¿Cuáles son los cambios estructurales de la economía mundial?

¿Cuáles son los cambios estructurales de la economía mundial?

  • Índices de los mercados mundiales
  • Divisas
  • Criptomonedas
  • Renta fija
  • Noticias del sector de las materias primas
  • Datos clave que moverán los mercados esta semana
  • Actualizaciones macroeconómicas mundiales

Índices bursátiles estadounidenses

El Nasdaq 100 -3,91% en lo que va de mes y +38,40% en lo que va de año
El Dow Jones Industrial Average -3,57% en lo que va de mes y +3,44% en lo que va de año
El NYSE -3,68% en lo que va de mes y +4,21% en lo que va de año
El S&P 500 -4,39% en lo que va de mes y +14,27% en lo que va de año

Los mercados bursátiles mundiales han perdido alrededor de 3 billones de dólares este mes.

Empresas de gran capitalización: Esta ha sido una semana muy buena para las empresas de gran capitalización, con Alphabet, Amazon, Apple, Meta Platforms, Microsoft, Tesla y Nvidia al alza

Los futuros del Nasdaq han subido tras las buenas perspectivas de Nvidia. La empresa ha afirmado que las ventas rondarán los 16.000 millones de dólares en los tres meses que terminan en octubre, lo que refuerza la expectación en torno a la inteligencia artificial (IA), que ha seguido impulsando las acciones del sector tecnológico este año a pesar de la fuerte subida de los tipos de interés en el mismo periodo.

Las acciones de las empresas energéticas han tenido una semana mala en general, ya que la preocupación por la ralentización del crecimiento mundial y el posible debilitamiento de la demanda han afectado a la confianza de los inversores. Apa Corp (US), ConocoPhillips, Chevron, Phillips 66, Occidental Petroleum, Shell y Halliburton han caído esta semana. Baker Hughes ha subido ligeramente y Energy Fuels ha crecido de forma significativa.

Las acciones de los sectores de los materiales y la minería han cotizado mixtos esta semana, ya que la subida del USD ha lastrado los precios de los metales. Yara International, DuPont de Nemours Inc., Freeport-McMoRan, CF Industries Holdings, Mosaic y Nucor Corporation han bajado, mientras que Newmont Mining, Sibanye Stillwater y Albemarle Corporation han crecido esta semana.

Índices bursátiles europeos

El Stoxx 600 -3,80% en lo que va de mes y +6,72% en lo que va de año
El DAX -4,37% en lo que va de mes y +12,96% en lo que va de año
El CAC 40 -3,35% en lo que va de mes y +11,94% en lo que va de año
El IBEX 35 -3,38% en lo que va de mes y +13,20% en lo que va de año
El FTSE MIB -4,76% en lo que va de mes y +19,10% en lo que va de año
El FTSE 100 -4,92% en lo que va de mes y -1,57% en lo que va de año

Otros índices bursátiles mundiales 

El MSCI World Index -5,34% en lo que va de mes y +10,57% en lo que va de año
El Hang Seng -11,12% en lo que va de mes y -9,78% en lo que va de año

Divisas

El USD se ha fortalecido esta semana frente a las principales divisas. La GBP +5,16% interanual, pero en el mes -0,90% frente al USD. El EUR, por su parte, +1,50% interanual y -1,18% mensual frente al USD. El euro ha caído a mínimos de más de dos meses frente al dólar tras los malos datos de los índices PMI, que mostraron una continua ralentización de la actividad empresarial en la zona euro. La libra esterlina también se ha deslizado tras los malos datos de los PMIs. El índice compuesto de gestores de compras (PMI) de S&P Global/CIPS cayó a 47,9 en agosto desde 50,8 en el mes de julio. Se trata de la lectura más baja desde enero de 2021. Esto provocó que los inversores redujeran sus expectativas sobre los tipos máximos del Banco de Inglaterra y el BCE.

Criptomonedas

El bitcoin -0,96% en lo que va de mes y +74,50% en lo que va de año
El ethereum -2,50% en lo que va de mes y +50,78% en lo que va de año

El bitcoin ha registrado su mayor subida en casi seis semanas debido al creciente optimismo de que los bancos centrales mundiales pausarán las subidas de los tipos de interés con el fin de evitar una recesión. Las criptomonedas han crecido a lo largo de la semana, ya que los rendimientos empezaron a bajar ayer miércoles debido al debilitamiento de los datos de actividad empresarial.

Renta fija

La rentabilidad de la deuda estadounidense a 10 años se sitúa en el 4,18%.
La rentabilidad de la deuda alemana a 10 años se sitúa en el 2,52%.
La rentabilidad de la deuda pública británica a 10 años se sitúa en el 4,47%.

Los precios de la deuda pública estadounidense han caído durante todo el mes de agosto, y los rendimientos del Tesoro han alcanzado su nivel más alto desde noviembre de 2007. Los rendimientos cayeron ayer miércoles debido a unos índices PMI peores de lo esperado, que indican que es posible que EE. UU. no tenga un aterrizaje realmente suave a pesar de la resistencia del mercado laboral. Los rendimientos de los bonos en el Reino Unido y la eurozona cayeron el miércoles arrastrados por los malos datos de los PMIs, después de haber subido durante toda la semana.

Materias primas

Los futuros del oro a 1.944,70 $ la onza.
Los futuros de la plata a 24,70 $ la onza.
El crudo West Texas Intermediate a 78,89 $ el barril.
El crudo Brent a 82,90 $ el barril.

El petróleo no ha tenido una semana fácil, con el aumento de la preocupación por una desaceleración mundial, ya que el debilitamiento de los datos de los índices PMI de EE. UU., el Reino Unido y Europa se suma a la preocupación por la desaceleración de China y el debilitamiento de la recuperación económica tras la crisis de la covid.

Los precios del oro han subido esta semana debido a la debilidad de los datos estadounidenses en vísperas de la probable orientación sobre los tipos de interés por parte de los banqueros centrales mundiales en Jackson Hole, Wyoming. Todas las miradas estarán puestas en el discurso del presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, el viernes, pero están aumentando las expectativas de que los tipos de interés del BCE podrían haber tocado techo debido a los malos datos de rendimiento económico procedentes de la eurozona, a pesar de algunas preocupaciones sobre una inflación subyacente aún pegajosa.

Nota: Los datos son del 24 de agosto de 2023 a las 17:00 EDT

Datos clave que moverán los mercados esta semana

EUROPA 

Viernes: PIB alemán, clima empresarial alemán de IFO, valoración actual y expectativas, y discurso de la presidenta del BCE, Christine Lagarde.
Martes:
Confianza del consumidor alemán de GfK.
Miércoles:
Índice de precios de consumo armonizado de España, confianza del consumidor de la eurozona, clima empresarial y sentimiento económico de la eurozona, IPC de Alemania e índice de precios de consumo armonizado de Alemania.
Jueves:
Ventas al por menor en Alemania, variación y tasa de desempleo en Alemania, índice subyacente armonizado de precios al consumo en la zona euro, índice armonizado de precios al consumo en la eurozona, tasa de desempleo en la zona euro y cuentas de la reunión de política monetaria del BCE.

REINO UNIDO

Sábado: Discurso del subgobernador de política monetaria del Banco de Inglaterra, Ben Broadbent.
Lunes:
La Bolsa de Londres cierra por la festividad de agosto.
Jueves:
Discurso del economista jefe del Banco de Inglaterra, Huw Pill. 

EE. UU.

Jueves: Peticiones iniciales de subsidio de desempleo, pedidos de bienes duraderos, pedidos de bienes de capital no relacionados con la defensa y simposio de Jackson Hole.
Viernes:
Simposio de Jackson Hole, discurso del presidente de la Fed, Jerome Powell, índice de confianza del consumidor de Michigan y expectativas de inflación del consumidor a 5 años de la Universidad de Michigan.
Sábado:
Simposio de Jackson Hole.
Martes:
Índice de precios de la vivienda, índices de precios de la vivienda de S&P/Case-Shiller, confianza del consumidor y ofertas de empleo de JOLTS.
Miércoles:
Variación del empleo de ADP, gasto en consumo personal básico, PIB, precios del gasto en consumo personal y ventas de viviendas pendientes.
Jueves:
Peticiones iniciales de subsidio de desempleo, índice subyacente de precios de los gastos de consumo personal, renta personal, gasto personal e índice de gestores de compras de Chicago. 

Actualizaciones macroeconómicas mundiales

¿Estará la Fed por debajo? Las declaraciones del presidente de la Reserva Federal de EE. UU. (Fed), Jerome Powell, el viernes en el simposio económico anual de Jackson Hole serán analizados en busca de pistas sobre la futura senda de tipos de interés del banco central. El tema de la reunión es "Cambios estructurales en la economía mundial". Para el presidente Powell, la pregunta puede ser: ¿hemos vuelto al mundo anterior a la crisis financiera de 2008, en el que el tipo de interés "neutral" era más alto? Y si es así, ¿qué significará esto para una economía acostumbrada a unos costes de endeudamiento más bajos? Está claro que podría ralentizar la inversión y la contratación de las empresas, frenar el gasto de los hogares y, en última instancia, repercutir de forma negativa en el crecimiento económico general.

La ralentización del crecimiento continúa, ya que, de acuerdo con S&P Global, su índice PMI compuesto de EE. UU., que analiza los sectores manufacturero y de servicios, cayó a una lectura de 50,4 en el mes de agosto, frente a los 52 puntos de julio, la mayor caída desde noviembre de 2022. A pesar de que la lectura de agosto fue el séptimo mes consecutivo de crecimiento, apenas superó el nivel de 50 que separa la expansión de la contracción, ya que la demanda se debilitó tanto para los bienes manufacturados como para los servicios. El crecimiento de la actividad empresarial en el sector servicios fue el más lento desde febrero, con 51,0 puntos en agosto, y el PMI manufacturero se hundió todavía más en territorio de contracción, con 47,0 puntos, frente a los 49,0 de julio, lo que supone el cuarto mes consecutivo de contracción.

La eurozona se hunde todavía más. El índice compuesto flash de gestores de compras (PMI) de HCOB de la eurozona cayó hasta los 47,0 puntos en agosto desde los 48,6 de julio, su nivel más bajo desde noviembre de 2020. El PMI de servicios cayó a 48,3 desde 50,9, su primera vez por debajo de la marca de 50 este año. La actividad manufacturera lleva en declive desde mediados de 2022. El índice general subió a 43,7 desde 42,7, su primer repunte en siete meses, pero aún en territorio de contracción. Las decepcionantes cifras de crecimiento podrían dar al Banco Central Europeo motivos para no subir los tipos de interés en septiembre, ya que las fuertes contracciones de la actividad empresarial apuntan a un agravamiento de las dificultades económicas en Europa. La actividad empresarial de Alemania también se contrajo en agosto al ritmo más rápido en más de tres años y mucho más de lo que esperaban los analistas, según mostraron los datos el miércoles, profundizando la caída de la actividad empresarial en toda la eurozona.

¿Más BRICS? Los BRICS (Brasil, Rusia, la India, China y Sudáfrica) han acordado ampliar su grupo a partir del 1 de enero de 2024. Estos han invitado formalmente a Argentina, Egipto, Etiopía, Irán, Arabia Saudí y los Emiratos Árabes Unidos a unirse a su grupo. Esta semana se celebra en Johannesburgo (Sudáfrica) una cumbre de los BRICS a la que asistirán unos 50 jefes de Estado y de Gobierno. Antes de la cumbre, los BRICS anunciaron que casi dos docenas de países del "sur global", en referencia a las naciones no occidentales, habían solicitado formalmente su ingreso en el club. Los BRICS pretenden incrementar el comercio sin dólares estadounidenses y el comercio en moneda local. Algunos miembros, como Brasil, se han centrado en la creación de una moneda común para el comercio y la inversión entre los miembros como medio de reducir su vulnerabilidad a las fluctuaciones del tipo de cambio del dólar. Esta idea se ha considerado en gran medida inviable dadas las divergentes condiciones macroeconómicas de los países miembros. Según ha informado Reuters, la participación del USD en las reservas oficiales de divisas cayó a su nivel más bajo en 20 años, el 58%, en el último trimestre de 2022, y al 47% cuando se ajusta a las variaciones del tipo de cambio, según datos del Fondo Monetario Internacional (FMI). Sin embargo, a pesar de las conversaciones sobre la "desdolarización", el dólar sigue dominando el comercio mundial. Este es utilizado en casi el 90% de las transacciones mundiales de divisas, según datos del Banco de Pagos Internacionales (BPI).

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