- Noticias sobre beneficios empresariales
- Datos clave que moverán los mercados esta semana
- Índices de los mercados mundiales
- Noticias del sector de las materias primas
- Divisas
- Actualizaciones macroeconómicas mundiales
Noticias sobre beneficios empresariales
¿Un pobre espectáculo? De acuerdo con los datos de Refinitiv I/B/E/S, alrededor del 81% de los integrantes han presentado sus resultados (el 88% de los beneficios agregados). De los 405 valores que han presentado resultados, el 67,4% lo ha hecho por encima de las expectativas de los analistas, muy por debajo de la media de los cuatro trimestres anteriores del 75,5% y ligeramente por encima de la media a largo plazo del 66,3%. De hecho, la tasa de superación de beneficios del trimestre actual es la más baja desde el cuarto trimestre de 2015. El sector de la Tecnología de la Información registró la mayor tasa de superación de beneficios este trimestre (81,5%), seguido del de la Salud (81,1%) y del de Consumo Discrecional (69,4%). Por su parte, el sector de los Servicios de Comunicación (42,1%), el de los Servicios Públicos (47,4%) y el Inmobiliario (54,5%) registraron la tasa más baja. Desde una perspectiva de crecimiento interanual, los beneficios del cuarto trimestre de 2022 actualmente se sitúan en los 443.200 millones de dólares (-2,8% interanual y -4,4% intertrimestral). Cabe destacar que este es el segundo trimestre consecutivo en el que el crecimiento intertrimestral se sitúa en territorio negativo y el segundo trimestre consecutivo en el que la tasa de crecimiento interanual de los beneficios es inferior a la registrada al inicio de la temporada de resultados, algo que únicamente ha ocurrido en dos ocasiones desde 2009.
El creciente poder de la IA. El pasado miércoles, el diseñador de chips Nvidia pronosticó unas ventas en los tres meses que terminaron en abril de unos 6.500 millones de dólares, por encima de las estimaciones de 6.350 millones, según ha informado Bloomberg. El director ejecutivo y cofundador de la compañía, Jensen Huang, dijo que la empresa tiene la intención de asociarse con Oracle Corporation, Microsoft y Alphabet (Google) para ofrecer la posibilidad de utilizar máquinas Nvidia GTX para realizar procesamiento de IA a través de un simple acceso al navegador. De acuerdo con Refinitiv, Nvidia es el mayor proveedor mundial de chips utilizados en centros de datos para el entrenamiento de IA y se ha convertido en un proveedor de hardware clave para Microsoft, que está desarrollando activamente sus capacidades de IA a pesar del fracaso de la prueba de su chatbot de IA a la hora de responder correctamente a las preguntas. Tanto Microsoft como la empresa matriz de Google, Alphabet, están haciendo grandes inversiones en chatbots de IA y otras formas de IA generativa. Nvidia domina alrededor del 80% del mercado de unidades de procesamiento gráfico, o GPUs por sus siglas en inglés, utilizadas para acelerar el trabajo de la IA. Las acciones de Nvidia han sido las más rentables del índice de semiconductores de la Bolsa de Filadelfia este año, con una subida del 42%. El impulso del gasto en IA está ayudando a otras empresas de semiconductores, como Advanced Micro Devices, Monolithic Power Systems y ON Semiconductor, a crecer este año, a pesar de las preocupaciones por la subida de los tipos de interés que afectan a los valores tecnológicos.
Calendario de beneficios empresariales del 23 de febrero al 2 de marzo de 2023
Jueves: Alibaba Group, Keurig Dr Pepper, Moderna, Newmont Mining Company, Block, Intuit, Lemonade, Liberty Global y American Tower Corporation
Lunes: Viatris, Zoom Video Communications y Workday
Martes: AMC Entertainment, HP Corporation, Occidental Petroleum, Rivian Automotive, Target Corporation, Virgin Galactic, Bayer, Monster Beverage, AutoZone, Agilent Technologies y Ross Stores
Miércoles: Salesforce, Jackson Financial, Snowflake, Lowe's Companies y Dollar Tree
Jueves: Chargepoint Holdings, Hewlett Packard Enterprise, Zscaler, Costco, Broadcom y Kroger
Datos clave que moverán los mercados esta semana
EUROPA
Viernes: Reunión de ministros de finanzas y gobernadores de bancos centrales del G20, encuesta GfK de confianza del consumidor alemán y PIB alemán.
Sábado: Reunión de ministros de finanzas y gobernadores de bancos centrales del G20.
Lunes: Encuestas sobre el clima empresarial y la confianza de los consumidores en la zona euro.
Martes: Índice de precios de consumo armonizado español.
Miércoles: PMI manufacturero italiano de S&P Global, PMI manufacturero alemán de S&P Global/BME, datos de variación del desempleo y tasa de desempleo alemanes, PMI manufacturero de la zona euro de S&P Global e índice de precios de consumo armonizado de Alemania.
Jueves: Desempleo en Italia, índice subyacente de precios al consumo armonizado de la eurozona, índice de precios al consumo armonizado de la zona euro, desempleo en la zona euro y cuentas de la reunión de política monetaria del BCE.
REINO UNIDO
Viernes: Encuesta de confianza del consumidor de GfK y discurso de Silvana Tenreyro, miembro del Comité de Política Monetaria del Banco de Inglaterra.
Miércoles: PMI manufacturero de S&P Global/CIPS y discurso del gobernador del Banco de Inglaterra, Andrew Bailey.
EE. UU.
Viernes: Índice de precios de consumo personal, índice de precios de gasto personal, renta personal, gasto personal, índice de sentimiento del consumidor de Michigan, ventas de viviendas nuevas, encuesta de expectativas de inflación del consumidor a 5 años de la Universidad de Michigan, y discursos de Philip N. Jefferson, miembro de la Junta de Gobernadores de la Fed, y Loretta J. Mester, presidenta del Banco de la Fed de Cleveland.
Lunes: Pedidos de bienes duraderos, pedidos de bienes de capital no relacionados con la defensa y ventas pendientes de viviendas.
Martes: Índice de precios de la vivienda, índices de precios de la vivienda de S&P/Case-Shiller, índice de gestores de compras de Chicago y encuesta de confianza del consumidor.
Miércoles: PMI manufacturero de S&P Global, índice de empleo manufacturero de ISM, índice de nuevos pedidos manufactureros de ISM, PMI manufacturero de ISM y precios pagados manufactureros de ISM.
Jueves: Peticiones iniciales de subsidio de desempleo, peticiones continuas de subsidio de desempleo, productividad no agrícola y costes laborales unitarios.
Índices bursátiles mundiales
Índices bursátiles estadounidenses
El Nasdaq 100 
0,31% en lo que va de mes y 
10,28% en lo que va de trimestre
El Dow Jones Industrial Average 2,81 % en lo que va de mes y 0,05% en lo que va de trimestre
El NYSE 3,15% en lo que va de mes y 2,28% en lo que va de trimestre
El S&P 500 1,94% en lo que va de mes y 4,11% en lo que va de trimestre
Las empresas de gran capitalización se han visto afectadas esta semana por la amenaza de que la subida de los tipos de interés dé lugar a un descenso de la demanda de los consumidores, y Alphabet, Amazon, Apple, Microsoft, Tesla y Meta Platforms todas ellas .
Los valores energéticos han seguido esta semana bajo presión ante la preocupación de los inversores por el futuro crecimiento económico y la demanda de combustible, con Chevron, Shell, Energy Fuels, Occidental Petroleum, Marathon Oil Corporation, Halliburton, Marathon Petroleum, Phillips 66 y Apa Corp (US) todos .
Las acciones de empresas de materiales y minería también han cotizado mixtas esta semana, con Yara International , mientras que Albemarle Corporation, Largo Inc., Freeport-McMoran, Mosaic, Dow Chemical. Newmont Mining y Sibanye Stillwater todas .
Índices bursátiles europeos
El Stoxx 600 1,99% en lo que va de mes y 8,79% en lo que va de trimestre
El DAX 1,80% en lo que va de mes y 10,60% en lo que va de trimestre
El CAC 40 3,06% en lo que va de mes y 12,75% en lo que va de trimestre
El IBEX 35 1,54% en lo que va de mes y 11,47% en lo que va de trimestre
El FTSE MIB 1,89% en lo que va de mes y 14,32% en lo que va de trimestre
El FTSE 100 2,05% en lo que va de mes y 6,43% en lo que va de trimestre
Otros índices bursátiles mundiales
El MSCI World Index 1,82% en lo que va de mes y 5,15% en lo que va de trimestre
El Hang Seng 6,49% en lo que va de mes y 3,25% en lo que va de trimestre
Renta fija
Los bonos del Tesoro estadounidense a 10 años al 3,92%.
Los bonos alemanes a 10 años al 2,52%.
Los gilts británicos a 10 años al 3,60%.
Los rendimientos estadounidenses han vuelto a subir esta semana después de la publicación el pasado miércoles de las actas del FOMC, que indicaban que la mayoría de los miembros apoyaban la subida de 25 puntos básicos en febrero. Con el crecimiento de la actividad empresarial, representado por un índice PMI compuesto (flash) de 50,2, el aumento del IPC subyacente, que registró un incremento del 0,4% en enero en términos intermensuales y del 5,6% con respecto al año anterior, y un mercado laboral todavía tenso, con una tasa de desempleo que se mantiene en el 3,4%, el mercado se ha tomado por fin en serio la voluntad de la Reserva Federal (Fed) de hacer todo lo necesario para frenar la inflación. La curva de rendimientos del Tesoro estadounidense, que mide la diferencia entre los rendimientos de los bonos del Tesoro a dos y diez años, considerada como un indicador de las expectativas económicas, se mantuvo profundamente invertida en -77,90 puntos básicos el miércoles.
Materias primas
Los futuros del oro hasta los 1.832,00 $ la onza.
Los futuros de la plata hasta los 21,88 $ la onza.
Los futuros del crudo West Texas Intermediate hasta los 74,05 $ el barril.
Los futuros del crudo Brent hasta los 80,60 $ el barril.
El petróleo ha caído esta semana, ya que la probabilidad de que la Reserva Federal siga endureciendo su política monetaria durante más tiempo ha acabado por calar en los inversores, lo que ha dado lugar al fortalecimiento del USD y ha encarecido el petróleo denominado en USD para los tenedores de otras divisas. El oro, que es considerado normalmente como una cobertura frente a la inflación, resulta cada vez menos atractivo para los inversores a medida que suben los tipos de interés debido a que se trata de un activo sin rendimiento.
Divisas
El USD ha vuelto a fortalecerse esta semana, ya que las actas del FOMC han confirmado que la Fed mantendrá su política monetaria más restrictiva durante más tiempo. La GBP 0,47% interanual frente al USD, a pesar de que el Reino Unido evitó la recesión en el cuarto trimestre y de la inesperada subida del índice preliminar "flash" compuesto de gerentes de compras de S&P Global/CIPS UK de febrero, que aumentó las expectativas de que el Banco de Inglaterra (BoE) podría mantener los tipos más altos durante más tiempo. Todo parece indicar que las preocupaciones sobre el acuerdo post-Brexit de Irlanda del Norte podrían seguir pesando sobre la libra esterlina. El EUR 0,92% interanual.
El bitcoin 4,41% en lo que va de mes y 44,57% en lo que va de año.
El ethereum 3,03% en lo que va de mes y 35,68% en lo que va de año.
Nota: Los datos son del 22 de febrero de 2023 a las 17:30 EST
Actualizaciones macroeconómicas mundiales
Subida de los tipos a pesar de los riesgos de recesión. Según las actas de la reunión de la Reserva Federal (Fed) celebrada entre el 31 de enero y el 1 de febrero, que fueron publicadas el miércoles, "casi todos" los funcionarios de la Reserva Federal estaban de acuerdo en ralentizar el ritmo de subidas de los tipos de interés a 25 puntos básicos, mientras que unos pocos deseaban una subida de 50 puntos básicos. De acuerdo con las actas, los responsables políticos consideran que los riesgos de una inflación elevada siguen siendo un "factor clave" que determinará la política monetaria y que serán necesarias nuevas subidas de tipos hasta que se controle. El presidente del Banco de la Reserva Federal de San Luis, James Bullard, reiteró el pasado miércoles su opinión de que un tipo de interés del 5,25% al 5,5% sería adecuado para frenar la inflación. Según Refinitiv, su valoración coincide con la del mercado de futuros de tipos, que prevé que el tipo máximo de los fondos de la Fed se sitúe en el 5,38% en julio.
¿Están exagerando los inversores europeos? El gobernador del Banco Central de Francia, François Villeroy de Galhau, ha declarado al diario francés Les Echos que los inversores que apuestan por más subidas de los tipos de interés por parte del BCE han "reaccionado de forma exagerada" ante los sólidos datos estadounidenses y la comunicación del BCE desde la semana pasada. De acuerdo con este, "hay un exceso de volatilidad en las expectativas de tipos terminales... dicho de otro modo, los mercados han sobrerreaccionado un poco desde el jueves". Villeroy ha afirmado que los tipos de interés máximos podrían alcanzarse a finales de verano, pero que el BCE no tiene obligación de subirlos en cada una de sus reuniones hasta septiembre. Villeroy e Isabel Schnabel, miembro del Comité Ejecutivo del BCE, han afirmado anteriormente que el banco central podría verse obligado a "actuar con más contundencia" si constataba que la reacción de la economía a su endurecimiento era más débil que en el pasado.
¿Puede el Reino Unido superar el Brexit? El primer ministro del Reino Unido, Rishi Sunak, ha dicho que un posible nuevo acuerdo con la UE sobre las disposiciones posteriores al Brexit en Irlanda del Norte implicaría cambios legales en el tratado vigente. Según ha informado Bloomberg, los funcionarios de ambas partes han señalado anteriormente que cualquier acuerdo no reescribiría el tratado existente entre el Reino Unido y la UE sobre Irlanda del Norte. Lo más probable es un acuerdo en virtud del cual ambas partes modifiquen su legislación nacional para aplicar los términos del nuevo acuerdo.
¿Se equivoca la SEC al etiquetar las criptomonedas? Según ha informado Reuters, Paxos Trust Company, la empresa que está detrás de la criptomoneda estable de Binance, está manteniendo conversaciones con la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. (SEC) después de que el regulador dijera a la empresa que debería haber registrado el token como un valor. Esta no es la primera vez que la SEC intenta etiquetar una criptomoneda como valor y asegurarse el derecho a regularla. Los 30 millones de dólares en multas que el intercambio de criptomonedas Kraken ha acordado pagar y dejar de ofrecer su servicio de staking a los clientes de EE. UU. tras las acusaciones de que violó las leyes de valores al no registrar la oferta y venta de su "programa de apuestas de criptoactivos como servicio" es, tal y como señala la firma legal Foley and Lardner LLP, un ejemplo de que la SEC está llevando a cabo acciones coercitivas contra "empresas de criptomonedas centralizadas" y alegando que las leyes de valores existentes son aplicables a los productos financieros relacionados con las criptomonedas. Ahora, la asociación de comercio de criptomonedas Cámara de Comercio Digital está instando a un tribunal federal a desestimar un caso presentado por la SEC contra exempleados del intercambio de criptomonedas Coinbase acusados de uso de información privilegiada, argumentando que el caso injustamente etiquetó varios criptoactivos como valores. En un amicus curiae, un escrito presentado ante el tribunal por una organización o un individuo que no es nombrado en el caso, pero tiene un gran interés en el asunto, dice que el regulador debería haber promulgado una norma que aclare sus expectativas o esperar la certeza del Congreso. Si el tribunal fallara a favor de la SEC, los intercambios de criptomonedas que ofrecen los nueve tokens que la SEC ha etiquetado como valores podrían enfrentarse a acciones reguladoras estatales y federales, así como a litigios privados, según ha argumentado la Cámara de Comercio Digital en su informe amicus curiae.
DESCARGO DE RESPONSABILIDAD: Aunque se han hecho todos los esfuerzos posibles para verificar la exactitud de esta información, EXT Ltd. (en adelante, "EXANTE") no se hace responsable de la confianza que cualquier persona pueda depositar en esta publicación o en cualquier información, opinión o conclusión contenida en ella. Las conclusiones y opiniones expresadas en esta publicación no reflejan necesariamente la opinión de EXANTE. Cualquier acción realizada sobre la base de la información contenida en esta publicación es estrictamente bajo su propio riesgo. EXANTE no se hará responsable de ninguna pérdida o daño relacionado con esta publicación.
Este artículo se presenta a modo informativo únicamente y no debe ser considerado una oferta ni solicitud de oferta para comprar ni vender inversión alguna ni los servicios relaciones a los que se pueda haber hecho referencia aquí.
