Índices de los mercados mundiales
Divisas
Criptomonedas
Renta fija
Noticias del sector de las materias primas
Datos clave que moverán los mercados esta semana
Actualizaciones macroeconómicas mundiales
Índices bursátiles mundiales
Evolución de los índices bursátiles estadounidenses
El Nasdaq 100 -1,43% acumulado mensual y +17,52% acumulado anual.
El Dow Jones Industrial Average -0,32% acumulado mensual y +11,96% acumulado anual.
El NYSE -0,18% acumulado mensual y +15,60% acumulado anual.
El S&P 500 -0,92% acumulado mensual y +19,70% acumulado anual.
El S&P 500 ha perdido un -0,22% durante la última semana, y 4 de los 11 sectores han bajado en lo que va de mes. La versión ponderada del S&P 500 registró una ganancia del +0,66% esta semana, con un rendimiento del -0,69% acumulado mensual y del +12,75% acumulado anual.
El sector energético del S&P 500 es el líder en términos intermensuales, con una subida del +3,38% acumulado mensual y del +9,26% acumulado anual, mientras que el sector de tecnologías de la información es el más débil, con una caída del -2,09% acumulado mensual y un aumento del +26,93% acumulado anual.
Esta semana, el sector de la energía ha obtenido mejores resultados dentro del S&P 500 con una subida del +4,31%, seguido de los servicios públicos y los servicios de comunicación con una subida del +1,57% y del +1,56%, respectivamente. Por el contrario, tecnologías de la información ha tenido un rendimiento inferior del -1,60%, seguido de consumo discrecional e inmobiliario, con un caídas del -1,50% y del -1,13%, respectivamente.
El sentimiento de los mercados se estabilizó ayer, ya que la atención de los inversores se desplazó, al menos de forma temporal, desde la escalada del conflicto en Oriente Próximo hacia la economía estadounidense.
El día anterior, la perspectiva de una intensificación de las hostilidades entre Israel e Irán había desencadenado un descenso de las cotizaciones bursátiles y un repunte de los precios del petróleo. Mientras que los precios del petróleo mantuvieron su trayectoria alcista el miércoles, los movimientos de los principales índices bursátiles fueron relativamente moderados. Los tres principales índices estadounidenses registraron modestas ganancias del 0,1% o menos, con el Dow Jones Industrial Average subiendo 40 puntos.
En lo que respecta a noticias empresariales, las cifras de entregas de Tesla en el tercer trimestre se quedaron ligeramente por debajo de las estimaciones del consenso, mientras que los resultados de Nike se debilitaron, incumpliendo los pronósticos de ventas del primer trimestre fiscal. A pesar de superar las expectativas de beneficios por acción gracias a la mejora de los márgenes brutos y a la reducción de los gastos de ventas, generales y administrativos, Nike publicó unas previsiones por debajo de las expectativas para el segundo trimestre fiscal y retiró sus previsiones para el año fiscal 2025.
Humana experimentó un descenso significativo en la cotización de sus acciones a raíz de un impacto negativo atribuido a los cambios en su calificación de rendimiento por estrellas de los Centros de Servicios de Medicare y Medicaid (CMS).
Conagra Brands también se enfrentó a desafíos, incumpliendo las estimaciones de crecimiento orgánico y márgenes brutos.
Acciones estadounidenses
Empresas de gran capitalización: Esta semana ha sido mayoritariamente negativa para los "Siete Magníficos" debido a una rotación continua hacia sectores más sensibles a los ciclos económicos. Alphabet +2,71%, Amazon -4,04%, Apple +0,18%, Meta Platforms +0,79%, Microsoft -3,47%, Nvidia -3,77% y Tesla -3,11%.
Las acciones de las empresas del sector energético han tenido una semana positiva, ya que el propio sector de la energía ha subido un +4,31%. El rendimiento interanual del sector es del +9,26%. En la semana ExxonMobil +5,88%, Energy Fuels +5,17%, Chevron +4,85%, Apa Corp (US) +4,84%, Occidental Petroleum +4,54%, ConocoPhillips +4,38%, Phillips 66 +3,56%, Halliburton +3,46%, Baker Hughes +3,25% y Marathon Petroleum +2,30%, mientras que Shell -0,43%.
La fusión Chevron-Hess supera la revisión antimonopolio de la FTC. Chevron ha anunciado que la Comisión Federal de Comercio (FTC) ha completado su revisión antimonopolio de la fusión propuesta por la empresa con Hess. De esta forma se cumple una condición clave para que la operación siga adelante.
Con el fin de responder a las inquietudes planteadas por la FTC, Hess y Chevron han acordado mutuamente que John Hess, director ejecutivo de Hess, no será nombrado miembro del consejo de administración de Chevron. En su lugar, este prestará servicios de asesoramiento a Chevron, centrándose en las relaciones gubernamentales y las inversiones sociales en Guyana, así como apoyando la iniciativa Harnessing Plants del Instituto Salk.
Aunque esto supone un avance significativo, la realización de la fusión sigue estando sujeta a otras condiciones. Entre ellas figura la resolución satisfactoria de los procedimientos de arbitraje en curso relacionados con los derechos preferentes en el marco del acuerdo de explotación conjunta del bloque Stabroek. Chevron ha expresado su confianza en su posición y espera un resultado favorable del proceso de arbitraje.
Los accionistas de Hess ya habían aprobado el acuerdo de fusión en mayo.
Las acciones de los sectores de materiales y minería han tenido una semana positiva, ya que el sector de los materiales ha subido un +0,47%, con lo que el rendimiento del sector en lo que va de año es del +11,89%. Albemarle +8,65%, Mosaic +6,90%, Yara International +6,40%, Sibanye Stillwater +6,01%, Freeport-McMoRan +5,20%, CF Industries +5,14% y Nucor +1,73%, mientras que Newmont Corporation -2,28%.
Mosaic informa sobre el impacto del huracán Helene. Mosaic proporcionó una actualización el lunes con respecto al impacto del huracán Helene en sus operaciones de fosfatos de América del Norte. El puerto de Tampa, que había sido cerrado en previsión del huracán, reabrió el domingo. Las evaluaciones preliminares indican que las instalaciones sufrieron daños limitados. Sin embargo, la planta de Riverview está actualmente fuera de servicio debido a la intrusión de agua procedente de la marejada ciclónica. Se están llevando a cabo tareas de limpieza y mitigación de los efectos del agua, y se espera que la planta recupere su plena capacidad de producción en un plazo aproximado de 10 días.
Evolución de los índices bursátiles europeos
El Stoxx 600 -0,33% acumulado mensual y +8,80% acumulado anual.
El DAX -0,83% acumulado mensual y +14,41% acumulado anual.
El CAC 40 -0,76% acumulado mensual y +0,46% acumulado anual.
El IBEX 35 -2,25% acumulado mensual y +14,92% acumulado anual.
El FTSE MIB -1,32% acumulado mensual y +10,95% acumulado anual.
El FTSE 100 +0,65% acumulado mensual y +7,21% acumulado anual.
Esta semana, el índice paneuropeo Stoxx Europe 600 ha subido un +0,39% y cerrado en 521,14 puntos. El miércoles experimentó una subida del +0,05%.
En el STOXX Europe 600, petróleo y gas es el sector líder en lo que va de mes, con una subida del +2,94% intermensual y una caída del -3,20% interanual, mientras que minorista es el más débil, con una bajada del -2,22% intermensual y un aumento del +16,07% interanual.
Esta semana, el sector de recursos básicos ha obtenido mejores resultados dentro del STOXX Europe 600, con una subida del +5,63%, seguido de bienes personales y para el hogar y tecnología, con subidas del +3,53% y del +3,00%, respectivamente. Por el contrario, viajes y ocio ha obtenido un rendimiento inferior, con una caída del -3,09%, seguido de minoristas y automóviles y recambios, con una disminución del -1,92% y del -1,50%, respectivamente.
El índice DAX alemán cedió un -0,25% el miércoles y cerró en 19.164,75 puntos. A lo largo de la semana, este ha subido un +1,30%. El índice francés CAC 40 aumentó un +0,05% el miércoles y cerró en 7.577,59 puntos. Este ha crecido un +0,16% durante la semana.
El índice británico FTSE 100 ha aumentado un +0,27% esta semana, hasta situarse en los 8.290,86 puntos. El miércoles subió un +0,17%.
Evolución de los índices bursátiles mundiales
El MSCI World Index -1,00% acumulado mensual y +16,31% acumulado anual.
El Hang Seng +6,20% acumulado mensual y +31,65% acumulado anual.
Esta semana, el índice Hang Seng ha subido un +17,33%, mientras que el índice MSCI World ha perdido un -0,27%.
Divisas
El EUR -0,87% acumulado mensual y +0,02% acumulado anual hasta situarse en 1,1046 $.
La GBP -0,85% acumulado mensual y +4,15% acumulado anual hasta situarse en 1,3261 $.
Esta semana el euro ha retrocedido un -0,76% frente al dólar, mientras que la libra esterlina lo ha hecho en un -0,42%. El índice dólar se ha apreciado un +0,67% esta semana, mientras que ha registrado un aumento del +0,96% acumulando mensual y del +0,41% acumulado anual.
El miércoles, el dólar estadounidense alcanzó máximos de tres semanas frente al euro, impulsado por el informe nacional de empleo de ADP, que indicó un crecimiento de las nóminas privadas estadounidenses en septiembre mayor de lo esperado. Esta evolución se produce antes de la publicación del esperado informe sobre las nóminas no agrícolas, previsto para el viernes.
El informe de ADP reveló un aumento de 143.000 puestos de trabajo en el sector privado en septiembre, tras un incremento revisado al alza de 103.000 en agosto, superando las previsiones de los economistas de 120.000 empleos adicionales.
Se prevé que el informe de nóminas no agrícolas del viernes muestre un aumento de 140.000 puestos de trabajo en septiembre, y que la tasa de desempleo se mantenga en el 4,2%.
El índice del dólar estadounidense subió un +0,67% hasta 101,62, su nivel más alto desde el 11 de septiembre. Al mismo tiempo, el euro se depreció un -0,19% hasta situarse en 1,1046 $, su punto más bajo desde la misma fecha. La debilidad del euro refleja las crecientes expectativas de que el BCE recorte los tipos de interés a finales de este mes en respuesta a la relajación de las presiones inflacionistas.
En contraste con el euro, la libra esterlina se estabilizó el miércoles, recuperándose de una fuerte caída frente al dólar el día anterior. La depreciación anterior de la libra se debió a la escalada del conflicto en Oriente Próximo, que alimentó la demanda de activos refugio como el dólar estadounidense.
La libra cayó un -0,13% hasta los 1,3261 dólares, tras la caída del -0,67% sufrida el martes. A pesar del reciente descenso, la libra se mantiene un punto porcentual por debajo del máximo de dos años y medio alcanzado el pasado jueves. El tipo de cambio entre el euro y la libra se mantuvo relativamente estable en 83,29 peniques por euro.
Los precios actuales del mercado sugieren una reducción de 36 puntos básicos en los tipos de interés del Reino Unido de aquí a finales de año. Esto implica al menos un recorte de 25 puntos básicos por parte del Banco de Inglaterra, con una probabilidad aproximada del 45% de una nueva reducción.
Está previsto que varios funcionarios del Banco de Inglaterra hagan declaraciones públicas esta semana, entre ellos el economista jefe Huw Pill el viernes. Además, se publicarán datos económicos clave, como el PMI del sector servicios el jueves y las cifras de construcción de viviendas el viernes.
El dólar también se apreció de forma significativa frente al yen japonés, un +2,15% hasta alcanzar los 146,59 yenes. La caída del yen se produjo tras las declaraciones del primer ministro, Shigeru Ishiba, quien afirmó que Japón no está actualmente en condiciones de aplicar nuevas subidas de los tipos de interés. Esta declaración, aparentemente dirigida a distanciarse de su reputación de halcón monetario, se hizo tras una reunión con el gobernador del Banco de Japón, Kazuo Ueda, el miércoles.
Nota: Los datos son del 2 de octubre de 2024 a las 17.00 EDT
Criptomonedas
El bitcoin -3,38% acumulado mensual y +45,46% acumulado anual hasta situarse en 60.832,99 $.
El ethereum -8,54% acumulado mensual y +3,30% acumulado anual hasta situarse en 2.381,59 $.
Esta ha sido una semana negativa para las dos principales criptomonedas. El bitcoin ha perdido un -3,84% durante la semana, mientras que el ethereum ha registrado una pérdida del -7,41%. Según SoSoValue, los ETFs de bitcoin al contado experimentaron una salida neta colectiva de 91,76 millones de dólares el miércoles. El ETF GBTC de Grayscale experimentó una salida neta de 27,31 millones de dólares, contribuyendo a su sustancial salida neta histórica, que ahora asciende a 20.120 millones de dólares. Por el contrario, el ETF FBTC de Fidelity se convirtió en el líder del día en entradas netas, atrayendo 21,08 millones de dólares en nuevas inversiones. Esta entrada eleva el total histórico de entradas netas del FBTC a 9.870 millones de dólares.
Los ETFs de ethereum al contado experimentaron una entrada neta de 14,45 millones de dólares el miércoles. A pesar de la tendencia positiva general, el ETF Grayscale Ethereum Trust registró una salida neta de 5,40 millones de dólares, contribuyendo a su salida neta histórica acumulada de 2.940 millones de dólares. Por el contrario, el ETF de BlackRock (ETHA) atrajo un importante interés de los inversores con una entrada neta de 18,04 millones de dólares, lo que eleva su entrada neta histórica total a 1.160 millones de dólares. El ETF de Franklin Templeton (EZET) también experimentó flujos positivos, registrando una entrada neta de 1,81 millones de dólares y aumentando su entrada neta total histórica a 37,12 millones de dólares.
Mientras que el valor total de los activos netos de los ETFs de ethereum al contado asciende actualmente a 6.510 millones de dólares, lo que representa un ratio de activos netos del 2,27%, la salida neta acumulada histórica para esta categoría de inversión ha alcanzado los 558 millones de dólares.
Nota: Los datos son del 2 de octubre de 2024 a las 17.00 EDT
Renta fija
La rentabilidad de los bonos estadounidenses a 10 años ha subido +3,4 puntos básicos intermensuales y bajado -9,3 puntos básicos interanuales hasta situarse en el 3,788%.
La rentabilidad de los bonos alemanes a 10 años ha caído -3,7 puntos básicos intermensuales y subido +8,9 puntos básicos interanuales hasta situarse en el 2,098%.
La rentabilidad de los bonos británicos a 10 años ha subido +4,6 puntos básicos intermensuales y +48,6 puntos básicos interanuales hasta situarse en el 4,025%.
La rentabilidad de los bonos del Tesoro estadounidense a 10 años ha crecido +0,4 puntos básicos esta semana.
Los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense con vencimientos más largos experimentaron una tendencia alcista el miércoles, influidos por unos datos económicos que indicaban un mercado laboral resistente. Este movimiento se produjo en medio de la atención de los inversores a la escalada del conflicto en Oriente Próximo, tras los ataques con misiles de Irán contra Israel.
El rendimiento del bono del Tesoro a 10 años aumentó +5,1 puntos básicos, hasta situarse en el 3,788%. Cabe destacar que este rendimiento ha estado disminuyendo durante los últimos cinco meses, con una caída significativa de más de 50 puntos básicos en el tercer trimestre, impulsada por las expectativas de los inversores de una política monetaria más acomodaticia por parte de la Reserva Federal. Del mismo modo, el rendimiento del bono del Tesoro a 30 años ha subido +5,2 puntos básicos hasta el 4,133%.
En contraste con los rendimientos a más largo plazo, el rendimiento del Tesoro estadounidense a dos años, que es muy sensible a las expectativas de tipos de interés, ha registrado un aumento más modesto de +1,4 puntos básicos, hasta situarse en el 3,635%.
Según la herramienta FedWatch de CME Group, la probabilidad de un recorte de 50 puntos básicos en la reunión de noviembre es del 35,9%, frente al 57,4% de hace una semana.
El rendimiento alemán a 10 años ha bajado -8,7 puntos básicos esta semana, mientras que el rendimiento británico a 10 años ha aumentado +3,4 puntos básicos. El diferencial entre los bonos del Tesoro estadounidense a 10 años y los bonos alemanes se sitúa actualmente en 169,0 puntos básicos, +9,1 puntos básicos desde la semana pasada.
El rendimiento de los bonos italianos, referencia de la periferia de la eurozona, ha disminuido -10,8 puntos básicos esta semana, hasta el 3,438%. En consecuencia, el diferencial entre los rendimientos a 10 años de Italia y Alemania ha bajado -2,1 puntos básicos, hasta los 134,0 puntos básicos desde los 136,1 puntos básicos de la semana pasada.
Los rendimientos de la deuda pública de la zona euro repuntaron el miércoles, tras el importante descenso de los rendimientos a largo plazo del día anterior, que marcó su mayor caída diaria desde mediados de junio. Este descenso anterior se vio impulsado por la preocupación en torno a las perspectivas de crecimiento económico.
El rendimiento del bono alemán a 10 años ha subido +5,6 puntos básicos, hasta el 2,098%, desde el mínimo del martes del 2,011%, un nivel que no se veía desde enero. Aunque el temor a una escalada del conflicto regional en Oriente Próximo ejerció inicialmente una presión a la baja sobre los rendimientos, ya que los inversores buscaron la seguridad de la deuda pública, el impacto fue limitado.
Las expectativas del mercado en cuanto a la política del Banco Central Europeo cambiaron, con una probabilidad del 90% de que se produzca un recorte de tipos de 25 puntos básicos en octubre, frente al 80% de finales de la semana pasada. Esto influyó en el rendimiento del bono alemán a dos años, que es muy sensible a las expectativas de tipos del BCE. A pesar de reflejar ya una rápida trayectoria de relajación, el rendimiento aumentó en +3 puntos básicos hasta el 2,05%, recuperándose de su punto más bajo desde diciembre de 2022, cuando el martes alcanzó el 1,987%.
Mientras tanto, el diferencial entre los rendimientos francés y alemán a 10 años, un indicador clave de la prima de riesgo asociada a los bonos del Estado francés (OAT), se redujo en 0,9 puntos básicos hasta situarse en los 77,5 puntos básicos. Este endurecimiento se produjo tras el anuncio realizado el martes por el primer ministro Michel Barnier de importantes recortes del gasto público y subidas selectivas de impuestos para las grandes empresas y los particulares con rentas altas, con el fin de hacer frente al considerable déficit presupuestario de Francia.
El rendimiento de la deuda pública italiana a 10 años también experimentó un aumento de +5,9 puntos básicos, situándose en el 3,438%.
Materias primas
El oro al contado +0,42% acumulado mensual y +28,35% acumulado anual hasta situarse en 2.659,44 $ la onza.
La plata al contado +1,93% acumulado mensual y +33,13% acumulado anual hasta situarse en 31,84 $ la onza.
El crudo West Texas Intermediate +1,54% acumulado mensual y -2,89% acumulado anual hasta situarse en 70,96 $ el barril.
El crudo Brent +3,92% acumulado mensual y -3,28% acumulado anual hasta situarse en 74,66 $ el barril.
El oro al contado ha subido un +0,05% esta semana. Sin embargo, los precios del oro experimentaron un modesto descenso el miércoles, haciendo una pausa tras un repunte de más del 1% en la sesión anterior. Esta moderación se produjo mientras los participantes en el mercado esperaban nuevos datos económicos estadounidenses y vigilaban la evolución del conflicto de Oriente Próximo.
El precio del oro al contado bajó un -0,09% y cotizó el miércoles a 2.659,44 dólares la onza. El día anterior, los precios habían subido más de un 1% tras los ataques con misiles de Irán a Israel.
A la debilidad del oro contribuyó la fortaleza del dólar estadounidense, que compite con el oro como activo refugio. Un dólar más fuerte aumenta el coste del oro denominado en dólares para los tenedores de otras divisas, lo que puede frenar la demanda.
El petróleo, por su parte, ha subido esta semana por la preocupación de que la escalada del conflicto en Oriente Próximo pueda interrumpir el suministro. El WTI ha subido un +1,98%, mientras que el Brent lo ha hecho en un +1,34%.
Los precios del petróleo experimentaron un alza moderada el miércoles, sin embargo, el movimiento alcista de los precios se vio atenuado por una importante acumulación de inventarios de crudo en los Estados Unidos, que agregó presión a la baja.
El riesgo geopolítico se intensificó tras el lanzamiento por parte de Irán de más de 180 misiles contra Israel el martes, lo que representa su mayor ataque directo contra la nación hasta la fecha. En respuesta, tanto Israel como Estados Unidos han prometido medidas de represalia, lo que apunta a una posible intensificación del conflicto.
Según informes de Axios, que citan a funcionarios israelíes, la respuesta de Israel podría consistir en atacar instalaciones de producción de petróleo iraníes, entre otros activos estratégicos. Esto podría tener importantes consecuencias para el suministro mundial de petróleo.
A pesar de los crecientes riesgos geopolíticos, la OPEP+ optó por mantener su actual política de producción de petróleo durante una reunión de ministros clave celebrada el miércoles. El grupo tiene previsto aumentar la producción en 180.000 barriles diarios (bpd) cada mes a partir de diciembre.
Informe de la EIA: aumento de los inventarios de crudo en EE. UU. y descenso del funcionamiento de las refinerías. Según los datos publicados el miércoles por la Administración de Información Energética (EIA), los inventarios estadounidenses de crudo aumentaron en la semana que finalizó el 27 de septiembre, mientras que las tasas de utilización de las refinerías disminuyeron en un contexto de debilitamiento de la demanda de combustible.
En concreto, los inventarios de crudo aumentaron en 3,9 millones de barriles hasta alcanzar los 417 millones de barriles. Además, las existencias de crudo en el centro de entrega de Cushing, Oklahoma, experimentaron un aumento de 840.000 barriles.
La actividad de las refinerías disminuyó, con 662.000 barriles diarios de crudo menos y una disminución de 3,3 puntos porcentuales de la tasa de utilización de las refinerías, que se situó en el 87,6%. Esta reducción de la actividad es típica de esta época del año, ya que muchas refinerías inician el mantenimiento estacional tras el final de la temporada de conducción estival.
En contraste con el aumento de los inventarios de crudo, las existencias de gasolina en Estados Unidos aumentaron en 1,1 millones de barriles, alcanzando los 221 millones de barriles.
Los datos de la EIA también revelaron un descenso en el suministro de productos derivados de la gasolina, un indicador indirecto de la demanda, que cayó a 8,5 millones de bpd desde los 9,2 millones de bpd de la semana anterior. Del mismo modo, el combustible destilado suministrado, que engloba el gasóleo y el gasóleo de calefacción, descendió a 3,6 millones de bpd desde los 4 millones de bpd de la semana anterior.
A pesar del descenso de la demanda, las existencias de destilados cayeron en 1,3 millones de barriles, hasta los 122 millones.
Nota: Los datos son del 2 de octubre de 2024 a las 17.00 EDT
Datos clave que moverán los mercados
EUROPA
Jueves: PMI de servicios de HCOB español, PMI de servicios y compuesto de HCOB alemán, PMI de servicios y compuesto de HCOB de la zona euro, e IPP. Informe mensual del Bundesbank y discursos del presidente del Bundesbank, Joachim Hagel, y de la miembro del Comité Ejecutivo del BCE, Isabel Schnabel.
Viernes: Discursos del vicepresidente del BCE, Luis de Guindos, y del miembro del Comité Ejecutivo del BCE, Frank Elderson.
Lunes: Pedidos de fábrica alemanes, confianza de los inversores en la zona euro de Sentix y ventas minoristas.
Martes: Producción industrial alemana y reunión del Eurogrupo.
Miércoles: Balanza comercial.
REINO UNIDO
Jueves: PMI compuesto y de servicios de S&P Global/CIPS.
Viernes: Discurso del economista jefe del BoE, Huw Pill.
Lunes: Ventas minoristas comparables BRC.
EE. UU.
Jueves: Peticiones iniciales y continuas de subsidio de desempleo, PMI de servicios y compuesto del S&P Global, PMI de servicios del ISM, precios pagados, índice de empleo y nuevos pedidos, y discursos del presidente de la Fed de Atlanta, Raphael Bostic, y del presidente de la Fed de Minneapolis, Neel Kashkari.
Viernes: Nóminas no agrícolas, tasa de empleo, participación de la población activa, salario medio por hora y discurso del presidente de la Fed de Nueva York, John Williams.
Lunes: Discursos de Raphael Bostic, presidente de la Fed de Atlanta, Alberto Musalem, presidente de la Fed de San Luis, y Neel Kashkari, presidente de la Fed de Minneapolis.
Martes: Discurso del presidente de la Fed de Atlanta, Raphael Bostic.
Miércoles: Actas del FOMC y discurso de Mary Daly, presidenta de la Fed de San Francisco.
JAPÓN
Lunes: Cuenta corriente.
Actualizaciones macroeconómicas mundiales
La huelga portuaria en la costa este hace temer una parálisis económica. Alrededor de 45.000 estibadores de 36 puertos de la costa este y del Golfo de México iniciaron el martes una huelga, el mayor paro laboral de este tipo desde 1977. Los puntos clave de las negociaciones son los niveles salariales y las salvaguardias contra el desplazamiento de puestos de trabajo debido a la automatización. La duración de la huelga sigue siendo incierta, y los analistas prevén un plazo que oscila entre unos días y varias semanas.
Aunque la Casa Blanca tiene autoridad para imponer un plazo de espera de 80 días, el presidente Biden se ha mostrado reacio a utilizar esta opción. Sin embargo, según Axios, la administración ha participado activamente en el fomento de un acuerdo negociado.
No obstante, incluso una huelga de corta duración podría provocar importantes perturbaciones y repercusiones económicas. JPMorgan prevé que la huelga afecte principalmente al comercio de contenedores y automóviles, con un impacto relativamente limitado en los productos agrícolas a granel y las materias primas. Barclays calcula que el 60-70% de las importaciones de algunas de las principales categorías de productos minoristas se realizan a través de los puertos afectados, aunque señala que algunos importadores aceleraron los envíos a principios de año en previsión de posibles interrupciones. Un análisis de Jefferies de la semana pasada destacaba el coste económico de una huelga portuaria similar en 2002, que duró 10 días y provocó pérdidas de entre 600 y 2.000 millones de dólares diarios, equivalentes al 0,05-0,2% del PIB.
Los analistas citados por Reuters indican que se prevé que los fabricantes de automóviles sean los más afectados por la huelga de estibadores en los puertos de la costa este y el golfo de Estados Unidos. Esta vulnerabilidad se debe a la gran dependencia del sector de estas rutas marítimas para el transporte de vehículos y componentes.
Barclays destaca la dependencia de la industria automovilística de estos puertos, señalando que el 70% de las importaciones de piezas de automóviles de EE. UU. pasan por ellos. Los fabricantes de automóviles europeos, como BMW, Volkswagen y Volvo, se consideran especialmente vulnerables debido a su dependencia del comercio transatlántico. Aunque muchas empresas han acumulado existencias de forma proactiva en previsión de posibles interrupciones, los costes podrían aumentar de forma significativa si el transporte aéreo se hace necesario para mantener el suministro de piezas.
Ya son evidentes los crecientes retrasos en la descarga de los buques, y aumenta la preocupación de que una huelga prolongada pueda provocar una parálisis económica, perturbando toda una serie de industrias mundiales. Se prevé que los sectores del transporte y el almacenamiento sean los primeros y más gravemente afectados.
Maersk ha advertido de que un paro de una semana provocado por las huelgas portuarias podría suponer entre 4 y 6 semanas de recuperación, con retrasos que se agravarían con el tiempo. Esta interrupción se produce en un momento en el que las cadenas de suministro mundiales ya se enfrentan a desafíos debido al aumento de los costes de transporte marítimo, que aumentaron aproximadamente un 300% a principios de 2024, y a las interrupciones en el Mar Rojo derivadas de los conflictos geopolíticos, según ha informado la CNBC.
En respuesta a estos retos, algunas empresas están aplicando estrategias de mitigación para minimizar las interrupciones de la cadena de suministro, aunque estas medidas pueden suponer costes más elevados. Stellantis y la empresa farmacéutica Novo Nordisk han anunciado planes de mitigación para hacer frente a posibles impactos, y Novo Nordisk ha optado por el transporte aéreo para evitar posibles interrupciones.
Aunque se han hecho todos los esfuerzos posibles para verificar la exactitud de esta información, EXT Ltd. (en adelante, "EXANTE") no se hace responsable de la confianza que cualquier persona pueda depositar en esta publicación o en cualquier información, opinión o conclusión contenida en ella. Las conclusiones y opiniones expresadas en esta publicación no reflejan necesariamente la opinión de EXANTE. Cualquier acción realizada sobre la base de la información contenida en esta publicación es estrictamente bajo su propio riesgo. EXANTE no se hará responsable de ninguna pérdida o daño relacionado con esta publicación.
Este artículo se presenta a modo informativo únicamente y no debe ser considerado una oferta ni solicitud de oferta para comprar ni vender inversión alguna ni los servicios relaciones a los que se pueda haber hecho referencia aquí.
