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Divisas
Criptomonedas
Renta fija
Noticias del sector de las materias primas
Datos clave que moverán los mercados esta semana
Actualizaciones macroeconómicas mundiales
Noticias sobre beneficios empresariales
Calendario de resultados empresariales del 15 al 22 de febrero de 2024
Jueves: Deere & Co, Coinbase Global, Liberty Global, Applied Materials, The Kraft Heinz Company, The Trade Desk, Southern Co., Digital Realty Trust y Dropbox
Viernes: Vulcan Materials y PPL Corp.
Martes: Home Depot, Medtronic, Walmart, Palo Alto Networks y Teladoc Health
Miércoles: Nvidia, Etsy, Jackson Financial, Lucid Group y Rivian Automotive
Jueves: Keurig Dr Pepper, Moderna y Newmont
De acuerdo con los datos de LSEG I/B/E/S, a fecha de 13 de febrero la estimación de crecimiento interanual combinado de los beneficios en el cuarto trimestre de 2023 es del 9,2%. Si se excluye el sector energético, la tasa de crecimiento del índice se sitúa en el 12,7%. De las 350 empresas del S&P 500 que hasta el 13 de febrero habían presentado sus beneficios correspondientes al cuarto trimestre del año pasado, el 79,7% superó las expectativas de los analistas, mientras que la media a largo plazo es del 66%. La estimación de crecimiento interanual combinado de los ingresos en el cuarto trimestre de 2023 es del 3,4%. Si se excluye el sector energético, la tasa de crecimiento del índice se sitúa en el 4,8%.
Índices bursátiles estadounidenses
El Nasdaq 100 +3,88% acumulado mensual y +5,81% acumulado anual
El Dow Jones Industrial Average +0,32% acumulado mensual y +1,55% acumulado anual
El NYSE +1,95% acumulado mensual y +2,30% acumulado anual
El S&P 500 +3,64% acumulado mensual y +5,28% acumulado anual
Esta semana, el índice S&P 500 se ha movido en torno a la marca de los 5.000 puntos, alcanzando un máximo histórico el lunes antes de verse afectado por unos datos de inflación superiores a los esperados. Sin embargo, ayer logró recuperarse y volvió a superar la barrera psicológica de los 5.000 puntos. Parece que los mercados se sienten ahora más cómodos con la idea de que la Reserva Federal (Fed) contenga los recortes de tipos hasta la reunión de junio, ya que la economía parece seguir resistiendo, la desinflación parece que va a continuar y los beneficios empresariales siguen siendo abrumadoramente positivos, a pesar de algunas preocupaciones sobre la sobrevaloración y el riesgo de concentración.
Acciones estadounidenses
Empresas de gran capitalización: Esta ha sido una semana mixta para las "siete magníficas" empresas de gran capitalización, ya que los inversores siguen mostrándose positivos respecto a la IA, con Nvidia a la cabeza. La compañía ha subido esta semana después de superar a Alphabet, la empresa matriz de Google, como tercera empresa estadounidense más valiosa, justo después de superar a Amazon. Apple y Microsoft han bajado esta semana después de conocerse los datos del IPC de EE. UU., que han sido más altos de lo esperado, mientras que Alphabet y Amazon se han mantenido relativamente estables. Meta Platforms ha subido esta semana tras anunciar el miércoles que Hock E. Tan, director ejecutivo del fabricante de chips Broadcom, y John Arnold, antiguo ejecutivo de comercio energético de Enron que ahora se dedica a proyectos eléctricos de líneas de transmisión de alto voltaje, han sido elegidos miembros del consejo de administración de la empresa, con efecto inmediato. Tesla ha caído esta semana. El director ejecutivo de la compañía, Elon Musk, ha dicho que tiene la intención de buscar la aprobación de los accionistas para trasladar el estado de constitución de Tesla a Texas, donde tiene su sede. Al parecer, también está intentando que los proveedores chinos se trasladen a México para replicar la cadena de suministro local de la planta de Tesla en Shanghái.
Las acciones de las empresas del sector energético han tenido una semana difícil, ya que el sector ha bajado arrastrado por la preocupación sobre el crecimiento de la demanda después de que los datos mostraran un aumento de los inventarios de crudo en Estados Unidos. La mayor probabilidad de que la Reserva Federal mantenga los tipos al alza durante más tiempo debido a la inflación y a los temores de que las presiones inflacionistas procedan de un mercado laboral fuerte, con los mercados valorando ahora un recorte de tipos en junio, también ha actuado como viento de cola. Esta caída se produce a pesar de los recortes de producción de la OPEP+ y de las continuas tensiones en Oriente Medio. Occidental Petroleum ha bajado esta semana a pesar de haber superado las estimaciones de beneficios del cuarto trimestre de 2023, con su mejor producción trimestral en tres años y un recorte del gasto. ConocoPhillips, Chevron, Baker Hughes, Phillips 66, ExxonMobil, Energy Fuels y Halliburton han caído esta semana. Marathon Petroleum y Apa Corp (US) se mantienen relativamente estables esta semana. Shell declaró ayer que espera que la demanda mundial de GNL se duplique de aquí a 2040, a medida que siga creciendo la demanda industrial en China y el desarrollo económico en el sur y el sudeste asiáticos. Sus acciones han subido esta semana.
Las acciones de los sectores de materiales y minería han tenido una semana mixta. Sibanye Stillwater, Freeport-McMoRan, Newmont Mining, Mosaic y Nucor Corporation han bajado esta semana. Yara International ha subido esta semana tras informar el 9 de febrero de que el EBITDA del cuarto trimestre fue de 586 millones de dólares, frente a los 1.067 millones del año anterior. Los beneficios netos se situaron en 246 millones de dólares (96 céntimos por acción), frente a los 766 millones de dólares (3,02 dólares por acción) del cuarto trimestre de 2022. CF Industries también ha subido respecto a hace una semana a pesar de que el miércoles informó de que los beneficios del cuarto trimestre se desplomaron un 68%, debido a que los precios más bajos de sus productos lastraron las ganancias. La empresa ha dicho que sus ganancias netas cayeron a 274 millones de dólares, o 1,44 dólares por acción, en el trimestre finalizado el pasado 31 de diciembre, frente a los 860 millones de dólares, o 4,35 dólares por acción, de un año antes. Albemarle, el mayor productor mundial de litio, ha bajado esta semana a pesar de publicar el miércoles unos beneficios trimestrales ajustados mejores de lo esperado debido a sus agresivos recortes de costes.
Índices bursátiles europeos
El Stoxx 600 -0,09% acumulado mensual y +1,30% acumulado anual
El DAX +0,25% acumulado mensual y +1,16% acumulado anual
El CAC 40 +0,27% acumulado mensual y +1,78% acumulado anual
El IBEX 35 -1,60% acumulado mensual y -1,84% acumulado anual
El FTSE MIB +1,90% acumulado mensual y +3,22% acumulado anual
El FTSE 100 -1,55% acumulado mensual y -2,13% acumulado anual
El índice europeo Stoxx 600 ha alcanzado hoy su nivel más alto en más de un mes. Los datos de LSEG I/B/E/S demuestran que a fecha de 13 de febrero se esperaba que los beneficios del cuarto trimestre disminuyeran en un 5,5% con respecto al cuarto trimestre de 2022. Excluyendo el sector de la energía, se espera que los beneficios crezcan un 0,2%. Se espera que los ingresos del cuarto trimestre disminuyan en un 0,2% con respecto al cuarto trimestre de 2022. Excluyendo el sector de la energía, se espera que los ingresos aumenten un 3,8%. De las 143 empresas del Stoxx 600 que habían presentado sus resultados el 13 de febrero para el cuarto trimestre de 2023, el 53,1% comunicó unos resultados superiores a las estimaciones de los analistas. En un trimestre típico, el 54% supera las estimaciones de los analistas en cuanto a beneficios por acción. Sin embargo, el hecho de que la ralentización de la demanda esté ahogando los beneficios es motivo de preocupación. Según ha informado Bloomberg, las empresas industriales y energéticas lo están pasando mucho peor que los sectores tecnológico y farmacéutico.
Otros índices bursátiles mundiales
El MSCI World Index +1,20% acumulado mensual y +1,73% acumulado anual
El Hang Seng +2,55% acumulado mensual y -6,85% acumulado anual
Divisas
El dólar estadounidense retrocedió el miércoles desde máximos de tres meses. Los datos de inflación de enero hicieron retroceder las apuestas sobre una primera bajada de tipos de la Reserva Federal hasta mediados de año, y los futuros de los fondos descuentan un 80% de probabilidades de que se produzca una relajación en la reunión de junio. La GBP -0,99% intermensual frente al USD y -1,33% interanual. La libra esterlina sigue debilitándose, ya que la economía entró oficialmente en recesión el año pasado. El EUR -0,82% intermensual frente al USD y -2,8% interanual.
Criptomonedas
El bitcoin +21,94% acumulado mensual y +23,50% acumulado anual
El ethereum +22,24% acumulado mensual y +21,80% acumulado anual
El valor total invertido en bitcoin superó ayer miércoles el billón de dólares por primera vez desde noviembre de 2021, ya que los flujos de entrada a los ETFs estadounidenses de bitcoin al contado siguieron respaldando los precios de la criptomoneda.
Renta fija
La rentabilidad de la deuda estadounidense a 10 años se sitúa en el 4,27%.
La rentabilidad de la deuda alemana a 10 años se sitúa en el 2,24%.
La rentabilidad de la deuda del Reino Unido a 10 años se sitúa en el 4,04%.
Los rendimientos subieron esta semana antes de bajar ligeramente, ya que el calendario de los posibles recortes de los tipos de interés preocupaba a los inversores. Los rendimientos se dispararon el martes tras la publicación de los datos de inflación, ya que las expectativas del mercado sobre la primera bajada de tipos se retrasaron hasta el mes de junio. Sin embargo, los rendimientos disminuyeron tras las declaraciones de los funcionarios de la Reserva Federal, que sugirieron que, a pesar de un repunte, el objetivo del 2% seguía en pie.
Nota: Los datos son del 14 de febrero de 2024 a las 16:00 EST
Materias primas
Los futuros del oro se han situado en 2.004,30 $ la onza.
Los futuros de la plata se han situado en 22,39 $ la onza.
El crudo West Texas Intermediate se ha situado en 76,46 $ el barril.
El crudo Brent se ha situado en 81,50 $ el barril.
El oro cayó la semana pasada hasta situarse cerca de su nivel más bajo en dos meses, ya que el dólar se fortaleció tras unos datos de inflación en EE. UU. mayores de lo esperado, que redujeron las esperanzas de que este año se produzcan recortes tempranos y más profundos de los tipos de interés.
El petróleo ha consolidado sus ganancias esta semana, a pesar de que los inventarios de crudo estadounidenses aumentaron en 12 millones de barriles hasta los 439,5 millones de barriles la semana pasada, de acuerdo con los datos de la Administración de Información Energética de EE. UU. Este fue el mayor incremento desde noviembre de 2023. Esta consolidación podría deberse a la necesidad de reponer las mermadas existencias de petróleo en China y Europa. También parece que Estados Unidos está rellenando gradualmente sus Reservas Estratégicas de Petróleo. El miércoles, la Agencia Internacional de la Energía (AIE) afirmó que los inventarios mundiales se habían reducido en 8,4 millones de barriles el pasado mes de noviembre. Sin embargo, hoy mismo la AIE ha declarado que prevé una ralentización de la demanda mundial de petróleo. Esta ha recortado su previsión de crecimiento para 2024 a 1,22 millones de barriles diarios (bpd) este año -aproximadamente la mitad del crecimiento de 2023- debido en parte a una fuerte ralentización del consumo chino. Anteriormente la agencia había previsto un crecimiento de la demanda en 2024 de 1,24 millones de bpd. Según ha informado Reuters, el crudo de referencia Brent ha subido alrededor de un 6% desde principios de año, ya que los ataques a los petroleros en el Mar Rojo han aumentado los temores de suministro. Además, los cortes de enero en los principales países productores de petróleo no OPEP, como Estados Unidos, se han sumado a las preocupaciones.
Nota: Los datos son del 7 de febrero de 2024 a las 17:00 EST
Datos clave que moverán los mercados esta semana
EUROPA
Jueves: Índice de precios de consumo armonizado de España y discursos de la presidenta del BCE, Christine Lagarde, del economista jefe del BCE, Philip Lane, y del presidente del Bundesbank alemán, Joachim Nagel.
Viernes: Discurso de Isabel Schnabel, miembro del Comité Ejecutivo del BCE.
Lunes: Informe mensual del Bundesbank alemán.
Miércoles: Confianza de los consumidores de la eurozona.
Jueves: Índice compuesto de HCOB de Alemania, PMI manufacturero y de servicios, IPC italiano, índice compuesto de HCOB de la zona euro, PMI manufacturero y de servicios, índice de precios de consumo armonizado de la zona euro y cuentas de la reunión de política monetaria del BCE.
REINO UNIDO
Jueves: PIB, producción industrial, producción manufacturera y discurso de Megan Greene y Catherine Mann, miembros del Comité de Política Monetaria del Banco de Inglaterra.
Viernes: Ventas minoristas y discurso de Huw Pill, economista jefe del BoE.
Jueves: PMI compuesto, manufacturero y de servicios de S&P Global/CIPS.
EE. UU.
Jueves: Discursos del presidente de la Fed de Atlanta, Raphael Bostic, y del miembro de la Junta de Gobernadores de la Fed, Christopher Waller, solicitudes iniciales de subsidio de desempleo, índice manufacturero Empire State de Nueva York, ventas minoristas, encuesta manufacturera de la Fed de Filadelfia y producción industrial.
Viernes: Permisos de construcción, viviendas iniciadas, IPP, índice de confianza del consumidor de Michigan, expectativas de inflación del consumidor a 5 años de la Universidad de Michigan, y discursos del vicepresidente de Supervisión de la Junta de Gobernadores de la Fed, Michael Barr, y de la presidenta de la Fed de San Francisco, Mary Daly.
Miércoles: Actas del FOMC.
Jueves: Peticiones iniciales de subsidio de desempleo, PMI compuesto, manufacturero y de servicios de S&P Global, y variación de las ventas de viviendas existentes.
Actualizaciones macroeconómicas mundiales
¿Todavía por el buen camino? El camino de la Reserva Federal hacia su objetivo de inflación del 2% seguiría por buen camino incluso si el aumento de los precios fuera un poco mayor de lo esperado en los próximos meses, y el banco central debería ser cauteloso a la hora de esperar demasiado antes de recortar los tipos de interés, según declaró el miércoles el presidente de la Fed de Chicago, Austan Goolsbee. Este añadió: "Incluso si la inflación fuera un poco más alta durante unos meses, seguiría siendo coherente con nuestro camino de vuelta al objetivo".
¿Una luz al final del túnel para Europa? La producción industrial de la eurozona subió en diciembre por primera vez desde febrero del año pasado, según datos de Eurostat. La producción industrial aumentó un 1,2% anual en diciembre. En Alemania, la producción cayó por segundo mes consecutivo, al mantenerse la caída del sector manufacturero. Tanto en Alemania como en Italia, la producción anual descendió respecto a diciembre de 2022, un 3,8% y un 2,1%, respectivamente. Sin embargo, a pesar de la preocupación por el estado de la economía de la eurozona en general, es probable que el Banco Central Europeo (BCE) mantenga los tipos hasta junio, debido a la inquietud por la rigidez del mercado laboral y la posibilidad de que los salarios provoquen un resurgimiento de las presiones sobre los precios. "Las presiones salariales siguen siendo elevadas y todavía no disponemos de datos suficientes para confirmar que estén empezando a remitir", declaró el vicepresidente Luis de Guindos en un discurso pronunciado el miércoles en Split (Croacia). Hoy mismo, la presidenta del BCE, Christine Lagarde, ha declarado en una comparecencia ante el Parlamento Europeo que "los últimos datos confirman el proceso de desinflación en curso y se espera que nos lleve gradualmente más abajo a lo largo de 2024". La necesidad de cautela del Banco Central Europeo se refleja en sus perspectivas de crecimiento, ya que la Comisión Europea ha recortado su previsión de crecimiento del PIB de la eurozona a solo el 0,8% desde el 1,2%, lo que supone solo una mejora marginal respecto al aumento del 0,5% registrado el año pasado.
¿Está el Reino Unido en peor situación que Estados Unidos o Europa? De acuerdo con la Oficina Nacional de Estadística (ONS, por sus siglas en inglés), el PIB se contrajo un 0,3% en los tres meses anteriores a diciembre, tras sufrir una contracción del 0,1% entre julio y septiembre. La caída del PIB registrada durante el cuarto trimestre fue la mayor desde el primer trimestre de 2021. La producción económica cayó un 0,1% intermensual en diciembre, después de disfrutar de un crecimiento del 0,2% en noviembre. Todos los principales sectores bajaron en el trimestre, siendo la industria manufacturera, la construcción y el comercio mayorista los que más cayeron, compensados parcialmente por los aumentos en hoteles y alquiler de vehículos y maquinaria. El volumen del comercio neto, el gasto de los hogares y el consumo público disminuyeron en el último trimestre, solo parcialmente compensados por el aumento de la inversión. La producción económica se sitúa solo un 1% por encima del nivel anterior a la covid-19. Según ha informado el Financial Times, en 2023 la economía se estancó en gran medida, ya que tan solo creció un 0,1%. Esta cifra fue muy inferior a la expansión del 2,5% registrada por EE. UU., y más débil que el crecimiento del 0,5% de la eurozona. El estancamiento de la economía británica ejercerá una presión cada vez mayor sobre el Banco de Inglaterra (BoE) para que actúe. La inflación se mantuvo estable en el 4% en enero. Sin embargo, el crecimiento salarial sigue siendo fuerte, con un aumento del 6,2% en enero, lo que todavía podría añadir presión inflacionista. No obstante, los mercados de swaps prevén tres recortes de un cuarto de punto este año y los inversores confían cada vez más en que el Banco de Inglaterra recorte los tipos de interés en junio, con una probabilidad del 75% de que se produzca el primer recorte en esa reunión.
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