Índices de los mercados mundiales
Divisas
Criptomonedas
Renta fija
Noticias del sector de las materias primas
Datos clave que moverán los mercados esta semana
Actualizaciones macroeconómicas mundiales
Índices bursátiles mundiales
Evolución de los índices bursátiles estadounidenses
El Nasdaq 100 -0,73% acumulado mensual y +15,49% acumulado anual.
El Dow Jones Industrial Average -0,14% acumulado mensual y +10,12% acumulado anual.
El NYSE -0,50% acumulado mensual y +13,90% acumulado anual.
El S&P 500 -0,53% acumulado mensual y +17,79% acumulado anual.
El S&P 500 registró una subida del +1,15% la semana pasada, y 6 de los 11 sectores subieron a lo largo de la última semana. La versión ponderada del S&P 500 registró un avance del +2,15% esta semana, con un rendimiento del +0,05% intermensual y del +11,20% interanual.
El sector de consumo discrecional del S&P 500 es el sector con mejor rendimiento intermensual, con una subida del +3,22% intermensual y del +9,19% interanual, mientras que el sector energético es el más débil, con una caída del -3,64% intermensual y una subida del +4,77% interanual.
Esta semana, los servicios de comunicación han obtenido mejores resultados dentro del S&P 500, registrando un aumento del +4,42%, seguidos de la energía y el sector industrial con un incremento del +4,28% y del +2,70%, respectivamente. Por el contrario, las tecnologías de la información ha perdido un -0,33%, seguidas de los bienes inmuebles y la sanidad, con una caída del -0,24% y del -0,09%, respectivamente.
El repunte bursátil de ayer que impulsó brevemente los índices a máximos históricos encontró resistencia después de que la Reserva Federal informara de que no se inclina por una rápida relajación de la política monetaria, a pesar de aplicar un recorte de medio punto en los tipos de interés.
Posteriormente, las acciones de las empresas estadounidenses experimentaron un ligero descenso. El S&P 500, el Dow Jones Industrial Average y el Nasdaq Composite subieron inicialmente tras el anuncio de la Reserva Federal, pero luego cedieron, lo que se tradujo en un cierre negativo. A las 17.00 EDT, el Dow había caído 103 puntos, o un -0,25%, mientras que el Nasdaq Composite y el S&P 500 se dejaban un -0,3%.
La decisión de la Fed de que el primer recorte sea un recorte "exagerado" puede permitir ahora a los inversores reorientar su atención hacia el valor intrínseco de las acciones individuales.
La rueda de prensa del presidente Powell tras el anuncio subrayó que los funcionarios del banco central no albergan actualmente preocupaciones significativas sobre ningún aspecto concreto de la economía real. Sin embargo, justificó la magnitud del recorte afirmando que era mejor hacerlo mientras la economía seguía fuerte, ya que esto reduciría las posibilidades de una desaceleración, es decir, pareció indicar que era la mejor forma de lograr un aterrizaje suave mientras se avanzaba hacia una postura más neutral. "La economía estadounidense se encuentra en un buen momento y nuestra decisión de hoy está pensada para que siga así", dijo el presidente de la Fed, Jay Powell, en una rueda de prensa el miércoles. "Esta recalibración de nuestra postura política ayudará a mantener la fortaleza de la economía y del mercado laboral y seguirá permitiendo nuevos avances en materia de inflación a medida que iniciamos el proceso de avance hacia una postura más neutral".
Cabe destacar que, incluso en el contexto de la clásica dinámica de "compra el rumor, vende el hecho", la aplicación real de un recorte de 50 puntos básicos fue recibida con presión vendedora.
En noticias empresariales, un panel de seguridad estadounidense ha concedido permiso a Nippon Steel para volver a presentar sus planes de adquisición de United States Steel por valor de 14.100 millones de dólares. Es probable que esto retrase la decisión sobre la adquisición, que es políticamente delicada, hasta después de las elecciones estadounidenses de noviembre.
Qualcomm sufrió un revés en una batalla judicial en la UE, al perder su recurso contra una multa multimillonaria relacionada con las acusaciones de que la empresa seguía una estrategia de fijación de precios predatorios con el fin de perjudicar a un competidor más pequeño.
T-Mobile articuló el miércoles sus objetivos de crecimiento para los próximos tres años, previendo un aumento de los beneficios impulsado por la captación de clientes y reforzado por las tecnologías emergentes, incluida la inteligencia artificial.
Acciones estadounidenses
Empresas de gran capitalización: Esta ha sido una semana mixta para los "Siete Magníficos" debido a una rotación continua hacia sectores más sensibles a los ciclos económicos. Alphabet +3,31%, Amazon +1,04%, Apple -0,88%, Meta Platforms +5,10%, Microsoft +1,84%, Nvidia -3,03% y Tesla -1,14%.
La empresa matriz de Google, Alphabet, logró un resultado favorable en una disputa legal con la Unión Europea en relación con una multa de 1.500 millones de euros (1.700 millones de dólares). La multa se había impuesto por supuestas prácticas anticompetitivas en el mercado de la publicidad en línea. Esta victoria proporciona cierto consuelo a Google, tras el importante revés sufrido la semana pasada en otro caso en el que se consideró que había abusado de su posición dominante en el mercado.
Las acciones de las empresas del sector energético han tenido una semana positiva, ya que el propio sector de la energía ha subido un +4,28%. El rendimiento interanual del sector es del +4,77%. Durante la semana, Apa Corp (US) +6,35%, ConocoPhillips +5,90%, Baker Hughes +5,28%, ExxonMobil +4,43%, Chevron +4,41%, Phillips 66 +4,25%, Halliburton +3,85%, Marathon Petroleum +3,82%, Occidental Petroleum +2,15% y Shell +1,75%, mientras que Energy Fuels -3,48%.
Mitsubishi explora la adquisición y participación en el proyecto Baytown de ExxonMobil. Mitsubishi y ExxonMobil han firmado un acuerdo marco de proyecto para explorar la participación de Mitsubishi en una instalación de hidrógeno bajo en carbono en Baytown, Texas. Las conversaciones se centrarán en la compra por parte de Mitsubishi de amoníaco bajo en carbono para generación de energía y uso industrial en Japón, y en la posible participación en el capital del proyecto.
Mitsubishi tiene la intención de convertir parte de su terminal de GLP en una terminal de amoníaco para su transbordo a diversas industrias de Japón. La decisión final sobre la inversión está prevista para 2025 y la puesta en marcha para 2029.
Además, Mitsubishi tiene intención de asociarse con Idemitsu Kosan para la adquisición conjunta de acciones y amoníaco de las instalaciones de Baytown.
Las acciones de los sectores de materiales y minería han tenido una semana positiva, ya que el sector de materiales ha subido un +2,49%, con lo que el rendimiento interanual del sector se ha situado en el +8,68%. Sibanye Stillwater +29,29%, Freeport-McMoRan +6,34%, CF Industries +5,22%, Newmont Corporation +4,57%, Yara International +4,46%, Mosaic +3,98% y Nucor +3,78%, mientras que Albemarle -3,03%.
Nucor publica sus previsiones para el tercer trimestre. Nucor ha publicado sus previsiones de beneficios por acción para el tercer trimestre de 2024, proyectando un rango de 1,30 a 1,40 dólares, excluyendo partidas extraordinarias. Esta previsión se sitúa por debajo de la estimación de consenso de FactSet de 1,81 dólares.
La previsión excluye aproximadamente 123 millones de dólares en cargos únicos extraordinarios no monetarios antes de impuestos, o 0,43 dólares por acción, relacionados con el deterioro de ciertos activos no corrientes en los segmentos de materias primas y productos siderúrgicos.
Excluyendo estos cargos, el principal factor que contribuye al descenso previsto de los beneficios en el tercer trimestre en comparación con el segundo trimestre de 2024 se atribuye a los menores precios medios de venta en el segmento de las acerías. También se espera que el segmento de productos siderúrgicos experimente un descenso de los beneficios en el tercer trimestre debido tanto a los menores precios medios de venta como a la reducción de los volúmenes.
Durante el tercer trimestre, Nucor recompró alrededor de 2,5 millones de acciones a un precio medio de 156,07 dólares por acción. Esto eleva el total acumulado anual hasta aproximadamente 11 millones de acciones recompradas a un precio medio de 172,36 dólares por acción. Nucor publicará su informe de resultados del tercer trimestre tras el cierre de los mercados el próximo lunes 21 de octubre de 2024.
Evolución de los índices bursátiles europeos
El Stoxx 600 -1,99% acumulado mensual y +7,43% acumulado anual.
El DAX -1,03% acumulado mensual y +11,70% acumulado anual.
El CAC 40 -2,44% acumulado mensual y -1,30% acumulado anual.
El IBEX 35 +2,48% acumulado mensual y +15,67% acumulado anual.
El FTSE MIB -2,09% acumulado mensual y +10,89% acumulado anual.
El FTSE 100 -1,47% acumulado mensual y +6,73% acumulado anual.
Esta semana, el índice paneuropeo Stoxx Europe 600 ha crecido un +1,29% y cerrado en 514,59 puntos, mientras que ayer sufrió una caída del -0,50%.
En el STOXX Europe 600, viajes y ocio es el sector líder en lo que va de mes, con una subida del +3,85% acumulado mensual y del +3,34% acumulado anual, mientras que automóviles y recambios es el más débil, con una caída del -6,68% acumulado mensual y del -9,30% acumulado anual.
Esta semana, el sector minorista ha obtenido mejores resultados dentro del STOXX Europe 600, con una subida del +6,97%, seguido de los sectores de recursos básicos y petróleo y gas, con un aumento del +4,87% y del +3,39%, respectivamente. Por el contrario, el sector de alimentación y bebidas ha perdido un -1,39%, seguido del de salud y el de bienes personales y para el hogar, con una caída del -1,16% y del -0,58%, respectivamente.
El índice DAX alemán perdió un -0,08% el miércoles y cerró en 18.711,49 puntos. En la semana, este ha subido un +2,08%. El CAC 40 francés perdió un -0,57% el miércoles y cerró en 744,90 puntos. Esta ha subido un +0,65% durante la semana.
En el Reino Unido, el índice FTSE 100 ha crecido un +0,73% esta semana, hasta situarse en los 8.253,68 puntos, mientras que el miércoles cayó un -0,68%.
En la sesión del miércoles, el sector de automóviles y recambios fue el más rentable, con un aumento del +0,18%. El sector de petróleo y gas también mostró fortaleza, registrando una subida del +0,13%. Por el contrario, el sector de alimentación y bebidas se quedó rezagado, con una caída del -1,02% el miércoles.
Evolución de los índices bursátiles europeos
El MSCI World Index -0,57% acumulado mensual y +14,87% acumulado anual.
El Hang Seng -1,83% acumulado mensual y +3,59% acumulado anual.
Esta semana, el índice Hang Seng ha crecido un +3,72%, mientras que el índice MSCI World lo ha hecho en un +1,73%.
Divisas
El EUR +0,60% acumulado mensual y +0,70% acumulado anual hasta situarse en 1,1119 $.
La GBP +0,55% acumulado mensual y +3,66% acumulado anual hasta situarse en 1,3215 $.
El euro ha avanzado un +0,91% frente al dólar durante la semana, mientras que la libra esterlina ha crecido un +0,59%. El índice dólar ha sufrido una pérdida del -0,74% esta semana, mientras que ha perdido un -0,75% intermensual y un -0,40% interanual.
El dólar experimentó un ligero retroceso en unas operaciones volátiles tras la decisión de la Fed del miércoles de reducir los tipos de interés en medio punto porcentual. El banco central citó una mayor confianza en que la inflación continuará su trayectoria descendente hacia el objetivo del 2% anual.
La Reserva Federal redujo el tipo de interés a un día al rango del 4,75% - 5,00%, y los responsables políticos prevén una nueva reducción de medio punto porcentual del tipo de referencia para finales de año.
En un principio, el dólar se debilitó tras el anuncio de la Fed, pero posteriormente recuperó parte de esas pérdidas tras la conferencia de prensa del presidente del banco central, Jerome Powell.
Al final, el índice del dólar cerró con una caída del -0,08%, situándose en 100,931. Previamente había alcanzado los 100,21, su punto más bajo desde julio de 2023. El euro registró un avance marginal del +0,01%, alcanzando los 1,1119 dólares.
La libra esterlina se apreció un +0,28%, alcanzando los 1,3200 $. Por el contrario, el euro se depreció un -0,25% frente a la libra, situándose en 84,235 peniques.
La GBP se apreció frente al dólar el miércoles, impulsada por los datos de inflación del Reino Unido, que mostraron que la inflación de agosto se mantuvo en el 2,2%. Aunque sigue por encima del objetivo del 2%, se sitúa por debajo del 2,4% previsto por el propio Banco de Inglaterra. El Banco de Inglaterra, tal y como se esperaba, mantuvo los tipos en el 5% durante la reunión de hoy en una votación de ocho a uno, después de haberlos recortado en un cuarto de punto porcentual en su reunión del mes pasado. El gobernador del BoE, Andrew Bailey, dijo que el banco debería poder recortar los tipos "gradualmente, con el tiempo".
El dólar experimentó un leve descenso del -0,04% frente al yen japonés, cotizando a 142,10 yenes. Se espera que el Banco de Japón mantenga los tipos de interés durante su reunión del viernes, con expectativas de nuevas subidas en los próximos meses.
Nota: Los datos son del 18 de septiembre de 2024 a las 17.00 EDT
Criptomonedas
El bitcoin +2,07% acumulado mensual y +43,62% acumulado anual hasta situarse en 60.312 $.
El ethereum -7,85% acumulado mensual y +1,41% acumulado anual hasta situarse en 2.328,40 $.
Esta ha sido una semana mixta para las dos principales criptomonedas. El bitcoin ha subido un +5,02% durante la semana, mientras que el ethereum ha registrado una pérdida del -0,76%. El bitcoin alcanzó un máximo de tres semanas el miércoles tras el anuncio de la Fed de un recorte de 50 puntos básicos, ya que la correlación entre las criptomonedas y las inversiones tradicionales, como la renta variable, ha aumentado, lo que indica que los indicadores macroeconómicos han estado afectando al mercado de las criptomonedas. Sin embargo, los ETFs estadounidenses de bitcoin al contado experimentaron el miércoles salidas netas de 52,83 millones de dólares, poniendo fin a cuatro días consecutivos de entradas netas que sumaron más de 500 millones de dólares. Las salidas de ayer estuvieron encabezadas por el ARKB de Ark Invest y 21Shares, que registró 43,41 millones de dólares, según datos de SoSoValue. El miércoles, el GBTC, de Grayscale, registró salidas netas de 8,13 millones de dólares, y el BITB, de Bitwise, de 3,95 millones de dólares. Los ETFs de ethereum al contado experimentaron salidas por valor de 9,74 millones de dólares, marcando su tercer día consecutivo de salidas netas.
Nota: Los datos son del 18 de septiembre de 2024 a las 17.00 EDT
Renta fija
La rentabilidad de los bonos estadounidenses a 10 años ha bajado -20,3 puntos básicos intermensuales y -17,6 puntos básicos interanuales hasta situarse en el 3,705%.
La rentabilidad de los bonos alemanes a 10 años ha caído -10,6 puntos básicos intermensuales y subido +18,8 puntos básicos interanuales hasta situarse en el 2,197%.
La rentabilidad de los bonos británicos a 10 años ha disminuido -16,3 puntos básicos intermensuales y subido +30,7 puntos básicos interanuales hasta situarse en el 3,846%.
La rentabilidad de los bonos del Tesoro estadounidense a 10 años ha subido +4,7 puntos básicos esta semana.
La curva de rendimientos del Tesoro estadounidense alcanzó el miércoles su nivel más pronunciado desde julio de 2022, tras la decisión de la Reserva Federal de recortar los tipos de interés en 50 puntos básicos en respuesta al debilitamiento del mercado laboral.
El diferencial entre los rendimientos a dos y 10 años se amplió hasta 10,2 puntos básicos y se observó por última vez en 8,6 puntos básicos.
Más tarde en la sesión, los rendimientos del Tesoro estadounidense subieron en medio de la volatilidad del mercado. El rendimiento a 10 años aumentó +4,6 puntos básicos hasta el 3,713%, después de alcanzar su punto más alto en más de una semana. Se trata de la mayor subida diaria desde el 21 de agosto.
Del mismo modo, el rendimiento de los bonos estadounidenses a 30 años subió +7,6 puntos básicos hasta el 4,029%, registrando también su mayor subida diaria en aproximadamente un mes. En el extremo más corto de la curva, los rendimientos a dos años subieron +4,2 puntos básicos, hasta el 3,634%.
Según la herramienta FedWatch de CME Group, la probabilidad de un recorte de 50 puntos básicos en la reunión de noviembre es del 32,3%. Tras la decisión de la Reserva Federal, los futuros sobre el tipo de interés de los fondos federales han descontado alrededor de 74 puntos básicos de más recortes de tipos este año, a pesar de que las previsiones de la Reserva Federal indican un recorte de 50 puntos básicos.
La rentabilidad alemana a 10 años ha aumentado +8,1 puntos básicos esta semana, mientras que la rentabilidad británica a 10 años lo ha hecho en +7,4 puntos básicos. El diferencial entre los bonos del Tesoro estadounidense a 10 años y los bonos alemanes se sitúa actualmente en 150,4 puntos básicos, -3,4 puntos básicos desde la semana pasada.
El rendimiento de los bonos italianos, referencia de la periferia de la zona euro, ha subido +11,6 puntos básicos esta semana, hasta situarse en el 3,578%. En consecuencia, el diferencial entre los rendimientos a 10 años de Italia y Alemania ha crecido +3,5 puntos básicos, hasta 138,1 puntos básicos, frente a los 134,6 puntos básicos de la semana pasada.
Los rendimientos de los bonos de la eurozona experimentaron un ligero aumento el miércoles, sin embargo, los inversores se mantuvieron cautelosos a la espera de la esperada decisión de la Reserva Federal sobre los tipos de interés, prevista para más tarde ese mismo día.
El rendimiento de los bonos alemanes a 10 años ha subido +4,9 puntos básicos, alcanzando el 2,197%, su nivel más alto desde el 9 de septiembre. Además, la rentabilidad de la deuda alemana a dos años, que se ajusta más a las expectativas de tipos del BCE, ha aumentado +2,5 puntos básicos, hasta el 2,260%.
El rendimiento de la deuda pública italiana a 10 años también ha subido +15 puntos básicos, situándose en el 3,578%.
La publicación de los últimos datos de inflación de la zona euro en agosto, que se ajustaron en gran medida a las expectativas, tuvo un impacto mínimo en los mercados de renta fija.
La valoración actual del mercado indica una baja probabilidad de que el BCE recorte los tipos en octubre. Sin embargo, una reducción de 25 puntos básicos está totalmente prevista para diciembre, tras los recortes aplicados en junio y en septiembre. La decisión de la semana pasada estuvo acompañada de ligeras rebajas de las previsiones de producción de la zona euro para los próximos tres años, lo que sugería que el banco central se vería obligado a seguir actuando en un contexto de empeoramiento.
En la rueda de prensa del BCE de la semana pasada, tras la decisión de bajar los tipos al 3,50%, la presidenta del banco central, Christine Lagarde, había advertido de que los salarios seguirán siendo altos y volátiles, aunque el crecimiento global de los costes laborales se modere. También admitió que la recuperación económica "se enfrenta a algunos vientos en contra" y que los riesgos siguen inclinándose a la baja. Dado el recorte exagerado de la Fed de ayer, el BCE podría verse obligado a seguir el ciclo de recortes de la Fed debido a estos riesgos a la baja y al impacto en los mercados de divisas y de renta fija.
Materias primas
El oro al contado +3,08% acumulado mensual y +24,65% acumulado anual hasta situarse en 2.559,09 $ la onza.
La plata al contado +4,30% acumulado mensual y +26,17% acumulado anual hasta situarse en 30,12 $ la onza.
El crudo West Texas Intermediate -4,44% acumulado mensual y -0,95% acumulado anual hasta situarse en 70,47 $ el barril.
El crudo Brent -5,37% acumulado mensual y -5,50% acumulado anual hasta situarse en 72,80 $ por barril.
El oro al contado ha sumado un +2,33% esta semana. No obstante, los precios del oro retrocedieron desde sus máximos históricos el miércoles, influidos por el fortalecimiento del dólar y el aumento de los rendimientos del Tesoro. Este cambio se produjo a raíz de las declaraciones del presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, tras el recorte de 50 puntos básicos de los tipos de interés por parte del banco central.
El oro al contado cayó un -0,45% y se situó en 2.559,09 dólares la onza. Esta cotización se produjo tras un máximo histórico de 2.599,92 dólares, alcanzado inmediatamente después del anuncio de la decisión de la Reserva Federal sobre los tipos de interés.
El posterior repunte del dólar desde su mínimo de más de un año ha hecho que el oro resulte menos atractivo para los inversores en otras divisas. Al mismo tiempo, el rendimiento del Tesoro estadounidense a 10 años subió a su punto más alto en una semana.
El petróleo, por su parte, ha subido esta semana por la preocupación de que el impacto del huracán Francine siga limitando la producción en el Golfo de México. El WTI ha crecido un +4,34%, mientras que el Brent lo ha hecho en un +4,45%. Sin embargo, el miércoles, los precios del petróleo experimentaron una ligera caída, ya que los inversores desestimaron en gran medida un descenso de los inventarios de crudo, atribuyéndolo al impacto transitorio del huracán Francine.
La conclusión del pico de demanda estival, unida a un sentimiento más bajista entre los inversores, ha contribuido aún más a la presión a la baja de los precios en las últimas semanas. Sin embargo, la posibilidad de conflictos en Oriente Próximo sigue suponiendo un riesgo de interrupción del suministro, lo que atenuaría cualquier descenso significativo de los precios.
Informe de la EIA: el huracán Francine interrumpe las importaciones de crudo de EE. UU., las existencias en el centro de Cushing son las más bajas en un año. Las existencias de crudo en EE. UU. disminuyeron la semana pasada a su nivel más bajo en un año, mientras que los inventarios de combustible experimentaron un aumento, según el informe de la Administración de Información Energética (EIA) del miércoles.
Las existencias de crudo disminuyeron en 1,6 millones de barriles, situándose en 417,5 millones de barriles en la semana que finalizó el 13 de septiembre. Esta cifra superó las expectativas de los analistas, que habían previsto una reducción de 500.000 barriles. Excluyendo la Reserva Estratégica de Petróleo, las existencias alcanzaron su punto más bajo desde septiembre de 2023. Los inventarios de crudo en el Medio Oeste se desplomaron a su nivel más bajo desde diciembre de 2014.
En el centro de entrega de Cushing, Oklahoma, para los futuros del crudo estadounidense, las existencias disminuyeron en 2 millones de barriles, según la EIA. Las existencias en el centro de Cushing se sitúan ahora en 22,7 millones de barriles, marcando su nivel más bajo en casi un año.
Las importaciones netas de crudo estadounidense cayeron en 1,8 millones de barriles diarios (bpd), al ralentizarse la actividad portuaria a lo largo de la costa estadounidense del Golfo de México debido al impacto del huracán Francine.
La cifra de ajuste de la EIA, que controla el crudo no contabilizado, fue de 827.000 barriles, lo que supone una variación de 1,29 millones de barriles respecto a las semanas anteriores.
Las salidas de crudo de las refinerías disminuyeron en 282.000 barriles diarios, y los índices de utilización de las refinerías bajaron 0,7 puntos porcentuales, hasta el 92,1% de la capacidad total.
Las existencias de gasolina aumentaron en 100.000 barriles, situándose en 221,6 millones de barriles. Este aumento fue inferior al previsto de 200.000 barriles. Las existencias de destilados, que incluyen gasóleo y gasóleo de calefacción, aumentaron en 100.000 barriles, hasta 125,1 millones de barriles. Este aumento fue inferior al previsto de 600.000 barriles.
Nota: Los datos son del 18 de septiembre de 2024 a las 17.00 EDT
Datos clave que moverán los mercados
EUROPA
Jueves: Informe mensual del Bundesbank, y discursos del presidente del Bundesbank, Joachim Hagel, y de la miembro del Comité Ejecutivo del BCE, Isabel Schnabel.
Viernes: Índice de precios de producción, confianza del consumidor y discurso de Christine Lagarde, presidenta del BCE.
Lunes: PMI compuesto, manufacturero y de servicios de HCOB de Alemania, PMI compuesto, manufacturero y de servicios de HCOB de la zona euro y PMI compuesto, manufacturero y de servicios de HCOB de Francia.
Martes: Encuestas del IFO alemanas sobre el clima empresarial, la valoración actual y las expectativas.
REINO UNIDO
Jueves: Decisión del Banco de Inglaterra sobre los tipos de interés, programa de compra de activos del Banco de Inglaterra, actas del Banco de Inglaterra, informe de política monetaria y confianza del consumidor de GfK.
Viernes: Ventas minoristas, y discurso de Catherine Mann, miembro del Comité de Política Monetaria del BoE.
Lunes: PMI manufacturero, de servicios y compuesto de S&P Global/CIPS.
Miércoles: Discurso de Megan Greene, miembro del Comité de Política Monetaria del Banco de Inglaterra.
EE. UU.
Jueves: Peticiones iniciales y continuas de subsidio de desempleo, ventas de viviendas existentes y encuesta manufacturera de la Fed de Filadelfia.
Viernes: Discurso del presidente de la Fed de Filadelfia, Patrick Harker.
Lunes: PMI compuesto, manufacturero y de servicios de S&P Global, y discursos del presidente de la Fed de Chicago, Austan Golsbee, y del presidente de la Fed de Minneapolis, Kashkari.
Martes: Índice de precios de la vivienda y confianza del consumidor.
Miércoles: Ventas de viviendas nuevas.
JAPÓN
Jueves: Decisión sobre los tipos de interés y declaración de política monetaria del Banco de Japón, e IPC nacional.
Viernes: Conferencia de prensa del Banco de Japón.
Miércoles: Actas de la reunión de política monetaria del BoJ.
CHINA
Jueves: Decisión del PBoC sobre los tipos de interés.
Actualizaciones macroeconómicas mundiales
La Fed va a lo grande: matices agresivos en medio de expectativas moderadas. El recorte de tipos de la Fed de ayer, el primero en cuatro años, aunque a primera vista parecía moderado, en realidad transmitía una postura más agresiva. La reunión de septiembre del FOMC concluyó con una reducción de tipos de 50 puntos básicos, situando el rango objetivo entre el 4,75% y el 5,00%. Sin embargo, el último Resumen de Proyecciones Económicas (SEP, por sus siglas en inglés) de la Reserva Federal revela un tipo medio de los fondos federales para 2024 del 4,375%, lo que implica un total de 100 puntos básicos de recortes para finales de año, seguidos de otros 100 puntos básicos de recortes en 2025. Esta proyección sugiere un máximo de dos recortes de 25 puntos básicos en las dos reuniones restantes del FOMC este año. En particular, siete funcionarios de la Reserva Federal prevén solo un recorte más de 25 puntos básicos, como máximo, para lo que queda de año.
La proyección mediana para finales de 2025 fue revisada a la baja del 4,1% al 3,375%, y los funcionarios se mostraron ampliamente divididos entre un tipo del 3,25% al 3,50% y un tipo del 3,00% al 3,50%, lo que se traduce en una relajación total de 200 a 225 puntos básicos. El gobernador Bowman discrepó, inclinándose por un recorte más conservador de 25 puntos básicos (la primera discrepancia de un gobernador desde 2005).
Los cambios en el comunicado oficial fueron en gran medida los esperados, destacando la mayor confianza en la trayectoria de la inflación y reconociendo al mismo tiempo los crecientes riesgos que rodean al mercado laboral. La Reserva Federal señaló que "confía más" en que la inflación avanza hacia su objetivo y que los riesgos para los objetivos de empleo e inflación están "relativamente" equilibrados. Sin embargo, declaró en particular que el aumento del empleo se ha "ralentizado", un cambio respecto a la descripción anterior de "moderado".
En la rueda de prensa posterior a la reunión, el presidente Powell caracterizó la medida como una "recalibración" de la política encaminada a mantener la fortaleza del mercado laboral, al tiempo que seguía insistiendo en el enfoque de la Fed dependiente de los datos.
Sin embargo, las previsiones del mercado apuntan ahora a otras reducciones de tipos de 70 puntos básicos en las dos reuniones restantes de la Reserva Federal este año, lo que refleja una postura más agresiva de lo que han indicado los responsables políticos de la Fed.
Aunque se han hecho todos los esfuerzos posibles para verificar la exactitud de esta información, EXT Ltd. (en adelante, "EXANTE") no se hace responsable de la confianza que cualquier persona pueda depositar en esta publicación o en cualquier información, opinión o conclusión contenida en ella. Las conclusiones y opiniones expresadas en esta publicación no reflejan necesariamente la opinión de EXANTE. Cualquier acción realizada sobre la base de la información contenida en esta publicación es estrictamente bajo su propio riesgo. EXANTE no se hará responsable de ninguna pérdida o daño relacionado con esta publicación.
Este artículo se presenta a modo informativo únicamente y no debe ser considerado una oferta ni solicitud de oferta para comprar ni vender inversión alguna ni los servicios relaciones a los que se pueda haber hecho referencia aquí.
