Índices bursátiles mundiales
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Noticias del sector de materias primas
Datos clave que moverán los mercados
Actualizaciones macroeconómicas mundiales
Índices bursátiles mundiales
Rendimiento en el precio de los índices bursátiles estadounidenses
Nasdaq 100 +1,43% acumulado mensual +26,17% acumulado anual
Dow Jones Industrial Average -0,46% acumulado mensual +18,62% acumulado anual
NYSE -0,41% acumulado mensual +19,79% acumulado anual
S&P 500 +0,90% acumulado mensual +27,60% acumulado anual
El S&P 500 ha subido un +1,46% en la semana pasada, donde 3 de los 11 sectores han cotizado al alza en su acumulado mensual. La versión de ponderación equitativa del S&P 500 baja un -0,43% esta semana y su rendimiento en el acumulado mensual es del -0,71% y del +17,70% en su acumulado anual.
El sector de tecnologías de la información del S&P 500 es el que lidera de momento este mes con ganancias del +3,39% en su acumulado mensual y del +38,74% en su acumulado anual, mientras que el sector de energía es el que peor rinde con un -3,35% en su acumulado mensual y un +9,33% en su acumulado anual.
Esta semana, el sector de tecnologías de la información ha sido el que mejor ha rendido en el S&P 500 con ganancias del +4,43%, seguido de servicios de comunicación y consumo discrecional con ganancias del +3,57% y +3,54%, respectivamente. En cambio, el sector de energía fue el que peor ha rendido con pérdidas del -3,03%, seguido de los sectores de suministros públicos e inmobiliario con el -2,97% y -2,85%, respectivamente.
Los tres principales índices bursátiles estadounidenses alcanzaron máximos históricos el miércoles. Este hito supone la séptima vez este año que Dow, S&P 500 y Nasdaq Composite alcanzan simultáneamente máximos históricos. El índice Dow Jones Industrial Average sobrepasó el umbral de 45.000 por primera vez en su historia, un hito que parecía improbable hace solo dos años. El S&P 500 subió +0,6% y cerró en 6.086,49, mientras que el Dow Jones Industrial Average ganó +0,7% y cerró en 45.014,04. El índice tecnológico Nasdaq Composite fue el que cosechó mayores ganancias al subir +1,3% y cerrar en 19.735,12.
Esta dinámica alcista en los mercados de valores podría mantenerse, pues diciembre ha sido históricamente un mes favorable para las tendencias de mercado estacionales. Un análisis de los beneficios mensuales desde 1950 revela que diciembre con frecuencia ofrece la mayor proporción de resultados positivos, con aproximadamente el 74%.
Aunque los inversores son optimistas con respecto a las perspectivas de una «subida por Santa Claus», debería haber cierto grado de cautela tras el excelente rendimiento de los mercados en noviembre.
En cuanto a noticias corporativas, Dollar Tree ha publicado mayores ventas en el 3T, lo que indica que este minorista de descuento está navegando con eficacia por la presión competitiva y captando un mayor tráfico de clientes.
En cambio, Foot Locker ha rebajado su previsión de beneficios y ventas para todo el año, y lo justifica por una mayor actividad promocional y una desaceleración en el gasto de los consumidores antes de la temporada crítica de compras navideñas.
JetBlue Airways ha elevado su previsión de beneficios para el 4T, y lo atribuye a una revisión al alza de unas reservas mejores de lo esperado en noviembre y diciembre, junto a la reducción de costes operativos, impulsado en parte por la bajada de los precios del combustible.
Acciones estadounidenses
Empresas de gran capitalización: Las Siete Magníficas han tenido una excelente semana, pues todas han registrado ganancias. Alphabet +3,04%, Amazon +6,04%, Apple +3,44%, Meta Platforms +7,83%, Microsoft +3,41%, Nvidia +7,24% y Tesla +7,52%.
Las acciones de energía han fallado esta semana, pues el propio sector ha perdido -3,03% al bajar la preocupación en torno al suministro de petróleo. Los precios del crudo WTI y Brent han cotizado levemente al alza esta semana al +1,26% y +0,24%, respectivamente. El rendimiento acumulado anual del sector de la energía es del +9,33%. Esta semana, Energy Fuels +0,84%, BP +0,05%; en cambio, Shell -0,30%, Apa -1,42%, Hess -1,91%, Phillips 66 -2,06%, Chevron -2,34%, Baker Hughes -2,41%, Occidental Petroleum -2,82%, ExxonMobil -2,87%, Marathon Petroleum -3,19%, ConocoPhillips -3,61% y Halliburton -4,02%.
Las acciones de materiales y minería han tenido un rendimiento dispar esta semana, pues el sector de materiales ha bajado -0,93%, lo que sitúa el rendimiento acumulado anual del sector en el +8,64%. Mosaic +3,85%, Yara International +3,26%, CF Industries +3,20%, Sibanye Stillwater +1,97%; en cambio, Newmont Corporation -1,50%, Freeport-McMoRan -1,65%, Nucor -3,53% y Albemarle -4,97%.
Rendimiento en el precio de los índices bursátiles europeos
Stoxx 600 +1,41% acumulado mensual +8,03% acumulado anual
DAX +3,09% acumulado mensual +20,78% acumulado anual
CAC 40 +0,94% acumulado mensual -3,18% acumulado anual
IBEX 35 +2,49% acumulado mensual +18,11% acumulado anual
FTSE MIB +2,00% acumulado mensual +12,30% acumulado anual
FTSE 100 +0,59% acumulado mensual +7,79% acumulado anual
Esta semana, el índice paneuropeo Stoxx Europe 600 ha subido el +2,47%. Ganó +0,37% el miércoles y cerró en 517,45.
De momento en este mes en el STOXX Europe 600, el sector de ocio y viajes es el que más ganancias ha obtenido con +3,10% en su acumulado mensual y +9,74% en su acumulado anual; en cambio, el sector de automóvil y componentes es el que ha registrado mayores pérdidas con -5,46% en su acumulado mensual y el -16,81% en su acumulado anual.
Esta semana, el sector tecnológico es el que mejor ha rendido en el STOXX Europe 600 con ganancias del +6,62%, seguido de los sectores minorista y bienes y servicios industriales con el +6,49% y el +4,50%, respectivamente. En cambio, el sector de telecomunicaciones ha sido el que peor ha rendido con pérdidas del -0,11%, seguido de suministros públicos y alimentos y bebidas con el -0,08% y -0,05%, respectivamente.
El índice DAX alemán subió +1,08% el miércoles y cerró en 20.232,14. Ha ganado +5,04% en la semana. El CAC 40 francés subió +0,66% el miércoles y cerró en 7.303,28. Ha ganado +2,24% en la semana.
El FTSE 100 británico ha subido el +0,74% esta semana hasta 8.335,81. Perdió un -0,28% el miércoles.
El sector inmobiliario europeo registró un buen rendimiento en la sesión del miércoles. Esta dinámica positiva viene después de unas informaciones en la prensa que indican que la Comisión Europea está considerando la implementación de un nuevo impuesto destinado a frenar el aumento de productos vendidos en plataformas chinas de comercio electrónico que eluden los aranceles aduaneros y los controles reglamentarios.
El sector automotriz y sus componentes también registró un buen rendimiento el miércoles a pesar de la dimisión inesperada del CEO de Stellantis Carlos Tavares el lunes. Stellantis, el cuarto mayor fabricante mundial de automóviles, desmintió un informe publicado en el periódico Corriere della Sera que sugería que la empresa preveía nombrar al CFO saliente de Apple Luca Maestri como su nuevo CEO. En Alemania, el CEO de Volkswagen afirma que la reciente propuesta presentada por los sindicatos no aborda las necesidades estratégicas a largo plazo de la empresa.
Las acciones del sector tecnológico también han cotizado al alza. ASML confirma que las nuevas normativas de exportación estadounidenses son compatibles con los anteriores supuestos de la empresa.
En cambio, el sector sanitario fue el que más pérdidas registró en la sesión del miércoles. Scancell Holdings ha anunciado que Genmab ha ejercido su opción por un segundo acuerdo de licencia comercial. Los accionistas de Grifols, que en conjunto representan el 5,65% de las acciones de clase A y el 3,88% de las acciones de clase B, han expresado su apoyo a la decisión de la empresa de rechazar la oferta de absorción por parte de Brookfield Asset Management. Novavax ha revelado su intención de vender su planta de fabricación en la República Checa a Novo Nordisk por un total de 200 millones de dólares.
El sector de recursos básicos no tuvo un buen rendimiento el miércoles, lastrado por los precios a la baja de los metales básicos. El sector de alimentos, bebidas y tabaco también registró pérdidas. Davide Campari-Milano ha nombrado al experimentado Simon Hunt como su nuevo CEO. Los analistas de valores han caracterizado este nombramiento como un avance positivo para la empresa, dada su amplia experiencia en el mercado estadounidense.
Rendimiento en el precio de otros índices bursátiles
MSCI World Index +1,04% acumulado mensual +21,47% acumulado anual
Hang Seng +1,64% acumulado mensual +15,81% acumulado anual
Esta semana, el índice Hang Seng Index ha subido +0,71%, mientras que el índice MSCI World ha ganado +1,68%.
Divisas
EUR -0,61% acumulado mensual -4,73% acumulado anual hasta 1,0510 $.
GBP -0,30% acumulado mensual -0,27% acumulado anual hasta 1,2703 $.
El euro se ha devaluado un -0,54% frente al USD en la semana pasada, mientras que la libra esterlina se ha revaluado un +0,19%. El índice del dólar ha subido el +0,13% esta semana, +0,54% en su acumulado mensual y +4,91% en su acumulado anual, para fijarse en 106,36.
El euro cotizó levemente al alza frente al dólar el miércoles, +0,02%, y alcanzó 1,0510 $, tras una coalición de diputados de izquierda y extrema derecha que han apoyado una moción de no confianza contra el primer ministro francés Michel Barnier y su gobierno. La moción fue aprobada con mayoría decisiva de 331 votos.
Es probable que la retirada del primer ministro agrave la actual crisis política en la segunda mayor economía de la eurozona, y podría ejercer una mayor presión a la baja en el euro. Francia se sigue enfrentando a la incertidumbre presupuestaria con el rechazo de los presupuestos para 2025 de Barnier que incluían 60.000 millones de euros en subidas de impuestos y recortes de gastos para reducir el déficit de Francia, que llegará al 6% del PIB este año, el doble que el ratio de déficit de la UE del 3%.
El índice del USD cotizó relativamente plano en el +0.01% el miércoles hasta 106,36. Los datos económicos publicados el miércoles no fueron malos por lo que no alteran significativamente las expectativas del mercado respecto a un recorte de tipos de interés a finales de este mes.
Un informe de ADP revela que las nóminas privadas estadounidenses subieron a un ritmo moderado en noviembre, pero no cumplieron la previsión de consenso. No obstante, los salarios anuales de los empleados que permanecieron en sus puestos cotizaron ligeramente al alza por primera vez en 25 meses. El informe de ADP indica un aumento de 146.000 empleos en el sector privado en noviembre, tras un aumento revisado a la baja de 184.000 empleos en octubre.
Entretanto, unos datos de Institute for Supply Management (ISM) indican una desaceleración en la actividad del sector de servicios estadounidense en noviembre, tras el fuerte crecimiento de los meses anteriores. El índice de gestores de compras fuera de fabricación de ISM bajó a 52,1 el mes pasado, tras alcanzar el pico de 56,0 en octubre, su valor más alto desde agosto de 2022.
La libra esterlina se apreció levemente frente al USD el miércoles, tras unos comentarios del gobernador del BdI Andrew Bailey, que indicó la probabilidad de reducciones graduales en los tipos de interés en el año que viene. El gobernador Bailey también destacó que la tendencia desinflacionista está bien consolidada.
En un principio la libra perdió el -0,33% hasta 1,2630 $ tras los comentarios del gobernador Bailey en el evento Global Boardroom de Financial Times. Sin embargo, se recuperó rápidamente de esas pérdidas y cerró finalmente con ganancias del +0,24% en 1,2703 $.
El Financial Times publica que el gobernador Bailey espera cuatro recortes de tipos de interés por parte del BdI el año que viene. Ha aclarado que esta previsión se alinea con las expectativas del mercado cuando el BdI incluyó dichos recortes en sus previsiones económicas más recientes.
Cuando se le preguntó por la probabilidad de cuatro recortes de tipos el año que viene, el gobernador Bailey declara, "Siempre condicionamos lo que publicamos en términos de la previsión a los tipos de mercado, por eso como bien dice, esa era la opinión que el mercado tenía, y nosotros destacamos en dicho informe la palabra «gradual»".
Actualmente, los mercados financieros ya descuentan tres recortes de tipos de interés por el BdI el año que viene. La libra también se ha apreciado levemente frente al euro, y ahora un euro cotiza a 82,82 peniques.
En cambio, el USD se ha apreciado frente al yen japonés el +0,61% hasta 150,52 ¥. Esta ganancia se produce tras unas informaciones en los medios que arrojan dudas sobre las expectativas del mercado respecto a una subida de tipos de interés por el BdJ este mes, que ha conducido a un descenso en las rentabilidades de los bonos del Tesoro japonés.
Nota: Los datos corresponden al 4 de diciembre de 2024 a las 5:15 p.m.
Criptomonedas
Bitcoin +1,06% acumulado mensual +134,62% acumulado anual hasta 98.336,00 $.
Ethereum +5,61% acumulado mensual +65,38% acumulado anual hasta 3.846,75 $.
El precio del Bitcoin subió por encima del 6,1% hasta más de 100.000 $ a última hora del miércoles una vez que el presidente electo Donald Trump eligiera al defensor de las criptomonedas Paul Atkins para sustituir a Gary Gensler en la Comisión de Valores y Bolsa de EE. UU. El bitcoin está subiendo desde noviembre por las expectativas de que la victoria de Donald Trump en las elecciones pueda crear un marco regulatorio más favorable para las criptomonedas. El bitcoin alcanzó un máximo histórico de 103.619 $ al principio de la sesión asiática de hoy, un aumento intradía del 5% con lo que las ganancias acumuladas anuales se sitúan en casi el 145%. En total, el mercado de las criptomonedas ha ganado unos 1,3 billones de $ desde el triunfo de Trump en las elecciones, o más del 40%. La capitalización de mercado del Bitcoin es ahora de unos 2 billones de $. Ayer en la cumbre DealBook del The New York Times, el presidente de la Reserva Federal Jerome Powell llamó públicamente al bitcoin como un competidor del oro dado su aspecto de preservar el valor del dinero en lugar de usarlo como una moneda.
Como advierte Bloomberg news, los ETF estadounidenses de bitcoin al contado han captado un flujo neto de 32.000 millones de $ este año, incluyendo más de 8000 millones de $ desde que Trump fuera elegido presidente, según revelan datos compilados por Bloomberg.
Nota: Los datos corresponden al 4 de diciembre de 2024 a las 5:15 p.m. EST
Renta fija
La rentabilidad de los bonos a 10 años del Tesoro estadounidense +0,6 bps en su acumulado mensual +30,0 bps en su acumulado anual hasta el 4,181%.
La rentabilidad de los bonos a 10 años del Tesoro alemán -3,0 bps en su acumulado mensual +5,2 bps en su acumulado anual hasta el 2,061%.
La rentabilidad de los bonos a 10 años del Tesoro británico +0,3 bps en su acumulado mensual +71,1 bps en su acumulado anual hasta el 4,250%.
La rentabilidad del bono a 10 años del Tesoro estadounidense pierde -8,3 bps esta semana. Las rentabilidades del Tesoro de EE. UU. bajaron el miércoles y revirtieron las ganancias anteriores. Este cambio se debió a la publicación de datos económicos no muy malos que compensan los recientes comentarios de los funcionarios de la Fed. Los inversores siguen esperando un recorte de tipos de interés de 25 bps en la reunión de política monetaria de diciembre de la Fed.
Al principio, las rentabilidades subieron tras los comentarios vertidos por el presidente de la Fed de San Luis Alberto Musalem, que sugiere que la inflación podría tardar hasta dos años en alcanzar el objetivo del banco central y que la frecuencia de las futuras acciones de política se ha vuelto más incierto.
El presidente de la Fed Jerome Powell también dijo el miércoles que la economía estadounidense está demostrando una mayor fortaleza de la inicialmente evaluada en septiembre. Esta evaluación puede llevar a los funcionarios a adoptar un enfoque más cauto a nuevas reducciones de los tipos de interés. Es posible que estos sean los últimos comentarios públicos del presidente Powell antes del comienzo del periodo previo a la reunión del FOMC del sábado, antes de la reunión de política del 17 y 18 de diciembre.
Aunque el gobernador de la Fed Christopher Waller indicó el lunes que ‘se inclinaba hacia’ un recorte de tipos, otros miembros del FOMC se han abstenido de expresar una opinión definitiva sobre el resultado de la reunión de diciembre.
La rentabilidad de la letra a 10 años del Tesoro estadounidense bajó -4,7 puntos básicos hasta el 4,181%. De forma similar, la rentabilidad de la letra a 2 años del Tesoro, que normalmente está muy correlacionada con las expectativas de tipos de interés, cayó -3,9 bps hasta el 4,132%.
Las rentabilidades del Tesoro continuaron bajando tras conocerse que una coalición de diputados de izquierda y extrema derecha en Francia han aprobado una moción de no confianza contra el primer ministro Michel Barnier y su gobierno. Este suceso político ha sumido a la segunda mayor economía de la Unión Europea en una crisis política más profunda.
La atención del mercado se dirige ahora a la publicación del informe de nóminas no agrícolas de noviembre el viernes, seguido de los datos del índice de precios al consumo el miércoles que viene.
Según la herramienta FedWatch de CME, la probabilidad de un recorte de tipos de interés de 25 bps en la reunión del FOMC de diciembre se sitúa actualmente en el 74,0%, desde el 66,5% de hace una semana.
Al otro lado del Atlántico, la rentabilidad del bono alemán a 10 años ha caído -10,3 bps esta semana, mientras que la del británico también ha bajado -4,7 bps esta semana. El diferencial entre las rentabilidades de los bonos a 10 años del Tesoro de EE. UU. y Alemania se sitúa actualmente en 212,0 bps, 2 bps menos que la semana pasada.
La rentabilidad de los bonos italianos, una referencia en la periferia de la eurozona, ha bajado -19,6 bps esta semana hasta el 3,216%. Por tanto, el diferencial entre las rentabilidades de los bonos a 10 años del Tesoro italiano y alemán se sitúa en 115,5 bps, 9,3 bps menos que la semana pasada.
Los bonos soberanos franceses experimentaron un periodo de relativa calma el miércoles pues los inversores esperaron al resultado del voto de no confianza en el parlamento francés.
El amplio mercado de renta fija perdió parte de las ganancias como refugio seguro acumuladas una vez que Corea del Sur declarara brevemente la ley marcial el martes, que luego levantó a las pocas horas.
Los inversores esperan un recorte de tipos de interés de 25 bps del BCE en su próxima reunión, y una probabilidad aproximada del 27% se asigna a un recorte mayor de 50 bps.
La rentabilidad de los bonos a 10 años del Tesoro francés perdió -1,2 bps hasta el 2,890% el miércoles. La prima de riesgo sobre el bono alemán a 10 años también se redujo levemente a 82,9 puntos básicos, lo que supone un descenso de 1,3 bps con respecto a la sesión anterior, y un descenso de 3,2 bps desde la semana pasada. Esta prima de riesgo llegó a su nivel más alto desde la crisis de la eurozona en 2012 la semana pasada al alcanzar los 90 bps.
La rentabilidad del bono alemán a 10 años, que durante poco tiempo alcanzó un mínimo de dos meses el martes, subió +0,1 bps hasta el 2,061%. En el extremo más corto de la curva, la rentabilidad del bono alemán a 2 años subió +1,0 bps hasta el 1,955%.
Los bonos del gobierno francés (OAT) han mostrado algo de estabilidad esta semana, pues la dinámica del mercado parece seguir un patrón de “compra el rumor, vende la noticia”. Las permutas soberanas francesas de incumplimiento crediticio a 5 años no variaron el miércoles y permanecieron en 41 bps, según datos de S&P Global Market Intelligence. Unos datos de LSEG indican que este nivel representa el nivel más alto desde mayo de 2020 y duplica el nivel registrado hace seis meses.
En el frente de la oferta, Francia tiene previsto realizar una subasta de 5000 millones de € en OAT de 2038, 2040, 2050 y 2072 el jueves. Esta subasta podría revelar el apetito de los inversores por la deuda francesa tras el voto de no confianza del miércoles.
La rentabilidad del bono italiano a 10 años, un barómetro en la periferia de la eurozona, bajó -3,4 bps hasta el 3,216% el miércoles.
Materias primas
Oro al contado -0,12% acumulado mensual +28,68% acumulado anual hasta 2.649,68 $ la onza.
Plata al contado +2,59% acumulado mensual +32,50% acumulado anual hasta 31,31 $ la onza.
Crudo West Texas Intermediate +2,40% acumulado mensual -2,77% acumulado anual hasta 68,76 $ el barril.
Crudo Brent +0,79% acumulado mensual -6,01% acumulado anual hasta 72,31 $ el barril.
Los precios del oro suben +0,44% esta semana. Los precios del oro experimentaron una leve subida el miércoles tras la publicación de unos datos que indican un crecimiento moderado en las nóminas privadas de EE. UU. durante el mes anterior. Los inversores también siguen evaluando los recientes comentarios del presidente de la Fed Jerome Powell y a la vez esperan el próximo informe de nóminas no agrícolas, cuya publicación está prevista para el viernes. El oro al contado subió +0,24% el miércoles y alcanzó 2.649,68 $ la onza.
El Consejo Mundial de Oro publicó el miércoles que los bancos centrales han comunicado 60 toneladas de compras netas en octubre, la mayor cantidad registrada en lo que va de año. El Banco de la Reserva de India (RBI) ha liderado en este aspecto al añadir 27 toneladas de oro a sus reservas, seguido de Turquía y Polonia, con 17 y 8 toneladas respectivamente. El banco nacional de Kazajistán ha registrado su primera compra neta mensual (4 toneladas) tras cinco meses consecutivos reduciendo sus reservas de oro.
La atención de los inversores pasa ahora al informe de empleo estadounidense del viernes y a los datos de inflación de la semana que viene.
Esta semana, el crudo WTI y Brent ha cotizado a +0,31% y -0,63%, respectivamente.
Los precios del petróleo experimentaron una caída superior a 1,5 puntos porcentuales el miércoles pues los inversores esperan la inminente decisión de la OPEP+ respecto a los posibles recortes de producción. No obstante, la publicación de los datos de la Administración de Información de la Energía (AIE) revelan que un retroceso mayor del esperado en las reservas de crudo estadounidense en la semana anterior ha añadido algo de presión alcista a los precios, lo que ha mitigado el descenso.
Esta caída viene después de un notable ascenso en el crudo Brent el martes, que registró su aumento más alto en dos semanas al subir un 2,5%.
Se espera que la OPEP+ se reúna hoy para deliberar sobre su política de producción. Se espera generalizadamente que el grupo elija prorrogar los recortes de producción actuales hasta el final del 1T de 2015. Esta decisión se alinea con el objetivo declarado de la OPEP+ de eliminar gradualmente las restricciones al suministro a lo largo del próximo año.
Según el informe de la AIE, el descenso en las reservas de crudo estadounidense lo ha causado una mayor actividad en las refinerías. En cambio, las reservas de gasolina y productos destilados han aumentado más de lo esperado en el mismo periodo.
Informe de la AIE: la actividad de las refinerías causa el descenso en las reservas de crudo estadounidense. En la semana que termina el 29 de noviembre, la AIE comunicó un descenso mayor del esperado en las reservas de crudo estadounidense. Este descenso, que asciende a 5,1 millones de barriles, rebajó las reservas totales a 423,4 millones de barriles. Este descenso se atribuye principalmente a una mayor actividad en las refinerías, que compensa la subida concurrente de las importaciones de crudo.
A pesar del descenso total en las reservas de crudo, las reservas en el hub de Cushing, Oklahoma experimentaron un leve aumento de 50.000 barriles. En particular, la producción de curso estadounidense alcanzó un máximo histórico de 13,513 millones de barriles diarios (bpd). Este aumento en la producción vino acompañado de un notable ascenso en el consumo de crudo en las refinerías, que subió en 615.000 bpd hasta alcanzar su nivel más alto desde el 12 de julio. Por consiguiente, las tasas de uso de las refinerías aumentaron 2,8 puntos porcentuales hasta el 93,3%.
Aunque las importaciones de crudo estadounidense aumentaron en 1,64 millones de bdp, las exportaciones bajaron en 428.000 bpd hasta 4,24 millones de bpd. Destaca en particular el aumento de importaciones de crudo de Iraq, que alcanzó 397.000 bpd, lo que supone el nivel más alto desde junio de 2023.
A diferencia del descenso en las reservas de crudo, las reservas de gasolina estadounidenses subieron en 2,4 millones de barriles hasta alcanzar 214,6 millones de barriles. Los datos de la AIE también indican un aumento en el suministro de gasolina, un sustituto para la demanda, que subió en 231.000 bpd hasta 8,74 millones de bpd. Además, el promedio de cuatro semanas para la demanda total de producto demostró tener un fuerte crecimiento, al superar los niveles del año pasado en aproximadamente el 4% en 20,45 millones de bpd.
Por último, el informe de la AIE reveló un aumento en las reservas de productos destilados, que engloba al diésel y al gasóleo de calefacción. Estas reservas aumentaron en 3,4 millones de barriles hasta los 118,1 millones de barriles.
Nota: Los datos corresponden al 4 de diciembre de 2024 a las 5:15 p.m. EST
Datos clave que moverán los mercados
EUROPA
Jueves: Ventas minoristas de la eurozona y pedidos de fabricación de Alemania.
Viernes: Producción industrial de Alemania, PIB de la eurozona y cambio en el empleo.
Lunes: Confianza de los inversores de Sentix en la eurozona.
Martes: Índice armonizado alemán de precios al consumo y reunión del eurogrupo.
Reino Unido
Jueves: Discurso de Megan Greene, miembro del Comité de Política Monetaria.
Lunes: Discurso de Dave Ramsden, subgobernador del BdI.
EE. UU.
Jueves: Solicitudes de desempleo iniciales y continuadas.
Discursos de Austan Golsbee, presidente de la Fed de Chicago; Beth Hammack, presidenta de la Fed de Cleveland; Jeffrey Schmid, presidente de la Fed de Kansas City y de Michael Barr, miembro de la junta.
Viernes: Ingresos medios por hora, nóminas no agrícolas, tasa de desempleo, índice de sentimiento de los consumidores de la Universidad de Michigan, expectativas de inflación de los consumidores a 5 años de la UdM, discursos de Michelle Bowman, miembro de la junta de la Fed; Austan Golsbee, presidente de la Fed de Chicago; Mary Daly, presidenta de la Fed de San Francisco; y Beth Hammack, presidenta de la Fed de Cleveland.
Martes: Productividad no agrícola y costes laborales unitarios.
Miércoles: IPC e IPC subyacente.
JAPÓN
Domingo: PIB.
China
Domingo: IPC.
Lunes: Exportaciones, importaciones y balanza comercial.
GLOBAL
Jueves: Reunión de la OPEP+.
Actualizaciones macroeconómicas mundiales
China toma represalias contra las restricciones de chip estadounidenses y S&P revisa las previsiones de crecimiento. El Ministerio de Comercio chino ha anunciado mayores controles a la exportación en los productos de uso dual a Estados Unidos, que prohíben de manera efectiva el envío de materiales clave como galio, germanio, antimonio y materiales superduros. El Financial Times (FT) advierte que esta acción supone una rápida represalia por parte de Pekín como respuesta a las recientes medidas de control de las exportaciones impuestas por Washington.
Varias asociaciones industriales chinas, incluidas las que representan a los sectores de semiconductores y automotriz, han expresado conjuntamente su fuerte oposición a estas restricciones y han instado a las empresas nacionales a tener cautela a la hora de comprar chips fabricados en Estados Unidos, según la agencia de noticias china Xinhua. La Asociación China del Sector de Semiconductores afirma que las medidas arbitrarias de control del gobierno de Estados Unidos han alterado las cadenas de suministro y aumentado los costes operativos para las empresas estadounidenses. Estas acciones, argumenta la asociación, han puesto en peligro el suministro estable de chips estadounidenses, que los convierte en menos seguros y fiables.
El FT destaca que los materiales embargados son componentes esenciales en la producción de semiconductores, baterías, equipos de comunicación y hardware militar. Esta última prohibición señala que la administración del presidente Xi Jinping está preparada para dirigirse a los intereses económicos de occidente, un cambio con respecto a su anterior enfoque de contención destinado a mitigar el ritmo de desvinculación.
Aunque se espera que las medidas de estímulo de China aporten algún respaldo al crecimiento económico, se prevé que los aranceles estadounidenses a las exportaciones chinas causen un impacto negativo. Por consiguiente, S&P ha revisado sus previsiones de crecimiento del PIB de China al 4,1% en 2025 y al 3,8% en 2026. Estas previsiones representan una reducción del 0,2% y del 0,7% respectivamente en comparación con las estimaciones anteriores de septiembre.
El crecimiento económico en la región Asia-Pacífico se limitará por la menor demanda mundial y los efectos de la política comercial estadounidense. No obstante, los tipos de interés más bajos y las leves presiones inflacionistas deberían ayudar a mitigar el impacto adverso en el poder adquisitivo de los consumidores. En los mercados emergentes dentro de la región, el fuerte crecimiento de la demanda nacional ofrece un respaldo clave para el crecimiento del PIB.
Las fluctuaciones en los flujos de capital, impulsadas por las cambiantes expectativas respecto a los tipos de interés y las políticas comerciales de Estados Unidos, precisan vigilancia y precaución de los bancos centrales en la región Asia-pacífico. S&P espera que estos bancos centrales adopten un enfoque gradual a la reducción de los tipos de interés.
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