EXANTE Macro Insights

EXANTE Macro Insights

Los mercados se han mantenido en general al alza mientras las tensiones entre EE. UU. y China aumentaban tras las maniobras militares realizadas por China esta semana en las aguas costeras de Taiwán.

  • El reto de la Fed
  • Un brillo estacional 
  • El Reino Unido está abocado a la recesión
  • ¿Podría una nueva asociación salvar las criptomonedas?
  • Datos clave para la semana que viene
  • Próximos resultados empresariales

Estados Unidos:
S&P 500 ↑ 9,68% en lo que va de trimestre y ↓ 12,89% % en lo que va de año
Nasdaq 100 ↑ 15,70% en lo que va de trimestre y ↓ 18,45% en lo que va de año
Dow Jones Industrial Average ↑ 6,62% en lo que va de trimestre y ↓ 9,70% en lo que va de año
NYSE ↑ 5,08% en lo que va de trimestre y ↓ 11,3% en lo que va de año 

Europa:
Stoxx 600 ↑ 7,82% en lo que va de trimestre y ↓ 10% en lo que va de año
DAX ↑ 6,88% en lo que va de trimestre y ↓ 14% en lo que va de año
CAC 40 ↑ 10% en lo que va de trimestre y ↓ 8,94% en lo que va de año
IBEX35 ↑ 0,77% en lo que va de trimestre ↓ 6,34% en lo que va de año 
FTSE MIB ↑ 6,35% en lo que va de trimestre y ↓ 17,19% en lo que va de año
FTSE 100 ↑ 3,89% en lo que va de trimestre y ↑ 0,86% en lo que va de año

Mundial:
Índice MSCI World ↑ 7,08% en lo que va de trimestre y ↓ 15,35% en lo que va de año
Bitcoin ↓ 51,39% en lo que va de año

Nota: Datos del 4 de agosto de 2022 a las 5:30 pm EST

¿Una misión imposible para la Fed? Las grandes preguntas a las que se enfrenta la Reserva Federal de EE. UU. (Fed) son si se ha alcanzado el pico de inflación y hasta qué punto sus subidas de tipos están afectando al empleo y al crecimiento. El viernes los mercados estarán pendientes de los datos de empleo. Aunque se espera una desaceleración para julio, probablemente esta no será suficiente para afectar realmente a la tasa de desempleo. Todas las miradas se centrarán en los datos de inflación del miércoles, ya que los responsables de la política monetaria de la Fed han seguido apoyando esta semana las subidas de tipos agresivas para frenar la inflación, pidiendo al menos una subida de 50 puntos básicos e incluso una posible subida de 75 puntos básicos. De acuerdo con la presidenta de la Fed de Cleveland, Loretta Mester, "los tipos de interés deberían seguir subiendo este año y en el próximo hasta la primera mitad y quizá para entonces podamos hacer una pausa y empezar a bajarlos". 

Todos nos sentimos positivos. A pesar de las continuas advertencias sobre una desaceleración mundial, la incertidumbre en torno a la capacidad de los bancos centrales para contener la inflación y los crecientes riesgos geopolíticos que amenazan las cadenas de suministro mundiales, es decir, la mitad de la flota mundial de contenedores y el 88% de los buques más grandes del mundo por tonelaje pasaron por el estrecho de Taiwán este año, según datos de Bloomberg, la temporada de informes más reciente ha visto subir los valores de empresas tecnológicas como Apple, Meta Platforms, Amazon, Alphabet, PayPal, NortonLifeLock, Microsoft y Uber Technologies. Las empresas energéticas también se han beneficiado de la actual crisis de suministro de energía, como Chevron Corporation, Exxon Mobil, Occidental Petroleum Corporation y Marathon Oil Corporation. Los valores del sector de la salud y asociados, como Centene Corp., G1 Therapeutics, Inc., Novocure Limited, Envista Holdings y Biolase, también están disfrutando de un mejor rendimiento. 

¿Recesión o estanflación para el Reino Unido? El pasado jueves, el Comité de Política Monetaria del Banco de Inglaterra votó por 8-1 a favor de una subida de 50 puntos básicos del tipo de interés bancario hasta el 1,75%, el nivel más alto desde finales de 2008. El BoE advirtió de que el Reino Unido se enfrentará a una recesión desde el cuarto trimestre de este año hasta todo el año 2023, con una caída de la producción del 2,1% de punta a punta. Ahora prevé que el Reino Unido tendrá una inflación del 13,3% en octubre y que seguirá siendo del 9,5% durante el tercer trimestre de 2023. Esto significa que los hogares británicos se enfrentan al mayor recorte de la renta disponible desde el año 1964. Además, existen importantes dudas sobre los recortes fiscales prometidos por los candidatos tories que pretenden sustituir al Primer Ministro Boris Johnson tras su dimisión en julio y el efecto que estos tendrían en la economía. La libra esterlina ha registrado una caída de más del 10,2% este año frente al dólar. 

¿Están las criptomonedas en el camino de la recuperación? La mayor empresa de gestión de activos del mundo, BlackRock, ha anunciado que se ha asociado con Coinbase Global para facilitar a los inversores institucionales la gestión y la negociación de bitcoin. Coinbase dijo en mayo que los inversores institucionales representaron alrededor de tres cuartas partes de sus 309.000 millones de dólares en volumen de operaciones registrados en el primer trimestre. La SEC sigue investigando si Coinbase permitió a ciudadanos estadounidenses negociar activos digitales que deberían haber sido registrados como valores. Este posible impulso para el bitcoin se produce cuando CME Group Inc. anunció el jueves que lanzará futuros de bitcoin y ether en euros el próximo 29 de agosto.

Datos clave a los que prestar atención la semana que viene

En Europa: El viernes se publicará el índice armonizado de precios al consumo alemán, un buen indicador de la estabilidad de los precios en la eurozona. También se publicarán los datos del IPC italiano.

En Estados Unidos: El viernes se darán a conocer datos de ingresos medios por hora, de la tasa de participación de la población activa, de las nóminas no agrícolas y de la tasa de desempleo. El martes, datos de productividad no agrícola y costes laborales unitarios. El miércoles se publicarán los datos del IPC, que son esenciales para saber si la inflación ha tocado techo o si es más probable que la Reserva Federal mantenga su postura agresiva en septiembre. El jueves se publicarán los datos del IPC subyacente, las solicitudes iniciales y continuas de subsidio de desempleo y los datos del IPP. 

En el Reino Unido: El martes se publicarán los datos de las ventas minoristas comparables del BRC, que muestran la fortaleza del sector minorista. 

Próximos informes de ganancias corporativas:

Lunes: Palantir Technologies, Viatris, Dominion Energy y Softbank Corp.
Martes: Coinbase Global, Peloton, Unity Software, Roblox Corporation y Emerson Electric
Miércoles: Walt Disney Company y Honda Motor Co.
Jueves: Deutsche Telekom, Siemens, Illumina y Rivian Automotive

DESCARGO DE RESPONSABILIDAD: Aunque se han hecho todos los esfuerzos posibles para verificar la exactitud de esta información, EXT Ltd. (en adelante, "EXANTE") no se hace responsable de la confianza que cualquier persona pueda depositar en esta publicación o en cualquier información, opinión o conclusión contenida en ella. Las conclusiones y opiniones expresadas en esta publicación no reflejan necesariamente la opinión de EXANTE. Cualquier acción realizada sobre la base de la información contenida en esta publicación es estrictamente bajo su propio riesgo. EXANTE no se hará responsable de ninguna pérdida o daño relacionado con esta publicación.

Este artículo se presenta a modo informativo únicamente y no debe ser considerado una oferta ni solicitud de oferta para comprar ni vender inversión alguna ni los servicios relaciones a los que se pueda haber hecho referencia aquí.

Siguiente artículo
Desarrollada por profesionales para profesionales.
privacy protect
Oficina de representación más cercana:  28 Oktovriou, 365
Vashiotis Seafront Building
3107, Limassol, Chipre, +357 2534 2627
Versión 0.4.211-a668de37
EXANTE dona 1 millón de dólares para ayudar a los niños en Ucrania

EXANTE ha donado 1 millón de dólares a la respuesta de emergencia de UNICEF para apoyar a los niños y familias vulnerables afectados por la guerra en curso en Ucrania así como a los que se han visto obligados a huir a los países vecinos.