Noticias sobre beneficios empresariales
Índices de los mercados mundiales
Divisas
Criptomonedas
Renta fija
Noticias del sector de las materias primas
Datos clave que moverán los mercados esta semana
Actualizaciones macroeconómicas mundiales
Noticias sobre beneficios empresariales
Calendario de resultados empresariales del 18 al 25 de enero de 2024
Jueves: Taiwan Semiconductor Manufacturing, PPG Industries, Northern Trust Corporation, KeyCorp y J.B. Hunt Transportation Services
Viernes: Schlumberger, Travelers Companies,Fifth Third Bancorp., State Street Corp., Huntington Bancshares, Regions Financial Corporation y Ally Financial
Lunes: Brown & Brown, United Airlines Holdings y Equity Lifestyle Properties
Martes: Netflix, 3M Company, General Electric, Johnson & Johnson, Intuitive Surgical, Procter & Gamble, Verizon Communications y Visa
Miércoles: Tesla, AT&T, IBM, ServiceNow Inc., Abbott Laboratories, Lam Research Corp., General Dynamics, CSX Corporation, Freeport McMoRan, Crown Castle, Hess Corporation, Kimberly-Clark, Las Vegas Sands y Teledyne Technologies
Jueves: Blackstone, Intel Corp., Celanese Corp., T-Mobile US, Comcast, Union Pacific, Western Digital, Marsh & McLennan, Sherwin-Williams, Northrop Grumman, Capital One Financial Corporation, Valero Energy, Xcel Energy, Fair Isaac Corporation y McCormick & Co.
Índices bursátiles estadounidenses
El Nasdaq 100 -0,52% acumulado mensual
El Dow Jones Industrial Average -0,87% acumulado mensual
El NYSE -1,96% acumulado mensual
El S&P 500 +0,29% acumulado mensual
Las acciones cayeron ayer miércoles, ampliando de esta forma los descensos del martes después de que el gobernador de la Reserva Federal, Christopher Waller, sugiriera el pasado martes que el banco central podría tomarse su tiempo para recortar los tipos este año. "Con la actividad económica y los mercados [laborales] en buena forma y la inflación bajando de forma gradual hasta el 2%, no veo ninguna razón para moverse tan rápido o recortar [los tipos] tan rápidamente como en el pasado", ha dicho Waller, haciendo referencia a anteriores shocks económicos que llevaron a rápidos recortes de tipos. Las acciones de las empresas de pequeña capitalización fueron las más rezagadas, ampliando su bajo rendimiento de principios de 2024. La fortaleza del dólar estadounidense, la creciente incertidumbre sobre el calendario de los recortes de tipos y el inicio de la temporada de presentación de resultados han suscitado algunas dudas sobre las estimaciones de crecimiento de los beneficios del índice S&P 500 en 2024 y han contribuido a elevar los niveles de volatilidad.
Acciones estadounidenses
Empresas de gran capitalización: Esta ha sido una semana mixta para las "siete magníficas" empresas de gran capitalización, ya que los inversores han empezado a volver a centrarse en la posibilidad de que los tipos sigan subiendo más allá de marzo. Apple, Alphabet, Amazon, Meta Platforms y Tesla han bajado esta semana, mientras que Nvidia y Microsoft han subido. Apple también ha revelado esta semana que se ha visto obligada a dejar de vender sus smartwatches Series 9 y Ultra 2 en EE. UU., que ofrecen una funcionalidad que mide el nivel de oxígeno en sangre, sufriendo otro revés legal en su disputa de patentes con Masimo Corp.
Las acciones de las empresas del sector energético han tenido una semana volátil, ya que los bombardeos militares estadounidenses contra los Hutíes respaldados por Irán han continuado, el dólar se ha fortalecido y el último informe de la AIE ha sugerido un exceso de oferta en 2024. Occidental Petroleum, Apa Corp (US), ConocoPhillips, Shell, Chevron, Halliburton, ExxonMobil, Baker Hughes, Marathon Petroleum y Phillips 66 han bajado esta semana, mientras que Energy Fuels ha crecido. De acuerdo con Enerdata, la empresa inició a principios de enero la producción en tres de sus minas de uranio autorizadas y desarrolladas en los estados norteamericanos de Arizona y Utah. Se espera que la producción de las minas de uranio de Pinyon Plain, La Sal y Pandora alcance su plena capacidad a mediados o finales de este año.
Las acciones de los sectores de materiales y minería han tenido una mala semana en general. Ayer miércoles, los precios del cobre cayeron a su nivel más bajo en más de un mes debido a la preocupación por la economía de China tras la publicación de unos datos decepcionantes y a que los inversores se hicieron a la idea de que la Fed tiene la intención de retrasar los recortes de los tipos de interés. La fortaleza del dólar también se ha dejado notar en el mercado. El aluminio, el zinc y el níquel han caído esta semana, y el aluminio y el zinc han alcanzado sus niveles más bajos en más de un mes en la Bolsa de Metales de Londres (LME). Yara International, Sibanye Stillwater, Nucor Corporation, Freeport-McMoRan, Newmont Mining, Albemarle Corporation, CF Industries Holdings y Mosaic han caído en la semana. Según informó Reuters ayer, Albemarle Corporation, el mayor productor mundial de litio, ha dicho que tiene previsto recortar puestos de trabajo así como aplazar el gasto en un proyecto de refinería en EE. UU. Estas medidas forman parte de un amplio plan para recortar costes en medio de la caída de los precios del metal utilizado para fabricar baterías de vehículos eléctricos.
Índices bursátiles europeos
El Stoxx 600 -2,35% acumulado mensual
El DAX -1,91% acumulado mensual
El CAC 40 -2,98% acumulado mensual
El IBEX 35 -2,32% acumulado mensual
El FTSE MIB -0,83% acumulado mensual
El FTSE 100 -3,71% acumulado mensual
De acuerdo con los datos de LSEG I/B/E/S, se espera que los beneficios del cuarto trimestre del año disminuyan en un 7,1% con respecto al cuarto trimestre de 2022. Excluyendo el sector de la energía, se espera que los beneficios sufran una caía del 1,9%.
Se espera que los ingresos del cuarto trimestre disminuyan un 4,8% con respecto al cuarto trimestre de 2022. Excluyendo el sector de la energía, está previsto que los ingresos aumenten un 0,1%.
Otros índices bursátiles mundiales
El MSCI World Index -1,11% acumulado mensual
El Hang Seng -10,39% acumulado mensual
Divisas
El USD ha seguido fortaleciéndose esta semana, alcanzando máximos de un mes, ya que los mercados han reducido las expectativas de que se produzca un recorte de los tipos debido a las sólidas ventas minoristas estadounidenses y al aumento de la inflación en EE. UU., junto con el hecho de que parece que los responsables políticos de la Reserva Federal han vuelto a centrarse en el crecimiento y el empleo. La GBP -0,43% intermensual frente al USD. La libra esterlina creció el miércoles después de que la inflación sorprendiera al alza con un aumento de hasta el 4% en diciembre. El EUR -1,40% frente al USD. La economía de la eurozona se está debilitando, y Alemania apenas ha conseguido evitar la recesión. La creciente cautela sobre los recortes de tipos podría seguir sumando impulso al dólar este mes, mientras los mercados esperan una mayor claridad política por parte de la Fed en su próxima reunión de los días 30 y 31 de enero.
Criptomonedas
El bitcoin +1,69% acumulado mensual
El ethereum +10,47% acumulado mensual
El bitcoin no ha repuntado tanto como se esperaba después de que la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. (SEC) decidiera permitir a los traders invertir en ETFs de bitcoin. De acuerdo con los datos de Refinitiv, el bitcoin ha experimentado una caída superior al 8% desde el 11 de enero, después de haber repuntado en los últimos meses ante la expectativa de que la SEC diera su aprobación para estos instrumentos. Según el Financial Times, los fondos cotizados de bitcoin han ingresado algo menos de 900 millones de dólares durante los tres primeros días de negociación. Excluyendo las salidas de Grayscale, que ha convertido su fondo bitcoin de 28.000 millones de dólares en un ETF junto con los nuevos lanzamientos, los 10 nuevos ETFs han captado algo más de 2.000 millones de dólares.
Renta fija
La rentabilidad de la deuda estadounidense a 10 años se sitúa en el 4,10%.
La rentabilidad de la deuda alemana a 10 años se sitúa en el 2,32%.
La rentabilidad de la deuda del Reino Unido a 10 años se sitúa en el 3,98%.
El repunte de los bonos registrado durante el mes de diciembre parece estar desapareciendo, ya que los rendimientos, especialmente en el tramo corto, han subido esta semana debido a la reevaluación por parte de algunos traders del calendario y el alcance de los recortes de tipos de los bancos centrales.
Nota: Los datos son del 17 de enero de 2024 a las 16:00 EST
Materias primas
Los futuros del oro se han situado en 2.009,00 $ la onza.
Los futuros de la plata se han situado en 22,72 $ la onza.
El crudo West Texas Intermediate se ha situado en 72,72 $ el barril.
El crudo Brent se ha situado en 78,07 $ el barril.
Los precios del petróleo se han mantenido en un rango relativamente estrecho, ya que el fuerte frío que ha interrumpido parte de la producción de petróleo en Dakota del Norte ha contrarrestado el decepcionante crecimiento económico registrado por China, lo que ha avivado la preocupación por la demanda energética. La Agencia Internacional de la Energía (AIE) ha elevado, por tercera vez en tres meses, su último informe mensual, la previsión de crecimiento de la demanda mundial de petróleo para 2024. La organización ahora prevé que el consumo mundial aumente en 1,24 millones de barriles diarios (bpd) en 2024. Esta cifra sigue siendo inferior a los 2,25 millones de barriles diarios previstos por la OPEP. La AIE prevé que la oferta mundial de petróleo aumente en 1,5 millones de bpd hasta alcanzar un nuevo máximo de 103,5 millones de bpd en 2024, impulsada por la producción récord de Estados Unidos, Brasil, Guyana y Canadá. La agencia ha dicho que, aunque los recientes recortes acordados por los miembros de la OPEP+ podrían crear un pequeño déficit en la oferta a principios de año, el fuerte crecimiento de los países no miembros de la OPEP podría dar lugar a un superávit si los recortes voluntarios adicionales de los países de la OPEP+ fueran eliminados de forma progresiva durante el segundo trimestre del año. La AIE ha sugerido que el crecimiento de la demanda sería la mitad de los niveles de 2023 debido a la ralentización del crecimiento mundial, especialmente en las principales economías, y al aumento de las ventas de vehículos eléctricos.
Nota: Los datos son del 17 de enero de 2024 a las 17:00 EST
Datos clave que moverán los mercados esta semana
EUROPA
Jueves: Cuentas de la reunión de política monetaria del BCE y discurso de la presidenta del banco, Christine Lagarde.
Viernes: IPP alemán y discurso de Christine Lagarde, presidenta del BCE.
Lunes: Informe mensual del Bundesbank alemán.
Martes: Encuesta sobre préstamos bancarios del BCE y confianza de los consumidores de la eurozona.
Miércoles: PMI compuesto, manufacturero y de servicios de Alemania de HCOB y PMI compuesto, manufacturero y de servicios de la zona euro de HCOB.
Jueves: Evaluación actual del IFO alemán, clima empresarial y expectativas, y comunicado y rueda de prensa del BCE sobre política monetaria.
REINO UNIDO
Viernes: Ventas al por menor.
Miércoles: PMI compuesto, manufacturero y de servicios de S&P Global/CIPS.
EE. UU.
Jueves: Peticiones iniciales de subsidio de desempleo, viviendas iniciadas, permisos de construcción y discurso del presidente de la Fed de Atlanta, Raphael Bostic.
Viernes: Expectativas de inflación de los consumidores a 5 años de la Universidad de Michigan, ventas de viviendas existentes, variación de las ventas de viviendas existentes, índice de confianza de los consumidores de Michigan y discurso de Mary Daly, presidenta de la Fed de San Francisco.
Miércoles: PMI compuesto, manufacturero y de servicios de S&P Global y variación de las existencias de crudo de la AIE.
Jueves: Peticiones iniciales de subsidio de desempleo, PIB, pedidos de bienes duraderos, pedidos de bienes de capital no relacionados con la defensa, gasto básico en consumo personal, precios del gasto en consumo personal y variación de las ventas de viviendas nuevas.
CHINA
Lunes: Decisión del PBoC sobre los tipos de interés.
Actualizaciones macroeconómicas mundiales
Las perspectivas de China se debilitan. Se estima que el crecimiento del PIB chino se situará en el 5,2% en 2023, alcanzando de esta forma el objetivo de Pekín. En términos trimestrales, se prevé que la economía experimente un crecimiento del 1,0% durante el cuarto trimestre, ralentizándose desde el 1,3% registrado entre los meses de julio y septiembre. Los datos de diciembre mostraron la caída más rápida de los precios de la vivienda en nueve años, con un descenso anual del 8,5% en las ventas por superficie y un desplome de las viviendas iniciadas. Cada vez parece estar más claro que la segunda mayor economía del mundo no lo ha tenido fácil para mantener el repunte posterior a la pandemia de la covid, debido a una prolongada crisis inmobiliaria, la débil confianza de los consumidores y las empresas, el aumento de la deuda de los gobiernos locales y el debilitamiento del crecimiento mundial, lo que se ha traducido en unas exportaciones anémicas. Las expectativas de que China podría tener dificultades para alcanzar un crecimiento del 4,6% en 2024 van en aumento. Aunque el problema de la deflación puede desvanecerse lentamente en 2024 debido a las expectativas de subida de los precios de las materias primas en todo el mundo, es probable que la demanda interna siga siendo débil. El PBoC mantuvo el lunes el tipo de interés oficial a medio plazo sin cambios a pesar de las expectativas de que haría un recorte debido a la continua presión sobre la moneda nacional, el yuan. Está previsto que el Gobierno chino revele el objetivo de este año en una reunión parlamentaria anual a principios de marzo.
La inflación en el Reino Unido sube de forma inesperada. La inflación británica subió en diciembre por primera vez en 10 meses, hasta situarse en el 4,0% desde el 3,9% registrado en noviembre, lo que hizo mella en las expectativas del mercado de que el Banco de Inglaterra baje los tipos en el futuro próximo. Esta es la primera vez que el indicador sube desde febrero de 2023. En términos mensuales, el IPC subió un 0,4%. La inflación subyacente, que excluye los alimentos y la energía, se situó en el 5,1% en diciembre, sin cambios respecto al mes anterior. La inflación de los servicios, que suele considerarse una medida más sólida de las presiones internas sobre los precios, creció hasta el 6,4% en diciembre desde el 6,3% visto en noviembre. El mercado laboral se está enfriando, ya que el número estimado de vacantes entre octubre y diciembre de 2023 cayó en 49.000 durante el trimestre, hasta 934.000. El crecimiento de los salarios se situó en el 6,6%. La tasa de desempleo se mantuvo prácticamente sin cambios en el trimestre, en el 4,2%. A pesar de que la inflación sigue cayendo en general, es probable que el BoE siga temiendo que la escasez de mano de obra mantenga alto el crecimiento salarial y dificulte la vuelta de la inflación a su objetivo del 2%.
El BCE no se plantea recortes hasta el verano. La presidenta del Banco Central Europeo, Christine Lagarde, ha declarado que las expectativas del mercado de que BCE haga un recorte de tipos esta primavera "no están ayudando" a la lucha contra la inflación. Tanto Lagarde como otros responsables de la política monetaria del BCE han sugerido, según ha informado Bloomberg, la posibilidad de que se produzca un recorte a mediados de año, cuando tengan más información sobre la inflación, los salarios y la tambaleante economía, así como sobre los daños causados a las cadenas de suministro por los rebeldes Hutíes de Yemen. El banco central cree que los salarios son el mayor riesgo para su cruzada de un año y medio contra la inflación. Este prevé que el crecimiento salarial en toda la zona euro se situará en el 4,6% este año, muy por encima del ritmo del 3% que considera coherente con una inflación en su objetivo del 2%.
¿Puede el consumidor estadounidense seguir salvando la situación? Las ventas minoristas estadounidenses registraron en diciembre su ritmo más fuerte en tres meses. Otros datos mostraron que la confianza de los constructores de viviendas aumentó en enero a su nivel máximo en casi un año, ya que la bajada de los tipos hipotecarios impulsó el tráfico de clientes, las ventas y las perspectivas de la demanda. El Libro Beige de la Fed publicado ayer miércoles indicó que "la mayoría de los 12 distritos de la Reserva Federal informaron de poco o ningún cambio en la actividad económica". Las empresas de la mayoría de los distritos también informaron de que sus expectativas de crecimiento futuro eran "positivas, habían mejorado, o ambas cosas", aunque la proximidad de las elecciones presidenciales de noviembre provocaba incertidumbre en algunos líderes empresariales, según el informe. "Numerosos contactos citaron la incertidumbre política en EE. UU., y uno de ellos afirmó que ‘esta está muy presente en la mente de los líderes empresariales en estos momentos’", según informó la Fed de Dallas. Aunque el mercado sigue esperando recortes de tipos en marzo, los responsables políticos de la Fed continúan oponiéndose, y el presidente del Banco de la Reserva Federal de Atlanta, Raphael Bostic, ha dicho que le gustaría ver más pruebas de que la inflación se encamina hacia el objetivo del 2% del banco central, y ha repetido que no espera que los responsables políticos recorten los tipos de interés hasta el tercer trimestre.
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