuvo un rendimiento inferior, con una caída del -0,47%, seguido de los sectores industrial y de materiales, con subidas del +1,28% y del +1,39%, respectivamente.
Impulsadas por el aparente cambio de retórica de la administración Trump con respecto tanto a China como a la Fed, las acciones estadounidenses extendieron su rally por segundo día consecutivo.
The Wall Street Journal informó de que la administración estaba contemplando reducciones significativas de los aranceles sobre las importaciones chinas, potencialmente a más de la mitad en algunos casos, en un esfuerzo por aliviar las tensiones con Pekín. Sin embargo, las acciones retrocedieron desde sus máximos anteriores después de que Bloomberg citara al secretario del Tesoro, Scott Bessent, aclarando que el presidente Trump no había ofrecido eliminar unilateralmente los aranceles estadounidenses a China.
A pesar de esta retracción, el S&P 500 cerró con una subida del +1,67%, mientras que el Nasdaq Composite sumó un +2,50%. El Nasdaq 100 sumó un +2,28%. El Dow Jones Industrial Average cerró con un aumento del +1,07%, es decir, 419,6 puntos más.
La versión de igual ponderación del S&P 500 subió un +0,9% el miércoles, con un rendimiento inferior al de su homólogo ponderado por capitalización en 77 puntos básicos.
Este cambio de tono de la Casa Blanca alivió las preocupaciones de los inversores, que habían provocado una venta masiva durante semanas. Sin embargo, este rápido cambio subraya la sensibilidad sin precedentes de los mercados y la economía a las declaraciones del presidente de EE. UU., lo que sugiere la posibilidad de una mayor volatilidad en el futuro.
Según los datos de LSEG I/B/E/S, se prevé que el crecimiento interanual de los beneficios del S&P 500 en el primer trimestre sea del 8,4%. Esta cifra aumenta hasta el 10,1% si se excluye el sector de la energía. De las 110 empresas del S&P 500 que ya han presentado beneficios para el primer trimestre de 2025, el 74,5% han presentado unos beneficios por encima de las estimaciones de los analistas, mientras que el 60,9% de las empresas han presentado unos ingresos superiores a las expectativas. Siete de los once sectores del índice prevén una mejora de los beneficios interanual. Sanidad, con un 36,4%, y tecnología, con un 15,3%, presentan las mayores tasas de crecimiento de los beneficios para el primer trimestre, mientras que el sector de la energía registra el mayor descenso previsto en comparación con el año anterior, con un 17,6%. Se prevé que el crecimiento interanual de los ingresos sea del 4,1% en el primer trimestre, aumentando al 4,5% si se excluye el sector de la energía.
Los servicios de comunicación, el sector inmobiliario y los servicios públicos son los sectores en los que la mayoría de las empresas presentan resultados por encima de las estimaciones. El sector industrial, con un factor sorpresa del 12,5%, es el que supera las expectativas de beneficios con mayor factor sorpresa. Dentro del sector de consumo discrecional, tan solo el 45,5% de las empresas han presentado resultados por encima de las estimaciones, y es el sector con el factor sorpresa de beneficios más bajo, con un 2,2%. El factor sorpresa del S&P 500 es del 6,4%, frente a un factor sorpresa medio a largo plazo del 4,2% (desde 1994) y un factor sorpresa medio en los cuatro trimestres anteriores del 6,6%. La relación precio/beneficios del S&P 500 se sitúa en 19,3 veces.
La semana que viene se espera que 166 empresas del S&P 500 presenten sus resultados trimestrales.
En cuanto a noticias empresariales, el Departamento de Justicia está examinando el acuerdo de Disney para adquirir una participación mayoritaria en FuboTV.
Baker Hughes estima que los aranceles podrían afectar de forma negativa a sus beneficios netos de 2025 entre 100 y 200 millones de dólares.
Kering comunicó una caída de las ventas del 14% en el primer trimestre, mayor de lo previsto, debido principalmente a un descenso continuado de las ventas de Gucci.
El jefe de producto de OpenAI declaró que la empresa estaría interesada en comprar Chrome en caso de que Google se viera obligada a venderlo.
Empresas de gran capitalización: Los Siete Magníficos tuvieron un comportamiento mayoritariamente positivo esta semana con Apple +5,32%, Tesla +3,80%, Amazon +3,60%, Meta Platforms +3,58%, Alphabet +1,32% y Microsoft +0,75%, mientras que Nvidia -1,70%.
Las acciones de las empresas del sector energético tuvieron un comportamiento mayoritariamente positivo esta semana, con el propio sector de la energía subiendo un +2,04%. Los precios del WTI y el Brent han bajado un -0,53% y subido un +0,33%, respectivamente, esta semana. Durante esta última semana, Marathon Petroleum +8,25%, Phillips 66 +6,43%, ConocoPhillips +4,12%, Occidental Petroleum +3,59%, ExxonMobil +3,05%, Apa +1,82%, Hess+1,63%, BP +0,99%, Chevron +0,98% y Energy Fuels +0,81%, mientras que Shell -0,12%, Halliburton -3,83% y Baker Hughes -5,87%.
Las acciones de los sectores de materiales y minería tuvieron un comportamiento ampliamente positivo esta semana, ya que el sector de materiales se elevó un +1,39%. En los últimos siete días, Albemarle +5,84%, Freeport-McMoRan +5,61%, Yara International +4,11%, Mosaic +3,63%, Nucor +2,74% y CF Industries +2,42%, mientras que Sibanye Stillwater -1,06% y Newmont Corporation -5,00%.
Evolución de los índices bursátiles europeos
El Stoxx 600 -3,21% acumulado mensual y +1,80% acumulado anual.
El DAX -0,91% acumulado mensual y +10,31% acumulado anual.
El CAC 40 -3,96% acumulado mensual y +1,38% acumulado anual.
El IBEX 35 +0,55% acumulado mensual y +13,91% acumulado anual.
El FTSE MIB -5,53% acumulado mensual y +5,15% acumulado anual.
El FTSE 100 -2,96% acumulado mensual y +1,90% acumulado anual.
Esta semana, el índice paneuropeo Stoxx Europe 600 acumula un aumento del +1,91%. El miércoles se anotó un +1,78%, cerrando en 516,77.
En lo que va de mes en el STOXX Europe 600, el sector minorista es el líder, con una subida del +5,98% intermensual y un +0,95% interanual, mientras que petróleo y gas es el más débil, con una caída del -11,72% intermensual y del -2,94% interanual.
Esta semana, los recursos básicos han obtenido mejores resultados dentro del STOXX Europe 600, con una subida del +4,84%, seguidos de bancos y automóviles y recambios, con un aumento del +3,99% y del +3,01%, respectivamente. Por el contrario, las empresas de servicios públicos obtuvieron peores resultados (+0,08%), seguidas de las de construcción y materiales y alimentación y bebidas (+0,38% y +0,52%, respectivamente).
El índice DAX alemán subió un +3,14% el miércoles y cerró en 21.961,97 puntos. En la semana, subió un 3,05%. El índice francés CAC 40 ganó un +2,13% el miércoles y cerró en 7.482,36 puntos. En la última semana registró un aumento del +2,08%.
En el Reino Unido, el índice FTSE 100 subió un +0,64% la semana pasada, hasta alcanzar los 8.328,60 puntos. El miércoles subió un +0,64%.
Ayer, dentro del índice europeo STOXX 600, el sector de recursos básicos obtuvo mejores resultados, impulsado principalmente por los sólidos resultados del primer trimestre de Boliden, que superaron las expectativas de beneficios por acción. Además, Anglo American registró ganancias antes de su próxima actualización de la producción. El impulso positivo del sector se vio respaldado por la fortaleza generalizada de los precios de los metales y el creciente optimismo en torno a un posible acuerdo comercial entre EE. UU. y China, tras las recientes declaraciones alentadoras tanto de la Casa Blanca como de Pekín.
El sector tecnológico también se vio impulsado por los resultados del primer trimestre de SAP, que se consideraron sólidos. Los ingresos estuvieron en línea con lo previsto y tanto el beneficio de explotación como los beneficios por acción superaron las expectativas. BE Semiconductor Industries registró un aumento del 8,2% en la cartera de pedidos del primer trimestre, impulsado por la fuerte demanda de subcontratistas asiáticos para aplicaciones de IA. El sector de la energía también registró ganancias gracias a la subida de los precios del crudo. Las acciones de BP subieron en medio de la presión activista de Elliot Management para mejorar el flujo de caja. El sector químico se vio favorecido por los buenos resultados del primer trimestre de Akzo Nobel y Croda International.
Por el contrario, la confianza en el sector sanitario se moderó, influida en gran medida por las noticias que sugieren que EE. UU. está barajando la posibilidad de recortar los precios nacionales de los medicamentos hasta niveles internacionales. Además, los líderes farmacéuticos europeos instaron a la UE a subir los precios de los medicamentos para fomentar la innovación. Los sectores defensivos, como telecomunicaciones, servicios públicos y alimentación y bebidas, fueron los más rezagados el miércoles.
Evolución de otros índices bursátiles mundiales
El MSCI World Index -3,88% acumulado mensual y -5,93% acumulado anual.
El Hang Seng -4,53% acumulado mensual y +10,03% acumulado anual.
Esta semana, el índice Hang Seng subió un +4,82% y el MSCI World un +0,56%.
Divisas
El EUR +4,62% acumulado mensual y +9,27% acumulado anual hasta situarse en 1,1311 $.
La GBP +2,63% acumulado mensual y +5,94% acumulado anual hasta situarse en 1,3255 $.
Las esperanzas de un alivio de las tensiones comerciales y las garantías del presidente de EE. UU. de que no despedirá al presidente de la Fed, Jerome Powell, impulsaron un repunte el miércoles del dólar estadounidense frente a las principales divisas, incluidos el euro y los refugios seguros del franco suizo y el yen japonés.
La posibilidad de que la administración Trump reduzca los aranceles sobre las importaciones chinas, supeditada a las próximas conversaciones con Pekín, alimentó el optimismo de que la guerra comercial podría desescalar. Sin embargo, el secretario del Tesoro de EE. UU., Scott Bessent, ha declarado que cualquier desescalada en la guerra comercial entre EE. UU. y China tendría que ser mutua.
El índice del dólar estadounidense experimentó un rápido repunte al comienzo de la jornada asiática del miércoles, pero posteriormente se estabilizó, ya que el sentimiento del mercado seguía siendo algo frágil, y finalmente registró un aumento del +0,28% hasta 99,92. En lo que va de semana, el índice del dólar ha subido un +0,65%, pero acumula una caída del -4,13% intermensual y del -7,91% interanual.
El euro retrocedió un -0,20% hasta los 1,1311 $ el miércoles, retrocediendo desde el nivel de 1,15 $ alcanzado a principios de semana, su punto más alto en aproximadamente tres años y medio. En la última semana, el euro se ha dejado un -0,77% frente al dólar, mientras que la libra esterlina ha aumentado un +0,05% frente al dólar.
El martes, la libra alcanzó un nuevo máximo de siete meses frente al dólar. Aunque la libra experimentó un retroceso frente al euro, se mantuvo significativamente por encima del mínimo de cinco meses registrado un par de semanas antes.
El miércoles, la libra subió un +0,06%, hasta 1,3255 dólares, tras haber tocado antes 1,3423 dólares, su nivel más alto desde el 26 de septiembre. Los operadores han descontado un recorte de los tipos de interés de 25 puntos básicos por parte del Banco de Inglaterra el mes que viene, con un total de 87 puntos básicos de recortes previstos para finales de año.
El euro cayó un -0,13%, hasta 85,94 peniques, después de alcanzar el 11 de abril los 87,38 peniques, su nivel más alto frente a la libra desde noviembre de 2023.
Frente al yen, el dólar estadounidense avanzó un +0,33% hasta los 143,49 yenes. Frente al franco suizo, subió un +1,32%, hasta 0,8298. A pesar de esta ligera recuperación, el dólar sigue cerca de sus mínimos de varios años frente al euro y el franco suizo y de su mínimo de siete meses frente al yen.
Nota: los datos son del 23 de abril de 2025 a las 17.00 EDT
Criptomonedas
El bitcoin +13,96% acumulado mensual y +0,61% acumulado anual hasta situarse en 93.791,92 $.
El ethereum -1,39% acumulado mensual y -46,13% acumulado anual hasta situarse en 1.793,12 $.
El bitcoin ha subido un +11,29% y el ethereum un +13,56% en los últimos 7 días. El miércoles, el bitcoin se elevó un +1,18% y el ethereum lo hizo un +2,87% después de que el presidente de Estados Unidos, Donald Trump, dijera que no tenía intención de despedir al presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell. A pesar de la volatilidad del mercado causada por la incertidumbre arancelaria y las fluctuaciones en la valoración del dólar, el bitcoin ha superado al Nasdaq y al S&P 500 en la última semana, ya que la criptomoneda ha avanzado por encima de los 90.000 dólares por primera vez desde principios de marzo. Según ha informado The Block, esta volatilidad del mercado impulsada por los aranceles, que ha llevado a algunos inversores a retirarse de la renta variable y la renta fija y refugiarse en el bitcoin y el oro, junto con el creciente interés de los inversores institucionales, ha hecho que la capitalización de todos los activos digitales supere los 6 billones de dólares por primera vez en seis semanas.
Aunque el bitcoin ha vuelto a subir, persisten riesgos macroeconómicos más amplios, en particular los relacionados con los aranceles. Es la guerra comercial la que está provocando crecientes preocupaciones de que EE. UU. pueda entrar en recesión a finales de este año. Sin embargo, si la guerra comercial se suaviza y la economía se recupera a finales de año, es probable que beneficie a las criptomonedas. No obstante, la Fed ha dejado claro, a pesar de las burlas y "fuertes" sugerencias del presidente Trump, que seguirá actuando con cautela en torno a posibles nuevos recortes de tipos. Los recortes de tipos de interés son históricamente alcistas para el bitcoin.
Nota: los datos son del 23 de abril de 2025 a las 17.00 EDT
Renta fija
La rentabilidad de los bonos estadounidenses a 10 años ha subido +18,4 puntos básicos intermensuales y caído -18,2 puntos básicos interanuales hasta situarse en el 4,394%.
La rentabilidad de los bonos alemanes a 10 años ha caído -24,4 puntos básicos intermensuales y subido +13,5 puntos básicos interanuales hasta situarse en el 2,504%.
La rentabilidad de los bonos británicos a 10 años ha bajado -12,6 puntos básicos intermensuales y -0,5 puntos básicos interanuales hasta situarse en el 4,563%.
El rendimiento de los bonos del Tesoro estadounidense se estabilizó el miércoles, tras haber subido al principio de la sesión. El rendimiento de la nota del Tesoro a 10 años fue de -0,6 puntos básicos hasta el 4,394%, ya que los operadores reaccionaron a la declaración del presidente Trump de que no despediría al presidente de la Fed, Jerome Powell, y a la declaración del secretario del Tesoro, Scott Besent, de que pronto podría haber cierta relajación en las tensiones entre China y EE. UU., ya que los aranceles tan altos entre EE. UU. y China "no son sostenibles". La rentabilidad a 10 años ha subido +11,2 puntos básicos esta semana.
Los analistas consideraron acertada la subasta de 70.000 millones de dólares de bonos a 5 años celebrada el miércoles, en la que la oferta de alto rendimiento alcanzó un tipo del 3,995%. El ratio de cobertura fue de 2,41 veces, ligeramente por encima de la media de 6 meses de 2,40 veces. La participación de los intermediarios fue del 11,12%. Los licitadores directos representaron el 24,8% de la adjudicación, y los inversores indirectos (internacionales) el 64,04%.
A largo plazo, el rendimiento de los bonos a 30 años se situó el miércoles en -5,8 puntos básicos (4,825%). El rendimiento a 30 años ha aumentado +9,3 puntos básicos en la última semana.
El rendimiento a dos años, que es más sensible a las expectativas de tipos de interés, terminó el miércoles cotizando +6,0 puntos básicos hasta el 3,885%; mientras que esta semana ha aumentado +9,9 puntos básicos.
La probabilidad de que la Reserva Federal reduzca los tipos 25 puntos básicos en su reunión de junio del miércoles es del 56,3%, según la herramienta FedWatch de CME Group. Los operadores están valorando en 80,8 puntos básicos los recortes de la Fed este año, por encima de las previsiones de 89,9 puntos básicos de la semana pasada.
Al otro lado del Atlántico, los rendimientos de la deuda pública de la zona del euro alcanzaron el miércoles un máximo de seis días tras la publicación de un informe del Wall Street Journal que indicaba que la Casa Blanca está considerando reducir los aranceles sobre los productos chinos entre un 50% y un 65%.
El rendimiento del bono alemán de referencia a 10 años subió +5,7 puntos básicos, hasta situarse en el 2,504%. La rentabilidad del bono alemán a 2 años, que es más sensible a las expectativas sobre los tipos del BCE, aumentó +8,2 puntos básicos, hasta el 1,743%. Esto se produjo tras el mínimo del martes del 1,622%, el nivel más bajo observado desde octubre de 2022. Anteriormente en la sesión del miércoles, los costes de endeudamiento de la zona euro habían subido brevemente tras la publicación de los datos preliminares del PMI, que revelaban que el crecimiento empresarial en la zona euro se había estancado, mientras que tanto Alemania como Francia experimentaron contracciones. Por otra parte, los datos del Banco Central Europeo indicaban que se prevé que el crecimiento salarial se modere de forma considerable este año.
Los operadores han ajustado sus expectativas de recortes de tipos del BCE a la luz de las últimas medidas del Gobierno estadounidense, que han aliviado la preocupación por la escalada del conflicto comercial con China. Los mercados monetarios prevén ahora que el tipo de la facilidad de depósito del BCE se sitúe en el 1,63% en diciembre, lo que supone un aumento con respecto al 1,55% del martes, aunque sigue por debajo del 1,72% registrado poco antes de la reunión de política monetaria del BCE del jueves pasado.
El rendimiento del bono alemán a 10 años ha disminuido -0,1 puntos básicos esta semana. La rentabilidad del bono alemán a dos años se sitúa en el 1,751%, lo que supone una caída de -0,1 puntos básicos esta semana. En el extremo más largo de la curva, la rentabilidad de los bonos alemanes a 30 años ha subido +0,1 puntos básicos esta semana, hasta el 2,915%.
El diferencial entre los bonos del Tesoro estadounidense a 10 años y los bonos alemanes es ahora de 189 puntos básicos, 12,2 puntos básicos más que los 176,8 puntos básicos de la semana pasada.
El rendimiento de los bonos italianos, referencia de la periferia de la zona euro, ha bajado -7,6 puntos básicos esta semana, hasta situarse en el 3,617%. En consecuencia, el diferencial de rendimiento entre los bonos italianos y alemanes disminuyó -6,6 puntos básicos, hasta 111,3 puntos básicos, frente a los 117,9 puntos básicos de la semana pasada.
El diferencial entre los rendimientos de los bonos franceses y alemanes a 10 años es de 73,2 puntos básicos esta semana, 1,9 puntos básicos menos que los 75,1 puntos básicos de la semana pasada. Eso se sitúa en el nivel medio del rango de negociación desde principios de junio, después de que Bloomberg informara el martes de que el presidente francés Emmanuel Macron había sugerido la posibilidad de elecciones anticipadas.
Los gilts británicos bajaron esta semana. El rendimiento de los gilts del Reino Unido a 10 años disminuyó -4,6 puntos básicos en los últimos 7 días hasta el 4,563%. El miércoles, el rendimiento de los gilts británicos a 10 años aumentó +0,3 puntos básicos, hasta el 4,563%. El rendimiento de los gilts a 30 años también cayó esta semana, ya que la Oficina de Gestión de la Deuda del Reino Unido (DMO, por sus siglas en inglés) dijo que reduciría las ventas de bonos a largo plazo a 29.800 millones de libras desde los 40.000 millones anteriores. Según ha informado Bloomberg, esto reduce la proporción de estos bonos en el total de ventas a solo el 10%, la más baja en la historia de la DMO, desde el 13,4% de marzo y el 18% de hace un año.
Materias primas
El oro al contado +4,92% acumulado mensual y +24,61% acumulado anual hasta situarse en 3.285,68 $ la onza.
La plata al contado -3,05% acumulado mensual y +14,75% acumulado anual hasta situarse en 33,50 $ la onza.
El crudo West Texas Intermediate-12,79% acumulado mensual y -12,09% acumulado anual hasta situarse en 62,27 $ el barril.
El crudo Brent-11,52% acumulado mensual y -12,62% acumulado anual hasta situarse en 66,13 $ el barril.
El precio del oro ha caído un -1,67% esta semana. A principios de semana, los inversores se decantaron por el oro y divisas refugio como el yen japonés y el franco suizo tras los reiterados llamamientos del presidente Trump para que la Fed recorte los tipos de interés de inmediato y sus amenazas de destituir a su presidente, Jerome Powell. Los precios del oro alcanzaron un máximo sin precedentes de 3.500,05 dólares el martes antes de caer el miércoles tras las garantías del presidente Trump de que no tiene intención de despedir al presidente de la Fed. El oro al contado bajó un -1,37% hasta los 3.285,68 dólares la onza.
El oro ha subido un +24,61% en lo que va de año, impulsado por las compras de los bancos centrales y las preocupaciones en torno a la guerra comercial.
Esta semana, el WTI ha perdido un -0,53%, mientras que el Brent ha subido un +0,33%.
Los precios del petróleo bajaron más de dos puntos porcentuales el miércoles tras conocerse que la OPEP+ podría considerar acelerar sus aumentos de producción de petróleo en junio. Sin embargo, estas pérdidas se vieron parcialmente compensadas por las noticias que indicaban que el presidente de EE. UU. estaba considerando reducir los aranceles a las importaciones chinas.
Los futuros del crudo Brent cayeron 1,69 dólares, o un -2,49%, para establecerse en 66,13 dólares el barril, mientras que el crudo WTI bajó 2,10 dólares, o un -3,26%, para situarse en 62,27 dólares. Antes de conocerse la noticia de la OPEP+, el crudo Brent había alcanzado un máximo de 68,65 dólares, su nivel más alto desde el 4 de abril.
Fuentes familiarizadas con las discusiones de la OPEP+ informaron a Reuters de que varios miembros del grupo propondrían acelerar el aumento de la producción de petróleo por segundo mes consecutivo en junio. Esto se produce en medio de las continuas tensiones en el seno de la OPEP+ en relación con el cumplimiento de las cuotas de producción. Ambas referencias registraron cierta recuperación a primera hora de la tarde, después de que el Ministerio de Energía de Kazajistán afirmara su compromiso con la previsibilidad y el equilibrio de la oferta y la demanda. Esta declaración se produjo tras conocerse que Kazajistán había superado su cuota de producción asignada, lo que había provocado fricciones con otros miembros de la OPEP+.
Según un informe del The Wall Street Journal que cita a un funcionario de la Casa Blanca, la administración estadounidense está barajando la posibilidad de reducir los aranceles sobre los productos chinos importados, a la espera de las conversaciones con Pekín. Sin embargo, el secretario del Tesoro, Scott Besent, subrayó que cualquier medida de este tipo no sería unilateral. Se ha sugerido que es probable que los aranceles a China se reduzcan a entre el 50% y el 65%.
Estados Unidos anunció nuevas sanciones contra un magnate naviero iraní cuya red maneja gas licuado de petróleo y crudo iraníes valorados en cientos de millones de dólares.
Informe semanal de la EIA: mayores existencias de crudo en EE. UU. en medio de un aumento de las importaciones. En la semana que finalizó el 18 de abril, el informe de la EIA indicaba que los inventarios estadounidenses de crudo habían aumentado en 244.000 barriles, hasta los 443,1 millones de barriles. Esto se debió a un aumento significativo de las importaciones netas, que aumentaron en 1,14 millones de barriles diarios (bpd) hasta los 2 millones de bpd, el mayor incremento semanal desde noviembre de 2024.
Las existencias de gasolina disminuyeron en 4,5 millones de barriles, hasta los 229,5 millones de barriles. Las existencias de destilados cayeron en 2,4 millones de barriles, hasta 106,9 millones de barriles, su nivel más bajo desde noviembre de 2023.
La producción de crudo en las refinerías y los índices de utilización aumentaron en 325.000 bpd y 1,8 puntos porcentuales, hasta el 88,1%, respectivamente.
Además, el promedio de cuatro semanas para el combustible de aviación suministrado alcanzó su punto más alto desde diciembre de 2019, en 1,86 millones de bpd. Las existencias de crudo en el centro de entrega de Cushing, Oklahoma, experimentaron un ligero descenso de 86.000 barriles.
Nota: los datos son del 23 de abril de 2025 a las 17.00 EDT
Datos clave que determinarán el movimiento de los mercados
EUROPA
Jueves: Encuestas del IFO sobre el clima empresarial, la evaluación actual y las expectativas en Alemania, informe mensual del Bundesbank y discursos del presidente del Bundesbank alemán, Joachim Nagel, y del economista jefe del BCE, Philip Lane.
Martes: Confianza del consumidor alemán de GfK, PIB español e índice de precios de consumo armonizado, confianza del consumidor de la zona euro, clima empresarial e indicador de confianza económica.
Miércoles: PIB alemán y ventas al por menor, PIB francés, variación del desempleo alemán, tasa de desempleo alemana, PIB italiano, PIB de la zona euro, IPC italiano, IPC alemán e índice de precios de consumo armonizado alemán.
REINO UNIDO
Jueves: Discurso de la economista jefe adjunta del Banco de Inglaterra, Claire Lombard, y confianza del consumidor de GfK.
Viernes: Ventas minoristas y discurso de Megan Greene, miembro externo del BoE.
Martes: Discurso del subgobernador del BoE, Dave Ramsde.
Miércoles: Boletín trimestral del BoE.
EE. UU.
Jueves: Peticiones iniciales y continuas de subsidio de desempleo, bienes duraderos, pedidos de bienes de capital no relacionados con la defensa, variación de las ventas de viviendas existentes y discurso del presidente de la Fed de Minneapolis, Neel Kashkari.
Viernes: Índice de confianza del consumidor de Michigan, índice de expectativas del consumidor de Michigan y expectativas de inflación del consumidor a 1 y 5 años de la Universidad de Michigan.
Martes: Confianza del consumidor, índice de precios de la vivienda y ofertas de empleo de JOLTS.
Miércoles: PIB, índice de costes laborales, índice de precios de los gastos de consumo personal básico, gastos de consumo personal básico, índice de precios de los gastos de consumo personal, precios de los gastos de consumo personal, renta personal, gasto personal, índice de gestores de compras de Chicago y ventas pendientes de viviendas.
CHINA
Miércoles: PMI manufacturero de NBS, PMI no manufacturero de NBS y PMI manufacturero de Caixin.
JAPÓN
Jueves: IPC de Tokio.
Martes: Ventas de grandes minoristas y comercio minorista.
MUNDIAL
Reunión de primavera del FMI/Banco Mundial, 24-26 de abril.
Actualizaciones macroeconómicas mundiales
Actividad económica estable en la eurozona, pero baja la confianza: PMI de abril. El índice PMI compuesto de la eurozona registró un mínimo de cuatro meses de 50,1 en el mes de abril, por debajo del consenso de 50,3 y de la lectura anterior de 50,9. Esta desaceleración de la actividad global se atribuyó principalmente a la ralentización del sector servicios, a pesar de los nuevos indicios de estabilización de la contracción en el sector manufacturero. El PMI manufacturero alcanzó un máximo de 27 meses de 48,7, superando tanto los 47,6 de consenso como los 48,6 anteriores. Por el contrario, el PMI del sector servicios descendió hasta un mínimo de cinco meses de 49,7 puntos, por debajo de la previsión de 50,4 y de los 51,0 anteriores.
En conjunto, la lectura compuesta sugiere una economía de la eurozona en gran medida estable, aunque el crecimiento se vio limitado por un descenso más rápido de los nuevos pedidos y la disminución de la confianza en las perspectivas a un año vista, ya que la confianza empresarial alcanzó su punto más bajo en dos años y medio. La moderación de la actividad se tradujo en una disminución de las presiones sobre los costes, ya que los precios de los insumos aumentaron a su ritmo más lento desde noviembre de 2024, y los precios de producción cayeron a su nivel más bajo en cinco meses. El empleo aumentó por primera vez en ocho meses, y las pérdidas de puestos de trabajo en el sector manufacturero se vieron compensadas por un modesto aumento del empleo en el sector servicios. Se observaron tendencias similares en Alemania y Francia, donde las mejoras en el sector manufacturero se vieron contrarrestadas por un peor comportamiento del sector servicios.
El debilitamiento de la demanda mundial y las preocupaciones internas afectan al PMI británico. El PMI compuesto del Reino Unido cayó en abril a su nivel más bajo en 29 meses (48,2), por debajo del consenso de 50,4 y de la lectura anterior de 51,5, lo que indica una posible contracción del 0,3% en el crecimiento intertrimestral. Este descenso se debió principalmente a la caída del sector de servicios, que alcanzó su nivel más bajo en 27 meses (48,9), muy por debajo del consenso (51,5) y de la lectura anterior (52,5). El sector manufacturero también se mantuvo débil, registrando un mínimo de 32 meses de 44,0, igualando las previsiones pero por debajo del 44,9 anterior. Se trata de la primera contracción de la producción del sector privado británico en año y medio.
El debilitamiento de la demanda de los mercados internacionales ejerció una presión a la baja sobre la actividad en ambos sectores, y el total de nuevos trabajos procedentes del extranjero disminuyó a su ritmo más rápido en cinco años. La preocupación se centró en el deterioro de las perspectivas económicas mundiales debido a los aranceles y a la escasa confianza en las condiciones internas. La disminución de la carga de trabajo, unida al aumento de los costes salariales, dio lugar a reducciones de personal por séptimo mes consecutivo, observándose una continua destrucción de empleo tanto en el sector manufacturero como en el de servicios. A pesar del debilitamiento de la demanda, las presiones sobre los costes siguieron siendo elevadas, ya que la inflación de los costes de los insumos se aceleró hasta alcanzar su tasa más rápida desde febrero de 2023, y la inflación de los costes de producción alcanzó su nivel más alto en casi dos años.
La confianza empresarial estadounidense sigue flaqueando. El PMI compuesto flash de EE. UU. cayó hasta los 51,2 puntos desde los 53,5 de marzo, el nivel más bajo en 16 meses. El PMI de servicios flash también bajó, hasta 51,4 desde la lectura de 54,4 de marzo y un mínimo de 2 meses. Sin embargo, el PMI flash manufacturero subió a 50,7 desde los 50,2 de marzo. Según S&P, las expectativas empresariales para el año que viene cayeron a uno de los niveles más bajos registrados desde la pandemia. Los precios medios de bienes y servicios subieron en abril al ritmo más pronunciado de los últimos 13 meses, especialmente en el sector manufacturero, donde la tasa de inflación alcanzó su nivel más alto en 29 meses. También subieron los precios de los servicios. El aumento de los precios se atribuyó al incremento de los costes debido a los aranceles, la subida de los precios de importación y el aumento de los costes laborales, con un incremento especialmente pronunciado en el caso de los productos manufacturados, vinculado a los aranceles. Chris Williamson, economista jefe de S&P Global Market Intelligence, ha declarado: "Los primeros datos preliminares del PMI de abril apuntan a una marcada ralentización del crecimiento de la actividad empresarial a principios del segundo trimestre, acompañada de una caída del optimismo sobre las perspectivas. Al mismo tiempo, las presiones sobre los precios se intensificaron, creando un quebradero de cabeza para un banco central cada vez más presionado para apuntalar una economía debilitada, justo cuando parece que la inflación va a aumentar".
También el miércoles, según ha informado Bloomberg, en el último informe del Libro Beige de la Reserva Federal, que utiliza información recopilada hasta el 14 de abril, las menciones a los aranceles aparecieron 10
7 veces, más del doble que en el Libro Beige anterior, ya que la incertidumbre en torno a la política comercial internacional era "omnipresente". El informe indica que los precios aumentaron en los doce distritos a pesar de que la actividad económica apenas varió respecto a marzo, ya que las empresas prevén un aumento de los costes de los insumos como consecuencia de los gravámenes.
Este artículo se facilita únicamente con fines informativos y no debe considerarse una oferta o solicitud de oferta de compra o venta de inversiones o servicios relacionados a los que pueda hacerse referencia aquí.
Aunque se han hecho todos los esfuerzos posibles para verificar la exactitud de esta información, EXT Ltd. (en adelante, "EXANTE") no se hace responsable de la confianza que cualquier persona pueda depositar en esta publicación o en cualquier información, opinión o conclusión contenida en ella. Las conclusiones y opiniones expresadas en esta publicación no reflejan necesariamente la opinión de EXANTE. Cualquier acción realizada sobre la base de la información contenida en esta publicación es estrictamente bajo su propio riesgo. EXANTE no se hará responsable de ninguna pérdida o daño relacionado con esta publicación.
Este artículo se presenta a modo informativo únicamente y no debe ser considerado una oferta ni solicitud de oferta para comprar ni vender inversión alguna ni los servicios relaciones a los que se pueda haber hecho referencia aquí.
