- Índices de los mercados mundiales
- Divisas
- Criptomonedas
- Renta fija
- Noticias del sector de las materias primas
- Datos clave que moverán los mercados esta semana
- Actualizaciones macroeconómicas mundiales
Índices bursátiles estadounidenses
El Nasdaq 100 -3,42% en lo que va de mes y +36,84% en lo que va de año
El Dow Jones Industrial Average -0,59% en lo que va de mes y +4,13% en lo que va de año
El NYSE -0,88% en lo que va de mes y +4,45% en lo que va de año
El S&P 500 -1,41% en lo que va de mes y +15,74% en lo que va de año
Empresas de gran capitalización: Esta ha sido una semana muy mala para las empresas de gran capitalización, ya que los mercados se han preocupado por el posible impacto en la demanda de los consumidores de otra subida de tipos en un futuro próximo y el escenario "más alto durante más tiempo" planteado por la Reserva Federal (Fed). Apple, Alphabet, Amazon, Meta Platforms, Tesla, Microsoft y Nvidia han bajado esta semana. Microsoft cayó después de que el miércoles se filtraran documentos internos en los que se detallaban los planes de la empresa para su consola Xbox y su unidad de juegos, y Apple cayó después de que un informe de UBS sobre las ventas del iPhone 15 sugiriera que la demanda es menor que la del lanzamiento del año pasado.
Las acciones de las empresas del sector energético han tenido una mala semana a pesar del repunte de los precios del petróleo, ya que las expectativas de subida de los tipos de interés en EE. UU. ha contrarrestado el impacto de la restricción de los suministros. Apa Corp (US), Chevron, Baker Hughes, Exxon Mobil, Marathon Petroleum, ConocoPhillips, Phillips 66, Occidental Petroleum, Shell, Halliburton y Energy Fuels han bajado esta semana.
Las acciones de los sectores de materiales y minería han cotizado mixtas esta semana, ya que la fortaleza del USD ha afectado a los precios de los metales, mientras que el cobre ha seguido sufriendo las consecuencias del aumento de los inventarios y las existencias de estaño han seguido acusando la debilidad de la demanda. Yara International, Freeport-McMoRan, Nucor Corporation, Albemarle Corporation, CF Industries Holdings y Mosaic han caído, mientras que Newmont Mining y Sibanye Stillwater han crecido.
Índices bursátiles europeos
El Stoxx 600 +0,54% en lo que va de mes y +8,42% en lo que va de año
El DAX -1,04% en lo que va de mes y +13,34% en lo que va de año
El CAC 40 +0,19% en lo que va de mes y +13,24% en lo que va de año
El IBEX 35 +1,47% en lo que va de mes y +17,22% en lo que va de año
El FTSE MIB +1,38% en lo que va de mes y +23,29% en lo que va de año
El FTSE 100 +3,93% en lo que va de mes y +3,76% en lo que va de año
De acuerdo con los datos de LSEG I/B/E/S, se espera que los beneficios del segundo trimestre del año disminuyan en un 5,8% con respecto al segundo trimestre de 2022. Si se excluye el sector de la Energía, se espera que los beneficios aumenten un 10,1%. Se espera que los ingresos del segundo trimestre disminuyan un 6,0% con respecto al segundo trimestre del año pasado. Excluyendo el sector de la Energía, se espera que los ingresos aumenten un 0,6%. De las 293 empresas del STOXX 600 que ya han comunicado sus beneficios a fecha del 19 de septiembre para el segundo trimestre de 2023, el 51,5% presentaron unos resultados superiores a las estimaciones de los analistas. En un trimestre típico, el 54% supera las estimaciones de los analistas sobre el beneficio por acción.
Otros índices bursátiles mundiales
El MSCI World Index -1,11% en lo que va de mes y +12,09% en lo que va de año
El Hang Seng -2,70% en lo que va de mes y -9,58% en lo que va de año
Divisas
El USD ha vuelto a fortalecerse esta semana, ya que la Fed ha dejado claro que mantendrá los tipos más altos durante más tiempo, y ahora tan solo se prevén dos recortes de tipos en 2024, frente a las previsiones de junio de cuatro recortes. La GBP +2,11% en lo que va de año, pero -2,53% en lo que va de mes frente al USD. La libra esterlina estuvo bajo presión ayer miércoles, cayendo a su nivel más bajo desde el mes de mayo, después de que los datos mostraran que la elevada tasa de inflación británica había caído de forma inesperada en agosto. La decisión del Banco de Inglaterra de mantener hoy los tipos en el 5,25% ha dado lugar a que la libra caiga frente al dólar y el euro. El EUR -0,41% en lo que va de año y -1,69% en lo que va de mes frente al USD.
Criptomonedas
El bitcoin +4,09% en lo que va de mes y +63,44% en lo que va de año
El ethereum -1,56% en lo que va de mes y +35,48% en lo que va de año
Las criptomonedas siguen viéndose afectadas por la fortaleza del dólar y las expectativas de que los principales bancos centrales "suban durante más tiempo". A pesar de que la Fed anunció ayer miércoles una pausa en su ciclo de subidas de tipos, el banco elevó sus tipos de interés previstos para finales de 2023 hasta el 5,6%, lo que indica que este año habrá una subida de tipos adicional. También elevó su proyección para finales de 2024 al 5,1%, frente al 4,3% previsto en junio. Las criptomonedas también se están viendo afectadas por la determinación de la SEC de continuar con su escrutinio regulador de los agentes, intermediarios y agencias de compensación.
Renta fija
La rentabilidad de la deuda estadounidense a 10 años se sitúa en el 4,41%.
La rentabilidad de la deuda alemana a 10 años se sitúa en el 2,70%.
La rentabilidad de la deuda del Reino Unido a 10 años se sitúa en el 4,21%.
La rentabilidad de los bonos del Tesoro estadounidense a dos años, que es sensible a los tipos de interés, alcanzó ayer su nivel más alto desde julio de 2006, después de que la Reserva Federal mantuviera estables los tipos de interés, pero reforzara su postura de línea dura para la política futura. Las nuevas proyecciones trimestrales de la Fed indican una nueva subida de tipos para finales de año y esperan que la política monetaria sea mucho más restrictiva hasta 2024 de lo que se había sugerido en junio. Los rendimientos de los gilt británicos cayeron y los gilts subieron el miércoles, ya que se ha producido una fuerte revalorización de la curva de futuros después de que el IPC se ralentizara hasta el 6,7% en agosto desde el 6,8% de julio y por debajo del 7% ampliamente esperado.
Materias primas
Los futuros del oro se han situado en los 1.967,10 $ la onza.
Los futuros de la plata se han situado en los 23,84 $ la onza.
El crudo West Texas Intermediate se ha situado en los 90,28 $ el barril.
El crudo Brent se ha situado en los 93,53 $ el barril.
Los precios del petróleo cayeron a mínimos de una semana ayer miércoles, después de que la Reserva Federal mantuviera los tipos de interés sin cambios, pero mantuvo su postura alcista con una nueva subida de tipos prevista para finales de año. El petróleo ha subido en general esta semana arrastrado por el temor a la caída de los suministros de Arabia Saudí y Rusia. La caída de las reservas de crudo estadounidenses, que descendieron en 2,1 millones de barriles en la semana que finalizó el pasado 15 de septiembre, también preocupa a los traders. Con el Brent subiendo alrededor de un 30% en los dos últimos meses hasta su nivel más alto de este año, crece la preocupación por el impacto inflacionista que esto pueda tener en términos de creación de una segunda oleada de presiones inflacionistas que podría desafiar a los bancos centrales en los próximos meses.
El oro ha subido esta semana ante las expectativas de que la Fed mantuviera su política monetaria, que es lo que hizo. Sin embargo, existe la posibilidad de que el impulso alcista de los precios no continúe hasta que esté claro que la Reserva Federal va a recortar los tipos y el dólar se suavice. La demanda de oro por parte de los bancos centrales seguirá siendo un factor de apoyo.
Nota: Los datos son del 20 de septiembre de 2023 a las 17:00 EDT
Datos clave que moverán los mercados esta semana
EUROPA
Jueves: Confianza de los consumidores de la eurozona y discursos del presidente del Bundesbank, Joachim Nagel, la presidenta del BCE, Christine Lagarde, y la miembro del Comité Ejecutivo del BCE, Isabel Schnabel.
Viernes: PIB de España, PMI compuesto, manufacturero y de servicios de HCOB de Alemania y PMI compuesto, manufacturero y de servicios de HCOB de la zona euro.
Lunes: Clima empresarial de Alemania de IFO, evaluación actual y expectativas.
Miércoles: Encuesta de Gfk sobre la confianza de los consumidores en Alemania.
Jueves: Índice de precios de consumo armonizado de España, boletín económico del BCE, clima empresarial de la eurozona, encuestas de sentimiento económico y de confianza del consumidor, IPC de Alemania e índice de precios de consumo armonizado de Alemania.
REINO UNIDO
Jueves: Decisión del Banco de Inglaterra sobre los tipos de interés, resumen de política monetaria, actas del Banco de Inglaterra y confianza del consumidor de GfK.
Viernes: Ventas al por menor, PMI compuesto, manufacturero y de servicios de S&P Global/CIPS.
EE. UU.
Jueves: Peticiones iniciales de subsidio de desempleo, encuesta manufacturera de la Fed de Filadelfia y ventas de viviendas existentes.
Viernes: PMI compuesto, manufacturero y de servicios de S&P Global.
Lunes: Índice de actividad nacional de la Fed de Chicago.
Martes: Índice de precios de la vivienda, índices de precios de la vivienda de S&P/Case-Shiller, variación de las ventas de viviendas nuevas y confianza del consumidor.
Miércoles: Pedidos de bienes duraderos, pedidos de bienes de capital no relacionados con la defensa y variación de las existencias de crudo de la Administración de Información Energética de EE. UU. (EIA, por sus siglas en inglés).
Jueves: Peticiones iniciales de subsidio de desempleo, PIB, índice subyacente de gastos de consumo personal, precios de los gastos de consumo personal y ventas pendientes de viviendas.
Actualizaciones macroeconómicas mundiales
La Reserva Federal no hace cambios. A pesar de mantener los tipos de interés este mes en un rango del 5,25-5,50%, la Fed prevé otra subida de tipos este año, y las nuevas proyecciones trimestrales muestran que 12 de los 19 funcionarios quieren otra subida de tipos en 2023. Sus nuevas previsiones indican que habrá recortes de 50 puntos básicos en 2024, pero que la inflación no se acercará a la tasa objetivo del 2% hasta finales de 2025. Los funcionarios del banco central consideran ahora que el índice de precios de los gastos de consumo personal se situará en el 3,3% a finales de año, frente a la previsión de junio del 3,2%, y que su tipo de interés de los préstamos a un día será del 5,1% a finales de 2024, alrededor de 50 puntos básicos por encima de lo previsto en los futuros. El presidente de la Fed, Jerome Powell, ha declarado que los funcionarios están "preparados para subir más los tipos en el caso de que sea necesario, y tenemos la intención de mantener la política en un nivel restrictivo hasta que estemos seguros de que la inflación se está reduciendo de forma sostenible hacia nuestro objetivo".
¿Ha tocado techo el Banco de Inglaterra? El Banco de Inglaterra ha mantenido su tipo de interés oficial en el 5,25%, poniendo fin a una serie de 14 subidas sucesivas desde diciembre de 2021. Cinco miembros del Comité de Política Monetaria han votado a favor de mantener los tipos sin cambios y cuatro querían subirlos hasta el 5,5%. El gobernador del BoE, Andrew Bailey, que tenía el voto de calidad, ha optado por mantenerlos. Considerando que la inflación de agosto se situó por debajo de las expectativas, en el 6,7%, frente al 6,8% de julio, es muy probable que el Banco de Inglaterra se encuentre, según dijo su gobernador Andrew Bailey hace unas semanas, en su punto más alto. Los datos de inflación subyacente también han caído más de lo esperado. El IPC subyacente se situó en el 6,2% en agosto, frente al 6,9% de julio, y la inflación anual del IPC de los servicios cayó al 6,8% en el mes de agosto, frente al 7,4% registrado en julio. Sin embargo, el Banco de Inglaterra ha destacado que la política monetaria solo estaba en pausa y que reaccionaría en el caso de que la inflación no baje como se esperaba. El comité ha dicho que los tipos serían "suficientemente restrictivos durante el tiempo suficiente" y que "sería necesario un mayor endurecimiento de la política monetaria si hubiera pruebas de presiones más persistentes". El Comité de Política Monetaria prevé que la inflación de los precios al consumo alcance el nivel objetivo en el segundo trimestre de 2025. No se ha sugerido un recorte de los tipos de interés a corto plazo. La revalorización del mercado está pesando sobre la libra esterlina y los bonos gubernamentales han repuntado. Sin embargo, a pesar de la caída de la inflación general, sigue existiendo la preocupación de que la economía se esté ralentizando, de que los salarios sigan aumentando a un ritmo récord, amenazando los intentos de reducir la inflación, y de que el impacto total de las anteriores subidas de tipos todavía no se haya transmitido plenamente a la economía. Lo que está claro es que, con una inflación que sigue siendo más del doble del objetivo, los tipos tendrán que seguir subiendo durante más tiempo.
No es fácil ser verde. El primer ministro del Reino Unido, Rishi Sunak, anunció ayer miércoles que el gobierno británico retrasará la prohibición de vender coches nuevos de gasolina y gasóleo hasta 2035, en vez de 2030, facilitará la transición a las bombas de calor desde las calderas de gas en los hogares y no obligará a los hogares a mejorar su aislamiento. Sunak dijo que seguía comprometido con el objetivo jurídicamente vinculante de alcanzar las emisiones netas cero en 2050, pero afirmó que Gran Bretaña podía permitirse avanzar más despacio en su consecución debido a que está "muy por delante de cualquier otro país del mundo".
La preocupación por el coste de la transición ecológica, unida a la elevada inflación y la inquietud por el coste que estas reformas ecológicas puedan tener sobre el crecimiento económico, están provocando una reacción en contra en algunos países europeos. De acuerdo con Bloomberg, 8 países de la UE, incluyendo Francia e Italia, desean debilitar las llamadas normas Euro 7, destinadas a reducir la contaminación de los coches y que entrarán en vigor a partir de 2025. Estos países afirman que centrarse en esta norma de emisiones significa que no podrían estructurar su inversión lo suficiente como para poder competir con los vehículos eléctricos (VE) chinos baratos.
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