Índices bursátiles mundiales
Divisas
Criptomonedas
Renta fija
Noticias del sector de las materias primas
Datos clave que moverán los mercados esta semana
Actualizaciones macroeconómicas mundiales
Índices bursátiles estadounidenses
Nasdaq 100 -0,99% acumulado mensual y +44,33% acumulado anual
Dow Jones Industrial Average +0,48% acumulado mensual y +8,98% acumulado anual
NYSE +0,02% acumulado mensual y +5,98% acumulado anual
S&P 500 +0,04% acumulado mensual y +19,02% acumulado anual
Empresas de gran capitalización: Una semana difícil para las “siete magníficas” empresas de gran capitalización, pues Apple ha tenido dificultades para mantenerse al alza mientras busca invertir el descenso de las ventas de Mac y iPad, y Alphabet, Amazon, Meta Platforms, Microsoft, Tesla, y Nvidia han cotizado todas a la baja.
Las acciones de energía han tenido una mala semana pues el sector de la energía ha caído por el descenso en los precios del crudo ya que el exceso de oferta, la incertidumbre en torno al compromiso de recortes de la OPEP+ y la preocupación por la demanda de China han afectado al sector. Occidental Petroleum, Baker Hughes, Halliburton, ExxonMobil, Phillips 66, Marathon Petroleum, Shell, Chevron, Apa Corp (US), ConocoPhillips, y Energy Fuels han cotizado a la baja esta semana.
ExxonMobil ha anunciado esta semana sus planes para elevar la recompra de acciones propias. También ha dicho esta semana que destinará una gasto anual para proyectos de entre 22.000 y 27.000 millones de dólares hasta 2027. El mayor productor de petróleo de EE. UU. pone en marcha estos planes para aumentar el gasto en sus nacientes negocios de litio y de bajas emisiones de carbono en un 18 % hasta 2027.
Las acciones de materiales y minería han tenido una mala semana al cotizar el sector a la baja. Los precios del cobre cayeron por tercera sesión consecutiva el miércoles, pues un dólar más fuerte ha contrarrestado la preocupación por la disponibilidad de concentrado de cobre. El aluminio ha cotizado a la baja, lo mismo que el plomo tras alcanzar su mínimo desde el mes de junio. Yara International, Mosaic, Nucor Corporation, Newmont Mining, CF Industries Holdings, Albemarle Corporation , y Freeport-McMoRan han cotizado a la baja. Solo Sibanye Stillwater cotiza al alza esta semana. Anunció el cierre financiero e inicio de la construcción de dos proyectos más de energía renovable en sus explotaciones del sur de África. El primero de ellos, el proyecto de energía eólica Witberg, ubicado cerca de Matjiesfontein en la provincia de Cabo Occidental, con una capacidad contratada de 103 MW, generará energía renovable y alimentará las operaciones de SA a través de un acuerdo de uso de energía eléctrica con Eskom. El segundo proyecto es fotovoltaico solar de 150 MWac desarrollado y financiado por SOLA Group. Sibanye-Stillwater adquirirá 75 MW de la capacidad de la planta en un acuerdo de compra de energía (PPA) a 10 años.
Índices bursátiles europeos
Stoxx 600 +1,83% acumulado mensual y +10,63% acumulado anual
DAX +2,72% acumulado mensual y +19,63% acumulado anual
CAC 40 +1,71% acumulado mensual y +14,86% acumulado anual
IBEX 35 +1,99% acumulado mensual y +24,66% acumulado anual
FTSE MIB +1,98% acumulado mensual y +27,92% acumulado anual
FTSE 100 +0,83% acumulado mensual y +0,85% acumulado anual
Otros índices bursátiles mundiales
MSCI World Index -0,17% acumulado mensual y +14,55% acumulado anual
Hang Seng -3,40% acumulado mensual y -16,77% acumulado anual
Divisas
El dólar estadounidense ha subido esta semana y ha alcanzado un máximo de dos semanas, pues algunos inversores han empezado a considerar que las expectativas en materia de tipos de interés pueden haber ido ya demasiado lejos. La GBP pierde un -0,49% en su acumulado mensual y sube un +3,83% en su acumulado anual frente al USD. La libra esterlina fue la divisa que mejor rindió en noviembre (entre las principales) después de los comentarios positivos de los funcionarios del BdI en torno a mantener una política restrictiva. Se espera que el Banco de Inglaterra (BdI) baje los tipos por un margen mucho menor el año que viene que la Fed o el BCE. Los mercados de futuros indican que el primer recorte del BdI podría no producirse hasta junio, comparado con marzo en el BCE y la Fed. El EUR pierde un -1,09% en su acumulado mensual y sube un +0,56% en su acumulado anual frente al USD. Su caída en las últimas semanas se debe a las crecientes expectativas de que el BCE empiece a bajar los tipos en marzo de 2024. La inflación general en la Eurozona ha caído notablemente al 2,6 % en noviembre.
Criptomonedas
Bitcoin +16,10% acumulado mensual y +164,34% acumulado anual
Ethereum +9,83% acumulado mensual y +87,50% acumulado anual
El Bitcoin ha seguido subiendo esta semana, alimentado por el optimismo de que la SEC apruebe pronto los ETF al contado de Bitcoin y que los tipos de interés comiencen a bajar en la primavera de 2024. Trece empresas, incluyendo a Grayscale Investments, BlackRock, Invesco, y ARK Investments, tienen solicitudes pendientes con la SEC para aprobar fondos cotizados (ETF) que rastrean el precio del Bitcoin.
Renta fija
Rentabilidad de los bonos estadounidenses a 10 años al 4,12%.
Rentabilidad de los bonos alemanes a 10 años al 2,20%.
Rentabilidad de los bonos británicos a 10 años al 3,94%.
La rentabilidad de los bonos de referencia estadounidenses a 10 años ha caído durante la semana pasada, y alcanzó un mínimo de tres meses el miércoles, pues los inversores siguen esperando recortes de la Fed en la primavera de 2024, pues la economía sigue ralentizándose y el crecimiento del empleo debilitándose. No obstante, como el tipo de financiación oficial de la Fed se sitúa ahora en torno al punto medio entre el rango de 5,25-5,50 %, los precios del mercado de futuros caerán en torno al 4 % a finales del año que viene. Esto estaría en línea con la afirmación de la Fed de “más altos durante más tiempo”.
Materias primas
Oro hasta 2.026,75 $ la onza.
Plata hasta 23,92 $ la onza.
El crudo de West Texas Intermediate< hasta 69,38 $ el barril.
El crudo Brent hasta 74,30 $ el barril.
El oro se ha pasado casi toda la semana pasada beneficiándose de un dólar más débil y de las rentabilidades del Tesoro a la baja. Los inversores estarán muy pendientes de las nóminas no agrícolas que se publican el viernes para saber mejor la posible trayectoria de la política de la Fed y si los recortes de tipos podrían materializarse antes de lo previsto.
Los precios del petróleo han caído a su nivel más bajo desde junio esta semana, una vez que WTI experimentara su mayor caída intradía en más de dos semanas debido a un aumento mayor del esperado de las reservas de gasolina estadounidenses y a la preocupación por la demanda de la economía china, en plena desaceleración, a pesar de que lo productores de la OPEP+ hayan prometido recortar la producción más en 2024.
La producción de petróleo de la OPEP disminuyó en noviembre en su primera caída mensual desde julio, según un estudio de Reuters, como resultado de menores envíos de Nigeria e Irak y de los continuos recortes respaldados por los mercados de Arabia Saudíy otros miembros de la gran alianza de la OPEP+. La producción de la OPEP sigue por debajo de la cantidad objetivo en casi 700 000 barriles. Una revisión de los objetivos de producción para 2024 debería llevar la producción real más cerca del objetivo.
Nota: Los datos corresponden al 6 de diciembre de 2023 a las 5 pm EST
Datos clave que moverán los mercados esta semana
EUROPA
Jueves: Producción industrial de Alemania, cambio en el empleo de la Eurozona y PIB de la Eurozona.
Viernes: Reunión del Ecofin, Índice armonizado alemán de precios al consumo.
Martes: Sentimiento económico en la Eurozona de ZEW, Situación actual y sentimiento económico en Alemania de ZEW.
Miércoles: Producción industrial de la Eurozona.
Reino Unido
Viernes: Expectativas de inflación de los consumidores.
Martes: Promedio de beneficios, recuento de demandantes de empleo, cambio en el empleo, y tasa de desempleo de la OIT.
Miércoles: PIB, producción industrial y producción manufacturera.
EE. UU.
Jueves: Tasa interanual de despidos y demandas iniciales de desempleo.
Viernes: Ganancias medias por hora, tasa de participación de la población activa, nóminas no agrícolas, desempleo, e índice de sentimiento de los consumidores de la Universidad de Michigan.
Martes: IPC y declaración presupuestaria mensual.
Wednesday: índice de precios al productor, decisión de tipos de interés de la Fed y declaración de política monetaria, previsión de tipos de interés y conferencia de prensa del FOMC.
CHINA:
Jueves: Exportaciones, importaciones y balanza comercial.
Sábado: IPC e índole de precios al productor.
Actualizaciones macroeconómicas mundiales
El mercado laboral estadounidense rige sobre los demás mercados. Tras el informe JOLTS del martes, que muestra que las vacantes de empleo se situaron en un mínimo de dos años y medio en octubre, al perder 617.000 empleos hasta 8.733.000 millones en octubre, el informe de empleo nacional de ADP publicado el miércoles muestra que las nóminas privadas subieron solo en 103.000 empleos el mes pasado. Sin embargo, la productividad de los trabajadores subió, lo que ejerce más presión a la baja en los costes laborales. Los inversores también se centran en las nóminas no agrícolas de EE. UU. del viernes para buscar síntomas de que está arraigando un mercado de empleo menos restringido. Un mercado laboral enfriado con crecimiento de salarios ralentizado e inflación a la baja incrementaría la probabilidad de que la Fed realizara recortes de tipos a principios de la primavera. Se espera que la Fed no cambie los tips en su próxima reunión del miércoles.
El BCE se mantiene firme. El gobernador del Banco de Francia, Francois Villeroy de Galhau, dijo el miércoles que el BCE ha concluido su ciclo de subidas. “Nuestras decisiones de elevar los tipos de interés están cumpliendo por completo su cometido como remedio frente a la enfermedad que es la inflación”, comenta Villeroy en una entrevista con el periódico francés La Depeche du Midi. Esto va en línea con la declaración de Isabel Schnabel, miembro de la junta rectora del BCE, cuando afirmó el martes que otra subida en los costes de préstamos sería “bastante improbable”, tras la notable caída de la inflación general al 2,5 % en noviembre. El lunes, el vicepresidente del BCE, Luis de Guindos, dijo que los datos de inflación del mes pasado fueron una “sorpresa positiva”, y que el BCE está “viendo aumentos en los salarios muy notables” en algunas regiones de la Eurozona. Aunque esta preocupación en torno a la inflación de los salarios probablemente continuará lastrando la futura trayectoria de tipos del BCE, este también vigilará la desaceleración en algunos países de la Eurozona, sobre todo en Alemania, donde los nuevos pedidos de fabricación cayeron en octubre un 3,7 % con respecto al mes anterior, y los fabricantes alemanes experimentaron la quinta caída mensual consecutiva de la producción en octubre, con un descenso del 0,4 %. Se espera que el BCE mantenga los tipos sin variaciones en su reunión del 14 de diciembre, mientras que los mercados esperan ahora un recorte de 150 puntos básicos a finales de 2024.
El BdI define los riesgos para la estabilidad financiera. El miércoles, el Banco de Inglaterra (BdI) emitió su Informe de estabilidad financiera de diciembre. En él, se advierte de que el entorno general de riesgos financieros es complicado, y se cita el débil crecimiento económico, tensiones geopolíticas, incertidumbres en torno al crecimiento, inflación y tipos de interés. El informe considera entre los riesgos actuales los problemas económicos de China, un posible agravamiento del conflicto en Oriente Medio y los elevados niveles de deuda pública. El informe se centra en el hecho de que el efecto completo de tipos de interés más altos aún debe desarrollarse, y sitúa los retos actuales en los hogares, las empresas y los gobiernos. El BdI dice que los prestatarios corporativos, empresas mayoristas, minoristas y de la construcción, así como aquellas con un consumo intensivo de energía se enfrentan a riesgos mayores que las demás. El gobernador del BdI Andrew Bailey ha enfatizado repetidamente que los mercados son demasiado optimistas en cuanto a los recortes de tipos en 2024. Al respecto comenta, “es probable que los tipos deban mantenerse a estos niveles durante un periodo amplio de tiempo para llevar la inflación al objetivo de forma sostenible". Se espera generalizadamente que el BdI mantenga los tipos, actualmente en el 5,25 %, sin variaciones en su próxima reunión del 14 de diciembre.
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