Índices de los mercados mundiales
Divisas
Criptomonedas
Renta fija
Noticias del sector de las materias primas
Datos clave que moverán los mercados
Actualizaciones macroeconómicas mundiales
Índices bursátiles mundiales
Evolución de los índices bursátiles estadounidenses
El Nasdaq 100 +2,09% acumulado mensual y +27,00% acumulado anual.
El Dow Jones Industrial Average -1,48% acumulado mensual y +17,40% acumulado anual.
El NYSE -1,81% acumulado mensual y +18,11% acumulado anual.
El S&P 500 +0,86% acumulado mensual y +27,56% acumulado anual.
El S&P 500 ha perdido un -0,04% durante la última semana, y 8 de los 11 sectores han bajado en lo que va de año. La versión ponderada del S&P 500 ha perdido un -1,49% esta semana, con un rendimiento del -2,19% acumulado mensual y del +15,94% acumulado anual.
En lo que va de mes, el S&P 500 de servicios de comunicación es el sector líder, con una subida del +8,67% intermensual y del +45,85% interanual, mientras que servicios públicos es el más débil, con una caída del -6,40% en lo que va de mes y un aumento del +21,74% interanual.
Esta semana, los servicios de comunicación han obtenido mejores resultados dentro del S&P 500 con una subida del +5,29%, seguidos de los bienes de consumo discrecional y las tecnologías de la información, con un aumento del +5,26% y una caída del -0,27%, respectivamente. Por el contrario, los servicios públicos registraron un rendimiento inferior, con una disminución del -3,59%, seguidos de la atención sanitaria y los materiales, con caídas del -3,18% y del -3,08%, respectivamente.
Los mercados de renta variable estadounidenses registraron resultados dispares ayer. El Nasdaq Composite lideró el avance, con una subida del +1,8% y superando por primera vez el umbral de los 20.000 puntos, impulsado por el actual repunte de la IA y los alentadores datos de inflación, que reforzaron las expectativas de que la Fed lleve a cabo un recorte de tipos la semana que viene. El S&P 500 también registró ganancias, subiendo un +0,8%. Por el contrario, el Dow Jones Industrial Average perdió 99 puntos o un -0,2% y cerró en 44.148,56 puntos, lastrado por la debilidad de los valores del sector sanitario.
El sector sanitario se vio presionado por la noticia de que los legisladores federales están preparando una ley para desmantelar los gestores de beneficios farmacéuticos. Las acciones de CVS, Cigna e UnitedHealth, los operadores de las tres mayores entidades de este tipo, experimentaron descensos del 5% o más.
En cuanto a noticias empresariales, Apple estaría desarrollando un chip de servidor diseñado específicamente para aplicaciones de IA, colaborando con Broadcom en la tecnología de red del chip, según The Information.
El principal propietario de Hershey Company habría rechazado una oferta preliminar de adquisición de Mondelez International, lo que podría poner fin a una iniciativa que podría haber creado un gigante de la industria alimentaria con unas ventas combinadas cercanas a los 50.000 millones de dólares.
Por último, las acciones de Walgreens Boots Alliance experimentaron una caída del -5,6%, al expresar los analistas su escepticismo sobre la probabilidad de éxito de la adquisición por Sycamore Partners. Este descenso se produjo después de una importante subida del precio de las acciones el martes, provocada por los informes sobre posibles conversaciones de adquisición entre ambas entidades.
Acciones estadounidenses
Empresas de gran capitalización: Los Siete Magníficos tuvieron un comportamiento mayoritariamente positivo esta semana. Alphabet +12,06%, Amazon +5,55%, Apple +1,43%, Meta Platforms +3,08%, Microsoft +2,65%, Nvidia -4,02% y Tesla +18,67%.
Las acciones de las empresas del sector energético obtuvieron peores resultados esta semana, ya que el propio sector de la energía cayó un -2,03% debido a los continuos desequilibrios en la oferta de petróleo. Los precios del WTI y del Brent subieron ligeramente esta semana, un +2,27% y un +1,48%, respectivamente. El rendimiento interanual del sector energético es del +7,11%. Durante la semana, BP +2,52%, Marathon Petroleum +1,04% y Apa +0,81%, mientras que Baker Hughes -0,23%, Occidental Petroleum -0,88%, Hess -1,13%, ConocoPhillips -1,28%, Chevron -1,33%, Shell -1,50%, ExxonMobil -2,07%, Phillips 66 -4,04%, Halliburton -4,58% y Energy Fuels -5,91%.
Las acciones de los sectores de materiales y minería tuvieron un comportamiento desigual esta semana, ya que el sector de materiales bajó un -3,08%, lo que eleva el rendimiento del sector en lo que va de año a un +5,29%. Sibanye Stillwater +4,18%, Yara International +2,17%, Newmont Corporation +2,10%, Albemarle +1,20%, Mosaic +0,19%, Freeport-McMoRan -0,09%, CF Industries -1,84% y Nucor -7,28%.
Evolución de los índices bursátiles europeos
El Stoxx 600 +1,90% acumulado mensual y +8,55% acumulado anual.
El DAX +3,94% acumulado mensual y +21,77% acumulado anual.
El CAC 40 +2,60% acumulado mensual y -1,59% acumulado anual.
El IBEX 35 +1,27% acumulado mensual y +16,70% acumulado anual.
El FTSE MIB +3,32% acumulado mensual y +13,75% acumulado anual.
El FTSE 100 +0,17% acumulado mensual y +7,35% acumulado anual.
Esta semana, el índice paneuropeo Stoxx Europe 600 subió un +0,48%. El miércoles aumentó un +0,28% y cerró en 519,95 puntos.
En lo que va de mes en el STOXX Europe 600, automóviles y recambios es el sector líder, con un aumento del +5,96% intermensual y una caída del -10,60% interanual, mientras que servicios públicos es el más débil, con una caída del -2,24% intermensual y del -1,35% interanual.
Esta semana, automóviles y recambios obtuvo mejores resultados dentro del STOXX Europe 600, con una subida del +4,77%, seguido de bienes personales y del hogar y bancos, con un aumento del +2,98% y del +2,64%, respectivamente. Por el contrario, los resultados del sector minorista fueron peores, con una caída del -4,43%, seguidos de los de servicios públicos y bienes industriales, con una caída del -6,09% y un aumento del +2,80%, respectivamente.
El índice DAX alemán subió un +0,34% el miércoles y cerró en 20.399,16 puntos. Este subió un +0,83% durante la semana. El índice francés CAC 40 aumentó un +0,39% el miércoles y cerró en 7.423,40 puntos, mientras que durante la semana, subió un +1,64%.
En el Reino Unido, el índice FTSE 100 bajó un -0,41% esta semana, hasta situarse en los 8.301,62 puntos, mientras que el miércoles se elevó un +0,26%.
El sector de los seguros registró un buen comportamiento en la sesión del miércoles, liderado por Aegon, que anunció ambiciosos objetivos de inversión neta cero para 2030. Talanx también contribuyó a las ganancias del sector, después de esbozar objetivos a medio plazo dirigidos a acelerar el crecimiento de los beneficios y los dividendos para 2027. La empresa también reveló su intención de aumentar su dividendo del ejercicio fiscal 2024 de 2,50 euros por acción a 2,70 euros por acción.
En el sector del automóvil, BMW está atrayendo la atención de los inversores tras la propuesta del consejo de supervisión de nombrar a Nicolas Peter nuevo presidente después de la junta general anual de 2025, sucediendo a Norbert Reithofer. Continental anunció que su director financiero, Olaf Schick, abandonará anticipadamente el consejo de administración el 30 de septiembre de 2025 y se incorporará al consejo de dirección de Mercedes-Benz. Mercedes-Benz también desveló sus planes de reorganización del consejo de administración, con la incorporación de cuatro nuevos miembros y cambios que entrarán en vigor en 2025.
El sector minorista se está quedando rezagado con respecto al mercado en general, ya que Inditex está sometido a presión después de presentar un beneficio neto atribuido en nueve meses de 4.450 millones de euros, por debajo de la estimación del consenso de FactSet de 4.550 millones de euros. Zalando también saltó a los titulares con su anuncio de una oferta pública de adquisición de 6,50 euros por acción por About You Holding. Para agravar los problemas del sector, Adidas se debilitó después de que las autoridades hicieran una redada en su sede en Alemania en el marco de una larga investigación fiscal.
El sector inmobiliario está experimentando importantes caídas antes de la publicación de los datos de inflación de EE. UU. y de una serie de decisiones políticas de los bancos centrales previstas para hoy y la semana que viene.
En el sector sanitario, Carl Zeiss Meditec está en el punto de mira tras presentar unos resultados anuales más débiles de lo esperado. El sector de los viajes y el turismo también está bajo presión, ya que TUI decepcionó a los inversores al incumplir las expectativas para el cuarto trimestre.
Evolución de otros índices bursátiles mundiales
El MSCI World Index +0,17% acumulado mensual y +20,43% acumulado anual.
El Hang Seng +3,77% acumulado mensual y +18,23% acumulado anual.
Esta semana, el índice Hang Seng subió un +2,09%, mientras que el índice MSCI World bajó un -0,86%.
Divisas
El EUR -0,78% acumulado mensual y -4,89% acumulado anual hasta situarse en 1,0497 $.
La GBP +0,13% acumulado mensual y +0,16% acumulado anual hasta situarse en 1,2748 $.
Durante la semana pasada, el euro retrocedió un -0,12% frente al dólar, mientras que la libra esterlina avanzó un +0,35%. En lo que va de semana, el índice dólar se ha apreciado un +0,28%, un +0,86% acumulado mensual y un 5,25% acumulado anual, situándose en 106,65 puntos.
El dólar estadounidense se apreció el miércoles tras la publicación de los datos de los precios al consumo en EE. UU., que coincidieron con las previsiones del mercado. Esto reforzó las expectativas de que la Reserva Federal aplicará un recorte de los tipos de interés en su próxima reunión del FOMC, que se celebrará los días 17 y 18 de diciembre.
El IPC de noviembre registró un aumento del 0,3%, el más significativo desde abril, tras cuatro meses consecutivos de crecimiento del 0,2%. Esta cifra se ajustaba a las expectativas del consenso. En consecuencia, el sentimiento del mercado, reflejado por la herramienta FedWatch de CME, sugiere una probabilidad del 98,6% de un recorte de tipos de 25 puntos básicos por parte de la Fed, frente al 88,9% de un día antes.
El índice del dólar estadounidense reaccionó a esta noticia de forma positiva, subiendo un +0,28% para situarse en 106,65. Por el contrario, el euro se depreció un -0,29% frente al dólar, cotizando a 1,0497 $. La libra esterlina también experimentó un retroceso frente al dólar, cayendo un -0,17% para situarse en 1,2728 $.
A pesar de la fortaleza del dólar, la libra alcanzó un máximo de dos años y medio frente al euro. Esta subida se atribuyó a una postura relativamente dura del Banco de Inglaterra, unida a la inestabilidad política en Francia y Alemania. El euro tocó brevemente los 82,35 peniques, su punto más bajo desde marzo de 2022, antes de recuperarse ligeramente hasta los 82,50 peniques.
Las expectativas del mercado apuntan a que el Banco de Inglaterra mantendrá el tipo de interés actual en su próxima reunión y actuará con cautela en su política monetaria a lo largo del próximo año. La valoración actual del mercado indica tres recortes de tipos de 25 puntos básicos para finales del próximo año.
En cambio, el BCE ha recortado los tipos de interés en 25 puntos básicos, hasta el 3%, en su reunión de hoy. Los analistas predicen además que el Banco Central Europeo continuará esta tendencia de reducción de tipos en cada reunión posterior, al menos durante el primer semestre de 2025, y potencialmente más allá.
El banco central advirtió de que el crecimiento será más débil de lo previsto anteriormente. El BCE dejó de hacer referencia a una política "restrictiva" en su declaración. Esta perspectiva pesimista del BCE se ve agravada por las incertidumbres políticas. El reciente colapso del Gobierno del primer ministro Michel Barnier en Francia ha creado incertidumbre en torno al presupuesto del país para 2025, y los funcionarios han recurrido a medidas temporales para ampliar los límites de gasto de 2024 hasta que se pueda formular un nuevo presupuesto el año que viene. A estas preocupaciones se suma el colapso de la coalición de Gobierno en Alemania el mes pasado.
El yen japonés acaparó la atención después de que Bloomberg informara de que el Banco de Japón percibe mínimos inconvenientes en retrasar su próxima subida de tipos de interés. El dólar se apreció un +0,29% frente al yen, alcanzando los 152,38 yenes. A primera hora del día, el yen se había apreciado en respuesta a los datos que indicaban una aceleración de la inflación mayorista japonesa, lo que reforzaba los argumentos a favor de una posible subida de tipos del Banco de Japón en un futuro próximo.
Nota: Los datos son del 11 de diciembre de 2024 a las 17.00 EST
Criptomonedas
El bitcoin +4,24% acumulado mensual y +141,77% acumulado anual hasta situarse en 101.941,00 $.
El ethereum +6,56% acumulado mensual y +66,87% acumulado anual hasta situarse en 3.836,79 $.
El bitcoin ha subido un +2,56% y el ethereum un +0,25% en lo que va de semana. El bitcoin volvió a superar la barrera de los 100.000 dólares el miércoles después de que el IPC de noviembre se ajustara a las previsiones, con una subida del 0,3% intermensual respecto a octubre y del 2,7% interanual. Los inversores apuestan a que esta lectura despeja el camino para que la Reserva Federal vuelva a recortar los tipos de interés la semana que viene, lo que hace más atractivas otras clases de activos como las criptomonedas. Más de 6,96 millones de dólares en liquidaciones de posiciones cortas en cuatro horas el miércoles contribuyeron al repunte de nuevo por encima de la marca de los 100.000 dólares, lo que refleja el fuerte impulso del mercado. El ethereum se ha visto respaldado por las compras de los ETFs de ethereum al contado de BlackRock y Fidelity. Estos compraron 500 millones de dólares en ether en los últimos dos días, según la plataforma de seguimiento de criptodatos Arkham.
Nota: Los datos son del 11 de diciembre de 2024 a las 17.00 EST
Renta fija
La rentabilidad de los bonos estadounidenses a 10 años ha subido +10,0 puntos básicos intermensuales y +39,4 puntos básicos interanuales hasta situarse en el 4,275%.
La rentabilidad de los bonos alemanes a 10 años ha subido +4,1 puntos básicos intermensuales y +12,3 puntos básicos interanuales hasta situarse en el 2,132%.
La rentabilidad de los bonos británicos a 10 años ha subido +7,4 puntos básicos intermensuales y +78,2 puntos básicos interanuales hasta situarse en el 4,321%.
La rentabilidad de los bonos del Tesoro estadounidense a 10 años ha subido +9,4 puntos básicos esta semana. Los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense experimentaron una tendencia alcista ayer, invirtiendo un descenso anterior, ya que el Departamento del Tesoro llevó a cabo subastas de títulos a largo plazo y los datos presupuestarios del Gobierno revelaron un aumento del déficit.
En un principio, los rendimientos habían caído tras la publicación de los datos del IPC de noviembre, que consolidaron todavía más las expectativas del mercado de que la Reserva Federal lleve a cabo un recorte de tipos de 25 puntos básicos en su próxima reunión de la semana que viene. Sin embargo, la preocupación por las perspectivas fiscales a largo plazo pesó en el mercado, ya que el Gobierno estadounidense informó de un déficit presupuestario en noviembre de 367.000 millones de dólares, lo que representa un aumento interanual del 17%.
Como resultado, la rentabilidad de la nota del Tesoro a 10 años subió +5,0 puntos básicos hasta el 4,275%, mientras que la rentabilidad de la nota a 2 años, que es más sensible a los tipos de interés, aumentó +1,0 punto básico hasta el 4,159%.
A pesar de estas preocupaciones, el Departamento del Tesoro fue testigo de una fuerte demanda para su venta de 39.000 millones de dólares en bonos a 10 años, la segunda subasta de una serie de ofertas de deuda con cupón de esta semana por un total de 119.000 millones de dólares. Los bonos a 10 años se vendieron a un alto rendimiento del 4,235%, ligeramente por debajo de los niveles de negociación previos a la subasta. La relación entre la oferta y la cobertura alcanzó las 2,7 veces, la más alta desde al menos marzo de 2022.
Esto sigue a la sólida demanda observada en la subasta de 58.000 millones de dólares de notas a 3 años del martes. El Departamento del Tesoro tiene previsto completar sus ofertas de deuda esta semana con una venta de 22.000 millones de dólares de bonos a 30 años el jueves.
Las expectativas del mercado de un recorte de tipos de 25 puntos básicos al término de la reunión de la Reserva Federal del 17 al 18 de diciembre han aumentado. Según la herramienta FedWatch de CME Group, la probabilidad de tal recorte se sitúa ahora en el 98,6%, frente al 78,1% de hace una semana.
Al otro lado del Atlántico, el rendimiento alemán a 10 años aumentó +4,1 puntos básicos esta semana, mientras que el rendimiento británico a 10 años lo hizo en +7,1 puntos básicos esta semana. El diferencial entre los bonos del Tesoro estadounidense a 10 años y los bonos alemanes se sitúa actualmente en 214,3 puntos básicos, 2,3 puntos básicos más que la semana pasada.
El rendimiento de los bonos italianos, referencia de la periferia de la eurozona, bajó -1,1 puntos básicos esta semana, hasta el 3,205%. En consecuencia, el diferencial entre los rendimientos a 10 años de Italia y Alemania es de 107,3 puntos básicos, 8,2 puntos básicos menos que la semana pasada.
El rendimiento de la deuda pública francesa a 10 años subió ligeramente esta semana +1,0 punto básico hasta el 2,90%. La prima de rendimiento sobre los rendimientos alemanes a 10 años disminuyó en 6,1 puntos básicos hasta 76,8 puntos básicos.
Los rendimientos de la deuda pública de la zona euro registraron movimientos mixtos el miércoles, mientras los participantes en el mercado esperaban la reunión de política monetaria del BCE prevista para hoy. Tal y como se esperaba, el BCE recortó los tipos de interés oficiales en 25 puntos básicos, acompañado de una orientación más pesimista. Además, las expectativas del mercado implican un tipo de la facilidad de depósito del BCE del 1,82% para julio de 2025, por debajo de su nivel actual del 3,25%.
El rendimiento del bono alemán a 10 años subió +0,9 puntos básicos hasta situarse en el 2,132%. En cambio, el rendimiento de la deuda pública alemana a 2 años, que es más sensible a las expectativas de tipos de interés a corto plazo, bajó -0,5 puntos básicos, hasta el 1,96%.
La deuda pública italiana se comportó mejor que sus homólogos regionales, y el rendimiento a 10 años tocó brevemente un mínimo de 28 meses del 3,162% antes de establecerse en el 3,205%, sin cambios respecto al día anterior.
El diferencial de rendimiento entre la deuda pública francesa y los bonos alemanes, una medida de la prima de riesgo de la deuda francesa, se mantuvo relativamente estable tras el anuncio del presidente Emmanuel Macron de un plazo de 48 horas para la formación de un nuevo Gobierno. El diferencial se amplió ligeramente en +2,0 puntos básicos hasta situarse en 76,8 puntos básicos.
Materias primas
El oro al contado +2,89% acumulado mensual y +32,55% acumulado anual hasta situarse en 2.717,04 $ la onza.
La plata al contado +6,86% acumulado mensual y +36,14% acumulado anual hasta situarse en 31,88 $ la onza.
El crudo West Texas Intermediate +0,50% acumulado mensual y -4,58% acumulado anual hasta situarse en 70,32 $ el barril.
El crudo Brent -1,10% acumulado mensual y -7,78% acumulado anual hasta situarse en 73,57 dólares el barril.
Los precios del oro subieron un +2,54% esta semana. Los precios del metal aumentaron el miércoles tras la publicación de unos datos de inflación que cumplieron las expectativas del mercado, reforzando las perspectivas de que la Fed lleve a cabo un recorte de los tipos la semana que viene. Los participantes en el mercado esperan ahora la publicación del índice de precios a la producción (IPP) de EE. UU., que se dará a conocer hoy, para obtener más pistas sobre la futura orientación de la política monetaria.
El oro al contado se apreció un +0,89% y alcanzó los 2.717,04 dólares la onza. Esta tendencia alcista es coherente con el papel tradicional del oro como activo refugio en tiempos de incertidumbre, ya que el metal suele beneficiarse de un entorno de bajos tipos de interés.
Esta semana, el WTI y el Brent subieron un +2,27% y un +1,48%, respectivamente.
Los precios del crudo, por su parte, experimentaron una tendencia alcista el miércoles, estableciéndose más de 1 $ al alza. Este repunte se produjo tras el acuerdo de la UE sobre una nueva ronda de sanciones contra Rusia, que podría restringir todavía más el suministro mundial de petróleo.
Las sanciones, el decimoquinto paquete impuesto a Rusia desde el inicio del conflicto con Ucrania, fueron confirmadas por la presidencia húngara de la UE. Aunque una "flota en la sombra" ha permitido a Rusia eludir el límite de 60 dólares por barril impuesto por el G7 a las exportaciones marítimas de crudo, estas medidas adicionales pueden limitar la capacidad de Rusia para mantener su actual nivel de exportaciones de petróleo. La secretaria del Tesoro estadounidense, Janet Yellen, reafirmó el compromiso de Estados Unidos de explorar nuevas vías para reducir los ingresos petroleros de Rusia. Esta indicó que la disminución de la demanda mundial de petróleo presenta una oportunidad para aplicar sanciones adicionales.
Sin embargo, las ganancias se vieron atenuadas por los datos publicados por la Administración de Información Energética (EIA), que revelaron un aumento mayor de lo previsto en los inventarios de gasolina y destilados la semana pasada. Esta acumulación de existencias ejerció una presión a la baja sobre los precios del crudo.
Se reducen las previsiones de la demanda: la OPEP recorta la previsión de crecimiento del petróleo por quinto mes consecutivo. La OPEP, en su informe mensual publicado el miércoles, redujo por quinto mes consecutivo su previsión de crecimiento de la demanda mundial de petróleo en 2024. Esta revisión a la baja, la más significativa hasta la fecha, refleja la creciente preocupación por la fortaleza de la economía china y su papel como principal motor del crecimiento de la demanda mundial de petróleo.
Estas perspectivas más débiles suponen un reto para la OPEP+. En respuesta a la caída de los precios y a la preocupación por el exceso de oferta, la OPEP+ anunció recientemente un aplazamiento de su aumento de la producción hasta abril de 2025.
La OPEP prevé ahora que la demanda mundial de petróleo aumente en 1,61 millones de barriles diarios (bpd) en 2024, una reducción significativa respecto a la previsión de 1,82 millones de bpd del mes pasado. La organización también redujo su estimación de crecimiento para 2025 a 1,45 millones de bpd desde 1,54 millones de bpd.
La reducción de 210.000 bpd en la previsión para 2024 es el mayor de los cinco ajustes a la baja realizados por la OPEP desde el mes de agosto. Refleja un notable cambio respecto a la previsión de julio de 2,25 millones de bpd de crecimiento de la demanda mundial de petróleo. La OPEP atribuyó esta última revisión a los "datos bajistas" recibidos para el tercer trimestre, que afectan especialmente a las perspectivas de China, la India, otros países asiáticos, Oriente Medio y África.
Aunque la previsión de crecimiento de la demanda de la OPEP sigue siendo comparativamente optimista dentro del sector, la reciente serie de revisiones a la baja la acerca a las perspectivas más conservadoras de la Agencia Internacional de la Energía (AIE). La AIE, que representa a los países industrializados, prevé actualmente un crecimiento de la demanda de 920.000 bpd en 2024 y se espera que actualice sus previsiones el jueves.
Informe de la EIA: la fortaleza de las refinerías impulsa el descenso continuado del crudo estadounidense. La EIA informó el miércoles de que los inventarios estadounidenses de crudo disminuyeron por tercera semana consecutiva, mientras que las existencias de combustible aumentaron en la semana que finalizó el 6 de diciembre. Esta tendencia se produjo en medio de un fortalecimiento sostenido de la actividad de las refinerías, típico de esta época del año.
Concretamente, los inventarios de crudo disminuyeron en 1,4 millones de barriles, situándose en 422 millones de barriles. Las existencias en el centro de entrega de Cushing, Oklahoma, también experimentaron un descenso, al caer en 1,3 millones de barriles.
A pesar de un ligero descenso de 0,9 puntos porcentuales, la tasa de utilización de las refinerías estadounidenses se mantuvo en el 92,4%. La tasa media de utilización en cuatro semanas se situó en el 91,6%, por encima del 89,4% registrado en el mismo periodo del año anterior. La producción de crudo en las refinerías disminuyó en 251.000 barriles diarios (bpd) hasta 16,66 millones de bpd, mientras que las importaciones netas de crudo estadounidense también se redujeron en 170.000 bpd.
En contraste con el descenso de las existencias de crudo, las de gasolina aumentaron en 5,1 millones de barriles, hasta 219,7 millones. Las existencias de destilados, que engloban el gasóleo y el fuelóleo de calefacción, aumentaron en 3,2 millones de barriles, hasta 121,3 millones.
El informe de la EIA también indicaba un ligero aumento interanual del suministro de gasolina, un indicador de la demanda, que alcanzó los 8,8 millones de barriles diarios.
Por otra parte, la producción de crudo en Estados Unidos alcanzó la semana pasada la cifra récord de 13,6 millones de bpd.
Nota: Los datos son del 11 de diciembre de 2024 a las 17.00 EST
Datos clave que determinarán el movimiento de los mercados
EUROPA
Jueves: Reunión de política monetaria del BCE y declaración de política monetaria.
Viernes: Balanza Comercial alemana, IPC francés, índice de precios de consumo armonizado español y producción industrial de la eurozona.
Lunes: PMI compuesto, manufacturero y de servicios alemán de HCOB, PMI compuesto, manufacturero y de servicios francés de HCOB, PMI compuesto, manufacturero y de servicios de la zona euro de HCOB y costes laborales de la eurozona.
Martes: Encuesta del IFO sobre el clima empresarial, la valoración actual y las expectativas en Alemania, encuesta del ZEW sobre la situación actual y el sentimiento económico en Alemania y encuesta del ZEW sobre el sentimiento económico de la zona euro.
Miércoles: Índice de precios de consumo armonizado de la zona euro.
REINO UNIDO
Viernes: Confianza de los consumidores de GfK, PIB, producción industrial, producción manufacturera y expectativas de inflación de los consumidores.
Lunes: PMI compuesto, manufacturero y de servicios de S&P Global/CIPS.
Martes: Ganancias medias, recuento de solicitantes, cambio en el empleo y tasa de desempleo de la OIT.
Miércoles: IPC, IPP e IPIR.
EE. UU.
Jueves: Peticiones iniciales y continuas de subsidio de desempleo e IPP.
Lunes: Índice manufacturero Empire State de Nueva York y PMI compuesto, manufacturero y de servicios de S&P Global.
Martes: Ventas minoristas y producción industrial.
Miércoles: Permisos de construcción, viviendas iniciadas, decisión de política monetaria de la Reserva Federal, declaración de política monetaria y proyecciones económicas del FOMC.
JAPÓN
Jueves: Perspectivas de la gran industria manufacturera Tankan.
Martes: Importaciones, exportaciones y balanza comercial de mercancías total.
CHINA
Lunes: Producción industrial y ventas al por menor.
Actualizaciones macroeconómicas mundiales
La inflación refugio se modera en el IPC de noviembre. Los datos del IPC subyacente de noviembre se ajustaron a las expectativas, aumentando un 0,3% intermensual, en consonancia con los tres meses anteriores y las previsiones de consenso. El IPC subyacente anualizado también cumplió las expectativas, manteniéndose en el 3,3%. El IPC general subió un 0,3% intermensual, en línea con las previsiones, mientras que el IPC general anualizado se mantuvo estable en el 2,7%.
Los analistas destacaron la moderación de la inflación refugio como un aspecto clave del informe, lo que sugiere que sigue siendo poco probable una reaceleración de la inflación. Mientras que el índice de la vivienda aumentó un 0,3% intermensual y representó aproximadamente el 40% del aumento global del índice de todos los artículos, tanto el alquiler como el alquiler equivalente del propietario aumentaron un 0,2%. Esto representa una ligera desaceleración con respecto a las lecturas de octubre y quedó por debajo de las expectativas de algunos analistas.
Otros componentes destacables del informe fueron la aceleración del índice de alimentos, que subió un 0,4% frente al 0,2% de octubre. Los vehículos usados prosiguieron su tendencia al alza, aumentando un 2,0%, aunque a un ritmo más lento que la subida del 2,7% registrada en el mes de octubre. Las tarifas aéreas se moderaron sensiblemente, subiendo un 0,4% tras experimentar una subida del 3,2% el mes anterior. Los precios de la ropa aumentaron un 0,2% tras un descenso del 1,5% en octubre, mientras que los costes de los seguros de automóvil subieron un 0,1%, compensando el descenso del 0,1% del mes anterior.
China está barajando la posibilidad de debilitar el yuan en 2025 para contrarrestar el aumento de los aranceles estadounidenses. El tipo de cambio USD/CNH experimentó una fuerte apreciación de hasta 330 pips tras un informe de Reuters, citando fuentes familiarizadas con el asunto, según el cual las autoridades chinas están considerando la posibilidad de permitir un yuan más débil en 2025 en previsión de aranceles potencialmente más altos durante una segunda administración Trump. Este posible cambio en la política monetaria refleja el reconocimiento por parte de Pekín de la necesidad de un estímulo económico más sustancial para mitigar los riesgos asociados a la escalada de las tensiones comerciales.
Reforzando esta perspectiva, la declaración del Politburó publicada el lunes indicaba que China adoptaría una política monetaria "moderadamente laxa" el año que viene, marcando la primera vez que se articula una postura de este tipo en 14 años. En particular, la declaración omitió la habitual frase que subraya la "necesidad de un yuan básicamente estable", incluida por última vez en la declaración de julio. Un yuan más débil mejoraría la competitividad de las exportaciones chinas al hacerlas más asequibles, contrarrestando así el impacto de unos aranceles más altos y creando de hecho unas condiciones monetarias más laxas en el país.
El informe de Reuters indica que es poco probable que el PBoC declare explícitamente un abandono de su régimen de tipo de cambio controlado. En su lugar, se espera que haga hincapié en un mayor papel de las fuerzas del mercado en la determinación del valor del yuan. Según una fuente, el Banco Popular de China ha considerado la posibilidad de permitir que el yuan se deprecie hasta 7,5 por dólar estadounidense como medida para compensar posibles choques comerciales. Este nivel es notablemente más débil que la previsión actual del consenso de analistas de 7,37 para finales de 2025.
China también ha empezado a tomar medidas arancelarias preventivas contra Estados Unidos. A principios de esta semana, tal y como señaló Bloomberg, el presidente Xi Jinping abrió una investigación sobre Nvidia y prohibió la exportación de varios materiales raros con aplicaciones militares. China ha limitado las ventas a EE. UU. y Europa de componentes clave utilizados para construir aviones no tripulados. También hay indicios de que los exportadores chinos están intentando adelantar sus exportaciones a EE. UU. antes de la toma de posesión de Donald Trump el 20 de enero de 2025. Aunque las exportaciones chinas en noviembre crecieron solo un 6,7%, frente al 12,7% registrado en octubre, los analistas esperan un mayor aumento de las exportaciones antes de que Trump asuma de forma oficial el cargo el 20 de enero de 2025.
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