Índices de los mercados mundiales
Divisas
Criptomonedas
Renta fija
Noticias del sector de las materias primas
Datos clave que moverán los mercados esta semana
Actualizaciones macroeconómicas mundiales
Índices bursátiles mundiales
Evolución de los índices bursátiles estadounidenses
El Nasdaq 100 -3,15% acumulado mensual y +12,68% acumulado anual
El Dow Jones Industrial Average -1,51% acumulado mensual y +8,62% acumulado anual
El NYSE -1,50% acumulado mensual y +12,75% acumulado anual
El S&P 500 -2,27% acumulado mensual y +15,73% acumulado anual
La estacionalidad negativa de septiembre parece estar cumpliéndose hasta ahora. El S&P 500 ha perdido un -1,29% durante la última semana, y solo 3 de los 11 sectores han subido en lo que va de año. La versión ponderada del S&P 500 ha caído un -0,20%; su rendimiento es del -1,33% acumulado mensual y del +9,67% acumulado anual.
El sector de bienes de consumo básico del S&P 500 es el más alcista en lo que va de mes, con una subida del +1,28% acumulado mensual y del +17,26% acumulado anual, mientras que el de tecnologías de la información es el más débil, con una caída del -4,82% acumulado mensual y una subida del +20,43% acumulado anual.
Esta semana, los servicios públicos han obtenido mejores resultados dentro del S&P 500, con una subida del +1,88%, seguidos de los bienes de consumo básico y el sector financiero, con un +1,55% y un +1,16%, respectivamente. Por el contrario, las acciones de las empresas del sector de las tecnologías de la información obtuvieron peores resultados, con una caída del -4,52%, seguidos de los de energía y servicios de comunicación, con caídas del -2,32% y el -2,13%, respectivamente.
El S&P 500 experimentó un fuerte descenso el martes tras la publicación de los datos de la encuesta manufacturera de agosto, que mostraban una contracción continuada. El miércoles, el S&P 500 retrocedió un -0,16%, su cuarta pérdida en cinco sesiones. Tan solo 5 de sus principales sectores subieron, encabezados por los servicios públicos, los bienes de consumo básico y el sector inmobiliario. El Dow Jones Industrial Average se dejó un -1,51%, es decir, en torno a 626,15 puntos. El Nasdaq Composite perdió un -0,30%, debido al descenso de 5 de los 7 principales valores.
De acuerdo con la herramienta FedWatch de CME, los operadores de futuros sobre tipos de interés asignan ahora una probabilidad del 57% a que se produzca un recorte de un cuarto de punto en septiembre, y las expectativas de un recorte mayor de medio punto se sitúan en el 43%.
Según los datos de flujos de clientes de Bank of America, los inversores se deshicieron de las acciones a su ritmo más rápido desde noviembre de 2020 en la última semana de agosto. Sus clientes vendieron acciones por valor de 8.000 millones de dólares entre valores de gran, mediana y pequeña capitalización, según los datos. Las ventas fueron lideradas por los inversores institucionales y los fondos de cobertura, mientras que los inversores privados vendieron acciones por cuarta semana consecutiva.
Acciones estadounidenses
Empresas de gran capitalización: Esta ha sido una semana difícil para los "Siete Magníficos", ya que las acciones de las empresas tecnológicas se vieron golpeadas por el temor a que la economía estadounidense se ralentice demasiado rápido y la IA no progrese. Alphabet -3,29%, Amazon +0,70%, Apple -2,49%, Meta Platforms -1,06%, Microsoft -0,41%, Nvidia -9,68% y Tesla +6,37%.
Nvidia experimentó esta semana su peor desplome en dos días desde octubre de 2022 debido a un informe sobre el envío de citaciones por parte del Departamento de Justicia de EE. UU. como parte de una investigación antimonopolio. El martes, la empresa sufrió una caída masiva de 279.000 millones de dólares en su valor de mercado. El miércoles, la compañía desmintió una información aparecida en los medios de comunicación según la cual había recibido una citación judicial.
Los valores energéticos tuvieron una mala semana, ya que aumentó la preocupación por la demanda de China y EE. UU., mientras que las dudas sobre un posible exceso de oferta acosaron a los inversores. El sector de la energía bajó un -3,53%, mientras que el rendimiento interanual del sector fue del +4,60%. Apa Corp (US) -11,76%, Baker Hughes -3,40%, Chevron -3,63%, ConocoPhillips -5,08%, Energy Fuels -6,90%, ExxonMobil -3,45%, Hess Corporation -4,09%, Halliburton -5,10%, Marathon Petroleum +1,07%, Occidental Petroleum -3,79%, Phillips 66 -3,08% y Shell -5,34%.
Las acciones de los sectores de materiales y minería han tenido una mala semana, ya que el precio del oro cayó y el cobre descendió a su nivel más bajo en dos semanas. El sector de materiales retrocedió un -1,76%, con lo que el rendimiento interanual del sector se situó en el +6,93%. Albemarle -7,53%, CF Industries -2,10%, Celanese Corporation -3,50%, Freeport-McMoRan -5,07%, Newmont Corporation -2,95%, Nucor -5,54%, Mosaic -4,54%, Sibanye Stillwater -11,38% y Yara International -2,57%.
El lunes, Sibanye Stillwater emitió un comunicado en el que señalaba una caída significativa de los beneficios para el primer semestre de 2024. La publicación de los resultados completos está prevista para el próximo 12 de septiembre. La empresa declaró que registraría pérdidas semestrales, afectadas por una depreciación de 7.500 millones de rands (420 millones de dólares) en sus activos estadounidenses como consecuencia de la caída de los precios del paladio. La empresa espera registrar una pérdida por acción de entre 2,508 rands y 2,772 rands en el periodo de seis meses hasta el 30 de junio, después haber obtenido un beneficio de 2,62 rands por acción en el mismo periodo del año anterior. Según Sibanye, sus beneficios se vieron afectados por el deterioro de sus dos minas estadounidenses, que producen principalmente paladio. El precio del paladio, que junto con otros metales del grupo del platino (MGP) se utiliza en los sistemas de escape de los vehículos para frenar las emisiones, cayó un 40% en 2023 y ha bajado un 10% este año.
Rendimiento de los valores minoristas. Según los datos de LSEG I/B/E/S, hasta la fecha, 183 de las 199 empresas del índice minorista/de restauración han comunicado sus resultados de beneficios por acción para el segundo trimestre de 2024, lo que representa el 91% del índice. De las empresas que han presentado sus resultados trimestrales, el 72% anunció beneficios que superaron las expectativas de los analistas, mientras que el 4% obtuvo resultados por encima de lo previsto y el 24% comunicó beneficios que quedaron por debajo de las estimaciones. La estimación de crecimiento combinado de los beneficios del segundo trimestre de 2024 se sitúa ahora en el 14,4%.
La estimación de crecimiento combinado de los ingresos de las 199 empresas de este índice es del 3,6% para el segundo trimestre de 2024. De las empresas que han comunicado sus resultados trimestrales hasta la fecha, el 51% anunció unos ingresos que superaron las expectativas de los analistas y el 49% restante informó de que sus ingresos cayeron por debajo de las previsiones.
Dollar Tree incumplió sus estimaciones de beneficios e ingresos, al registrar un aumento del 0,7% en las ventas en mismas tiendas (SSS) durante el segundo trimestre. Su segmento Family Dollar registró unas SSS del -0,1%, ligeramente mejor que la estimación del -0,3%. El segmento de consumo de gama baja ha sido el más afectado por el actual clima macroeconómico. Aunque el tráfico de tiendas aumentó, los consumidores gastaron menos por visita, con un descenso del 0,5% del ticket medio. Por el contrario, Dick’s Sporting Goods superó las expectativas de beneficios e ingresos, al registrar un fuerte aumento del 4,5% en las ventas en las mismas tiendas, frente al 1,8% del año pasado. Dick's Sporting Goods también elevó sus previsiones para todo el año debido al fuerte tráfico en las tiendas y al aumento del importe medio de las transacciones.
Evolución de los índices bursátiles europeos
El Stoxx 600 -1,95% acumulado mensual y +7,48% acumulado anual
El DAX -1,67% acumulado mensual y +10,99% acumulado anual
El CAC 40 -1,70% acumulado mensual y -0,56% acumulado anual
El IBEX 35 -1,65% acumulado mensual y +11,01% acumulado anual
El FTSE MIB -1,48% acumulado mensual y +11,57% acumulado anual
El FTSE 100 -0,93% acumulado mensual y +7,31% acumulado anual
Durante la semana pasada, el índice paneuropeo Stoxx Europe 600 perdió un -1,11% y cerró el miércoles en 514,82 puntos.
El sector de las telecomunicaciones del STOXX Europe 600 es el que está teniendo un mejor rendimiento en lo que va de mes, con una subida del +1,34% intermensual y del +15,01% interanual, mientras que el de la tecnología es el más débil, con una caída del -5,10% intermensual y un aumento del +3,29% interanual.
Esta semana, el sector de las telecomunicaciones ha obtenido mejores resultados dentro del STOXX Europe 600, con una subida del +1,84%, seguido de los servicios públicos y el sector químico, con un +0,81% y un +0,31%, respectivamente. Por el contrario, los recursos básicos registraron un peor comportamiento, con una caída del -4,00%, seguidos de tecnología y petróleo y gas, con caídas del -3,41% y el -3,34%, respectivamente.
El miércoles, el índice DAX alemán cedió un -0,83% y cerró en 1.8591,85 puntos. En la última semana se ha dejado un -1,70%. El CAC 40 francés perdió un -0,98% y cerró en 7.500,97 puntos. La semana pasada sufrió una caída del -1,83%.
En el Reino Unido, el índice FTSE 100 bajó un -0,78% y cerró en 8.298,46 puntos, lo que supone un -0,54% en la última semana.
En el sector empresarial, Volvo, propiedad mayoritaria de la china Geely, abandonó su plan de fabricar únicamente vehículos eléctricos para 2030. En su lugar, declaró que para 2030 su objetivo era que entre el 90% y el 100% de los coches vendidos fueran totalmente eléctricos o híbridos enchufables, mientras que hasta un 10% serían los llamados híbridos suaves, en los que la energía eléctrica solo complementa al motor de combustión. Jim Rowan, director ejecutivo de Volvo, declaró el miércoles que la decisión se debía a la ralentización del sector, ya que la demanda de vehículos eléctricos ha caído, en parte por la preocupación de los consumidores y la lentitud en la instalación de puntos de recarga.
Evolución de otros índices bursátiles mundiales
El MSCI World Index -2,22% acumulado mensual y +12,96% acumulado anual
El Hang Seng -2,96% acumulado mensual y +2,40% acumulado anual
Esta semana, el índice Hang Seng ha perdido un -1,33%, mientras que el índice MSCI World se ha dejado un -1,41%.
Divisas
El EUR +0,33% acumulado mensual y +0,42% acumulado anual hasta situarse en 1,1084 $.
La GBP +0,14% acumulado mensual y +3,24% acumulado anual hasta situarse en 1,3142 $.
Durante la semana pasada, el euro se depreció un -0,32% frente al dólar, mientras que la libra esterlina lo hizo en un -0,33%, debido a los indicios de debilitamiento económico que respaldan la posibilidad de que la Fed recorte los tipos de interés este mes. El índice del dólar subió un +0,17% esta semana, mientras que ha caído un -0,42% intermensual y un -0,06% interanual.
El miércoles, el índice del dólar se situó en 101,27 (-0,09%). El euro avanzó un +0,3% frente al dólar estadounidense, situándose en 1,107 dólares, mientras que la libra esterlina avanzó un +0,1%, situándose en 1,3142 dólares el miércoles. La libra esterlina va camino de convertirse en una de las divisas más fuertes del mundo este año. Esto se debe a un crecimiento económico sorprendentemente sólido y a la previsión de que el Banco de Inglaterra reduzca los tipos de interés. Se espera que el BoE mantenga su tipo de interés básico en el 5% en su próxima reunión del 19 de septiembre, después de haber recortado los tipos por primera vez desde 2020 a principios de agosto.
La libra esterlina se mantuvo estable frente al euro el miércoles, en 0,8428 peniques. Los operadores valoran en un 25% la probabilidad de que el Banco de Inglaterra recorte los tipos de interés en un cuarto de punto en septiembre. Sin embargo, esto podría cambiar si los próximos datos sobre el crecimiento del PIB, la inflación, el PIB y/o el mercado laboral sorprenden a las expectativas.
El yen subió el miércoles un +1,1% y cotizaba a 143,84 yenes frente al dólar estadounidense. El gobernador del Banco de Japón, Kazuo Ueda, reiteró el martes que el banco central seguirá subiendo los tipos de interés si la economía y los precios evolucionan tal y como se espera.
Criptomonedas
El bitcoin -1,67% acumulado mensual y +38,70% acumulado anual hasta situarse en 58.067,06 $.
El ethereum -2,57% acumulado mensual y +7,48% acumulado anual hasta situarse en 2.453,49 $.
Esta ha sido una semana difícil para las dos principales criptomonedas, ya que se han visto sometidas a una intensa presión vendedora, con fuertes caídas de los precios el miércoles por la mañana tras el desplome de los mercados bursátiles estadounidenses el martes. Los flujos hacia los ETFs estadounidenses de bitcoin al contado se invirtieron en agosto, ya que los inversores en criptomonedas parecían estar preparándose para el primer recorte de tipos de la Fed previsto para la reunión de este mes. Los ETFs de bitcoin al contado experimentaron una salida neta de 15 millones de dólares en agosto, marcando la segunda vez desde su lanzamiento en enero que los ETFs no lograron reunir entradas netas, según datos de Morningstar. En julio, los ETFs de bitcoin al contado atrajeron más de 3.200 millones de dólares de entradas. Las salidas continúan en septiembre, con los ETFs de bitcoin al contado experimentando su quinto día consecutivo de flujos negativos, según datos de SoSoValue, mientras que las salidas netas alcanzaron los 287,8 millones de dólares el 3 de septiembre. Los ETFs de ethereum, por su parte, experimentaron una salida neta total de 47,4 millones de dólares.
Renta fija
La rentabilidad de los bonos estadounidenses a 10 años ha bajado -16 puntos básicos intermensuales y -12 puntos básicos interanuales hasta situarse en el 3,76%.
La rentabilidad de los bonos alemanes a 10 años ha caído -6 puntos básicos intermensuales y subido +21 puntos básicos interanuales hasta situarse en el 2,22%.
La rentabilidad de los bonos británicos a 10 años ha disminuido -4 puntos básicos intermensuales y subido +40 puntos básicos interanuales hasta situarse en el 3,93%.
La rentabilidad de los bonos del Tesoro estadounidense a 10 años ha bajado -4 puntos básicos desde la semana pasada. Los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense experimentaron un descenso significativo ayer miércoles. Durante la sesión, la rentabilidad de los bonos estadounidenses a dos años cayó por debajo de la de los bonos a 10 años por segunda vez desde 2022, ya que los datos de ofertas de empleo, que fueron más débiles de lo esperado, aumentaron las apuestas de que se produzcan fuertes recortes de los tipos de interés por parte de la Reserva Federal.
El miércoles, el rendimiento de referencia del bono estadounidense a 10 años bajó -8 puntos básicos, hasta situarse en el 3,76%. Del mismo modo, la rentabilidad a 30 años también cayó -8 puntos básicos, hasta el 4,06%. En el extremo más corto de la curva de rendimientos, el rendimiento de las notas a dos años, que suele ser sensible a las expectativas de tipos de interés, descendió -10 puntos básicos hasta el 3,77%.
La herramienta FedWatch de CME Group indica que hay una probabilidad del 45% de que se produzca un recorte de 50 puntos básicos, frente al 38% de hace una semana, y una probabilidad del 55% de una reducción de 25 puntos básicos, frente al 62% de hace una semana. Los mercados ahora esperan una relajación de 110 puntos básicos para finales de año.
Los inversores estarán muy atentos a las solicitudes de subsidio de desempleo de hoy y a las nóminas no agrícolas del viernes para conocer el ritmo y el alcance de los futuros ajustes de tipos tras las débiles cifras del JOLTS del miércoles.
La rentabilidad alemana a 10 años ha bajado -0,90 puntos básicos desde la semana pasada, mientras que la rentabilidad británica a 10 años ha subido +1,30 puntos básicos desde la semana pasada. El diferencial entre los bonos del Tesoro estadounidense a 10 años y los bonos alemanes se sitúa actualmente en -156,6 puntos básicos.
Los rendimientos de los bonos del Reino Unido y de la Eurozona también bajaron ayer. El rendimiento del bono británico a 10 años disminuyó -5 puntos básicos, hasta el 3,93%, mientras que el rendimiento del bono alemán a 10 años bajó -5 puntos básicos, hasta situarse en el 2,22%.
El rendimiento de los bonos italianos, referencia de la periferia de la eurozona, subió +2 puntos básicos esta semana, hasta el 3,583%. El diferencial entre los rendimientos a 10 años de Italia y Alemania es de 140,3 puntos básicos.
Materias primas
El oro al contado -0,02% acumulado mensual y +20,90% acumulado anual hasta situarse en 2.493,40 $ la onza.
La plata al contado -1,79% acumulado mensual y +18,82% acumulado anual hasta situarse en 28,62 $ la onza.
El crudo West Texas Intermediate -4,39% acumulado mensual y -2,16% acumulado anual hasta situarse en 70,34 $ el barril.
El crudo Brent -5,41% acumulado mensual y -5,54% acumulado anual hasta situarse en 72,77 $ el barril.
El precio del oro al contado ha caído un -0,30% esta semana. Los precios del metal precioso bajaron ligeramente el miércoles arrastrados por la caída de los rendimientos del Tesoro. Los inversores parecen estar pendientes de las nóminas no agrícolas del viernes para conocer el alcance de los recortes de la Fed este mes.
El oro se ha visto respaldado por las crecientes expectativas de recortes de los tipos de interés estadounidenses en septiembre, las compras de los bancos centrales y la escalada de las tensiones geopolíticas en Oriente Próximo.
Tanto el WTI como el Brent se encuentran en terreno negativo esta semana, con caídas del -5,63% y del -6,20%, respectivamente, lastrados por la inquietud que suscita la demanda debido a la persistente debilidad económica de China y a los datos que indican una ralentización de la economía estadounidense. El WTI cedió un -4,39% el miércoles, mientras que el Brent subió un +0,10%. El Instituto Americano del Petróleo informó de que los inventarios de crudo cayeron en 7,4 millones de barriles, según personas familiarizadas con los datos. De confirmarse hoy las cifras oficiales, se trataría del mayor descenso desde el mes de junio.
Nota: Los datos son del 4 de septiembre de 2024 a las 17.00 EDT
Datos clave que moverán los mercados
EUROPA
Jueves: Pedidos de fábrica alemanes y ventas minoristas de la zona euro.
Viernes: Producción industrial y balanza comercial alemanas, variación del empleo en la zona euro, PIB de la zona euro y discurso de Frank Elderson, miembro del Comité Ejecutivo del BCE.
Lunes: Confianza de los inversores en la zona euro.
Martes: Índice de precios de consumo armonizado alemán.
REINO UNIDO
Martes: Ganancia media, variación del número de solicitantes de empleo, variación del empleo y tasa de desempleo de la OIT.
Miércoles: PIB, producción industrial y producción manufacturera.
EE. UU.
Jueves: Peticiones iniciales y continuas de subsidio de desempleo, recortes de empleo de Challenger, cambio de empleo de ADP, productividad no agrícola, costes laborales unitarios, PMI compuesto y de servicios de S&P Global, empleo en el sector servicios de ISM, nuevos pedidos, PMI y precios pagados.
Viernes: Ganancia media por hora, tasa de actividad, nóminas no agrícolas, tasa de desempleo y discurso del presidente de la Fed de Nueva York, John Williams.
Martes: Debate presidencial en Estados Unidos.
Miércoles: IPC e IPC subyacente.
JAPÓN
Domingo: Cuenta corriente y PIB.
CHINA
Lunes: IPC e IPP.
Martes: Importaciones, exportaciones y balanza comercial.
Actualizaciones macroeconómicas mundiales
¿Darán los datos de empleo de EE. UU. margen a la Fed para un recorte mayor? El crecimiento del empleo se ha ralentizado, el desempleo aumenta y los solicitantes de empleo tienen más dificultades para encontrar trabajo, lo que alimenta el temor a una posible recesión. El miércoles, el informe de JOLTS de julio mostró que las ofertas de empleo en EE. UU. cayeron en julio a su nivel más bajo desde enero de 2021 y los despidos aumentaron. La tasa de ofertas de empleo se situó en su nivel más bajo desde diciembre de 2020 y la relación entre ofertas de empleo y desempleo fue la más baja desde 2018. Hubo 7,7 millones de vacantes de empleo en julio, por debajo de los 7,9 millones de junio. Los despidos aumentaron ligeramente hasta los 1,8 millones, lo que indica aún más que la demanda de trabajadores se está desacelerando.
Además, de acuerdo con el Libro Beige de la Reserva Federal, el número de distritos que registraron una actividad plana o en descenso aumentó de cinco a nueve en el periodo actual, aunque el mercado laboral se mantiene estable y los precios aumentaron solo de forma modesta.
Sin embargo, no todo son malas noticias, ya que los nuevos pedidos de bienes de fábrica estadounidenses registraron el mayor aumento desde julio de 2020, tras dos descensos mensuales consecutivos, lo que sugiere que el sector manufacturero podría estar fortaleciéndose. Los pedidos de fábrica aumentaron un 5% en julio, frente al descenso del 3,3% de junio, según los datos de la Oficina del Censo de EE. UU. publicados el miércoles. Aunque los nuevos pedidos de bienes de capital no destinados a la defensa, excluidas las aeronaves, considerados como un indicador indirecto de la inversión empresarial, cayeron un -0,1%, muy por debajo del aumento del +0,6% de junio, los pedidos pendientes aumentaron un 0,2%, un indicio de que la demanda podría ser fuerte.
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