¿Está cayendo por fin el dólar?

¿Está cayendo por fin el dólar?
  • Noticias sobre beneficios empresariales
  • Índices de los mercados mundiales
  • Divisas
  • Criptomonedas
  • Renta fija
  • Noticias del sector de las materias primas
  • Datos clave que moverán los mercados esta semana
  • Actualizaciones macroeconómicas mundiales

Noticias sobre beneficios empresariales

Calendario de resultados empresariales del 13 de julio al 20 de julio de 2023

Jueves: Delta Airlines y Pepsico
Viernes: BlackRock, JPMorgan Chase & Co., State Street, UnitedHealth y Wells Fargo
Martes: Bank of New York Mellon, Morgan Stanley, Bank of America, Novartis, Charles Schwab y PNC Financial Services
Miércoles: Netflix, Tesla, IBM, Goldman Sachs, Baker Hughes, Crown Castle, Halliburton, Discover Financial Services y Equifax
Jueves: Capital One Financial Corp., Blackstone, CSX Corp., Freeport-McMoRan, Johnson & Johnson, Newmont Corporation, Philip Morris International, Intuitive Surgical y Capital One Financial Corp.

Índices bursátiles estadounidenses 

El Nasdaq 100 +0,81% en lo que va de mes y +39,87% en lo que va de año
El Dow Jones Industrial Average -0,42% en lo que va de mes y +3,36% en lo que va de año
El NYSE
 +0,85% en lo que va de mes y +5,45% en lo que va de año
El S&P 500 -0,25% en lo que va de mes y +15,62% en lo que va de año 

Las bolsas estadounidenses registraron subidas después de que la inflación cayera más de lo esperado en el mes de junio, aliviando la presión sobre la Reserva Federal (Fed) para que siga subiendo los tipos de interés.

Empresas de gran capitalización: Semana muy mixta para las empresas de gran capitalización, con Alphabet, Apple, Microsoft y Tesla a la baja. Amazon se mantiene relativamente plana, mientras que Meta Platforms y Nvidia han subido.

La Comisión Federal de Comercio de EE. UU. (FTC, por sus siglas en inglés) dijo ayer miércoles que va a apelar la decisión de un juez federal según la cual Microsoft puede seguir adelante con su compra de Activision Blizzard por 69.000 millones de dólares. Por su parte, la Autoridad de Competencia y Mercado (CMA, por sus siglas en inglés) del Reino Unido ha declarado que estudiará una reestructuración del acuerdo entre Microsoft y Activision Blizzard.

Meta Platforms ha impugnado los cargos antimonopolio de la UE en una audiencia a puerta cerrada celebrada hoy jueves. La Comisión Europea ha afirmado que Meta abusó de su poder de mercado al vincular su servicio de anuncios clasificados online Facebook Marketplace con su red social. La CE también ha dicho que Meta impuso condiciones comerciales desleales a los servicios rivales de anuncios clasificados online que se anuncian en Facebook o Instagram.

Las acciones de las empresas del sector energético han tenido una buena semana, ya que el petróleo avanzó gracias a las promesas chinas de apoyar la economía. Apa Corp (US), ConocoPhillips, Chevron, Marathon Petroleum, Chevron, Phillips 66, Occidental Petroleum, Energy Fuels, Shell,Halliburton y Baker Hughes han subido.

Las acciones de los sectores de materiales y minería se han beneficiado esta semana de la caída del USD, que ha ayudado a los precios del cobre a alcanzar su nivel más alto en tres semanas, el mineral de hierro repuntó, y el aluminio, el zinc y el plomo subieron. Albemarle Corporation, Mosaic, Newmont Mining, CF Industries Holdings, Yara International, Nucor Corporation, Freeport-McMoran, DuPont de Nemours Inc. y Sibanye Stillwater han subido.

Índices bursátiles europeos 

El Stoxx 600 -0,73% en lo que va de mes y +7,92% en lo que va de año
El DAX -0,77% en lo que va de mes y +15,08% en lo que va de año 
El CAC 40 -0,91% en lo que va de mes y +13,27% en lo que va de año
El IBEX 35
 -1,45% en lo que va de mes y +14,88% en lo que va de año
El FTSE MIB
 +1,14% en lo que va de mes y +20,44% en lo que va de año
El FTSE 100 -1,53% en lo que va de mes y -0,48% en lo que va de año 

Otros índices bursátiles mundiales 

El MSCI World Index -0,46% en lo que va de mes y +13,46% en lo que va de año
El Hang Seng
 -0,29% en lo que va de mes y -4,65% en lo que va de año

Divisas

El USD ha continuado con su caída de casi seis semanas y ayer miércoles registró su peor sesión tras la publicación de los datos del IPC. La GBP +7,34% interanual frente al USD, alcanzando su nivel más alto de los últimos 15 meses, ya que parece probable que el Banco de Inglaterra (BoE) siga subiendo los tipos en un futuro próximo. El EUR +4,01% interanual frente al USD y ha alcanzado su nivel más alto en un año ante las expectativas de una nueva subida de tipos en julio. Sin embargo, persiste el riesgo de que la Fed mantenga los tipos más altos durante más tiempo si la inflación no vuelve a situarse dentro de su objetivo. Y a pesar de su debilitamiento, sigue siendo la moneda de reserva mundial. Como tal, esta podría fortalecerse debido a la aversión al riesgo geopolítico, especialmente tras el nuevo acuerdo de la OTAN para aumentar la asistencia a Ucrania y el aumento de las tensiones entre EE. UU. y sus aliados con China. 

Criptomonedas

El bitcoin +11,93% en lo que va de mes y +83,10% en lo que va de año
El ethereum +0,33% en lo que va de mes y +56,21% en lo que va de año

El bitcoin ha seguido beneficiándose de las solicitudes a la SEC por parte de grandes nombres de Wall Street como BlackRock, Fidelity e Invesco para el lanzamiento de ETFs de bitcoin. Estas solicitudes pueden estar impulsadas, de acuerdo con Bloomberg, por la creciente probabilidad de que la SEC se vea obligada a permitir un ETF de bitcoin al contado. 

Renta fija

La rentabilidad de la deuda estadounidense a 10 años se sitúa en el 3,86%.
La rentabilidad de la deuda alemana a 10 años se sitúa en el 2,58%.
La rentabilidad de los bonos británicos a 10 años se sitúa en el 4,51%.

Los rendimientos de los bonos cayeron esta semana ante las expectativas de que la Reserva Federal esté cerca de su última subida de tipos. A pesar de que es probable que el BCE siga subiendo los tipos de nuevo, ya que la inflación subyacente se mantiene obstinadamente alta debido a las presiones sobre los precios salariales, varios responsables políticos del Banco Central Europeo han declarado que los mercados monetarios están valorando que el tipo de referencia del Banco de Inglaterra alcanzará un máximo del 6,3% en marzo de 2024.

Materias primas

Los futuros del oro hasta los 1.963,50 $ la onza.
Los futuros de la plata hasta los 24,11 $ la onza.
El crudo West Texas Intermediate hasta los 75,75 $ el barril.
El crudo Brent hasta los 80,01 $ el barril.

Los precios del oro han subido esta semana gracias a la debilidad del USD y a la caída de los rendimientos de los bonos, ya que los inversores esperan cada vez más que la Fed alcance su tasa máxima en la reunión de este mes. Según el Consejo Mundial del Oro, el mineral disfrutó de un crecimiento del 5,4% durante la primera mitad de 2023. Dado que los bancos centrales mundiales parecen estar más cerca de sus máximos, es probable que el oro se mantenga dentro de un rango a pesar del apoyo de las compras de los bancos centrales y la cobertura de acontecimientos geopolíticos.

El Brent, la referencia mundial, alcanzó ayer miércoles los 80 $, su nivel más alto desde el mes de mayo. Las previsiones de la Administración de Información Energética de EE. UU. (EIA, por sus siglas en inglés) y de la Agencia Internacional de la Energía (AIE) apuntan a un endurecimiento del mercado hasta 2024. La AIE ha dicho hoy que el consumo mundial de combustible aumentará en 2,2 millones de barriles diarios -o alrededor del 2%- en 2023, lo que supone una reducción de en torno a 220.000 barriles respecto a la previsión del mes pasado. Sin embargo, los suministros han alcanzado su nivel más alto en casi dos años debido a Irán y EE. UU., a pesar de los recortes de los países de la OPEP+, en particular Arabia Saudí. 

Nota: Los datos son del 12 de julio de 2023 a las 17:00 EDT

Datos clave que moverán los mercados esta semana

EUROPA 

Jueves: El Consejo Europeo publica las previsiones de crecimiento económico, la producción industrial de la eurozona y las cuentas de política monetaria del BCE.
Viernes:
Reunión del EcoFin.
Lunes:
Informe mensual del Bundesbank alemán.
Miércoles:
Índice de precios de consumo armonizado.
Jueves:
IPP alemán y confianza del consumidor de la eurozona.

REINO UNIDO

Jueves: PIB, producción industrial y producción manufacturera.
Miércoles:
IPC, IPIR e IPP.
Jueves:
Confianza del consumidor de Gfk.

EE. UU.

Jueves: Peticiones iniciales de subsidio de desempleo, peticiones continuas de subsidio de desempleo, IPP y discurso de Christopher Waller, miembro de la Junta de Gobernadores de la Fed.
Viernes:
Índice de sentimiento del consumidor de Michigan y expectativa de inflación del consumidor a 5 años de la Universidad de Michigan.
Lunes:
Índice manufacturero del Estado de Nueva York.
Martes:
Ventas al por menor y producción industrial.
Miércoles:
Permisos de construcción y viviendas iniciadas.
Jueves:
Peticiones iniciales de subsidio de desempleo, peticiones continuas de subsidio de desempleo, encuesta manufacturera de la Fed de Filadelfia y variación de las ventas de viviendas existentes.

CHINA

Viernes: Datos de importación y exportación.
Lunes:
PIB, producción industrial y ventas minoristas. 
Jueves:
Decisión del PBoC sobre los tipos de interés. 

Actualizaciones macroeconómicas mundiales

¿Un último empujón para la Fed? El IPC se situó en una tasa anual del 3% en el mes de junio, la lectura más baja desde marzo de 2021. La inflación subyacente cayó al 4,8% desde el 5,3% de mayo, la mayor reducción en más de tres años. Los precios al consumo en EE. UU. han registrado su menor aumento anual en más de dos años, con el IPC subiendo un 0,2% el mes pasado para una ganancia anual del 3,0%. El IPC subyacente aumentó un 0,2% en el mes, la primera vez en seis meses que no registra ganancias mensuales de al menos el 0,4%. Durante los 12 meses transcurridos hasta junio, el IPC subyacente experimentó un incremento del 4,8%. Los funcionarios de la Reserva Federal han indicado anteriormente que esperan subir los tipos otros 50 puntos básicos este año. Sin embargo, aunque los mercados siguen esperando una subida de 25 puntos básicos en la próxima reunión de julio, los traders parecen esperar otra pausa en la que el tipo se mantenga entre el 5,25 y el 5,50% durante un periodo prolongado.

¿Se encuentra el BCE cerca de su techo? Los responsables de la política monetaria del BCE parecen estar de acuerdo en que el banco podría empezar a plantearse una pausa, si no mantener los tipos, después de otra subida de tipos este mes. El gobernador del Banco de Italia, Ignazio Visco, ha declarado en una entrevista con la cadena italiana SKy TG24, que el BCE "no está muy lejos" de un máximo en los tipos de interés. Visco ha repetido su opinión de que el impacto de las subidas de tipos tardará en repercutir en la lucha contra la inflación. El presidente del Banco Central de Croacia, Boris Vujcic, se ha hecho eco de esta opinión esta semana al afirmar que "los riesgos de inflación en la eurozona están más equilibrados que antes". Este ha confirmado que es probable que el BCE suba los tipos a finales de mes. Sin embargo, el vicepresidente del BCE, Luis de Guindos, ha afirmado que, aunque la mayoría de los indicadores han empezado a mostrar una suavización, la inflación sigue siendo demasiado alta, por lo que el trabajo del BCE todavía no ha terminado.

¿Está Gran Bretaña realmente haciendo frente a la crisis? "La economía y el sistema financiero del Reino Unido han resistido hasta ahora el riesgo de los tipos de interés", ha declarado en una rueda de prensa Andrew Bailey, gobernador del Banco de Inglaterra. "Seguiremos vigilando las condiciones crediticias para detectar cualquier signo de endurecimiento que no se explique satisfactoriamente por cambios en las perspectivas macroeconómicas". No obstante, este ha señalado que aún no se ha dejado sentir todo el impacto de la subida de los tipos de interés. Según las pruebas de resistencia, los ocho mayores bancos del Reino Unido disponen de capital suficiente para hacer frente a una subida de los tipos de interés. El Banco de Inglaterra ha observado riesgos en el sector inmobiliario comercial mundial y en el endeudamiento de las empresas en los sectores del crédito privado y los préstamos apalancados. 

Para los consumidores, hacer frente a la situación está resultando más difícil. La inflación se situó en el 8,7% en el mes de mayo, y aunque los salarios subieron un 7,3% en los tres meses anteriores, el desempleo aumentó al 4%. El PIB también se ha contraído, con una caída del 0,1% en mayo respecto a abril, tras un crecimiento del 0,2% el mes anterior. Todos los sectores de la economía se contrajeron en mayo, a excepción de los servicios, que no registraron crecimiento. Los tipos hipotecarios han subido a los niveles más altos desde el año 2008, con el tipo medio de una hipoteca residencial fija a dos años aumentando hasta el 6,66%. Los tipos swap, también una medida clave utilizada por los prestamistas para determinar los costes de los préstamos hipotecarios, también subieron, un 0,89% hasta junio, según Reuters.

¿Hay cada vez menos estafas de criptomonedas? Según la empresa de inteligencia blockchain Chainalysis, las estafas de criptomonedas han caído un 77%, desde los 3.300 millones de dólares hasta los 1.100 millones en los primeros seis meses de 2023. Sin embargo, según ha informado Cointelegraph.com, de acuerdo con un informe del 30 de junio de la firma de seguridad web3 Beosin, el valor total de las criptomonedas perdidas en estafas, hackeos y rug pulls ascendió a 656 millones de dólares durante la primera mitad de 2023. Esto incluye la pérdida de 471,43 millones de dólares en 108 ataques de protocolo, 108 millones de dólares en varias estafas de phishing y 75,87 millones de dólares en 110 rug pulls. En el caso de los hackeos, la cantidad representó un descenso significativo con respecto al primer y segundo semestre de 2022, en los que se perdieron 1.910 y 1.690 millones de dólares, respectivamente. La abrumadora mayoría de las criptomonedas perdidas, el 75,6%, en la primera mitad de 2023 fueron monedas y tokens acuñados en el blockchain del ethereum y esto se debió principalmente a vulnerabilidades de contratos inteligentes (56%), mientras que en el 21,4% no se identificaron claramente las razones de la pérdida. No obstante, las cifras representan un descenso significativo con respecto al segundo semestre de 2021, cuando se perdió la cifra récord de 2.100 millones de dólares en criptomonedas debido a hackeos, estafas de phishing y rug pulls.

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