Noticias sobre beneficios empresariales
Índices de los mercados mundiales
Divisas
Criptomonedas
Renta fija
Noticias del sector de las materias primas
Datos clave que moverán los mercados esta semana
Actualizaciones macroeconómicas mundiales
Noticias sobre beneficios empresariales
Calendario de resultados empresariales del 16 al 22 de noviembre de 2023
Jueves: Alibaba Group Holdings, Applied Materials, Walmart, Ross Stores y Lenovo Group
Viernes: Spectrum Brands, Buckle, PrimeEnergy y Compass Minerals
Lunes: Zoom Video Communications, Compass Group, Agilent Technologies y Keysight Technologies
Martes: Baidu, Medtronic, HP, Nvidia, Lowe's Companies, Analog Devices, Autodesk y Best Buy
Miércoles: Deere & Co. y The Sage Group
Índices bursátiles estadounidenses
El Nasdaq 100 +9,80% acumulado mensual y +44,63% acumulado anual
El Dow Jones Industrial Average +5,37% acumulado mensual y +5,07% acumulado anual
El NYSE +5,67% acumulado mensual y +3,82% acumulado anual
El S&P 500 +5,19% acumulado mensual y +14,90% acumulado anual
Las acciones estadounidenses han ampliado esta semana sus recientes ganancias, ya que los datos de inflación más bajos y la caída de los precios de producción en EE. UU. han reforzado las expectativas de los inversores de que el ciclo de subidas de los tipos de la Reserva Federal (Fed) ha llegado a su fin.
Empresas de gran capitalización: Esta ha sido una semana relativamente buena para las siete mayores empresas de gran capitalización, ya que la caída de la inflación en EE. UU. y la firme creencia de que los tipos han tocado techo han animado a los inversores. Apple, Alphabet, Amazon, Meta Platforms, Microsoft, Nvidia y Tesla han subido esta semana.
Las acciones de las empresas del sector energético han tenido una semana un tanto volátil debido a los informes de la AIE y la OPEP según los cuales se espera una demanda futura alcista y los suministros estadounidenses han alcanzado máximos de tres meses. La AIE ha elevado su previsión de crecimiento de la demanda de crudo para el año 2023 en 100.000 barriles diarios (bpd) hasta los 2,4 millones de bpd. La OPEP ha elevado su previsión de demanda para 2023 hasta los 2,46 millones de bpd, 20.000 bpd más que en octubre. Se espera que gran parte del crecimiento de la demanda proceda de China, que ha estado acumulando reservas durante los últimos diez meses. Occidental Petroleum, Apa Corp (US), ConocoPhillips, Shell, Chevron, Halliburton, ExxonMobil, Baker Hughes, Marathon Petroleum, Phillips 66 y Energy Fuels han subido esta semana.
Las acciones de los sectores de materiales y minería han tenido una semana buena en general, ya que el debilitamiento del dólar y la reducción de los inventarios de cobre han contribuido a la subida de los precios, aunque existe una creciente preocupación por la demanda en China. Yara International, Sibanye Stillwater, Nucor Corporation, Freeport-McMoRan, Newmont Mining, Albemarle Corporation, CF Industries Holdings y Mosaic han subido esta semana.
Índices bursátiles europeos
El Stoxx 600 +4,81% acumulado mensual y +6,97% acumulado anual
El DAX +6,33% acumulado mensual y +13,10% acumulado anual
El CAC 40 +4,70% acumulado mensual y +11,37% acumulado anual
El IBEX 35 +6,91% acumulado mensual y +17,15% acumulado anual
El FTSE MIB +6,22% acumulado mensual y +22,30% acumulado anual
El FTSE 100 +2,26% acumulado mensual y +0,47% acumulado anual
Otros índices bursátiles mundiales
El MSCI World Index 6,80% acumulado mensual y +12,31% acumulado anual
El Hang Seng +5,65% acumulado mensual y -8,61% acumulado anual
Divisas
El dólar estadounidense cayó la semana pasada tras la publicación de los datos del IPC el martes, que se situó en el 3,2%, por debajo de lo esperado, pero se vio impulsado el miércoles después de que los datos de las ventas minoristas en EE. UU., aún sólidos, indicaran que los recortes de tipos seguirán estando muy lejos. La GBP+2,18% acumulado mensual y +2,68% acumulado anual frente al dólar. La libra se deslizó ayer miércoles, ya que la caída de la inflación hasta el 4,6% en los 12 meses hasta octubre, su lectura más baja en dos años, le ayudó a revertir parte de la subida del martes frente al dólar estadounidense. El EUR+2,58% acumulado mensual y +1,37% acumulado anual frente al dólar. La economía de la eurozona se está debilitando, con una contracción del PIB del 0,1% en el tercer trimestre del año confirmada.
Criptomonedas
El bitcoin +8,70% acumulado mensual y +127,20% acumulado anual
El ethereum +12,80% acumulado mensual y +70,94% acumulado anual
El bitcoin ha continuado su ascenso durante la semana, ya que las expectativas de una nueva demanda del activo por parte de los fondos cotizados en bolsa han seguido aumentando. El ethereum, por su parte, también está experimentando una subida, ya que BlackRock, el mayor gestor de activos del mundo, ha presentado ante la SEC una solicitud para lanzar un fondo cotizado en bolsa. La recuperación de las valoraciones de las criptomonedas podría continuar si los inversores piensan que los tipos de interés reales han tocado techo y que se están produciendo avances hacia la aprobación de un ETF al contado por parte de la SEC.
Renta fija
La rentabilidad de la deuda estadounidense a 10 años se sitúa en el 4,53%.
La rentabilidad de la deuda alemana a 10 años se sitúa en el 2,64%.
La rentabilidad de la deuda del Reino Unido a 10 años se sitúa en el 4,22%.
La rentabilidad de los bonos estadounidenses a 10 años logró recuperar terreno ayer miércoles después de caer tras la publicación de los datos del IPC del martes, que fueron inferiores a lo esperado. Los eurobonos han mantenido su tendencia a la baja impulsados por las expectativas del mercado de que el Banco Central Europeo (BCE) ha terminado de endurecer su política monetaria. Es probable que haya una mayor divergencia entre los rendimientos europeos y los de EE. UU. en el futuro debido a las diferencias en el rendimiento económico de la zona euro frente a EE. UU. Sin embargo, en el Reino Unido, aunque los rendimientos británicos han caído arrastrados por los datos de inflación más bajos, los responsables políticos del Banco de Inglaterra, como Megan Greene, han señalado que los tipos se mantendrán más altos durante más tiempo, ya que, según ha dicho hoy, "hay razones para pensar que la economía puede ser estructuralmente un poco diferente". Esta ha señalado que el crecimiento de los salarios sigue siendo muy elevado y que la tasa natural de interés y desempleo ha aumentado desde la pandemia.
Materias primas
Los futuros del oro se han situado en los 1,963,30 $ la onza.
Los futuros de la plata se han situado en los 23,54 $ la onza.
El crudo West Texas Intermediate se ha situado en los 76,66 $ el barril.
El crudo Brent se ha situado en los 81,06 $ el barril.
El oro se estabilizó ayer por debajo de los máximos de una semana, lastrado por la fortaleza del dólar, pero las expectativas de que la Fed haya dejado de subir los tipos de interés parecen haber puesto un tope a los precios. Mientras los inversores crean que la inflación seguirá bajando, es probable que los rendimientos también caigan, lo que hará que el oro sea más atractivo.
Nota: Los datos son del 15 de noviembre de 2023 a las 17:00 EST
Datos clave que moverán los mercados esta semana
EUROPA
Jueves: Discursos de la presidenta del BCE, Christine Lagarde, y del vicepresidente del BCE, Luis de Guindos.
Viernes: Discurso de la presidenta del BCE, Christine Lagarde, e índice de precios de consumo armonizado de la eurozona.
Lunes: IPP de Alemania e informe mensual del Bundesbank alemán.
Miércoles: Análisis de la estabilidad financiera de la UE y confianza de los consumidores de la eurozona.
Jueves: PMI compuesto, manufacturero y de servicios de Alemania, PMI compuesto, manufacturero y de servicios de la eurozona y cuentas de la reunión de política monetaria del BCE.
REINO UNIDO
Jueves: Discurso del subgobernador de Mercados y Banca del Banco de Inglaterra, David Ramsden.
Viernes: Ventas minoristas y discurso del subgobernador del BoE, David Ramsden.
Lunes: Discurso del gobernador del Banco de Inglaterra, Andrew Bailey.
Miércoles: Audiencias sobre el Informe de Política Monetaria del BoE.
Jueves: PMI compuesto, manufacturero y de servicios de S&P Global/CIPS y declaración de previsiones de otoño.
EE. UU.
Jueves: Discursos de los miembros de la Junta de Gobernadores de la Fed Lisa Cook y Christopher Waller, de la presidenta de la Fed de Cleveland Loretta Mester y del presidente de la Fed de Nueva York John Williams, solicitudes iniciales de subsidio de desempleo, encuesta manufacturera de la Fed de Filadelfia y producción industrial.
Viernes: Permisos de construcción y viviendas iniciadas.
Martes: Variación de las ventas de viviendas existentes y actas del FOMC.
Miércoles: Pedidos de bienes duraderos, pedidos de bienes de capital no relacionados con la defensa, peticiones iniciales de subsidio de desempleo, índice de confianza del consumidor de Michigan y expectativas de inflación a 5 años de la Universidad de Michigan.
Jueves: Los mercados permanecen cerrados por la festividad de Acción de Gracias.
CHINA
Lunes: Decisión del Banco Popular de China (PBoC) sobre los tipos de interés.
Actualizaciones macroeconómicas mundiales
La inflación cae por fin en el Reino Unido. La inflación británica cayó al 4,6% en el mes de octubre desde el 6,7% registrado en septiembre, según mostraron los datos oficiales ayer miércoles. El aumento ha sido el menor en dos años y ha llevado a los inversores a aumentar sus apuestas sobre recortes de tipos del Banco de Inglaterra el año que viene. De acuerdo con la Oficina Nacional de Estadística (ONS, por sus siglas en inglés) del Reino Unido, la caída del IPC anual ha sido la mayor de un mes a otro desde abril de 1992. Aunque la inflación se ha reducido en más de la mitad desde el máximo del 11,1% alcanzado en octubre de 2022, el Banco de Inglaterra ha advertido de que esta no volverá a su objetivo del 2% hasta finales de 2025.
Europa rebaja su crecimiento. La economía de la UE crecerá menos de lo previsto este año, según la Comisión Europea (CE), que ha vuelto a rebajar sus previsiones sobre el PIB debido a la elevada inflación y a la atonía de la actividad empresarial, que pesan sobre los mercados del bloque. La comisión prevé que la economía de la UE experimente un crecimiento del 1,3% en 2024, un 0,1% menos de lo previsto anteriormente. La CE ha reducido la previsión de crecimiento de la eurozona para este año al 0,6%, con posibles vientos en contra procedentes de economías dependientes de la energía como Alemania. Se espera que la tasa de desempleo de la UE se mantenga prácticamente estable en el 6,0% en 2023 y 2024. El informe señala que el crédito sigue restringiéndose, lo que afectará al crecimiento en 2024 y 2025. Sin embargo, el Comisario de Economía, Paolo Gentiloni, se ha mostrado optimista respecto al futuro, afirmando que el consumo privado será el principal motor del crecimiento, ya que los aumentos salariales deberían superar a la inflación, elevando el poder adquisitivo de los hogares.
¿Puede el consumidor estadounidense todavía salvar la situación? Las ventas minoristas estadounidenses registraron ayer un descenso del 0,1%, menor de lo esperado. El miércoles, otros datos mostraron el mayor descenso de los precios de producción en tres años y medio en octubre, un 0,5% intermensual, gracias a una caída del 15,3% de los precios de la gasolina, lo que ofrece más pruebas de la relajación de las presiones sobre los precios y da esperanzas de que la Fed interprete estos indicadores como señales para poner fin a su ciclo de endurecimiento. Este dato, que fue publicado tras las cifras del IPC del martes, inferiores a lo previsto, contribuyó a levantar el ánimo de los inversores. Además, tanto la Cámara de Representantes como el Senado de EE. UU. han aprobado una ley de gastos temporales para evitar el cierre del Gobierno y la han enviado al presidente Joe Biden para que este la promulgue antes de la medianoche del viernes. La aprobación de la ley de emergencia ha marcado el final del tercer enfrentamiento fiscal de este año en el Congreso, que ha llevado a EE. UU. al borde del impago de su deuda de más de 31 billones de dólares.
El problema inmobiliario de China. Las administraciones locales chinas, que están sobrecargadas de deuda, plantean un riesgo cada vez mayor para la estabilidad financiera del país. Según los datos del Ministerio de Hacienda chino, los ingresos procedentes de la venta de terrenos públicos cayeron un 25,4% interanual en octubre, ampliando el descenso del 21,3% registrado en septiembre. Las ventas de propiedades por superficie cayeron un 20,33% interanual, frente a la caída del 19,77% vista en septiembre, según cálculos de Reuters basados en datos publicados por la Oficina Nacional de Estadísticas (NBS, por sus siglas en inglés). Esto se suma a las tensiones fiscales que sufren los gobiernos locales, ya que los promotores inmobiliarios, faltos de liquidez, se esfuerzan por pagar las deudas y terminar los proyectos de viviendas prevendidas después de que Pekín endureciera las restricciones al endeudamiento. De acuerdo con un informe de Nomura, el volumen de viviendas prevendidas y sin terminar en China es unas 20 veces superior al del promotor inmobiliario Country Garden, que incumplió el pago de un bono en dólares estadounidenses el mes pasado, a finales de 2022. Según ha informado la CNBC, los analistas del informe sugieren que "en algún momento del año que viene, la cuestión de la entrega de viviendas podría convertirse en un problema social y poner en peligro la estabilidad social, y Pekín podría verse obligado a aumentar el apoyo político de forma significativa".
Los crecientes problemas económicos de China, con unas exportaciones y una demanda interna que siguen siendo lentas, pueden estar en parte detrás de su reciente impulso para calmar las relaciones con EE. UU. El presidente estadounidense, Joe Biden, y Xi Jinping celebraron ayer miércoles una cumbre de alto nivel en San Francisco en un renovado intento de estabilizar las relaciones entre EE. UU. y China.
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