Noticias sobre beneficios empresariales
Índices de los mercados mundiales
Divisas
Criptomonedas
Renta fija
Noticias del sector de las materias primas
Datos clave que moverán los mercados esta semana
Actualizaciones macroeconómicas mundiales
Noticias sobre beneficios empresariales
De acuerdo con los datos de Refinitiv I/B/E/S, los beneficios del tercer trimestre de las 7 principales empresas de gran capitalización se prevén en 72.300 millones de dólares (+35,9% interanual, +5,2% trimestral), mientras que los ingresos se prevén en 364.500 millones de dólares (+11,3% interanual, +4,4% trimestral). En comparación con los beneficios agregados del índice S&P 500 (combinando datos reales y estimaciones) de 468.800 millones de dólares (+2,2% interanual, +3,7% trimestral) y unos ingresos de 3.767.000 millones de dólares (+1,0% interanual, +1,6% trimestral).
Calendario de resultados empresariales del 18 al 26 de octubre de 2023
Jueves: AT&T, Philip Morris International, Blackstone, Snap-On Inc., Fifth Third Bancorp, Intuitive Surgical, Freeport-McMoRan, Union Pacific Corp., Marsh & McLennan y Taiwan Semiconductor Manufacturing
Viernes: American Express, Schlumberger y Regions Financial Corp.
Lunes: Brown & Brown, W.R. Berkley Corporation y Packaging Corporation of America
Martes: 3M Company, Alphabet, Microsoft, Verizon, Visa Inc., Coca-Cola Company, General Electric, General Motors, Spotify Technology, Novartis, Nucor y Waste Management Inc.
Miércoles: ADP, Meta Platforms, IBM, Boeing, CME Group, Kraft Heinz, Thermo Fisher Scientific, ServiceNow, QuantumScape, Kimberly-Clark y Teladoc Health
Jueves: Amazon, Bristol-Myers Squibb, Caterpillar, Ford Motor Company, Gilead Sciences, Intel Corporation, Keurig Dr Pepper, Mastercard Inc., Willis Towers Watson, UPS, Altria Group, Boston Scientific, Northrop Grumman, Valero Energy, Digital Realty Trust y Capital One Financial
Índices bursátiles estadounidenses
El Nasdaq 100 +1,32% acumulado mensual y +36,29% acumulado anual
El Dow Jones Industrial Average +1,46% acumulado mensual y +2,57% acumulado anual
El NYSE -0,48% acumulado mensual y +0,93% acumulado anual
El S&P 500 +1,99% acumulado mensual y +13,90% acumulado anual
Las acciones han caído esta semana arrastradas por la escalada de la agitación y el temor a un conflicto más amplio en Oriente Medio, con las implicaciones que esto tendría en los precios del petróleo, el crecimiento mundial y los beneficios empresariales, lo que ha llevado a los inversores a evitar riesgos.
Empresas de gran capitalización: Esta ha sido una mala semana para las acciones de las empresas de gran capitalización, ya que el impacto de los tipos altos y los acontecimientos de Oriente Medio han disuadido a los inversores de asumir riesgos. Apple, Alphabet, Amazon, Meta Platforms, Tesla, Microsoft y Nvidia han bajado esta semana.
Nvidia se ha visto afectada por las nuevas restricciones impuestas por EE. UU. a los chips semiconductores. La compañía ha informado de que las nuevas restricciones a la exportación bloquearán las ventas de dos chips de inteligencia artificial de gama alta que creó para el mercado chino, mientras que uno de sus chips de gama alta para juegos también será bloqueado.
Las acciones de las empresas del sector energético han tenido una semana positiva ante la preocupación por los suministros de petróleo y gas en medio de la amenaza de una escalada en Oriente Medio, con los inventarios estadounidenses de crudo y combustible cayendo más de lo esperado. Apa Corp (US), Baker Hughes, Marathon Petroleum, ConocoPhillips, Phillips 66, Occidental Petroleum, Shell, Halliburton, Chevron y ExxonMobil han subido esta semana. Energy Fuels ha caído esta semana a la espera de los resultados del tercer trimestre, que serán publicados el 2 de noviembre.
Las acciones de los sectores de materiales y minería han registrado resultados mixtos esta semana como consecuencia de la preocupación por el lento crecimiento de China y su impacto en la demanda de metales y materiales, así como por el fortalecimiento del dólar. Yara International, Freeport-McMoRan, Albemarle Corporation, Nucor Corporation y CF Industries Holdings han bajado, mientras que Mosaic, Sibanye Stillwater y Newmont Mining han crecido esta semana.
Índices bursátiles europeos
El Stoxx 600 -1,15% acumulado mensual y +4,74% acumulado anual
El DAX -1,90% acumulado mensual y +8,41% acumulado anual
El CAC 40 -2,37% acumulado mensual y +7,60% acumulado anual
El IBEX 35 -1,37% acumulado mensual y +13,00% acumulado anual
El FTSE MIB -0,38% acumulado mensual y +18,68% acumulado anual
El FTSE 100 -0,26% acumulado mensual y +1,83% acumulado anual
De acuerdo con los datos de LSEG I/B/E/S, se espera que los beneficios del tercer trimestre del año disminuyan en un 10,4% con respecto al tercer trimestre de 2022. Excluyendo el sector de la energía, se espera que los beneficios crezcan un 0,7%. Se espera que los ingresos del tercer trimestre disminuyan un 5,6% con respecto al tercer trimestre del año pasado. Excluyendo el sector de la energía, se espera que los ingresos disminuyan un 1,5%. Hasta la fecha, seis empresas del índice STOXX 600 han presentado sus resultados del segundo trimestre de 2023. De ellas, el 33,3% han comunicado unos resultados superiores a las estimaciones de los analistas. En un trimestre típico, el 54% supera las estimaciones de los analistas en cuanto a beneficios por acción.
Otros índices bursátiles mundiales
El MSCI World Index +1,09% acumulado mensual y +9,68% acumulado anual
El Hang Seng -0,43% acumulado mensual y -10,36% acumulado anual
Divisas
El USD ha vuelto a crecer esta semana, ya que los inversores buscaron reducir el riesgo y los rendimientos estadounidenses siguieron subiendo hasta alcanzar máximos de varios años. La GBP -0,47% acumulado mensual y +0,36% acumulado anual frente al dólar. La libra esterlina subió ayer miércoles después de que los datos de inflación mostraran que se la divisa se mantuvo estable en el 6,7% en el mes de septiembre. Sin embargo, se espera que el Banco de Inglaterra (BoE) mantenga los tipos de interés en su reunión de noviembre, lo que, en el actual entorno de aversión al riesgo, podría ejercer una mayor presión a la baja sobre la libra esterlina. El EUR -0,36% acumulado mensual y -1,58% acumulado anual frente al dólar, ya que los inversores huyen al dólar como activo refugio y debido al aumento de los diferenciales de rendimiento entre los bonos del Tesoro estadounidense y los bonos europeos. De acuerdo con worldgovernmentbonds.com, el spread de rendimiento entre EE. UU. y la mayor economía de la eurozona, Alemania, se sitúa en +205,7 puntos básicos, lo que supone un aumento de 44,5 puntos básicos en un mes. También crece el spread entre los bonos europeos, con el spread entre Italia y Alemania aumentando hasta los 206,5 puntos básicos, lo que supone un aumento de 26,2 puntos básicos en un mes. Esto podría dar lugar a un mayor deterioro del euro frente al dólar.
Criptomonedas
El bitcoin +5,03% acumulado mensual y +70,49% acumulado anual
El ethereum -6,39% acumulado mensual y +30,29% acumulado anual
El bitcoin parece estar beneficiándose de la percepción de que la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. (SEC) aprobará pronto un ETF al contado. A principios de esta semana se informó falsamente de que la solicitud de ETF de bitcoin al contado presentada por BlackRock, muy seguida, había sido aprobada. Según un informe de la empresa de análisis de datos CryptoQuant, si los ETFs de bitcoin al contado obtienen la aprobación, estos podrían dar lugar a que el bitcoin se convierta en un activo de 900.000 millones de dólares, con el mercado de las criptomonedas elevándose un billón de dólares. De acuerdo con Coindesk.com, CryptoQuant ha dicho que si los emisores que han solicitado cotizar ETFs de bitcoin ponen el 1% de sus activos bajo gestión (AUM, por sus siglas en inglés) en estos ETFs, alrededor de 155.000 millones de dólares podrían entrar en el mercado del bitcoin. Esto representa casi un tercio de la capitalización de mercado actual del bitcoin. Sin embargo, a pesar de la subida del precio de la criptomoneda provocada por la posible aprobación, el mercado global de las criptomonedas ha caído este mes, pasando de 1,15 billones de dólares a 1,12 billones, según CoinGecko. Los inversores están en modo de aversión al riesgo debido a la preocupación por la desaceleración del crecimiento mundial y el aumento de los riesgos geopolíticos, con conflictos en Ucrania y Oriente Medio y la amenaza de una guerra comercial entre EE. UU. y China poniendo en riesgo la estabilidad en el sudeste asiático.
Renta fija
La rentabilidad de la deuda estadounidense a 10 años se sitúa en el 4,91%.
La rentabilidad de la deuda alemana a 10 años se sitúa en el 2,92%.
La rentabilidad de la deuda del Reino Unido a 10 años se sitúa en el 4,66%.
La rentabilidad de los bonos estadounidenses a 10 años alcanzó ayer miércoles su nivel más alto en 16 años. Sin embargo, según ha señalado Bloomberg, los analistas del Bank of America creen que la correlación negativa entre los tipos y las acciones se ha moderado hasta el 24%, frente al 85% registrada a principios de agosto. Con todo, resulta evidente que los riesgos siguen siendo alcistas debido a la creciente preocupación por la emisión, el tamaño y la sostenibilidad de la deuda pública, así como a unos datos económicos más sólidos que apuntan a una mayor probabilidad de subida de tipos en enero, con tipos de interés más altos durante más tiempo. Sin embargo, cada vez hay más compradores de bonos de mayor duración, ya que la economía estadounidense sigue resistiendo.
La deuda pública del Reino Unido también se vendió con fuerza después de que la inflación del país se mantuviera estable en septiembre en el 6,7%, lo que sugiere que el Banco de Inglaterra podría verse obligado a considerar nuevas medidas de endurecimiento.
Los rendimientos de los bonos de la eurozona volvieron a acercarse a máximos de varios años ayer miércoles, con los inversores haciendo malabarismos entre el delicado apetito por el riesgo y las expectativas de que los tipos de interés se mantengan al alza durante más tiempo tras los sólidos datos estadounidenses.
Materias primas
Los futuros del oro se han situado en los 1.968,50 $ la onza.
Los futuros de la plata se han situado en los 23,10 $ la onza.
El crudo West Texas Intermediate se ha situado en los 88,32 $ el barril.
El crudo Brent se ha situado en los 91,43 $ el barril.
Los precios del petróleo han subido esta semana por el temor a la oferta. El miércoles, el crudo subió cerca de un 2%, alcanzando máximos de dos semanas, debido a una reducción de las reservas estadounidenses mayor de la esperada y a la preocupación por los suministros mundiales, después de que Irán pidiera un embargo de petróleo a Israel en relación al conflicto de Gaza. Sin embargo, es posible que haya suministros adicionales en los mercados mundiales, ya que parece que EE. UU. podría estar más cerca de suavizar las sanciones impuestas al sector petrolero y gasístico de Venezuela. El gobierno de Joe Biden seguirá adelante con un amplio alivio de las sanciones en respuesta al acuerdo sobre las elecciones de 2024 alcanzado entre el gobierno venezolano y la oposición del país. El miércoles, el Departamento del Tesoro de EE. UU. emitió 4 licencias generales que suspenden determinadas sanciones. También autorizó las operaciones con Minerven, la empresa estatal venezolana de extracción de oro. Sin embargo, EE. UU. habría amenazado con revertir estas medidas a menos que el gobierno del presidente Nicolás Maduro vaya más allá y acepte levantar la prohibición a los candidatos presidenciales de la oposición y liberar a los presos políticos.
Los precios del oro también han aumentado esta semana, ya que los inversores han seguido huyendo hacia este activo percibido como "refugio seguro". Si se produce una escalada y una ampliación del conflicto en Oriente Medio y se ven implicados Irán u otros de sus representantes, o si en otros "puntos calientes" geopolíticos actuales, como el Mar de China Meridional, aumentan las tensiones entre China, EE. UU. y sus aliados, como Canadá, Japón, Reino Unido, Australia y la UE, es probable que el oro siga subiendo. Sin embargo, teniendo en cuenta que la economía estadounidense parece seguir resistiendo, la Reserva Federal (Fed) podría verse presionada no solo a mantener los tipos al alza durante más tiempo, sino a subirlos al menos una vez más. Este riesgo, junto con el aumento de los rendimientos, podría ser un viento en contra para el oro. Muchos inversores en el metal precioso estarán atentos al discurso que el presidente de la Fed, Jerome Powell, pronunciará hoy para obtener más claridad.
Nota: Los datos son del 18 de octubre de 2023 a las 17:00 EDT
Datos clave que moverán los mercados esta semana
EUROPA
Viernes: IPP de Alemania.
Lunes: Informe mensual del Bundesbank alemán y confianza del consumidor de la eurozona.
Martes: Confianza del consumidor alemán de Gfk, PMI compuesto, manufacturero y de servicios de Francia de HCOB, PMI compuesto, manufacturero y de servicios de Alemania de HCOB, y PMI compuesto, manufacturero y de servicios de la zona euro de HCOB.
Miércoles: Clima empresarial de Alemania de IFO y valoración y expectativas actuales.
Jueves: Cumbre de líderes de la UE, declaración de política monetaria del BCE y conferencia de prensa del BCE.
REINO UNIDO
Jueves: Confianza del consumidor de Gfk.
Viernes: Ventas al por menor.
Martes: Variación del número de solicitantes de empleo, tasa de solicitantes de empleo, variación del empleo, tasa de desempleo de la OIT e índices PMI compuesto, manufacturero y de servicios de S&P Global/CIPS.
Jueves: Discurso de Sir Jon Cunliffe, subgobernador de estabilidad financiera del Banco de Inglaterra.
ESTADOS UNIDOS
Jueves: Peticiones iniciales de subsidio de desempleo, índice manufacturero de la Fed de Filadelfia, variación de las ventas de viviendas existentes y discursos del presidente de la Fed, Jerome Powell, del presidente de la Fed de Chicago, Austan Goolsbee, del presidente de la Fed de Atlanta, Raphael Bostic, del presidente de la Fed de Filadelfia, Patrick Harker, y del miembro de la Junta de Gobernadores de la Fed, Philip Jefferson.
Viernes: Discurso de Patrick Harker, presidente de la Fed de Filadelfia.
Lunes: Índice de actividad nacional de la Fed de Chicago.
Martes: PMI compuesto, manufacturero y de servicios de S&P Global e índices de precios de viviendas de S&P/Case-Shiller.
Miércoles: Variación de las ventas de viviendas nuevas.
Jueves: Gasto en consumo personal básico, pedidos de bienes duraderos, PIB, solicitudes iniciales de subsidio de desempleo, pedidos de bienes de capital no relacionados con la defensa, precios del gasto en consumo personal y precios pendientes de la vivienda.
CHINA
Viernes: Decisión del PBoC sobre los tipos de interés.
Actualizaciones macroeconómicas mundiales
¿Será suficiente subir los tipos durante más tiempo? Ahora que la inflación al consumo estadounidense ha superado las expectativas al mantenerse en el 3,7%, ligeramente por encima del consenso del mercado del 3,6%, y que la tasa mensual ha experimentado un descenso menor de lo esperado hasta el 0,4%, la Reserva Federal (Fed) se enfrenta al enigma de qué hacer a continuación en su reunión del 31 de octubre -1 de noviembre. Funcionarios del banco central como el presidente de la Fed de Filadelfia, Patrick Harker, se han mostrado algo pesimistas en las dos últimas semanas, señalando una continua pausa en las subidas de tipos mientras intentan interpretar los datos mixtos en términos de unos datos económicos persistentemente sólidos a pesar de la subida de los costes de endeudamiento. Según ha informado Reuters, ayer miércoles el gobernador de la Reserva Federal, Chirstopher Waller, dijo en un discurso en el Centro Económico y Financiero Europeo de Londres: "Creo que podemos esperar, observar y ver cómo evoluciona la economía antes de hacer movimientos definitivos sobre la senda del tipo de interés oficial. El ‘enigma’ es que los hogares estadounidenses no están retrayendo el gasto a pesar de la ralentización del crecimiento salarial". A continuación este ha dicho que el "rompecabezas" se ilustra por el calor en la actividad económica junto con el enfriamiento de la inflación. El último Libro Beige de la Fed muestra que las perspectivas de la economía de EE. UU. son estables o podrían mostrar una expansión más suave.
El final de la inflación en el Reino Unido no parece estar cerca. La inflación parece negarse a bajar en el Reino Unido, ya que el IPC general se mantuvo en el 6,7% en el mes de septiembre, el nivel más bajo en 18 meses, sin mostrar aceleración alguna. Sin embargo, este superó las expectativas de un retroceso hasta el 6,6%. De acuerdo con los datos de la Oficina Nacional de Estadística, la subida de los precios de los carburantes en el país entre agosto y septiembre presionó al alza la tasa de inflación anual, en medio de un fuerte crecimiento de los precios mundiales del petróleo en los dos últimos meses. El Reino Unido es el país del G7 con mayor inflación y, según el FMI, se espera que el año que viene tenga un crecimiento más lento. Se ha producido una moderación de los salarios con los ingresos medios, excluidas las primas, aumentando un 7,8% en los tres meses hasta agosto frente al año anterior, por debajo del crecimiento del 7,9% revisado al alza del mes anterior, y las nóminas cayendo. Sin embargo, los salarios reales están aumentando, lo que parece indicar que las subidas de los tipos de interés están repercutiendo en la economía real. Sin embargo, parece cada vez más improbable que la inflación siga desacelerándose, con el riesgo de contagio en Oriente Medio que provocaría una subida de los precios del petróleo que podría volver a mermar la capacidad del Banco de Inglaterra para alcanzar los objetivos de inflación. No obstante, a pesar de la subida de los rendimientos de los gilts británicos esta semana, las expectativas sobre los tipos de interés no han variado y los mercados siguen esperando que el BoE mantenga los tipos en su reunión del 2 de noviembre.
¿Un dragón más tímido? El PIB de la economía china experimentó un crecimiento del 4,9% entre julio y septiembre con respecto al año anterior, según los datos publicados por la Oficina Nacional de Estadística, una cifra inferior al 6,3% del segundo trimestre. En términos intertrimestrales, el PIB creció un 1,3% en el tercer trimestre del año, acelerándose desde el 0,5% revisado del segundo trimestre y por encima de la previsión de crecimiento del 1,0%. Esto sugiere que las medidas políticas, que incluyen un mayor gasto en obras públicas y esfuerzos para apuntalar el sector privado, están ayudando a apuntalar una tímida recuperación. China también registró en septiembre un crecimiento del 4,5% en la producción industrial y un aumento del 5,5% en las ventas minoristas con respecto al año anterior. Sin embargo, las persistentes preocupaciones sobre la frágil recuperación económica de China surgieron cuando el índice del IPC del país en septiembre se mantuvo plano, lo que indica que la recuperación de la demanda interna no es sólida, sin un impulso significativo de las continuas ayudas fiscales. El todavía débil sector inmobiliario, que representa casi una cuarta parte de la producción económica del país, plantea un gran desafío, ya que la inversión inmobiliaria cayó un 9,1% en el periodo de enero a septiembre con respecto al año anterior. De acuerdo con el Financial Times, el promotor inmobiliario chino Country Garden ha incumplido el plazo final para el pago del cupón de un bono en dólares, lo que supone la última escalada de una crisis de liquidez en el sector inmobiliario chino. El sector se enfrenta a nuevas presiones sobre el pago de la deuda, la venta de viviendas y la inversión. China es el mayor importador de petróleo de Arabia Saudí y de Irán, por lo que la economía podría verse todavía más afectada si la guerra en Oriente Medio se recrudece. El FMI ha revisado a la baja las previsiones de crecimiento de China hasta el 5% para 2023 y el 4,2% para 2024. El yuan también está mostrando debilidad a medida que la diferencia de rendimiento de los bonos con respecto a EE. UU. se amplía hasta alcanzar el nivel más alto desde 2002.
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