Índices bursátiles mundiales
Divisas
Criptodivisas
Renta fija
Noticias del sector de las materias primas
Datos clave que moverán los mercados esta semana
Actualizaciones macroeconómicas mundiales
Índices bursátiles estadounidenses
Nasdaq 100 +3,80% acumulado mensual +51,32% acumulado anual
Dow Jones Industrial Average +4,47% acumulado mensual y +13,31% acumulado anual
NYSE +2,77% acumulado mensual y +8,89% acumulado anual
S&P 500 +3,78% acumulado mensual y +23,47% acumulado anual
El S&P 500 registró su mayor caída intradía en tres meses y el Nasdaq Composite puso fin a una racha ganadora de nueve días el miércoles al retirarse los inversores por percibir que el mercado está sobrecomprado y posiblemente sobrevalorado.
Empresas de gran capitalización: Una semana de resultados dispares para las “siete magníficas” pues Alphabet, Amazon, Meta Platforms, Microsoft, y Nvidia han cotizado al alza, pero Apple y Tesla lo han hecho a la baja. Apple ha sufrido esta semana la inquietud por un caso de infracción de patente relativa a la tecnología que permite la función de Oxígeno en sangre en algunos de sus dispositivos. Se ha visto obligada a detener la venta de sus relojes inteligentes de la serie 9 y Ultra 2 en Estados Unidos mientras espera el resultado de una revisión presidencial el 25 de diciembre, que tiene la capacidad de vetar la “orden de exclusión limitada” de la Comisión Internacional de Comercio (ITC), que amenazó con prohibir la importación de estos dispositivos. Si no se veta dicha prohibición, entraría en vigor en relación con la venta de estos relojes el 26 de diciembre.
Las acciones energéticas han experimentado una semana con resultados dispares puesto que el rendimiento del sector ha cotizado al alza, pero la continua preocupación por el exceso de oferta en 2024, la tensión creciente en el Mar Rojo y el coste potencial asociado con el cambio de rutas, así como la desaceleración del crecimiento económico de China parecen haber lastrado los mercados. Occidental Petroleum, Chevron, Shell, Marathon Petroleum, Baker Hughes, Phillips 66, ConocoPhillips, y Halliburton han cotizado al alza, mientras que ExxonMobil, Apa Corp (US) y Energy Fuels lo han hecho a la baja. A ExxonMobil la provincia canadiense de Terranova y Labrador y el regulador nacional de desarrollo de petróleo les ha concedido el derecho a desarrollar el campo petrolífero de Hebron. Como advierte Rigzone, la inclusión de nuevas arenas al plan de desarrollo añade 165 millones de barriles de reservas probadas y probables, según una estimación de la Junta de Petróleo en Alta Mar de Labrador y Terranova (Canadá) (C-NLOPB).
Las acciones de materiales y minería han tenido una semana con resultados dispares pues el cobre y el aluminio han cotizado al alza. El sector de materiales ha cotizado levemente alalza esta semana. Yara International, Mosaic, Albemarle Corporation, y Freeport-McMoRan han cotizado a la baja, pero CF Industries Holdings, Nucor Corporation, y Sibanye Stillwater lo han hecho al alza y Newmont Mining ha cotizado relativamente plano esta semana.
Índices bursátiles europeos
Stoxx 600 +3,54% acumulado mensual y +12,49% acumulado anual
DAX +3,19% acumulado mensual y +20,18% acumulado anual
CAC 40 +3,73% acumulado mensual y +17,14% acumulado anual
IBEX 35 +0,43% acumulado mensual y +22,75% acumulado anual
FTSE MIB +2,10% acumulado mensual y +28,07% acumulado anual
FTSE 100 +3,51% acumulado mensual y +3,54% acumulado anual
Otros índices bursátiles mundiales
MSCI World Index +3,96% acumulado mensual y +19,24% acumulado anual
Hang Seng -2,52% acumulado mensual y -16,01% acumulado anual
Divisas
El dólar estadounidense ha caído aproximadamente un 0,1% esta semana pues los inversores se han centrado en la percepción del giro moderado dado por la Fed la semana pasada hasta que subió el miércoles por su atractivo como refugio seguro tras los ataques continuos en el Mar Rojo de los milicianos hutíes apoyados por Irán. La GBP sube +0,09% en su acumulado mensual y un +4,43% en su acumulado anual frente al USD. El dólar se revalorizó frente a la libra el miércoles, tras caer la inflación en Reino Unido al 3,9%, por debajo de las expectativas del mercado del 4,4%. Esto llevó a las especulaciones continuas en torno a posibles recortes de tipos de interés por parte del Banco de Inglaterra en mayo, y algunos inversores incluso dan una probabilidad del 50% a que se produzca una bajada en marzo.
El EUR sube un +0,48% en su acumulado mensual y un +2,21% en su acumulado anual frente al USD. El presidente del Bundesbank y funcionario del BCE Joachim Nagel dijo en una entrevista publicada el miércoles que los tipos de interés de la Eurozona deben mantenerse elevados y que las apuestas de los inversores respecto a inminentes recortes de tipos en los costes de endeudamiento deben acogerse con cautela.
Criptomonedas
Bitcoin +15,06% acumulado mensual y +161,94% acumulado anual
Ethereum +6,47% acumulado mensual y +81,74% acumulado anual
El bitcoin ha subido más del 160% este año por las crecientes expectativas de que se apruebe un ETF al contado antes de la fecha límite del 10 de enero por parte de la Comisión de Valores y Bolsa (SEC) y ante la perspectiva de tipos de interés más bajos. Según Etf.com, firmas como BlackRock y ARK están actualizando sus solicitudes para especificar que sus modelos de canje de ETF usarán canjes en efectivo, puesto que la SEC parece requerir modelos de canje en efectivo para los fondos, que serían los primeros en rastrear bitcoins respaldados físicamente en lugar de contratos de futuros de bitcoin.
Renta fija
La rentabilidad de los bonos del Tesoro estadounidense a 10 años sube hasta el 3,86%.
La rentabilidad de los bonos del Tesoro alemán a 10 años sube hasta el 1,97%.
La rentabilidad de los bonos del Tesoro británico a 10 años sube hasta el 3,53%.
Las rentabilidades han seguido cayendo esta semana, pues la de los bonos del Tesoro estadounidense a 10 años cayó casi a un mínimo de cinco meses el miércoles. Aunque los funcionarios de la Fed mantienen la cautela ante el posible calendario de recortes en 2024, varios funcionarios, como la presidenta de la Fed de San Francisco Mary Daly, el de la Fed de Atlanta Raphael Bostic, el de la Fed en Richmond Thomas Barkin, el de la Fed de Chicago Austan Goolsbee, la presidenta de la Fed de Cleveland Loretta Mester, y el de la Fed de Nueva York John Williams, han sugerido que es prematuro especular sobre bajadas de tipos, aunque está claro que el mercado espera recortes de tipos. Según la herramienta CME FedWatch, el mercado prevé una probabilidad del 80% para un recorte de tipos de la Fed en marzo.
Las rentabilidades en la Eurozona han seguido cayendo al bajar drásticamente la inflación en Europa, donde el bono alemán a 10 años, la referencia de la Eurozona, ha caído a su mínimo de nueve meses, y el bono italiano a 10 años, a cerca de su mínimo desde agosto de 2022. Los inversores esperan más de 150 puntos básicos de valor en recortes de tipos de interés por parte del BCE el año que viene. Los bonos británicos también experimentaron una drástica caída el miércoles tras conocerse que la inflación había disminuido al 3,9% interanual en noviembre (desde el 4,6% registrado en octubre), lo que supone su nivel más bajo desde noviembre de 2022.
Materias primas
Oro al contado hasta 2.031,39 $ la onza.
Plata al contado hasta 24,15 $ la onza.
Crudo West Texas Intermediate hasta 74,22 $ el barril.
Crudo Brent hasta 79,20 $ el barril.
El oro ha subido levemente esta semana al bajar un poco el dólar y también la rentabilidad de los bonos del Tesoro. Si los datos del PIB y gasto de consumo personal de EE. UU. esta semana refuerzan la opinión de que la Fed comenzará a recortar los tipos a finales del 1T de 2014, el oro subirá pues dichos recortes probablemente llevarán a que baje el dólar. No obstante, si los datos son mejores de lo previsto, entonces es probable que la Fed mantenga los tipos elevados durante más tiempo, lo que tendría un impacto negativo en los precios del oro.
El petróleo ha subido esta semana pues los inversores están preocupados por las posibles interrupciones al alejarse las empresas navieras del Mar Rojo por los ataques de los rebeldes hutíes de Yemen apoyados por Irán. No obstante, las subidas de precio se moderaron por la inquietud ante la baja demanda, pues las reservas de crudo estadounidenses siguen subiendo. La Administración de Información de la Energía de EE. UU. (EIA) dijo el miércoles que las reservas de crudo estadounidense han crecido en 2,9 millones de barriles en la semana que terminó el 15 de diciembre. La EIA también dijo que la producción de crudo creció al valor récord de 13,3 millones de barriles diarios (bpd) la semana pasada, desde su anterior máximo histórico de 13,2 millones de bpd.
Nota: Los datos corresponden al 20 de diciembre de 2023 a las 5 p.m. EST
Datos clave que moverán los mercados esta semana
EUROPA
Viernes: PIB de España.
Reino Unido
Viernes: Ventas minoristas y PIB.
Martes: Los mercados cierran por celebrarse el “Boxing Day”.
EE. UU.
Jueves: PIB, solicitudes iniciales de desempleo, precios de gasto de consumo personal, e índice de fabricación de la Fed de Filadelfia.
Viernes: Índice de precios de gastos e consumo personal, gasto personal, pedidos de bienes duraderos, pedidos de bienes de capital no relacionados con defensa, renta personal, expectativas de inflación de consumo a 5 años de la UdM, índice de sentimiento de los consumidores de la Universidad de Michigan, y cambio en las ventas de vivienda nueva.
Martes: Índice de precios de la vivienda
Jueves: Solicitudes iniciales de desempleo y ventas de vivienda pendientes.
Actualizaciones macroeconómicas mundiales
Crece el optimismo generalizadamente entre los consumidores de EE. UU. La confianza de los consumidores en EE. UU. subió en diciembre por tercer mes consecutivo y descendió el temor a una recesión. El índice de confianza de los consumidores de The Conference Board subió a 110,7 en diciembre, desde la lectura revisada de 101 de noviembre. Además, la “probabilidad percibida de una recesión en EE. UU.” de los consumidores en los próximos 12 meses ha caído a su nivel menor en todo el año. Los consumidores ven mejores condiciones empresariales, ingresos y perspectivas del mercado laboral en un futuro inmediato. La inflación esperada dentro de un año ha caído a su nivel más bajo desde finales de 2020. Dana Peterson, economista jefe de The Conference Board, ha señalado en una declaración, “El aumento en la confianza de los consumidores de diciembre refleja valoraciones más positivas de las condiciones empresariales y disponibilidad de trabajo en la actualidad, así como opiniones menos pesimistas para las empresas, el mercado laboral y los ingresos personales para los próximos seis meses”.
La UE alcanza un acuerdo presupuestario. Tras dos años de negociaciones, la UE finalmente ha alcanzado un acuerdo que permitirá una mayor flexibilidad de los ajustes fiscales y, a la vez, introducirá salvaguardas para garantizar una reducción de deuda común y la creación de topes para absorber futuros contratiempos. Anteriormente, se esperaba que los miembros de la UE mantuvieran su deuda máxima en el 60% del PIB y el déficit público en el 3%. Esta regla se suavizó temporalmente durante la pandemia de la COVID para permitir un mayor gasto de los estados. Sin embargo, provocó un debate de dos años de duración entre los países liderados por Alemania, que querían una vuelta a controles más rigurosos, y otros liderados por Francia, que deseaban más flexibilidad. Según Reuters, las nuevas reglas permitirían excluir los pagos de intereses de cuánto debería reducir un país su déficit todos los años, lo que de hecho liberaría fondos para realizar inversiones. Las nuevas normas fiscales, como advierte Bloomberg news, también permitirían a los países miembro algo de libertad para realizar gastos militares, pues la invasión de Ucrania por parte de Rusia ha llevado a situar a la defensa en lo alto de la lista de prioridades. Al invertir en prioridades comunes de la UE, incluyendo la transición verde y las industrias digital y de defensa, un país dispone ahora de siete años, y no los cuatro años de antes, para equilibrar sus cuentas públicas.
Inflación inesperada en el Reino Unido. La inflación general del Reino Unido cayó por debajo de las expectativas el miércoles, al situarse en el 3,9% en una base interanual en noviembre con respecto al 4,6% alcanzado en octubre.La Oficina Nacional de Estadística (ONS) dice que los precios a la baja del petróleo están principalmente detrás de la caída de la inflación. A pesar de la caída, la inflación británica sigue siendo mayor que la de EE. UU. o la de la Eurozona, donde se sitúa en el 3,1% y 2,4% respectivamente en noviembre. Los inversores han apostado por recortes de tipos de dos cuartos de punto por parte del Banco de Inglaterra para el primer semestre del año que viene, y creen que el primer recorte se producirá en marzo. No obstante, el mercado laboral podría seguir siendo un problema para el BdI. Aunque el mercado laboral se está enfriando, el BdI probablemente continúe preocupado de que la escasez de mano de obra mantendrá altos los salarios y dificultará reducir el objetivo de inflación al 2%. El gobernador del BdI Andrew Bailey ha advertido de que los mercados están subestimando la persistencia de la inflación británica y que es demasiado pronto para hablar de bajadas de tipos.
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