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Índices bursátiles mundiales
Divisas
Criptomonedas
Renta fija
Noticias del sector de las materias primas
Datos clave que determinarán el movimiento de los mercados
Actualizaciones macroeconómicas mundiales
Calendario de resultados empresariales del 13 al 19 de febrero de 2025
Jueves: Deere & Co., Airbnb, Applied Materials, Coinbase Global, Palo Alto Networks, Twilio, Unilever, Nestlé, Sony, Duke Energy, Digital Realty Trust, PG&E y Global Payments.
Viernes: Moderna y Fortis.
Martes: Baidu, Medtronic, Arista Networks, Occidental Petroleum, Vulcan Materials, Devon Energy, Toll Brothers, EQT y Cadence Design Systems.
Miércoles: Etsy, Fiverr International, Jackson Financial, Analog Devices, Progressive Corp., Glencore, Rio Tinto y Manulife Financial.
Índices bursátiles mundiales
Evolución de los índices bursátiles estadounidenses
El Nasdaq 100 +1,00% acumulado mensual y +3,24% acumulado anual.
El Dow Jones Industrial Average +0,11% acumulado mensual y +4,82% acumulado anual.
El NYSE +0,32% acumulado mensual y +5,05% acumulado anual.
El S&P 500 +0,19% acumulado mensual y +2,90% acumulado anual.
El S&P 500 ha caído un -0,16% durante la última semana, ya que 6 de los 11 sectores han sufrido pérdidas durante el mes. La versión ponderada del S&P 500 ha perdido un -0,95% esta semana, mientras que su rendimiento es del -0,95% intermensual y del +2,42% interanual.
El sector de bienes de consumo básico del S&P 500 es el líder en lo que va de mes, con una subida del +3,52% intermensual y del +5,47% interanual, mientras que el sector de consumo discrecional es el más débil, con una caída de -4,58% intermensual y del -0,39% interanual.
Esta semana, el sector de bienes de consumo básico obtuvo mejores resultados dentro del S&P 500, con un aumento del +2,43%, seguido de tecnologías de la información y servicios públicos, con subidas del +1,22% y del +1,05%, respectivamente. Por el contrario, el sector de consumo discrecional obtuvo un rendimiento inferior con una caía del -3,10%, seguido de los sectores de asistencia sanitaria y energía, que han perdido un -1,83% y un -1,52%, respectivamente.
Los mercados de renta variable estadounidenses bajaron el miércoles tras la publicación de los primeros datos de inflación de 2025. El aumento del índice de precios al consumo del 3,0% interanual en enero, que acelera la tasa del 2,9% de diciembre, superó las previsiones de los economistas y renovó la preocupación por la persistencia de las presiones inflacionistas. Esto ha llevado a los participantes en el mercado a rebajar las expectativas de tipos.
El miércoles, el Dow Jones Industrial Average cedió un -0,5%, aproximadamente 225 puntos, mientras que el S&P 500 cayó un -0,3%. El Nasdaq Composite, compuesto principalmente por valores tecnológicos, registró una subida marginal de menos del +0,1%.
En cuanto a noticias corporativas, el crecimiento de usuarios de Reddit en el cuarto trimestre no alcanzó las expectativas de Wall Street, lo que sugiere que la empresa, que acaba de salir a Bolsa, se enfrenta a dificultades para competir con rivales más grandes en el ámbito de la publicidad digital, como Meta Platforms y Google de Alphabet.
Apple amplió la disponibilidad de su servicio de vídeo TV+ a los teléfonos Android por primera vez, una medida destinada a aumentar su base de suscriptores de streaming.
Robinhood Markets duplicó con creces sus ingresos, impulsada por el aumento de la actividad de negociación de criptomonedas en torno a las elecciones presidenciales estadounidenses.
Kraft Heinz anunció planes para rebajar productos clave el año que viene, mejorando al mismo tiempo la calidad de los productos y aumentando los esfuerzos de marketing para atraer a los consumidores sensibles a los precios.
DoorDash, el principal servicio de entrega de comida a domicilio de Estados Unidos, publicó unas perspectivas de pedidos para el primer trimestre que superaron las previsiones de los analistas, lo que indica incluso más la resistencia de la demanda de los consumidores.
Las acciones de CVS Health experimentaron su subida más significativa en más de 25 años tras unos resultados del cuarto trimestre que señalaron un mejor rendimiento de la empresa, cuyas divisiones de seguros y farmacias se han enfrentado a desafíos recientes.
Según los datos de LSEG I/B/E/S, se prevé que el crecimiento interanual de los beneficios del S&P 500 en el cuarto trimestre sea del 15,1%. Esta cifra aumenta hasta el 18,6% si se excluye el sector de la energía. De las 343 empresas del S&P 500 que ya han presentado beneficios para el cuarto trimestre de 2024, el 76,4% han comunicado unos beneficios superiores a las estimaciones de los analistas, mientras que el 62,1% de las empresas han presentado unos ingresos superiores a las expectativas. Nueve de los once sectores del índice prevén una mejora de los beneficios interanual. Servicios de comunicación, con un 32,2%, y el sector financiero, con un 29,9%, presentan las mayores tasas de crecimiento de los beneficios para el cuarto trimestre, mientras que el sector de la energía registra el mayor descenso previsto en comparación con el año anterior, con un 30,0%. Se prevé que el crecimiento interanual de los ingresos se sitúe en el 4,9% en el cuarto trimestre, aumentando al 5,5% si se excluye el sector de la energía.
El sector financiero, con un 85,3%, fue el sector en el que un mayor número de empresas presentaron resultados por encima de las estimaciones; además, el sector de consumo discrecional, con un factor sorpresa del 14,1%, es el sector que ha superado las expectativas de beneficios con el mayor factor sorpresa. Dentro del sector inmobiliario, tan solo el 53,3% de las empresas han presentado resultados por encima de las estimaciones, mientras que el sector industrial es el que presenta el factor sorpresa de beneficios más bajo, con un -2,9%. El factor sorpresa del S&P 500 es del 6,5%, frente a un factor sorpresa medio a largo plazo del 4,2% (desde 1994) y un factor sorpresa medio en los cuatro trimestres anteriores del 6,6%. La relación precio/beneficio del S&P 500 se sitúa en 22,4 veces.
Empresas de gran capitalización: Los Siete Magníficos tuvieron un comportamiento dispar esta semana, ya que Nvidia +5,05%, Meta Platforms +2,91% y Apple +1,89%, mientras que Microsoft -1,03%, Amazon -3,07%, Alphabet -4,17% y Tesla -11,02%.
Las acciones de las empresas del sector energético mostraron un comportamiento variado esta semana, ya que el propio sector de la energía cayó un -1,52% debido a la preocupación por la moderación de la demanda en medio de la posible imposición de aranceles indiscriminados por parte de la Casa Blanca. Los precios del WTI y el Brent subieron esta semana, un +0,03% y un +0,40%, respectivamente. En la semana BP +10,57%, Shell +2,14%, Chevron +1,97%, Hess +1,44%, Phillips 66 +1,39%, Occidental Petroleum +0,99% y Apa +0,81%, mientras que Baker Hughes -1,21%, Halliburton -1,22%, ConocoPhillips -1,81%, ExxonMobil -2,30%, Marathon Petroleum -5,15% y Energy Fuels -5,79%.
Las acciones de los sectores de materiales y minería tuvieron un comportamiento mayoritariamente negativo esta semana, con el sector de materiales perdiendo un -0,50%. Newmont Corporation +4,11%, Freeport-McMoRan +2,18% y Nucor +0,26%, mientras que Albemarle -4,11%, Sibanye Stillwater -4,44%, Yara International -5,46%, Mosaic -5,97% y CF Industries -9,48%.
Evolución de los índices bursátiles europeos
El Stoxx 600 +1,53% acumulado mensual y +7,91% acumulado anual.
El DAX +1,91% acumulado mensual y +11,25% acumulado anual.
El CAC 40 +1,16% acumulado mensual y +8,96% acumulado anual.
El IBEX 35 +4,39% acumulado mensual y +11,35% acumulado anual.
El FTSE MIB +3,04% acumulado mensual y +9,93% acumulado anual.
El FTSE 100 +1,54% acumulado mensual y +7,76% acumulado anual.
Esta semana, el índice paneuropeo Stoxx Europe 600 subió un +1,71%, mientras que el miércoles lo hizo en un +0,11% y cerró en 547,78 puntos.
En lo que va de mes en el STOXX Europe 600, los bancos son el sector líder, con un aumento del +5,74% intermensual y del +15,79% interanual, mientras que los servicios públicos son el más débil, con una caída del -2,10% intermensual y del -0,78% interanual.
Esta semana, los bancos obtuvieron mejores resultados dentro del STOXX Europe 600, con una subida del +5,70%, seguidos de la construcción y materiales y el comercio minorista, con un aumento del +3,54% y de +3,16%, respectivamente. Por el contrario, los servicios públicos registraron un peor comportamiento, con una disminución del -3,02%, seguidos de viajes y ocio y sanidad, con caídas del -1,01% y del -0,84%, respectivamente.
El índice DAX alemán subió un +0,50% ayer y cerró en 22.148,03 puntos, mientras que durante la semana creció un +2,60%. El CAC 40 francés subió un +0,17% el miércoles y cerró en 8.042,19 puntos, mientras que su subida semanal se situó en el +1,91%.
En el Reino Unido, el índice FTSE 100 subió un +2,14% esta semana, hasta los 8.807,44 puntos, mientras que el miércoles se anotó un +0,34%.
El miércoles, el sector de alimentación, bebidas y tabaco del índice Stoxx Europe 600 fue el más rentable, liderado por las significativas ganancias de Heineken tras una sorpresa positiva en relación a los beneficios por acción del año fiscal, un aumento del dividendo, un programa de recompra de acciones de 1.500 millones de euros y unas sólidas previsiones. Anora Group también superó las estimaciones del cuarto trimestre. Los sectores inmobiliario y minorista también superaron los resultados del mercado en general.
Los bancos también subieron, impulsados principalmente por el plan de Banco BPM de aumentar su oferta por Anima Holding, coincidiendo con unos sólidos beneficios del ejercicio y unas mayores previsiones para 2025. ABN Amro Bank alcanzó un máximo de 52 semanas después de superar las estimaciones para el cuarto trimestre, aunque el beneficio neto se quedó corto. Commerzbank anunció recortes de empleo y nuevos objetivos para mantener UniCredit. Por el contrario, el sector sanitario experimentó importantes caídas, atribuidas en gran medida a la caída de la cotización de Carl Zeiss Meditec a pesar de haber superado los beneficios por acción del primer trimestre, alegando presiones en los márgenes.
El sector energético se quedó rezagado, influido por la caída de los precios del crudo. Siemens Energy registró unos beneficios por acción en el primer trimestre de 0,23 euros, frente a los 0,18 euros del consenso de FactSet, y publicó unas previsiones para el año fiscal que incluyen un margen de beneficios antes de partidas especiales de entre el 3% y el 5%. Aker BP no alcanzó los beneficios por acción del cuarto trimestre a pesar de sus sólidas previsiones. Los sectores de bienes y servicios industriales y de bienes personales y para el hogar también obtuvieron peores resultados que el mercado en general.
Evolución de otros índices bursátiles mundiales
El MSCI World Index +0,48% acumulado mensual y +3,97% acumulado anual.
ElHang Seng +8,07% acumulado mensual y +8,96% acumulado anual.
Esta semana, el índice Hang Seng subió un +6,12%, mientras que el MSCI World Index lo hizo en un +0,16%.
Divisas
El EUR +0,28% acumulado mensual y +0,36% acumulado anual hasta situarse en 1,0384 $.
La GBP +0,38% acumulado mensual y -0,56% acumulado anual hasta situarse en 1,2444 $.
Durante la semana pasada, el euro se depreció un -0,18% frente al dólar, mientras que la libra esterlina se depreció un -0,46% frente al dólar. En lo que va de semana, el índice del dólar ha subido un +0,33% y ha caído un -0,36% intermensual y un -0,47% interanual.
En enero, los precios al consumo estadounidenses registraron su mayor subida en casi 18 meses. El IPC general se elevó un 0,5% en enero, mientras que el IPC subyacente aumentó un 0,4%, superando en ambos casos la subida prevista del 0,3%. Esto se traduce en un aumento anual del IPC general del 3,0%, por encima de la subida prevista del 2,9%, y un aumento anual de los precios subyacentes del 3,3%, también por encima del 3,1% previsto.
Tras la publicación de estos datos, los operadores de futuros sobre tipos de interés están valorando ahora en 27 puntos básicos los recortes de tipos para diciembre, frente a los aproximadamente 37 puntos básicos anteriores a los datos, lo que sugiere una mayor probabilidad de que se produzca un único recorte de 25 puntos básicos este año.
Durante su segunda comparecencia ante el Congreso esta semana, el presidente de la Fed, Jerome Powell, reiteró que el banco central no tiene prisa por reducir los tipos de interés, al tiempo que reconoció los "grandes progresos" realizados en el control de la inflación.
En consecuencia, el dólar subió un +1,24% hasta los 154,32 yenes. El índice del dólar, tras alcanzar un máximo de una semana de 108,52, subió un +0,06% durante el día y se situó en 107,98.
El euro también se benefició de los comentarios del presidente del Bundesbank, Joachim Nagel, quien abogó por un enfoque gradual de la política de relajación del Banco Central Europeo, en lugar de fijarse como objetivo un nivel de tipos de interés neutrales difícil de definir. El euro subió un +0,21%, hasta situarse en los 1,0384 dólares.
La libra esterlina se mantuvo estable frente al dólar, en 1,2444 dólares, pero cayó ligeramente hasta los 83,37 peniques por euro.
Nota: Los datos son del 12 de febrero de 2025 a las 17.00 EST
Criptomonedas
El bitcoin -5,10% acumulado mensual y +4,22% acumulado anual para situarse en 97.506,15 $.
El ethereum -18,49% acumulado mensual y -19,55% acumulado anual para situarse en 2.682,39 $.
Durante la última semana, el bitcoin ha subido un +1,05%, mientras que el ethereum ha perdido un -2,80%. El bitcoin sigue viéndose afectado por la creciente incertidumbre del mercado en torno a los aranceles y la fortaleza de la economía estadounidense. El miércoles se mantuvo por debajo de la marca de los 100.000 dólares tras la publicación de los datos del IPC de enero, que se situaron por encima de las expectativas en el 3%. Esto redujo las expectativas de que se produzcan nuevos recortes de los tipos de interés por parte de la Reserva Federal este año. Los participantes en el mercado parecen estar evitando el riesgo debido a la inflación en curso y a la amenaza de aranceles que podrían avivar la inflación y hacer menos probable que la Reserva Federal recorte los tipos. Unos tipos más altos implican una mayor rentabilidad de los bonos del Tesoro, lo que los hace más atractivos en comparación con los criptoactivos, tanto desde el punto de vista de la rentabilidad como del riesgo.
Nota: Los datos son del 12 de febrero de 2025 a las 17.00 EST
Renta fija
La rentabilidad de los bonos estadounidenses a 10 años ha subido +10,9 puntos básicos intermensuales y +5,2 puntos básicos interanuales hasta situarse en el 4,628%.
La rentabilidad de los bonos alemanes a 10 años ha bajado -4,2 puntos básicos intermensuales y subido +11,2 puntos básicos interanuales hasta situarse en el 2,481%.
La rentabilidad de los bonos británicos a 10 años ha caído -3,1 puntos básicos intermensuales y -3,0 puntos básicos interanuales hasta situarse en el 4,538%.
La rentabilidad de los bonos del Tesoro estadounidense a 10 años subió +19,6 puntos básicos la semana pasada.
Los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense subieron ayer después de que los datos de inflación, más fuertes de lo previsto, reforzaran las expectativas de que la Reserva Federal probablemente mantenga su actual política de tipos de interés durante un periodo prolongado. Los rendimientos también se mantuvieron elevados tras una débil subasta de bonos a 10 años, cuya escasa demanda se preveía dada la tendencia de resultados más débiles de lo esperado en subastas anteriores.
Por la tarde, el rendimiento de los bonos a 10 años aumentó +9,7 puntos básicos, hasta el 4,629%, después de haber alcanzado un máximo de casi tres semanas del 4,660%. Esto representa el mayor aumento diario en aproximadamente dos meses. El rendimiento a 30 años también experimentó una subida sustancial, de +10,3 puntos básicos hasta el 4,851%, en camino de registrar su mayor subida diaria desde mediados de noviembre.
En el tramo corto de la curva, la rentabilidad a dos años, que es sensible a las expectativas de la Fed, subió +7,5 puntos básicos, hasta el 4,370%, su mayor subida diaria desde el 10 de enero, tras haber alcanzado su nivel más alto desde mediados de enero en el 4,389% a principios de la sesión.
Tras la publicación de los datos de inflación, los mercados de futuros sobre tipos de interés en EE. UU. anticipan ahora solo 27 puntos básicos de relajación este año, lo que equivale a un recorte de tipos, y la próxima posible reducción se retrasaría hasta la reunión de octubre o diciembre, según los cálculos de LSEG. Anteriormente, los operadores de futuros habían descontado en gran medida una probable relajación en junio.
La subasta del Tesoro estadounidense de 42.000 millones de dólares en bonos a 10 años celebrada el miércoles fue recibida con una demanda moderada. El precio de los bonos se fijó en un alto rendimiento del 4,632%, aproximadamente 1,0 puntos básicos por encima del tipo previsto en la fecha límite de la subasta, lo que indica que los inversores exigieron una prima para comprar el bono a 10 años. La relación entre la oferta y la cobertura fue de 2,48 veces, por debajo de la media de 2,53 veces y también por debajo de la relación observada en la subasta de enero. Esto se produce después de que el Tesoro vendiera el martes bonos a tres años por valor de 58.000 millones de dólares, lo que fue bien recibido por los participantes en el mercado.
Al otro lado del Atlántico, el rendimiento alemán a 10 años aumentó +11,6 puntos básicos durante la semana pasada, mientras que el rendimiento británico a 10 años creció +12,7 puntos básicos durante los últimos 7 días. El diferencial entre los bonos del Tesoro estadounidense a 10 años y los bonos alemanes es de 214,7 puntos básicos, 8,0 puntos básicos más que la semana pasada.
El rendimiento de los bonos italianos, referencia de la periferia de la eurozona, subió +11,2 puntos básicos esta semana, hasta el 3,562%. En consecuencia, el diferencial entre los rendimientos italianos y alemanes a 10 años es de 108,1 puntos básicos, 0,4 puntos básicos menos que la semana pasada.
El rendimiento de la deuda pública francesa a 10 años bajó -12,0 puntos básicos, hasta situarse en el 3,202%. La prima de rendimiento sobre la deuda alemana a 10 años es de 72,1 puntos básicos.
La rentabilidad de la deuda pública alemana ha subido más de 10 puntos básicos en los dos últimos días, tras los comentarios del presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, de que la Fed no está acelerando la bajada de los tipos de interés, y a medida que los datos estadounidenses respaldaban las expectativas de una pausa en la relajación monetaria.
El rendimiento del bono alemán a 10 años subió +4,8 puntos básicos, hasta el 2,481%, su nivel más alto desde el 31 de enero, después de subir +6,8 puntos básicos el día anterior. El rendimiento del bono alemán a dos años subió +5,0 puntos básicos, hasta el 2,13%.
Los analistas prevén que los aranceles contribuirán a aumentar la inflación en EE. UU., mientras que en la eurozona podrían desencadenar un choque deflacionista, ya que el impacto negativo sobre el crecimiento podría superar los efectos inflacionistas de las medidas de represalia. Sin embargo, los precios europeos del gas (TTF) alcanzaron esta semana su punto más alto en casi dos años y reavivaron la preocupación por la inflación entre los participantes en el mercado.
Los mercados monetarios prevén ahora un tipo de interés de la facilidad de depósito del BCE del 1,97% en diciembre, frente al 1,85% del lunes antes del discurso de Powell. El tipo de depósito se sitúa actualmente en el 2,75%.
La rentabilidad italiana a 10 años subió +2,7 puntos básicos, hasta el 3,562%, y el diferencial entre la rentabilidad italiana y la alemana se redujo 2,1 puntos básicos el miércoles.
Materias primas
El oro al contado +3,43% acumulado mensual y +10,64% acumulado anual hasta situarse en 2.903,77 $ la onza.
La plata al contado +1,30% acumulado mensual y +11,76% acumulado anual hasta situarse en 32,53 $ la onza.
El crudo West Texas Intermediate +0,66% acumulado mensual y +1,21% acumulado anual hasta situarse en 71,21 $ el barril.
El crudo Brent -0,79% acumulado mensual y +0,58% acumulado anual hasta situarse en 74,99 $ el barril.
El precio del oro subió un +1,27% esta semana, después de alcanzar su nivel más alto el martes.
Los precios del oro avanzaron ligeramente el miércoles, impulsados por la demanda de refugio seguro en medio de los temores de una guerra comercial mundial espoleada por los nuevos aranceles de la Casa Blanca, mientras el mercado digería unos datos de inflación de EE. UU. mejores de lo esperado.
El oro al contado subió un 0,20%, hasta los 2.903,77 dólares la onza.
Los precios cayeron más de un punto porcentual después de que los datos mostraran que el IPC de EE. UU. subió un 0,5% intermensual, más de lo esperado, reforzando el mensaje de la Fed de que no estaba preparada para reanudar el recorte de los tipos de interés en medio de la creciente incertidumbre sobre la economía.
Esta semana, el WTI y el Brent subieron un +0,03% y un +0,40%, respectivamente, debido a la preocupación por la oferta a causa de las sanciones impuestas a la producción iraní y rusa. Los precios del petróleo bajaron más de un 2% el miércoles tras el inicio de las gestiones diplomáticas del presidente de los EE. UU. en relación con el conflicto en Ucrania, un conflicto que anteriormente había apoyado los precios del petróleo debido a la preocupación por las interrupciones del suministro mundial. Trump mantuvo conversaciones telefónicas sobre la guerra en Ucrania con el presidente ruso Vladimir Putin y con el presidente ucraniano Volodymyr Zelensky. Rusia podría sufrir una limitación de su producción de petróleo en los próximos meses debido a las sanciones de EE. UU., que afectan a su acceso a los petroleros para los envíos a Asia, junto con los ataques de drones ucranianos que afectan a sus refinerías.
Los futuros del crudo Brent bajaron 1,81 dólares, o un -2,36%, hasta los 74,99 dólares por barril. El crudo WTI bajó 1,98 $, o un -2,71%, hasta situarse en 71,21 $ por barril. Los futuros del crudo estadounidense tocaron mínimos de sesión con caídas de más de 2 $. Estos descensos se produjeron tras tres días de ganancias, durante los cuales el Brent subió un +3,6% y el WTI un +3,7%.
La OPEP mantuvo sus previsiones en su informe mensual, proyectando un aumento de la demanda mundial de petróleo de 1,45 millones de barriles diarios (bpd) en 2025 y de 1,43 millones de bpd en 2026.
El martes, la Administración de Información Energética de EE. UU. (EIA) aumentó su estimación de producción de crudo en EE. UU. y mantuvo su previsión de demanda. La EIA prevé ahora una producción media de crudo estadounidense de 13,59 millones de bpd en 2025, frente a su estimación anterior de 13,55 millones de bpd.
La Casa Blanca nombró a Kathleen Sgamma, una destacada defensora del petróleo y el gas en los estados occidentales, para dirigir la Oficina de Administración de Tierras del Departamento del Interior, que supervisa el uso de casi 250 millones de acres de tierras públicas en EE. UU.
El mantenimiento de las refinerías impulsa la acumulación de crudo y la oferta de gasolina se reduce en el último informe de la EIA. Los inventarios de crudo de EE. UU. aumentaron la semana pasada debido al mantenimiento en curso de las refinerías, mientras que las reservas de gasolina disminuyeron de forma inesperada, según informó la EIA ayer.
Los inventarios de crudo aumentaron en 4,1 millones de barriles hasta un total de 427,9 millones de barriles en la semana que finalizó el 7 de febrero, de acuerdo con la EIA. Las existencias de crudo en el centro de entrega de Cushing (Oklahoma) también aumentaron, en 872.000 barriles la semana pasada.
La producción de crudo en las refinerías experimentó un modesto aumento de 82.000 barriles diarios, con una tasa de utilización que subió 0,5 puntos porcentuales, hasta el 85% de la capacidad total, según los datos de la EIA.
Los inventarios de gasolina cayeron en 3 millones de barriles, alcanzando un total de 248,1 millones de barriles. Las existencias de destilados, que comprenden el gasóleo y el fuelóleo de calefacción, aumentaron ligeramente en 135.000 barriles, hasta 118,6 millones de barriles.
El producto total suministrado, indicador de la demanda, disminuyó en 1,45 millones de barriles diarios la semana pasada, hasta 19,624 millones de barriles diarios, debido sobre todo a la fuerte caída de la demanda de destilados.
Las importaciones netas estadounidenses de crudo cayeron la semana pasada en 184.000 bpd, y las procedentes de Irak alcanzaron su nivel más bajo en un año, según la EIA. Las exportaciones de crudo de EE. UU. también disminuyeron, cayendo 422.000 bpd hasta los 3,91 millones de bpd.
Nota: Los datos son del 12 de febrero de 2025 a las 17.15 EST
Datos clave que determinarán el movimiento de los mercados
EUROPA
Jueves: Índice de precios de consumo armonizado de Alemania, Boletín Económico del BCE, producción industrial de la eurozona y discursos del miembro del Comité Ejecutivo del BCE, Piero Cipollone, y del presidente del Bundesbank, Joachim Nagel.
Viernes: Índice de precios de consumo armonizado de España, PIB de la eurozona y variación del empleo de la eurozona.
Lunes: Informe mensual del Bundesbank
Martes: IPC francés, encuestas del ZEW sobre la situación actual y el sentimiento económico en Alemania, y encuesta del ZEW sobre el sentimiento económico de la zona euro.
REINO UNIDO
Jueves: PIB, producción industrial y producción manufacturera.
Martes: Salario medio, tasa de desempleo de la OIT, variación del número de solicitantes de empleo, tasa de solicitantes de empleo y variación del empleo.
Miércoles: IPC, IPP e IPIR.
EE. UU.
Jueves: Peticiones iniciales y continuas de subsidio de desempleo, IPP e IPP subyacente.
Viernes: Ventas al por menor, producción industrial y discurso de la presidenta de la Fed de Dallas, Lorie Logan.
Lunes: Los mercados estadounidenses permanecerán cerrados por el Día de los Presidentes.
Martes: Índice manufacturero Empire State de Nueva York y discurso de la presidenta de la Fed de San Francisco, Mary Daly.
Miércoles: Permisos de construcción, viviendas iniciadas y actas del FOMC.
JAPÓN
Domingo: PIB.
Martes: Importaciones, exportaciones y balanza comercial de mercancías.
Actualizaciones macroeconómicas mundiales
Informe del IPC de enero. El informe del índice de precios al consumidor de enero presentó unos resultados considerablemente más altos de lo previsto, con un aumento del IPC básico del 0,4% intermensual, en comparación con el pronóstico de consenso del 0,3% y el aumento del 0,2% de diciembre. El IPC básico anualizado alcanzó el 3,3%, superando tanto el consenso como la cifra del 3,2% de diciembre. El IPC general aumentó un 0,5% intermensual, por encima del consenso del 0,3% y el aumento del 0,4% de diciembre. El IPC general anualizado alcanzó el 3,0%, superando el consenso del 2,9%.
Los costes de la vivienda siguieron siendo un motor persistente de la inflación, con una subida del 0,4% y una contribución de casi el 30% al aumento mensual global. Los alquileres y los alquileres equivalentes a los de los propietarios aumentaron un 0,3%, una moderación que fue bien acogida por los analistas. Los precios de los alimentos se aceleraron y subieron un 0,4% intermensual. Los bienes básicos registraron su mayor crecimiento en dos años, debido principalmente a un aumento del 2,2% intermensual de los precios de los automóviles usados, parcialmente compensado por un descenso del 1,4% de los precios de las prendas de vestir. Las tarifas aéreas subieron un 1,2%, sumándose al aumento del 3,0% del mes de diciembre, mientras que los seguros de automóviles crecieron un 2,0%, tras la subida del 0,5% del mes pasado. Los precios de la energía aumentaron un 1,1% intermensual.
Algunos analistas sugirieron que los datos del IPC de enero podrían haberse visto afectados por factores estacionales históricamente únicos, lo que podría explicar las cifras superiores a las previstas. No obstante, los analistas señalaron la mayor dificultad de alcanzar el umbral para el próximo recorte de los tipos de interés, ya que las expectativas de mercado ahora desplazan el momento del próximo recorte a diciembre, más tarde que el plazo de septiembre previsto anteriormente.
Trump 2.0: la ambigüedad política se extiende por la economía. El aumento de la incertidumbre política en la segunda administración Trump está generando inquietud económica. Esto contrasta fuertemente con la dinámica alcista que dominó los mercados después de las elecciones anteriores. Las áreas iniciales de atención, incluidos los aranceles, la desregulación y la política de inmigración, están generando preocupaciones sobre la inflación, las interrupciones de la cadena de suministro, los niveles de desempleo, las decisiones de contratación e inversión de las empresas y el tráfico de consumidores. Estos efectos indirectos han impulsado un índice de incertidumbre política hasta niveles comparables a los observados durante la pandemia y tras la crisis financiera mundial de 2008, según ha informado The Wall Street Journal.
La escasa actividad de negociación es otro motivo de preocupación. Los informes de prensa que citan datos de LSEG indican una contracción de casi el 30% interanual en el número total de fusiones y adquisiciones en EE. UU. en enero, con un total de 873 operaciones, el nivel más bajo desde 2015. En términos de dólares, la actividad de acuerdos disminuyó un 18% interanual. Además, la agenda proempresarial pregonada por la administración Trump todavía no se ha traducido en el aumento previsto de la actividad de OPI, según ha informado el Financial Times.
Sin embargo, la semana pasada surgió un hecho positivo con la Encuesta de Opinión de los Agentes de Préstamos Senior de la Fed, que reveló el primer aumento en la demanda de préstamos comerciales e industriales (C&I) desde el tercer trimestre de 2022.
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